🔌 Разберемся с перспективами ТГК-14. Часть вторая. Дивиденды и SPO. Все на дивиденды! Такой выбрал лозунг мажоритарный акционер и планирует с ним развиваться в ближайшие 5 лет. Кстати, дивы выплачивают дважды в год. Это выделяет ее на фоне коллег из сектора. 👉 Практически вся прибыль отправляется на дивиденды. По итогам первого полугодия совет директоров рекомендовал выплату 100% чистой прибыли по РСБУ. Большая часть дивидендов попадает обратно в компанию через погашение займов со стороны материнской компании. 🤝 SPO — это вам не допка! Дальневосточная управляющая компания с долей 85,5% предложит до 20% «из своего кармана». Размытия действующих акционеров не будет. Известно, что цена SPO не превысит 0,01125 руб. (это плюс-минус текущий уровень). Сбор заявок на участие закончится 3 октября. Не менее 65% денег от SPO отправятся на развитие компании. Акции в свободном обращении могут вырасти до 29%. Это может стать позитивом для миноритариев, но все зависит от итогов сделки. ❗️ Еще один важный момент. В начале сентября вышел проект новой схемы и программы развития электроэнергетики. С 2021 по 2023 года рост потребления электроэнергии в регионах присутствия ТГК-14 (Республика Бурятия и Забайкальский край) составил рост на 9,1% против 2,6% в среднем по России. С 2024 по 2028 года ожидается рост на 49,2% в регионах ТГК-14 против 12,2% в целом по стране. ⭐️Мнение GIF Видим перспективы роста тепло- и энергопотребления в регионе, а ТГК-14 сможет на этом заработать. Компания способна обеспечить стабильный рост прибыли и дивидендов. Выплаты дивидендов дважды в год могут поддерживать котировки. Оценка за последние 12 месяцев по P/E 11,6x — не из дешёвых (на фоне Интер РАО с P/E 2,8x). Рассматриваем SPO как шаг к привлечению более крупных инвесторов. На текущий момент считаем, что акции оценены справедливо с учетом всех будущих проектов и возможностей. $TGKN