Доброго дня, бойцы✋

🔎 Обзор моих управляемых портфелей с автоследованием Друзья, делюсь результатами немного позже, рынок у нас открылся почти в середине января после праздников. ✔️ Цель стратегий: 🟢 Моя базовая цель – опережать индекс полной доходности MCFTR на 10 пунктов в год. Среднегодовая доходность индекса MCFTR с учётом дивидендов находится в диапазоне 14-18% годовых на длинном горизонте. За период 15.02.2025-15.02.2026 (по ближайшим торговым датам на ресурсе «RusBonds»: 17.02.2025 – 13.02.2026) индекс полной доходности Мосбиржи MCFTR снизился с 8 200 до 7 470,19, то есть примерно на –8,9%. За тот же годичный отрезок ценовой индекс IMOEX (без учёта дивидендов) снизился на –13,4%. Разница между ними составила около 4,5 п.п. в пользу MCFTR – это эффект дивидендов (и их реинвестирования в индексе полной доходности), который частично компенсировал снижение цен акций. 🔗 Стратегия Ключ к капиталу как раз была создана в начале февраля прошлого года и базовую цель достичь получилось. Стратегия показала приблизительно +9% доходности. Год был отнюдь не простой и не смотря на то что результат выше рынка я им доволен не сильно, прогноз был скорректирован, часть идей не реализовалось в 2025 году, жду реализации в этом. Пока что я ориентируюсь на +20-25% за 2026 год, если продолжим болтаться между договорнячками и не будет никаких позитивных прорывов у нас. Этот результат можно будет назвать хорошим. Загрузка на ~25% акции и 75% ликвидность на случай снижения рынка, чтобы долю в акциях увеличивать и при этом сильно не рисковать. В этом месяце +1,43%. 🔗 Стратегия Рыночное Безумие по итогу 2025 года так же закрылась в плюс после значительной просадки в 2024 году. Похвастаться пока нечем, ожидал большего. Целить в +50% крайне сложно и конечно это всё пропорционально риску. В стратегии базовый актив это акции, доля порядка 100% и концентрируется она в 2-4 бумагах, переодически происходит ребалансировка. За последний год стараюсь делать больше краткосрочных сделок. Очень надеюсь, что целевые 50% по году смогу побить! Но тут, конечно, многое будет зависеть от рынка.. Не хочется на него ссылаться, все-таки управлять хорошо нужно стараться на любой рыночной стадии, но сейчас его влияние крайне сильно. В этом месяце результат показал +3,31%. ______________ 📌 Топ 5 успешных сделок закрытых в стратегиях с начала января: ⛽️ Транснефть +14,35% TRNFP Бумага до сих пор сохраняет привлекательность для долгосрочных инвесторов учитывая потенциальную див.доходность и устойчивость бизнес-модели к колебаниям курса и стоимости нефти. 🔋 ФСК Россети +18,07% FEES Акции оживились и неплохо прибавили в конце года на фоне прозвучавшей идеи Минфина и Минэнерго о направлении дивидендов и налогов от энергетических компаний обратно в отрасль. Рынок расценил это как возможность возобновления дивидендов у ФСК. 🩺 Мать и дитя +3,96% MDMG Компания весь год показывала хорошую динамику и росла против рынка, получилось заработать на акциях даже несколько раз. Активно расширяются что может способствовать росту выручки и прибыли и в дальнейшем. 💰 Совкомбанк +3,67% SVCB Рост на улучшающихся финансовых результатах, но риски в банковском секторе остаются и довольно существенные. 🌳 СБЕР +2,31% SBER Тут всё понятно, Сбер это кэш-машина, главная акция частных инвесторов. Частично держу его и частично сдаю на росте рынка между договорнячками, потом подбираю. 📌 Самая неуспешная сделка – Ренессанс Страхование RENI Всем спасибо за внимание! И всем профита на таком сложном рынке! #Пульс #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #инвестиции #стратегии #портфель #рынок #автоследование #акции

📌 Как бы я поступил на месте ЦБ касаемо ставки? Сегодня у нас пятница и первое в 2026 году заседание Банка России по ключевой ставке. Рассмотрим тенденции в экономике и ключевые показатели за 2025 г: 1️⃣ ВВП: +1,0% г/г – экономика резко замедлилась после скачка +4,9% в 2024 году. 2️⃣ Промышленность: +1,3% г/г. Обработка: +3,6% – основной драйвер. Добыча: −1,6% – слабое звено. 3️⃣ Потребительский спрос: Потребактивность: +2,9% г/г. Розница: +2,6%, услуги: +2,7%, общепит: +8,7%. 4️⃣ Инвестиции в основной капитал: +0,5% г/г (янв–сен) – стагнация. 5️⃣ Строительство: +2,5% г/г – умеренный рост. 6️⃣ Сельское хозяйство: +4,9% г/г — сильный урожай. 7️⃣ Грузооборот: −0,7% г/г – физическая активность снизилась. 8️⃣ Инфляция (CPI) и цены производителей (PPI): (CPI) 5,59% г/г на конец года. (PPI) +1,9% г/г – рост слабый, в отдельных секторах дефляция. 9️⃣ Рынок труда и доходы: Безработица: 2,2%. Номинальная зарплата: +14,2% г/г, реальная: +4,8%. Реальные доходы: +7,7%, располагаемые: +7,4%. ✅ Вывод: на макро уровне происходит логичное замедление на фоне высоких ставок и неопределённости. Что на финансовом рынке по итогу 2025 года? 1️⃣ Корпоративные облигации Интерес к корпоративному вырос, особенно со стороны населения и НФО. За 2025 год физлица купили облигаций на 1,26 трлн руб. 2️⃣ ОФЗ Доходности облигаций федерального займа снижались в декабре, но я январе развернулись вверх. Минфин впервые провёл размещение ОФЗ в юанях – объёмом 20 млрд CNY. Физлица также активно покупали гос.бумаги весь год, объём около 500 млрд руб., что по сути рекорд. Самой популярной ОФЗ была 26248 SU26248RMFS3 3️⃣ Акции По итогам 2025 индекс Мосбиржи просел на ~5%, хотя в декабре был небольшой отскок. Снизилась волатильность глобально по году, рынок тупо ходит вверх-вниз на новостях о договорричках и потом на отмене, и так больше 12 раз за год уже наверное я насчитал. 📈 Одни из ТОПов по росту были MDMG , PLZL и MRKV 🚀 А самыми активно торгуемыми были наши банки SBER , VTBR и T 4️⃣ Валюта Вопреки ожиданиям ослабления, рубль в 2025 году укреплялся благодаря снижению спроса на валюту со стороны бизнеса и населения, требованиям по продаже экспортной выручки, валютному контролю и высокому интересу к рублевым инструментам на фоне высокой ключевой ставки. В 2026 так же все ждут ослабления. USD000UTSTOM 5️⃣ Золото и серебро Тут вы сами всё видели. Драг.металлы стали абсолютными лидерами🏆 и объясняется это явно не приближением мира, по-крайней мере в тот момент, а росту наоборот геополитических рисков, хотя все тешили себя мыслями что вот-вот на носу договорничок. Прошел год. Ситуация сильно улучшилась в политике? Не особо. Плюсом рост за счёт спекулятивной активности. ✅ Вывод: в 2025 году максимальную доходность дали облигации и драг.металлы., – именно на них ставили инвесторы. Компаниям тяжко, но немножко рынок оживился в декабре. Неопределенность сохраняется. Итак, теперь ставка ЦБ, что имеем по итогу? •Сценарий 1 – сохранить ставку. ЦБ делает паузу, показывая что расслабляться еще рано. Для рынка акций это скорее негативный фон: деньги остаются дорогие, дисконт к будущим прибылям высокий, спрос на риск со стороны инвесторов ограничен – индекс, вероятнее, так и будет «пилить» на новостях и геополитике то вверх то вниз, без какого-то намёка на уверенный рост. •Сценарий 2 – снизить на 0,5 п.п. Небольшое смягчение можно понимать как лёгкую передышку. Для акций это умеренно позитивно, но без эйфории: отскок возможен за счёт ожиданий по дальнейшим шагам, однако при всё ещё существующих проблемах в экономике рост будет ограничен и легко ломаться любым ухудшением фона. 🌻Снижение на 0,5% особо НЕ ДАСТ НИЧЕГО, но как будто бы это небольшой «лучик света» если так можно понимать, я бы на него пошёл – будь я ЦБ. Всё увидим в 13:30 как обычно, действовать на рынке буду по ситуации. А вы что думаете? Ставь 🚀 если веришь в снижение ставки и 👍🏻 если думаешь, что ставку сохранят. #обзор #пульс #пульс_оцени #анализ #аналитика #акции #инвестиции #ставка

💥 BITCOIN: потери на триллионы – когда дно? 📉На прошлой неделе рынок криптовалют оказался под сильным давлением, и биткоин продемонстрировал одну из самых резких просадок за последние месяцы. В конце января цена опустилась до $83 000, а затем, пробив психологически важную отметку $80 000, падение ускорилось. В начале февраля давление на цену продолжилось, и на фоне массовых ликвидаций с кредитным плечом биткоин обвалился до уровня ~ $62 000. 🔪 Одновременно индекс страха и жадности упал до 11 пунктов, отражая крайне негативные настроения среди инвесторов. Хотя впоследствии котировки отскочили чуть выше $70 000, общая волатильность осталась высокой. Всё это говорит о сохраняющемся напряжении на рынке. 🔍 Почему это происходит: 4 ключевых фактора давления на биткоин Рынок реагирует как на макроэкономическую повестку, так и на внутренние особенности криптоиндустрии. 1) Уход от риска и смена настроений. Когда на рынках растёт неопределённость, инвесторы в первую очередь избавляются от наиболее волатильных и рискованных активов – к ним традиционно относят криптовалюты и акции технологических компаний. Именно такая динамика наблюдается сейчас. 2) Макроэкономическая и геополитическая нестабильность. Федеральная резервная система пока не начала снижать ставку, несмотря на замедление инфляции, и сохраняет её на высоком уровне. Это усиливает давление на рискованные активы – криптовалюты в том числе. Одновременно продолжаются споры вокруг бюджета, а на фоне нестабильной геополитики инвесторы всё чаще выбирают более спокойные инструменты – золото, облигации. 3) Регуляторные неопределённости в США. Американские власти продолжают обсуждать законодательное регулирование криптовалютного рынка, но чёткого контура пока нет. Эта затянутая пауза воспринимается рынком как риск: неясно, будут ли усиливаться меры давления и ограничивать сервисы. Пока это в подвешенном состоянии – участники предпочитают не рисковать. 4) Плечи и ликвидации. Падение цены ниже ключевых уровней (в частности, $80 000) вызвало волну автоматических ликвидаций маржинальных позиций. Биржи принудительно закрывают сделки, где не хватает залога – это усиливает продажу. По оценкам, только за несколько дней ликвидации превышали несколько миллиардов долларов, что стало триггером дальнейшего падения и эмоциональной распродажи. 🔖 Сценарии на ближайшее время: как может развиваться рынок биткоина После резкой коррекции рынок оказался в точке неопределённости: движение в любую сторону возможно, и участники оценивают ситуацию через призму технических уровней, внешнего фона и поведения крупных игроков. Сейчас цена около $67 000, то есть ниже $70 000. Пока рынок не вернёт уровень $70 тыс., базовый сценарий – движение в диапазоне $60-70 тыс. после резкого снижения. 🟩 Сценарий 1: возвращение выше $70 000 = движение к $75 000 Если цена поднимется выше $70 тыс. и удержится там несколько дней, тогда следующий ориентир – $75 тыс. 🟥 Сценарий 2: ниже $70 000 = повторное снижение к $60-63 тыс. Если цена остаётся ниже $70 000 и начинает снижаться, возрастает вероятность повторного движения в район $60-63 тыс. 🔪 Допускаю и более жёсткий сценарий – снижение ниже $50 000. Вероятность у него ниже, но такой уровень мог бы стать интересной зоной для набора позиции. Риск при этом высокий, поэтому вход имеет смысл только без плеча и с горизонтом от года, лучше постепенно, чтобы оставить запас на дальнейшие колебания. 📌 Сейчас уровень $67 тыс. тоже выглядит интересным для постепенного входа, но фон слишком нервный: в мире много неопределённости. Так что будьте внимательны! _____________ А вы как думаете, что вероятнее дальше: возврат выше $70К к $75К, повторный тест $60-63К или более жёсткий сценарий ниже $50К ❓ #биткоин #обзор #пульс #пульс_оцени #анализ #аналитика #акции #инвестиции