Профиль инвестора GloballTrade | Тинькофф Инвестиции Пульс

КАКИЕ БЫЛИ ПРИЧИНЫ ДЛЯ ПАДЕНИЯ ИНДЕКСА МОСБИРЖИ ? 11 - 26 ноября - до 19 числа рынок боролся, был вероятен отскок, но 21 числа ввели санкции, рынок снова просел, в целом на 12% 1 сентября - 28 октября - повышение ставки ЦБ до 21% привело к снижению индекса 12% 12 июля - 31 августа - на фоне ожидания повышения процентной ставки и событий в Курской области коррекция на 11% 1-12 июля - рынок корректировался по инерции, его распродавали на фоне негативных новостей. просадка на 10% 19 июня - всё более становится повышение ставки ЦБ. Рынок отыгрывает возможное повышение ставки 26 июля заранее. Деньги всё больше начинают перетекать в краткосрочные и среднесрочные облигации, так как ставка, она высокая. По итогу за 2 месяца Индекс дешевеет на 13.3% 12 июня - США ввели санкции против НКЦ, НРД и Мосбиржи 20-24 мая: Коррекция была по двум причинам. 1. Рос компании либо платят дивиденды, либо платят но мало 2. С 19 фев по 20 мая ранок отрос на 11%, после бычьего периода инвесторы фиксировали прибыль. Рынок просел на 4% 30 апр - 3 мая: 1. Цена мосбиржи ударяется об уровень сопротивления на цене 3479-3480. 2. Негативный внешний фон. Ставка ФРС осталось прежней, продолжают накладывать санкции на компании стран СНГ 3. Время дивидендных отсечек, многие компании перекуплены, есть компании которые отказались платить дивиденды. Рынок просел на 1.7% 30 апр - 3 мая: 1. Цена мосбиржи ударяется об уровень сопротивления на цене 3479-3480. 2. Негативный внешний фон. Ставка ФРС осталось прежней, продолжают накладывать санкции на компании стран СНГ 3. Время дивидендных отсечек, многие компании перекуплены, есть компании которые отказались платить дивиденды. Рынок просел на 1.7% 26 апреля: Решение ЦБ сохранить ставку на уровне 16%. Рынок просел на 0.61% 23 апреля: Швейцари разблокировала часть замороженных активов, при этом они стали стоять дешевле из-за смены курса валюты. Рынок просел на 1.87%

КРАТКИЙ ОБЗОР ПО ЗАСЕДАНИЮ ЦБ ОТ 20.11.2024 ДЕЛЙТЕ ВЫВОДЫ Из‑за эффекта базы годовая инфляция в начале 2025 года продолжит расти и, вероятно, достигнет пика в апреле. По оценке Банка России, текущие темпы роста цен в ближайшие месяцы перейдут к снижению, и этот процесс будет усиливаться по мере проявления эффектов от существенного ужесточения денежно-кредитных условий Значимым дезинфляционным фактором в следующем году также станет нормализация бюджетной политики и возврат к формированию бюджетных расходов в соответствии с бюджетным правилом Значительное влияние на денежно-кредитные условия оказали автономные от денежно-кредитной политики факторы: плановая нормализация банковского регулирования и ужесточение макропруденциальной политики. Среди них: постепенная отмена послаблений по нормативу краткосрочной ликвидности (НКЛ); постепенное восстановление надбавки к капиталу за системную значимость; введение антициклической надбавки и уточнение графика ее повышения; планы по установлению надбавок к коэффициентам риска по кредитам банков крупным компаниям с высоким уровнем долговой нагрузки; планируемое введение более высокого уровня минимального коэффициента риска по кредитам крупнейшим компаниям для банков, использующих для расчета величины кредитного риска подходы на основе внутренних рейтингов (ПВР-подход). Хотя меры банковского и макропруденциального регулирования не направлены на решение задач денежно-кредитной политики, их влияние на денежно-кредитные условия учитывается при принятии решений по денежно-кредитной политике. Участники обсуждения отметили, что влияние обозначенных автономных факторов на денежно-кредитные условия было более существенным, чем предполагал октябрьский прогноз Банка России 1. Необходимость соблюдать НКЛ существенно усилила конкуренцию банков за депозиты, в том числе корпоративных клиентов. С октября банки начали значительно увеличивать ставки по вкладам. Больше, чем предполагала подстройка к повышению ключевой ставки. В результате трансфертные кривые банков сдвинулись вверх, увеличился спред между трансфертными ставками и ставками денежного рынка, а также спреды для плавающих ставок по кредитам за счет возросшей премии за ликвидность. 2. В свою очередь рост трансфертных ставок, необходимость повышения достаточности капитала для выполнения регуляторных требований и более консервативная оценка банками рисков заемщиков привели к значительному увеличению премий, включаемых в кредитные ставки для конечных заемщиков, и, соответственно, к общему существенному росту кредитных ставок. 3. По оценкам Банка России, под влиянием совокупности автономных факторов спред между ключевой и кредитной (плавающей) ставками для наиболее надежных категорий заемщиков повысился в ноябре — декабре в среднем с 2 — 3 до 5 — 6 процентных пунктов. Участники дискуссии отметили, что, по сути, произошедшее существенное ужесточение денежно-кредитных условий равнозначно повышению ключевой ставки до 24% годовых или выше, если бы спреды, которые наблюдались до октября, не изменились. Взвешивая риски обсуждаемых решений, участники отметили, что на текущем этапе они серьезнее в случае повышения ключевой ставки, чем при ее сохранении. Так, в случае сохранения в декабре ключевой ставки нельзя исключить риск того, что в ближайшие месяцы рост кредитования вновь ускорится, а инфляция и инфляционные ожидания продолжат расти. В такой ситуации !!!!!! Банк России возобновит ужесточение денежно-кредитной политики. И для изменения тенденций в кредитовании и инфляции, вероятно, потребуется значительное повышение ключевой ставки. !!!!!! Если к февральскому заседанию сформировавшиеся тенденции в динамике кредитования не получат продолжения и возобновится его ускоренный рост, а тенденции в динамике инфляции не развернутся, можно будет вернуться к вопросу о повышении ключевой ставки

А что с рублём? В целом отношение денежной массы и количества товара формирует цену товара на рынке За эту цену мы экспортируем и импортируем товар Когда мы экспортируем товар, к нам на баланс поступают доллары, которые мы продаём и получаем рубли. Чем дороже доллар, тем больше рублей получает экономика, а значит и денежная масса увеличивается. Если вместе с этим не увеличивается количество товара, то бизнес может начать повышать цены. У нас же из-за санкций товар перестал поступать, и экономика начала искать новые пути. Такие как китай или индия. Многие товары этих стран до этого не торговались у нас, а значит и цена не устоялась, новый товар по началу может стоить дороже. А на фоне того что количество товара в принципе стало меньше, товары новых стран начали стоять довольно дорого. Когда мы импортируем товар, мы покупаем доллар чтобы товар купить. А значит он нам нужен дешевле. Получается важно чтобы приходило новых денег в страну больше чем уходило. Поэтому мы ориентированы на экспорт, таким образом это влияет на рубль. Когда денег приходит больше рубль крепче. Второй момент. Сам спрос на рубль. Мы поддерживаем спрос когда продаём валютную выручку с экспорта. Вообще можно бы было товар который мы экспортируем сделать подороже, тогда и валютные интервенции не пришлось бы делать, так как чтобы укрепить рубль, нам нужно или цену товара увеличить или снизить курс рубля. Или есть третий путь, это увеличивать количество бизнеса, особенно который направлен на продажу своего товара за рубеж. Поэтому рубль будет укрепляться вместе с увеличение оборота Рос бизнеса за рубежом, для этого нужны различные площадки и маркетплейсы. Учитывая что сейчас поднимут налоги, а за рубежом мало кто готов покупать российские товары, укрепление рубля не видится возможным. Он будет балансировать от 80 до 100 за доллар Всё что выше 100, это резкие ухудшения в экономике, всё что ниже 80 это улучшения. Учитывая что доллар сейчас 89, можно предположить что и фондовый рынок сейчас где то посередине своего падения. Поэтому ждём восстановления и закупаемся бумагами. А что покупать ? Чтобы понять что покупать нужно понять где мы находимся. У нас производста не стали производить больше чем в 22 году, наоборот, оно снизилось. Получается стагнация. А если добавить уровень инфляции, то получается стагфляция Поэтому во времена высоких процентных ставок, лучше покупать такие фонды как LQDT, по сути это инвестиционный накопительный счёт с капитализацией. разместите здесь 40% денег Добавьте в портфель наиболее устойчивые гос компании с дивидендами. Разместите здесь 30% денег Добавьте активы связанные с золотом или серебром, это будет коррелировать с див компаниями и балансировать цену если рынок будет проседать. Разместите здесь 20% И на 10% приобретите фьючерсы на валюту, можно юань. Таким образом на 10 млн рублей, за год мы получим LQDT. 4 млн, прибыль 800 тыс. Див бумаги. 3 млн. На росте прибыль 15%, на див 12%. Итого 27%. Прибыль 810 тыс. Золотые активы. Дадут нам 20% годовых. Это 400 тыс. Фьючи Дадут нам 20% годовых, это 200 тыс. р. Итого мы имеем прибыль 2млн 200тыс. или 22% Это минимум который мы получаем. Инвестируйте!

Когда акции начнут расти в 2024 году? Какой портфель будет приносить прибыль на горизонте года от 20% ? Привет Инвестор. Если у вас есть доп информация или у вас другой взгляд, то поделись с нами им, мы обсудим На данный момент ЦБ говорит у нас высокая инфляция, могут повысить ставку в июле до 18 или даже 20%. Встречаю много мнений что повысят до 19 - 20%. Это большой скачок. При этом кредиты станут еще более дорогими, будет ещё больше банкротств физ лиц и юр лиц, но в первую очередь физ лиц. Это приведёт к убыткам в банках. Но не только в этом проблема, люди просто перестанут брать кредит, при ставке 23% квартира за 15 млн на 15 лет с первоначальным взносом 20%, переплата 30 млн ! Нормально? В чём ещё проблема? Это покупательная способность людей. Если бы ставки на кредит росли медленнее или вовсе были на уровне 4-10% то и люди чаще бы могли брать кредит и выплачивать его. А в данной ситуации берут один раз и надолго, так как и платить в месяц нужно больше. Количество как и людей так и их денег ограничено. большинство людей в России в зарплате не растут, они могут десятилетиями зарабатывать 50-100 тыс в месяц. а кредит становится дорогой. Один из основных пунктов дохода в Банке, это кредит. А значит в целом ситуация на стоимость бумаг банковского сектора будет давить вниз и открывать дорогу медведям. На какие банки сильнее всего это повлияет ? В первую очередь на те, которые не являются государственными, такие банки государство начинает санировать если возможно банкротство. Например банк Открытие. В других случаях банки справляются сами с проблемами. К примеру Тинькофф, бумага с хорошим отчётом, показатели растут, но совокупность факторов не даёт бумаги расти, т.е. её просто пока не хотят покупать. С другой стороны, если рассматривать горизонт от 3х лет, то это будет долгосрочная доходная инвестиция с высоким потенциалом роста от 200% А что с сбербанком? Бумага растёт и не торопится падать. Так как инвестора знают что это гос банк и его будут санировать. Более того есть очень весомая причина для покупки, это дивиденды. В отличии от газпрома, сбер готов платить двойные дивиденды за те года когда не платил. Когда начнётся коррекция по сберу? Я думаю после того как инвестора увидят движение по таким бумагам как Тинькофф, так как капитал перетекает от одной бумаге к другой. И в принципе капитал ограничен. Последнее время он уходил в инструменты с фиксированной ставкой, когда ставка ЦБ начнёт снижаться и дойдёт до, примерно, 13 -10%, инвестора захотят забрать доходность и будут переводить капитал уже из дивидендных и купонных инструментов в акции которые стоят пока дешево. Что ещё влияет на рост недооценённых бумаг? У них не большие объёмы, например в бумаге объём 100 млрд., чтобы бумага подросла на 10%, нужно чтобы притекло 10 млрд. А если в такой бумаге как сбер 640 млрд, чтобы она выросла на 10% это сколько денег нужно, посчитайте сами. У нас рынок имеет границы, капитал ограничен в своём объёме. Поэтому если вы упустили рост сбера и других компаний банковского сектора, то на хаях не самый лучший вариант заходить, разместитесь в LQDT и купите долгосрочные бумаги. Подобные принципы действуют и на другие отрасли. Конечно в каждой отрасли есть свои дополнительные нюансы. Но все они подчиняются общим правилам в экономике страны.

Что с Рынком? Где дно? Что будет дальше? Индекс Мосбиржи просел на 14.4% на уровень 24 июля 2023 года. Может ли он ещё стать дешевле? Да. 26 июля ЦБ может повысить ставку. А с чего всё началось? 17 апреля 2024г. - рубль к доллару начал укрепляться, индекс Мосбиржи отреагировал на это просадкой в 1.4%, но быстро её откупили. В течении всего апреля индекс находился в боковом флэте. Казалось бы всё нормально, но нет... 20 мая - на новостях о том что правительство готовит директиву где не будут выплачивать дивиденды по Газпром нза 2023г. акция теряет более 5% и тянет за собой индекс. Индекс проседает ещё на 1.4%. Статья здесь С этой даты доллар становился дешевле, Газпром терял в цене, поэтому медведи взяли верх на Мосбирже и Индекс продолжил корректироваться 23 мая - Совет директоров Газпрома рекомендовал не выплачивать дивиденды, Газпром вместе с Индексом улетает вниз, медведи ликуют. Просадка 29 мая - Минфин предлагает повысить налог на прибыль и правительство одобряет статья здесь + на ожиданиях повышения ставки на заседании ЦБ 7 июня. Как думаете что происходит? Индекс улетает в нокаут, долгосрочное пике вниз. В этот же день Райффайзен банк прекращает переводы в валюте с 20 мая по 3 июня Индекс дешевеет на 12.4% с 3583 до 2085 рублей. Это много После этих событий многие инвест дома понижают прогнозы по акциям Рынок барахлит но он отыгрывает около 6%. Это достаточно многообещающе. Но нет... 12 июня - США ввели санкции против НКЦ, НРД и Мосбиржи. статья здесь 19 июня - всё более становится повышение ставки ЦБ. Рынок отыгрывает возможное повышение ставки 26 июля заранее. Деньги всё больше начинают перетекать в краткосрочные и среднесрочные облигации, так как ставка, она высокая. По итогу за 2 месяца Индекс дешевеет на 13.3% Что будет дальше ? Индекс приближается к линии поддержки 2954р. До неё осталось 2.3% На этой цене будут стоять много заявок на покупку. Это основной ориентир. Рынок просто так не польётся в низ. Должны быть причины, а так как каждое событие имеет вес, т.е. процентную величину. Чтобы рынок прошёл этот уровень нужно его подтолкнуть. Даже если он кольнёт его, не факт что будет падать даже после этого. Что на горизонте ? 1. Заседание ЦБ 26 июля 2. Сезон отпусков, лето 3. Заканчивается дивидендный сезон Как видите это не причины из-за которых рынок будет падать на 10 или 20%. Поэтому если будут не просто санкции, а санкции которые будут подрывать экономику, её процессы. Если будет расширение конфликта, повторная мобилизация, то это конечно повлияет. А пока выкупаем рынок и следим за новостями. Поэтому продолжаем следить за новостями и выгодно реагировать на н

❗️ Торгов долларов и евро на Мосбирже не будет с 13 июня. Площадка попала под санкции США вместе с НКЦ, который выступает контрагентом во всех Мосбиржа с 13 июня не будет проводить торги долларом и евро в связи с включением в санкционный список США, сообщается на сайте площадки. «На валютном рынке и рынке драгоценных металлов торги осуществляются по всем инструментам, за исключением валютных пар с долларом США и евро», — говорится в сообщении. На фондовом и денежном рынках, а также рынке стандартизированных производных финансовых инструментов (СПФИ) торги будут осуществляться по всем инструментам, за исключением инструментов с расчетами в долларах США и евро. На срочном рынке торги будут проводиться в обычном режиме. В Мосбирже заявили, что у группы есть все инструменты для бесперебойных торгов в условиях повышенной волатильности. «Главная задача Московской биржи — обеспечение работы инфраструктуры финансового рынка и надежности проведения операций его участниками. В условиях новых вызовов Московская биржа продолжит предоставление клиентам доступа ко всем сегментам торговой площадки», — говорится в заявлении биржи. Минфин США 12 июня включил в санкционные списки Мосбиржу, Национальный клиринговый центр (НКЦ) и Национальный расчетный депозитарий (НРД). НКЦ выступает контрагентом во всех валютных сделках на Мосбирже. Еще осенью 2022 года на фоне риска ввода таких санкций ЦБ подготовил проект указания с описанием дополнительных процедур для установления официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю. До сих пор они устанавливались на основе биржевых торгов, но в случае их отсутствия ЦБ намерен использовать данные по сделкам на межбанковском валютном рынке и данные внебиржевых торгов на цифровых платформах. Власти России cчитают санкции незаконными. Официальный представитель МИДа Мария Захарова заявила ТАСС, что Москва не оставит без ответа новые ограничения со стороны Вашингтона.

❗️❗️ Срочно. Новые санкции на день России В связи введением США ограничительных мер в отношении Группы "Московская биржа" с 13 июня 2024 года торги на рынках Московской биржи будут проводиться в соответствии с действующим регламентом: на валютном рынке и рынке драгоценных металлов торги осуществляются по всем инструментам, за исключением валютных пар с долларом США и евро; на фондовом и денежном рынках, рынке стандартизированных производных финансовых инструментов (СПФИ) торги осуществляются по всем инструментам, за исключением инструментов с расчетами в долларах США и евро; на срочном рынке торги проводятся в обычном режиме. ЗАЯВЛЕНИЕ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА В связи с введением США ограничительных мер в отношении Группы «Московская биржа» приостанавливается проведение биржевых торгов и расчеты поставочных инструментов в долларах США и евро. При этом торги на всех остальных биржевых сегментах и по биржевым инструментам в рублях и в прочих валютах будут проводиться в штатном режиме. Сделки с долларом США и евро продолжат совершаться на внебиржевом рынке. Для определения официальных курсов доллара США и евро к рублю Банк России будет использовать банковскую отчетность и сведения, поступающие от цифровых платформ внебиржевых торгов, в соответствии с Указанием Банка России от 03.10.2022 № 6290-У «О порядке установления и опубликования Центральным банком Российской Федерации официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю». Компании и граждане могут продолжать покупать и продавать доллары США и евро через российские банки. Все средства в долларах США и евро на счетах и вкладах граждан и компаний остаются сохранными. По вкладам и счетам граждан и организаций в долларах США и евро сохраняется прежний режим выдачи средств, установленный Банком России. Перейти на канал www.youtube.com/@GlobalStockss

💸 Госдолг США 1. Госдолг больше оборота ВВП 2. Высокая инфляция, поэтому печатая деньги её будут только разгонять 3. Спрос на долг США падает, так как страны продают облигации США 4. Спрос на доллар будет падать если БРИКС будет продолжать стратегию развития 5. Страны Европы закредитованы не меньше, поэтому поддерживать долг США они не смогут долго Госдолг США делится на внутренний и публичный — $6.8 трлн. и $24.7 трлн. соответственно (по данным на середину 2023 года) Внутренний госдолг (~20% от общей суммы) состоит из долгов бюджета США перед разными госструктурами, например государственными пенсионными фондами. Какой процент по этому долгу и каким образом он оформлен — выяснить не удалось. Скорее всего, процент равен нулю. Публичный госдолг (~80% от общей суммы) представляет собой казначейские облигации, принадлежащие «ФРС», корпорациям, частным лицам, а также правительствам штатов и иностранных государств. Процент по этому долгу измеряется доходностью гособлигаций разных выпусков (см. график доходности десятилеток). Кто держит публичный госдолг США и получает по нему проценты? Основным держателем гособлигаций является группа физических лиц, владеющих банковским картелем «ФРС». Сейчас в контролируемых ими банках находится пакет на $4.7 трлн. Данные об этой сумме обновляются еженедельно. Заходи и смотри Иностранные государства держат сейчас примерно $7.8 трлн. Полный расклад по ним выложен на сайте treasury.gov (последние данные за Ноябрь 2023). Заходи и смотри. Крупнейшие держатели — Япония ($1.1 трлн), Китай ($0.8 трлн), и Британия ($0.7 трлн). Остальные государства — марионетки владельцев «ФРС». Сводный график на эту тему выглядит так Остальной госдолг на сумму около $12.2 трлн находится в банках, фондах, корпорациях и у частных лиц. К сожалению, названия организаций и фамилии крупнейших держателей найти не удалось. Но по этим прошлогодним данным можно получить примерное представление о типах держателей оставшейся части госдолга США и их долях: Паевые фонды ~15% Депозитарии ~10% Федеральные и местные органы власти ~9% Пенсионные фонды ~6% Страховые компании ~2% Остальные, включая физиков ~22% BRICS Когда мы говорим о БРИКС, речь идет о странах, имеющих весомые позиции как в своих регионах, так и в целом в мире: Россия - крупнейшее государство мира и исторически великая держава, которая входит в ядерный клуб и является постоянным членом СБ ООН, обладает богатейшими запасами полезных ископаемых (в частности - запасами углеводородов); Бразилия - крупнейшее государство Южной Америки с развитым сельским хозяйством; Индия и Китай - единственные в мире страны, чье население превышает миллиард человек (т.е. колоссальное количество рабочей силы) и которые входят в топ-3 ведущих экономик мира; ЮАР - наиболее развитая африканская страна, добывающая золото и алмазы; Иран и Саудовская Аравия – крупнейшие государства Ближнего Востока по добыче газа и нефти соответственно. Входят в число мировых лидеров по запасам и добыче углеводородов; Объединенные Арабские Эмираты – еще одна ближневосточная страна с богатыми запасами энергоресурсов. Главный торговой партнер России среди арабских стран; Египет – самое экономически развитое государство Африки; Эфиопия – вторая по численности населения африканская страна. Объем мировой торговли стран БРИКС на конец 2021 года составил 4,6 трлн долларов (около 20,7% от общего объема мирового экспорта), а импорт – 3,9 трлн долларов (около 17% от общего объема мирового импорта). Страны БРИКС в целом в настоящее время включают около 26% всей мировой суши и около 42% населения мира Ссылка на канал

ИНТЕРЕСНАЯ СТАТЬЯ. Что думаете ? Сегодня месяц с начала банковского кризиса в США. Может создаться иллюзия, что все самое худшее позади, т.к. информационный фон «застыл», но как бы не так. Американские банки с 22 февраля по 29 марта сбросили ценных бумаг на 277 млрд, зафиксировав рекордный убыток, который должен быть отражен в отчетности за 1 квартал. В структуре продаж на MBS пришлось 169 млрд, на 67 млрд продали трежерис и 41 млрд - прочие ценные бумаги в соответствии с отчетностью H8 и собственными расчетами. Более масштабных продаж за 5 недель не было в истории банковской системы США. Последний аналог – это резкая распродажа в кризис 2008, когда к 26 ноября реализовали 133 млрд. По всей видимости, главным реципиентом ликвидности стали фонды денежного рынка, которые по предварительным оценкам перехватили 250-350 млрд долл и распределили в схожей пропорции полученную ликвидности в трежерис и MBS, поэтому долговой рынок остался стабильным. Но здесь важно другое – с мая 2020 по март 2022 банки нарастили вложения в ценные бумаги на 2 трлн (с 3.8 до 5.8 трлн), а текущая оценка инвестиций в ценные бумаги – 5.2 трлн. Банки выкупали облигации в период нулевых ставок, а сейчас оценочное изменение активов от средневзвешенных цен покупки в период с мая 2020 по март 2022 составляет минус 10% (из-за роста ставок). Учитывая масштаб продаж, реализованный убыток мог составить 25-30 млрд долл - до половины от потенциальной прибыли за 1 квартал 2023 по всей банковской системе. Однако, основной сброс был в малые и средних банках и там потери могут быть больше, как доля от общей прибыли. Есть еще важная тенденция – резкое замедление кредитование, точнее даже снижение. За последние 4 недели произошло снижение совокупного банковского кредитования всех типов (в пользу юрлиц и физлиц) на 0.3% - впервые с июля 2021. Трехмесячный темп упал с пиковых 4% в середине 2022 и 2% в начале 2023 к 0.7% под конец марта 2023. Кредитный импульс начал расти с июля 2021 - плюс 1.8 трлн кредитов, теперь, видимо, все – закончили со всеми вытекающими.