LKOH История с потенциальным выкупом нерезидентов в акциях Лукойла заглохла. С момента анонса сделки прошло уже больше года, но развития она так и не получила. А это значит, что фокус внимания инвесторов в Лукойле смещается на дивиденды. 📊 Но перед тем, как считать потенциальные выплаты, разберемся с отчетом за 1 полугодие 2024: 📈 Выручка выросла на 20,2% г/г, операционная прибыль на 13,5%. 🤜 Операционная маржинальность оказалась под давлением на фоне увеличившихся расходов, среди которых особенно сильно выделяются налоги, которые отъели более 20% выручки! 📈 Чистая прибыль выросла всего на 4,6% г/г. Негативное влияние на чистую маржинальность оказали бумажные курсовые переоценки. 💸 Отдельно отметим, что накопленная Лукойлом кубышка (которая составляет 1,13 трлн. рублей) генерирует растущий денежный поток. Чистый процентный доход вырос в 3,4 раза г/г и достиг 40,9 млрд руб. Это составляет уже почти 7% от чистой прибыли. Кубышка ждет своего часа, когда она будет потрачена: на дивиденды или инвестиции. Впрочем, пока ставки в стране высокие, разумным решением выглядит конвертация средств в рублевый депозит (сейчас 86,5% денег в валюте). Если порассуждать о том, почему Лукойл до сих пор этого не сделал, на ум приходит только одно: идея с выкупом еще жива. 💰 Исходя из отчета РСБУ, по итогам полугодия на материнскую компанию с дочек было поднято 499 рублей на акцию. С высокой вероятностью, именно таким и будет размер предстоящего дивиденда. При цене акции в 6300 рублей, это дает около 8% полугодовой доходности. 💡 Таким образом, Лукойл сейчас - это крепкая дивидендная бумага с потенциальной див. доходностью около 16% и "опционом" на реализацию кубышки в той или иной форме. Дальнейшая судьба акций будет зависеть от того, как компания распорядится деньгами. А также, от цены на нефть, которая в последние дни демонстрирует тревожную тенденцию к снижению. На этом месте мы остановимся и мысленно вернемся к структуре кубышки. Получается, что в случае дальнейшего снижения нефтяных цен (и, как следствие, девальвации рубля), кубышка может сыграть роль хеджа. Совсем как в Сургутнефтегазе, только в меньшем масштабе.

LKOH TATN ROSN BANE Нефтяные гиганты предрекли обвал цен на «черное золото» Крупнейшие мировые трейдеры ожидают падения цен на нефть до $60 Ведущие мировые сырьевые трейдеры Trafigura Group и Gunvor Group представили мрачные прогнозы относительно перспектив нефтяного рынка. Об этом сообщает Bloomberg. На Азиатско-Тихоокеанской нефтегазовой конференции в Сингапуре глобальный руководитель нефтяного направления Trafigura Бен Лакок заявил, что цена на нефть марки Brent «вероятно, опустится до $60 за баррель в относительно короткие сроки». «Сегодня мы добываем гораздо больше нефти, чем потребляем, и этот дисбаланс, как ожидается, усугубится в ближайшие годы» — выразил пессимизм председатель Gunvor GrouрТорбьерн Тернквис. Негативные прогнозы трейдеров связаны с опасениями по поводу спроса в Китае и США, а также с избыточным предложением со стороны стран, не входящих в ОПЕК+. На прошлой неделе ОПЕК+ отложила запланированное увеличение добычи с октября, но придерживается долгосрочной цели по наращиванию производства в следующем году. «Цена на нефть марки Brent упала с начала июля, стерев все приросты этого года», — отметил Лакок. В начале сентября эксперт Андрей Лобода высказал мнение, что вероятность мирового финансового кризиса в 2025 году не превышает 10%, однако в перспективе трех-пяти лет она может увеличиться. По его словам, России грозит обвал цен на нефть ниже $60 за баррель, но ОПЕК+ сможет предотвратить кризис. Эксперт также порекомендовал хранить сбережения в золоте и обратить внимание на криптовалюты. Что скажете?

MOEX Куда индекс Мосбиржи двинется через день? Будет ли через неделю он выше или ниже нынешней отметки? Каким он будет через месяц или квартал? Я не знаю – и мне всё равно. Я не хочу играть в эту азартную игру под названием «угадай тренд на фондовом рынке». Настоящий инвестор прекрасно осознаёт, что покупать акции на 1 день, на 1 месяц или квартал, на полгода или даже на 1 год – совершенно нецелесообразно. Ввиду высокой рискованности данного мероприятия. Настоящие инвестиции выглядят совсем иначе. 1) Последовательность – залог успеха в инвестициях. Покупка акций на бирже представляет собой ничто иное как совладение бизнесом. Покупая акции, мы становимся собственником его небольшого «кусочка». А покупая индексный фонд, мы фактически начинаем быть хозяином небольшого «кусочка» всей экономики. Теперь вы согласны с тем, что владеть бизнесом – это не совсем то же самое, что участвовать в азартной игре и зависеть от прихоти рулетки и удачи? Хотя и бизнес тоже часто бывает рискованной затеей. Поэтому нам не следует покупать акции абы какого эмитента. 2) Фондовый рынок не гарантирует нам стабильность. Скорее наоборот – он гарантирует нам постоянную нестабильность. С одним важным уточнением – общий длинный тренд всегда направлен вверх. Что позволяет долгосрочному инвестору зарабатывать весьма приличные деньги. И обгонять «прожорливую» инфляцию. Предупреждаю: Мы должны быть заранее готовы к тому, что (скажем) в понедельник утром мы купим акции, а уже после обеда мы будем в больших «минусах». И этот «минус» ещё долго будет нас преследовать (многие дни, недели, месяцы). Ровно до тех пор, пока биржевые «быки» не прогонят с рынка «медведей» Чем короче наш инвестиционный горизонт, тем выше вероятность того, что мы окажемся в «бумажных убытках». 3) Совершите все возможные ошибки в раннем «инвесторском возрасте». Чем больше болезненных «уроков» вы усвоите при первых своих робко-неуверенных шагах в бушующем «океане инвестиций», тем меньше своих нервных клеток и денег вы потеряете в будущем. Для примера, приведу некоторые самые частые ошибки всех молодых инвесторов: слишком сильно доверять советам своего брокера, наивно «развешивать уши» в процессе чтения аналитических бюллетеней от ведущих инвест.домов – которые чуть позже направят к вам свору «мальчиков в дорогих костюмах» с огромной охапкой «выгодных инвест.идей». Всё это рано или поздно (скорее рано, чем поздно) отправит «на дно» ваш инвест.портфель, составленный под диктовку полученных от них рекомендаций. Неизбежный результат: Больше всего новички покупают наверху рынка (на хаях готового лопнуть пузыря) и меньше всего внизу – когда котировки невероятно «сладкие», но пугающие своей бездонностью.