‼️ Почему нельзя просто так взять и купить облигации с самой большой доходностью? ☝️Главное правило рынка — чем выше риск, тем больше доходность! Поэтому купить облигации с самой высокой доходностью не всегда хорошая идея, иногда даже фатальная. В этом посте разберемся, какие облигации самые безрисковые, а какие стоит покупать только матерым профессионалам. ❇️ Облигации федерального займа (ОФЗ) Облигации в рублях, обеспеченные государством. Риск дефолта нулевой, так как государство всегда может эмитировать рубли, чтобы погасить свои обязательства в национальной валюте. Как вы, наверное, уже поняли, единственный риск — не дефолт, а девальвация. 🏙 Муниципальные облигации Доходность выше, чем у ОФЗ, иногда существенно. Риск дефолта околонулевой — регион-банкрот никому не нужен. Однако они имеют низкую ликвидность. Например, однажды купив их, придется сидеть до погашения или продать с существенным дисконтом, особенно если вложена крупная сумма. 🏭 Корпоративные облигации Тут выбор огромный. От облигаций Сбера с доходностью, близкой к ОФЗ, до убыточного стартапа. Корпораты небольших компаний могут предлагать невероятную доходность (сейчас есть варианты с 40-60% годовых). Однако риск дефолта тут более чем реален, даже рейтинг «А» не гарантирует платежеспособность эмитента в будущем. ⭐️Небольшой совет от GIF Выбор облигаций зависит от вашего аппетита к риску и финансовых целей. Начинающим инвесторам рекомендуем начинать с ОФЗ и постепенно приобретать опыт на долговом рынке. Ну и конечно, никогда не стоит заносить все деньги в облигации одной компании. P.S. В следующем выпуске расскажем про корпораты подробнее. Может вас интересует какой-т конкретный выпуск? Пишите его в комменты 👇 #облигации

☕️ Статус на утро. 12 декабря Свежие данные Банка России в преддверии очередного совета директоров и новых решений ДКП фиксируют смягчение риторики регулятора, исследования же — рост отклонения консенсуса о размерах ключевой ставки и инфляции от прогнозов до 2027 года. 🟡Сегодня последний день с дивидендами: Fix Price, Европлан и Полюс. 🤑Индекс сегодня на открытии пошел вверх — 2 530 (+0,73%). 💲Доллар утром — 105,49 руб. 📈 Растут • PLZL Полюс +0,48% • MTLRP Мечел прив. +0,47% • SNGSP Сургутнефтегаз прив. +0,47% 📉 Падают • OZON Озон -1,38% • LEAS Европлан -0,77% • VKCO ВК -0,62% 🗞Новости 🟠Правительство РФ снизило действующую до конца 2024 года пошлину на экспорт минеральных удобрений, ограничив ставку 7% — ИФ 🟠С 2025 года бумаги еще не переехавших в Россию компаний станут доступны только квалам. В третий эшелон могут уйти Ozon и ЦИАН — РБК 🟠Девелоперские компании из-за непростой ситуации в строительной отрасли начали продавать свои активы во многих регионах России — ИЗ

📉💸Одна из основных причин ослабления рубля — экспортеры сократили приток валюты На этой неделе вышли новые данные Банка России. Они показывают, что объем продаж валюты экспортерами заметно снизился в ноябре — с 10,3 млрд долл. в октябре до 8 млрд долл. в ноябре. 👉 Основная причина — санкции, усложнившие процесс возврата валютной выручки. ЦБ также отмечает, что экспортеры вынуждены погашать валютные кредиты российским банкам. А это дополнительно снижает объемы продаж. 🔽 8 млрд долл. — самый низкий показатель за весь год. Такой объем явно недостаточен для стабилизации курса рубля. После обеления рубля в сентябре стабильность нащупали только в октябре, где продажи вернулись выше 10 млрд долл. Поэтому можно сделать вывод, что для нормализации ситуации с российской валютой нужно продавать минимум 10 млрд долл. ежемесячно! Центральный банк предполагает, что влияние санкций носит временный характер, и ожидает улучшения ситуации в будущем. У регулятора также остаются инструменты для повышения обязательной продажи валютной выручки экспортерами, хотя официально эта мера пока не рассматривается. Для достижения целей по инфляции курс рубля должен удерживаться на уровне около 100 руб. за доллар или 13,5 руб. за юань. 📊 Данные по продаже валютной выручки В ноябре точные цифры еще неизвестны. Однако в октябре крупнейшие экспортеры продали 76% своей выручки, а в сентябре — 60%. Исходя из этих показателей, можно ожидать, что в ноябре доля проданной выручки находилась примерно на уровне 60%. До сентября этот показатель стабильно превышал 80%, а в июне достиг рекордных 115%. Можно ожидать, что рубль стабилизируется вблизи отметки 13,5 руб. за юань. Тем не менее, низкая ликвидность валютного рынка может привести к повышенной волатильности. 🛢 Следим за ценами на нефть. Их снижение — фундаментальная угроза для рубля Однако опыт текущего года показывает, что правительство готово корректировать дефицит бюджета в пределах 0,5–1% от ВВП, чтобы поддержать стабильность курса при незначительных колебаниях нефтяных цен.