$META хорошо, что не продал по 113, лучше уж пусть болтается в заблоченных,

 По сообщениям «Интерфакса», ОГК-2 разместила закупку на сопровождение дополнительного выпуска акций. Считаем, что на коротком горизонте могут появиться новости о потенциальных покупателях и цене. Позитивно смотрим на акции компании. {$OGKB}  Совет директоров ММК принял решение не рекомендовать выплату дивидендов по итогам 2022 года. Считаем, что решение не сюрприз для рынка. Мы полагаем, что возврат к выплате дивидендов возможен на более длинном горизонте. Продолжаем предпочитать компанию в секторе. {$MAGN}  «Лента» опубликовала операционные и ключевые финансовые результаты за 1-й квартал 2023 года. Убыток компании составил около 2,5 млрд рублей, а выручка снизилась на 6% год к году. Рентабельность EBITDA сократилась на 3% на фоне снижения спроса на премиальную продукцию и высокой базы 2022 года. Придерживаемся осторожного взгляда на акции «Ленты». {$LENT}

Топ-5 рублевых облигаций от БКС МИР ИНВЕСТИЦИЙ Лидер-Инвест БО-ПО3 (Эталон) {$RU000A103QH9} Эмитент выпуска, АО Лидер-инвест, входит в периметр строительной группы Эталон, которая входит в топ-10 крупнейших девелоперов страны. Объем текущего строительства в марте 2023 г. составляет около 933 тыс. кв. м. Группа обладает кредитным рейтингом ruA- от агентства Эксперт РА. Агентство отмечает, что компания характеризуется высокой маржинальностью, низкой долговой нагрузкой и высокой дисциплиной по своевременной сдаче проектов. Портфель проектов группы характеризуется высокой степенью диверсификации. МВ Финанс, 001Р-02 {$RU000A103HT3} МВ Финанс — SPV российской торговой сети по продаже бытовой техники и электроники ПАО «М.Видео». В 2022 г. компания испытала сложности в связи с ограничениями на импорт. Издержки выросли, но платежеспособность компании остается устойчивой. Основа кредитоспособности: сильная рыночная позиция, высокая оценка бизнес-профиля, узнаваемость брендов и высокий уровень корпоративного управления. Рейтинг A(RU) «стабильный» от АКРА. Самолет ГК-БО-П11 {$RU000A104JQ3} Группа объединяет ряд ведущих российских девелоперских компаний полного цикла, возводит объекты недвижимости в Москве, Московской и Ленинградской областях. Компания стремительно развивается и наращивает финансовые показатели. В январе 2023 г. АКРА повысило кредитный рейтинг до «А(RU)», со «стабильным» прогнозом. ОКЕЙ Финанс 001Р-01 {$RU000A105FM7} Крупный российский ритейлер, управляющий сетью одноименных гипермаркетов и динамично развивающейся сетью дискаунтеров «ДА!» общей торговой площадью более 620 тыс. кв. м. Рейтинг эмитента ruA- «стабильный» от агентства Эксперт РА. Выпуск 001Р-01 предполагает премию по доходности к остальным бумагам этого же эмитента, что делает его интересной идеей. Сегежа Групп 002Р-01R {$RU000A105SP3} Сегежа — один из крупнейших лесопромышленных холдингов. Занимает лидирующие позиции в России по производству мешочной бумаги и изделий из нее. У компании одна из самых низких в отрасли себестоимость производства, что позволяет поддерживать рентабельность по EBITDA на достаточно высоком уровне. Основной акционер холдинга — АФК «Система». Рейтинг ruA+ от агентства Эксперт РА. {$SGZH} {$OKEY} {$MVID} {$ETLN} {$ETLN@GS} {$SMLT}

Селигдар объявляет производственные результаты за I кв. 2023 г. по данным оперативного учета. Производство лигатурного золота компаниями холдинга увеличилось на 13% и составило 777 кг. Производство олова в концентрате выросло на 20%, до 652 т. Золотодобывающий дивизион • Объем горной массы в I кв. 2023 г. составил 6,4 млн м3 по сравнению с 6,9 млн м3 годом ранее. • Добыча руды составила 2,8 млн т по сравнению с 3,4 млн т в I кв. предыдущего года. Плановое сокращение объема горных работ и добычи руды обусловлены календарными графиками отработки месторождений и вовлечением в переработку ранее добытой руды, запасы которой были сформированы в период опережающих горных работ 2020-2022 годов. • Производство лигатурного золота выросло на 13% в годовом выражении, достигнув 777 кг. • Объем реализации золота компаниями холдинга в I кв. составил 836 кг. Оловодобывающий дивизион • Объем добычи руды в I кв. 2023 г. вырос на 77% в годовом выражении, до 214 тыс. т, в связи с увеличением объема горно-подготовительных и горно-капитальных работ. • Переработка руды составила 148 тыс. т, на 12% больше, чем годом ранее. • Производство олова в концентрате за первые 3 месяца 2023 г. составило 652 т, увеличившись на 20% г/г. • Производство вольфрама в концентрате выросло на 95%, до 31 т, за счет повышения технологического извлечения. • Производства меди в концентрате увеличилось по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 63% и достигло 294 т вследствие вовлечения в переработку руд с высоким содержанием меди на обогатительной фабрике производственного комплекса Солнечный. {$SELG}

Норникель опубликовал производственные результаты за I квартал 2023 г. - Производство никеля: 46,7 тыс. тонн (+9% г/г) - Производство меди: 108,6 тыс. тонн (+19% г/г) - Производство палладия: 721 тыс. унций (+2% г/г) - Производство платины: 180 тыс. унций (+11% г/г) Старший вице-президент — производственный директор Сергей Степанов, отметил: • По итогам I квартала мы увеличили производство меди и металлов платиновой группы относительно аналогичного периода прошлого года. • Снижение производства никеля было запланировано и носило временный характер, в связи с краткосрочной приостановкой печей на Надеждинском металлургическом заводе и мельницы на Талнахской обогатительной фабрике на плановый ремонт. Планово-предупредительные ремонты проводятся регулярно и нацелены на поддержание бесперебойной работы основных технологических агрегатов. • Нужно особо отметить, за счет внедрения мероприятий по повышению операционной эффективности, нам удалось значительно улучшить качество никелевых катодов, производимых Кольским дивизионом. По сравнению с 2022 г. содержание примесей кобальта и меди в никелевых катодах снизилось почти на 40%, а цинка — на 50%. С учетом всех реализуемых мер по снижению влияния логистических рисков и рисков, связанных со снабжением оборудованием и запчастями, на нашу операционную деятельность, мы подтверждаем прогноз производства металлов из российского сырья в рамках ранее заявленного диапазона. Взгляд БКС Производство никеля просело на 22% к/к и 9% г/г до 47 тыс т (до исторических уровней), меди — упало на 6% к/к, но выросло 19% г/г до 109 тыс т. В то же время, компания показала сильные результаты по выпуску МПГ: выпуск платины и палладия увеличился на 13% к/к и 9% к/к и 10% г/г и 2% г/г до 180 тыс унц. и 721 тыс. унц. Компания подтвердила производственный ориентир на этот год. Результаты можно оценивать умеренно позитивными. {$GMKN}

ММК проведет сегодня, 21 апреля, заседание совета директоров, отмечается в материалах эмитента. В частности, повестка заседания включает вопрос «о рекомендации годовому общему собранию акционеров ПАО «ММК» по распределению прибыли, (в том числе по размеру дивиденда по акциям ПАО «ММК», порядку его выплаты, предложение общему собранию акционеров в части установления даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов) и убытков по результатам отчетного 2022 года». В середине марта основной владелец и председатель совета директоров ММК Виктор Рашников поделился дивидендными перспективами компании. По его словам, компания может вернуться к обсуждению выплат акционерам не ранее декабря 2023 г. Он также отметил, что в текущем году вопрос, скорее всего, еще не будет актуальным. В конце 2022 г. Рашников заявлял, что вернуться к теме выплат можно будет в случае изменения геополитических условий. {$MAGN} В прошлом году ММК не выплачивал дивиденды, весной 2022 г. компания отказалась рекомендованных выплат за 2021 г. В моменте акции теряют более 0,3% по состоянию на 12:45 МСК и выглядят слабее рынка. Ранее Северсталь также заявила о рассмотрении выплаты дивидендов и в тот же день отказалась от выплат, что негативно сказалось на акциях. По расчетам БКС, ММК может выплатит 3,3 руб. на акцию, дивидендная доходность около 8%. Если решение будет позитивным, то это может спровоцировать рост в акциях, в противном случае снижение в моменте может ускориться.

Лукойл {$LKOH} Совет директоров рекомендовал по итогам 2022 выплатить дивиденды в размере 438 руб. на одну акцию, доходность 9,5%. За весь 2022 доходность составила 15%. Выплаты щедрые, даже выше, чем ожидали. Если компания смело выплачивает в два раза больше, чем за предыдущий период, то беспокоиться не стоит — дела у Лукойла в порядке. ТМК {$TRMK} Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2022. Котировки реагируют на решение СД падением -7%. О подобном развитии событий писали недавно и морально подготовились к этому сценарию. Ничего страшного не произошло и для компании ничего не меняется. Не стоит поддаваться панике и лучше подумать, на каких значениях можно усреднить. Источник: investmeal

Интер РАО представила годовой отчет и финансовые результаты по РСБУ за 2022 г. • Результаты - Выручка: 63,2 млрд руб. (-27,8% г/г) - Прибыль от продаж: 16,3 млрд руб. (-35,7% г/г) - Чистая прибыль: 31,2 млрд руб. (+20% г/г) Результаты по РСБУ для Интер РАО нерепрезентативны, так как не учитывают показатели дочерних компаний. Компания не раскрывала итоговые финансовые результаты по МСФО за 2021 г. и не публиковала отчеты в 2022 г. Производство электроэнергии Интер РАО в РФ в 2022 г. выросло на 2,7%, до 118,3 млрд кВт.ч. Рост выработки обусловлен увеличением состава включенного генерирующего оборудования относительно низкой базы 2021 г. и благоприятной ценовой конъюнктурой. Отпуск тепловой энергии снизился на 3,3%, до 39,97 тыс. Гкал. Причиной стала более теплая зима в регионах присутствия. • Раскрытие Интер РАО сохранила все внутренние бизнес-процессы, ориентированные на подготовку информационных материалов для всех заинтересованных сторон, включая акционеров и инвесторов, говорится в годовом отчете компании. «В будущем при снижении рисков санкционного давления это позволит оперативно вернуться к практике раскрытия информации об операционных и финансовых результатах», — отмечается в отчете. • Делистинг Делистинг с Московской биржи не входит в планы Интер РАО, этот вопрос не обсуждается, сообщается в отчете компании. «Приоритет деятельности менеджмента компании — сохранение и повышение акционерной стоимости Интер РАО», — говорится в отчете. • Ожидания по акциям Акции Интер РАО остаются одними из наиболее дешевых в секторе, учитывая крупные запасы кеша на счетах, а также казначейский пакет акций. В 2022 г. финансовые вложения группы по РСБУ выросли на 2,7%, до 547,3 млрд руб., денежные средства прибавили 46,4% до 177,2 млрд руб. Компания стабильно платит дивиденды, однако доходность сдерживается сравнительно низким коэффициентом дивидендных выплат — 25% от чистой прибыли по МСФО (50% у большинства на российском рынке). Дешевизна акций делает их интересными на долгосрочном горизонте. Драйверами для раскрытия стоимости и роста цены акций могли бы стать рост payout ratio или использование накопленных средств для M&A. В то же время какой-то активности компании или позитивных улучшений в данных вопросах в последние годы нет. Недооценка Интер РАО при сохранении статус-кво может сохраняться довольно долго. • Взгляд БКС: Годовой отчет дает редкую возможность увидеть, что происходит внутри Интер РАО. Компания также напомнила о стратегических целях на 2025–2030 гг. — мы полагаем, что достичь EBITDA в 210 млрд руб. в 2025 г. будет непросто. Прибыль Интер РАО может начать снижаться в 2023 г. Компания напомнила об истечении срока действия ДПМ в конце 2022 г. Хотя это не новость, стоит отметить значительное снижение платежей по ДПМ в 2023 г. (по сравнению с 2022 г.). Дальнейшее падение ожидается в конце 2023 г. и будет столь же значительным, но отразится на финансовых результатах уже за 2024 г. Это затруднит достижение Интер РАО стратегических финансовых целей к 2025 г. {$IRAO}

"Роснефть" требует компенсации от Минэкономики ФРГ за убытки, понесенные из-за внешнего управления НПЗ в Шведте {$ROSN}

ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат» операционные результаты за 1 квартал 2023 года Выплавка чугуна выросла на 4,4% относительно 1 квартала 2022 года Производство стали сократилось на 3,5% относительно 1 квартала прошлого года Продажи металлопродукции по Группе уменьшились на 4,3% Производство угольного концентрата выросло на 1,8% относительно 1 квартала прошлого года Ожидается, что во 2 квартале 2023 года конъюнктура внутреннего рынка останется достаточно благоприятной {$MAGN}

X5 Retail Group консолидированные операционные результаты по итогам 1 кв. 2023 г. {$FIVE} Чистая выручка увеличилась на 92,3 млрд руб. +15,3% г/г +437 новых магазинов X5 в 1 кв. 2023 г. (с учетом закрытий) Сопоставимые продажи выросли на 6,5%, трафик - на 3,6%. Средний чек в отчетном периоде увеличился на 2,8% Чистая розничная выручка «Чижика» в 1 кв. 2023 г. выросла в 5 раз г/г до 18,7 млрд руб. Источник:дзен инвестиции.

Как прошли ваши выходные? Я к вам с отчетом. O’KEY Group S.A., одна из крупнейших продовольственных сетей в России, объявляет финансовые результаты за 2022 год Общая выручка увеличилась на 8,1%, до 202,17 млрд рублей EBITDA увеличилась на 9,8%, до 17,02 млрд рублей, рентабельность показателя составила 8,4% против 8,3% в 2021 году Группа компаний "О'Кей" по итогам 2022 года нарастила чистую прибыль по МСФО на 16,2% - до 242 млн рублей {$OKEY} Источник: тг дзен инвестиции

Итоги недели Акции Сбербанка обновили максимум с февраля 2022 {$SBER} {$SBERP} В понедельник, 10 апреля, акции Сбербанка вышли вверх из двухнедельной консолидации, в очередной раз обновив максимум с февраля 2022 г. Котировки преодолели уровень 220 руб., прибавляя около 2%. Сбербанк представил результаты за март 2023: чистая прибыль составила 350,2 млрд руб., чистые процентные доходы — 517,1 млрд руб., чистые комиссионные доходы — 156,4 млрд руб. Подробнее о результатах читайте здесь. Российские компании делятся результатами • Beluga Group {$BELU} представила ключевые операционные показатели за I квартал 2023 г. Общие отгрузки в январе и феврале этого года были выше, чем в 2022 г. Объем, реализованный в марте 2023 г., стал лучшим за квартал. Отгрузки брендов собственного производства снизились на 14,2% к показателю 2022 г. и выросли на 4,1% к 2021 г. Подробнее о результатах читайте здесь. • Группа Аэрофлот {$AFLT} опубликовала операционные результаты за март и три месяца 2023 г. В марте текущего года пассажиропоток вырос на 50,3% относительно того же месяца 2022 г., до 3,3 млн человек. На внутренних линиях перевезено 2,6 млн пассажиров (+30,5% г/г), на международных — 683 тыс., что больше прошлогоднего результата в 3,6 раз. Подробнее о результатах читайте здесь. • АФК Система {$AFKS} отчиталась о результатах по МСФО за IV квартал 2022 г. Консолидированная выручка выросла на 18% г/г, до 254 млрд руб., скорректированная EBITDA — на 17% г/г, до 80 млрд руб., а чистая прибыль составила 15 млрд руб. Чистый долг на уровне холдинга продолжил расти на фоне инвестиций: на 6% к/к и на 16% г/г, до 245 млрд руб. Подробнее о результатах читайте здесь. • Абрау-Дюрсо {$ABRD} подвела итоги 2022. Продажи составили 54 171 тыс. бутылок, что на 18,1% больше, чем в 2021 г. Результат оказался рекордным для компании. Выручка выросла на 22,4%, до 12 076 млн руб. Показатель EBITDA вырос на 23,6%, до 3 625 млн руб. Подробнее о результатах читайте здесь. • М.Видео-Эльдорадо {$MVID} поделилась некоторыми результатами за 2022 г. Маржинальность по скорректированной EBITDA в 2022 г. составила чуть меньше 4%. Объем долговых обязательств компании, включая чистый долг и торговый рабочий капитал, снизился более чем на 35% г/г и составил менее 65 млрд руб. Подробнее о результатах читайте здесь. • ЭЛ5-Энерго {$ELFV} представила отчет по МСФО за 2022 г. Чистый убыток компании по итогам прошлого года составил 20,22 млрд руб. после прибыли 2,58 млрд руб. в 2021 г. Выручка в прошлом году достигла 50,48 млрд руб., увеличившись на 4,6% в годовом выражении. Подробнее о результатах читайте здесь. • НОВАТЭК {$NVTK} представил предварительные производственные показатели за I кв. 2023 г. Добыча углеводородов составила 163 млн баррелей нефтяного эквивалента (бнэ), в том числе 20,88 млрд куб. м природного газа и 3,1 млн т жидких углеводородов. Общий объем реализации природного газа, включая СПГ, по предварительным данным, составил 22,33 млрд куб. м, что на 5,2% выше аналогичного показателя за I кв. 2022 г. Подробнее о результатах читайте здесь. Совкомфлот анонсировал дивиденды за 2022 Совет директоров Совкомфлота {$FLOT} рекомендовал выплатить дивиденды за 2022 г. в размере 4,29 руб. на акцию. По текущей цене акций Совкомфлота дивидендная доходность может составить 7,14%. Решение будет принято годовым общим собранием акционеров, его дата еще не объявлена. Акции компании негативно отреагировали на рекомендации — это отражает завышенные ожидания инвесторов по поводу того, что госкомпании после кейса Сбера могут направлять на дивиденды более 50% чистой прибыли.

Норникель {$GMKN} в целях реализации корпоративной программы «Цифровой инвестор», приобретет до 407 344 акций, следует из сообщения компании. «Цифровой инвестор» — корпоративная программа Норникеля, предусматривающая приобретение сотрудниками цифровых финансовых активов. Выкуп будет производить ООО «Цифровые активы», компания не входит в группу Норникель. В рамках реализации программы планируется, что ООО «Цифровые активы» приобретет не более 407 344 обыкновенных акций Норникеля в период с 1 мая 2023 г. до 31 декабря 2023 г. Что это значит Новость позитивна для акций Норникеля, так как за счет покупок будет создаваться дополнительный объем спроса. Это фактор в пользу роста цены акций. По цене закрытия торгов четверга отмеченный объем акций соответствует около 6,3 млрд руб. Если распределить этот объем на весь отмеченный срок действия программы, то доля выкупа в будет около 3% от среднедневных торговых оборотов в бумаге за последний месяц. Величина не такая большая, чтобы стать полноценным драйвером для роста акций, но поддержку бумагам она все же окажет. Кроме того, нельзя исключать, что выкуп может производиться быстрее, то есть влияние на динамику акций и поддержка котировок будет сильнее. Акции Норникеля позитивно отреагировали на новость и на 12:30 МСК прибавляют 1,1%. Индекс МосБиржи в минусе на 0,25%.

Ожидаемые события на 14 апреля 2023 ОКЕЙ (OKEY) гдр {$OKEY} В России. Корпоративные события ЛЭСК — заседание совета директоров. В повестке есть вопрос дивидендов за 2022 г. O"КЕЙ — финансовые результаты по МСФО за 2022 г. Таттелеком — последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2022 г. {$TTLK} Россети Ленэнерго — финансовые результаты по МСФО за 2022 г.

Сегодня, 14 апреля, последний день для получения дивидендов в акциях Таттелекома. В понедельник, 17 апреля, бумаги компании будут торговаться уже без дивидендов. Таттелеком {$TTLK} Размер дивиденда на одну акцию: 0,05085 руб. Текущая дивидендная доходность: 5,97% Дата закрытия реестра под дивиденды: 18.04.2023 Последняя возможность купить с учетом Т+2: 14.04.2023 Собрание акционеров Таттелекома утвердило выплату дивидендов за 2022 г. в размере 0,05085 руб. на одну акцию. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по акциям: 18 апреля. Чтобы попасть в реестр и получить право на дивиденды, необходимо купить бумаги за два торговых дня до даты закрытия реестра. Таким образом, последний день торгов бумаг Таттелекома с дивидендами 14 апреля, а 17 апреля бумаги компании будут торговаться уже без дивидендов.

• ЭЛ5-Энерго {$ELFV} получила убыток в прошлом году ЭЛ5-Энерго (бывшая Энел Россия) представила отчет по МСФО за 2022 г. Чистый убыток компании по итогам прошлого года составил 20,22 млрд руб. после прибыли 2,58 млрд руб. в 2021 г. Результат компания объясняет тем, что признала обесценение основных средств в размере 29,5 млрд руб. по результатам стандартного тестирования активов ЭЛ5-Энерго в основном по причине ухудшения общего макроэкономического сценария, что негативно повлияло на чистую прибыль периода. Выручка в прошлом году достигла 50,48 млрд руб., увеличившись на 4,6% в годовом выражении. Рост показателя произошел благодаря существенному увеличению доходов от продажи мощности, прежде всего вызванному повышению цены КОМ, а также работой Азовской ВЭС в течение всего года и запуском Кольской ВЭС в декабре. При этом выручка от продаж электроэнергии незначительно снизилась под влиянием падения объемов полезного отпуска. src: Бкс

• НОВАТЭК просит правительство адресно закрепить ресурсную базу под СПГ-проекты. {$NVTK} Зампред правления НОВАТЭКа Владимир Кудрин в ходе посещения премьер-министром Михаилом Мишустиным научно-технического центра компании напомнил о запуске НОВАТЭКом завода по сжижению природного газа «Ямал СПГ» и готовящемся запуске «Арктик СПГ 2», попросив «адресно закрепить ресурсную базу для СПГ-проектов» для выполнения целей по производству СПГ к 2030 г., передает Интерфакс. «Экспорт СПГ, мы считаем, очень позитивен для экономики. В связи с этим, подскажите, Михаил Владимирович, что может правительство сделать, чтобы решить вопрос с ресурсной базой под следующие СПГ-проекты?» — спросил у главы правительства Кудрин. «Лицензирование, вы знаете, под контролем. Мы попросим наше министерство энергетики и министерство природных ресурсов посмотреть на необходимые возможные подходы — каким образом, в том числе удовлетворить возможности компаний. На сегодняшний день у нас уже серьезно рассматривается ресурсная база Красноярского края, Ханты-Мансийского автономного округа. Мы внесли в Госдуму законопроект, который позволит экспортировать СПГ с северных, арктических территорий. Я думаю, это тоже очень важный элемент», — ответил Мишустин. «И обязательно посмотрим, как довести объемы его экспорта до 100 млн тонн через 7 лет. Вы абсолютно правы, надо обязательно сделать все для того, чтобы это случилось. Сейчас специально сделан такой «проект» (мы его называем «инцидент»). На самом деле это — возможности всех заинтересованных компаний, которые занимаются непосредственно геологоразведкой, добычей, производством СПГ, экспортных компаний и науки посмотреть, что нужно сделать для этого, в том числе обеспечить ресурсную базу», — подчеркнул премьер-министр. Он пообещал, что соответствующие поручения будут даны. «Пожалуйста, нужно будет представить линейку обоснований. Знаю, что она у вас есть», — добавил Мишустин. В свою очередь в беседе с журналистами Кудрин сказал, что НОВАТЭК в рамках инцидента «СПГ» подготовил свое видение собственной ресурсной базы и направил в правительство. «Каждый недропользователь сам представляет свои предложения, там все участвовали», — сказал он, отказавшись комментировать, включено ли Тамбейское месторождение в список. Кудрин отметил также, что в 2022 г. капвложения НОВАТЭКа в геологоразведку составили порядка 30 млрд руб. и в нынешнем году планируются на этом же уровне. src: БКС Мир инвестиций

• Без Apple и Netflix: Morgan Stanley назвал 4 лучшие акции на рынке США Аналитик Morgan Stanley Investment Management Эндрю Слиммон также предостерег участников рынка от инвестиций в акции крупнейших технологических компаний из группы FAANG и акций региональных банков США {$AAPL} {$AMAT} {$NEE} Аналитик Morgan Stanley Investment Management {$MS} Эндрю Слиммон считает, что замедление экономического роста в США произойдет позже, чем прогнозируют многие эксперты. ФРС США повышала процентные ставки, однако ужесточение монетарной политики происходит относительно короткий промежуток времени, поэтому «последствия нам неизвестны», приводит слова эксперта CNBC. «Я убежден, что экономику от падения сдерживают накопления американских потребителей в размере $1,1 трлн, уровень которых чрезмерно велик по сравнению с доковидным периодом. Вот почему экономика США не падает», — сказал Слиммон в интервью CNBC. Эксперт также добавил, что трудно точно предположить, когда сбережения будет полностью израсходованы, однако именно после этого экономика замедлится. Слиммон назвал 4 лучшие ценные бумаги, чтобы переждать неопределенность в экономике, а также акции, в которые инвестировать не стоит. • Инвесторам стоит избегать акций крупнейших технологических компаний и бумаг региональных банков Эндрю Слиммон предостерег участников рынка от инвестиций в акции крупнейших технологических компаний из группы FAANG — Apple, Meta Platforms (признана экстремистской и запрещена в России), Amazon, Netflix и Alphabet. «Рынок был очень сильным, пока не разразился банковский кризис, поэтому я думаю, что сейчас мы вернулись к моменту, где я бы очень осторожно относился к акциям крупнейших компаний, потому что я всегда нервничаю по поводу компаний, которые демонстрируют очень хорошую динамику накануне сезона отчетности», — сказал Слиммон. Он также отметил, что по-прежнему негативно относится к вложениям в бумаги региональных банков, несмотря на то, что они были перепроданы после кризиса в секторе финансов и должны отскочить. «Одна из причин моего беспокойства заключается в том, что для них будут введены более жесткие правила. Послушайте, сейчас идет активный поиск виноватых. И я думаю, что на государственных регуляторов будут сильно давить, чтобы они жестче относились к региональным банкам», — отметил эксперт в интервью CNBC. • Лучшие акции для инвесторов в период неопределенности экономики Как пишет CNBC, Слиммон предпочитает сочетать в портфеле бумаги компаний из рискованных секторов экономики с «классическими акциями компаний со стабильными доходами». Согласно эксперту, последние включают акции коммунальных предприятий, дискаунтеров и переработки мусора. Среди наиболее привлекательных эксперт Morgan Stanley Investment Management назвал бумаги энергетической компании NextEra Energy {$NEE} и промышленной компании по переработке и утилизации отходов Waste Management. {$WM} «Waste Management убирает мусор, и неважно, есть ли сейчас рецессия или нет, они будут убирать ваш мусор. И у них есть еще один плюс — они перерабатывают часть этого мусора в энергию. Это не дешевая акция, но, на мой взгляд, это защитный актив, который вы бы хотели иметь в текущих условиях», — добавил Слиммон. Кроме того, аналитик заявил, что продолжает находить «привлекательные по цене» бумаги — как акции стоимости из циклических секторов, так и компании роста, — включая те, которые связаны с инфраструктурной промышленностью, нефтепереработкой, строительными материалами и полупроводниками. Среди наиболее привлекательных акций Слиммон назвал компанию по установке бассейнов Pool Corp. {$POOL} и производителя полупроводников Applied Materials.

Почему акции ИТ дорожают и что будет дальше  технологического сектора США в этом году растут быстрее рынка из-за ожиданий смягчения политики ФРС. Аналитики считают, что такое ралли оторвано от реальности, но прогнозируют дальнейший рост сектора. Акции технологического сектора США в этом году растут быстрее рынка из-за ожиданий смягчения политики ФРС. Аналитики считают, что такое ралли оторвано от реальности, но прогнозируют дальнейший рост сектора. После масштабного обвала в 2022 году акции технологического сектора США с начала года находятся в растущем тренде. Индекс NASDAQ Composite с января по конец марта прибавлял до 15%, в то время как индекс широкого рынка S&P 500 вырос всего на 6,5%. При этом весь американский рынок вырос только за счет бумаг технологического сектора — именно акции компаний крупной капитализации, таких как Apple, Microsoft и Meta* (деятельность компании признана в России экстремистской и запрещена), обеспечили рост S&P 500. Рост технологических акций с начала 2023 года: {$META} +74% {$AAPL} +24% {$NVDA} +80% {$MSFT} +17% {$GOOGL} +17% Технологический сектор США растет на ожиданиях смягчения денежно-кредитной политики ФРС. О возможности смягчения ФРС после года постоянного повышения ставки аналитики заговорили из-за замедления инфляции в США. Затем в марте произошел кризис в банковском секторе страны, вызванный высокими ставками, которые привели к обесценению государственных облигаций в портфелях банков. Стало очевидно, что высокая ставка негативно влияет на бизнес-среду в США. Эксперты в один голос признали необходимость смягчения ДКП. Кроме того, вероятность рецессии, если монетарная политика в стране не изменится, сохраняется. Американский ЦБ, который ориентируется на статистические данные по экономике страны, которые до сих пор выглядят очень сильными, на предыдущем заседании в марте ставку все же повысил, второй раз подряд сократив шаг повышения до 25 б.п. Ставка сейчас на уровне 4,75–5%. Рынок ожидает, что в марте ФРС также повысит ставку на 25 б.п. Безработица в стране сейчас на рекордно низком уровне, что дает возможность центробанку ужесточать свою политику. Весь 2022 год центробанк повышал ставку на 50–75 б.п., начав с 25 б.п. Повышением ставки власти США борются с рекордно высокой инфляцией, разогнавшейся в 2022 году. Почему рост акций не связан с финансовыми успехами техов В то же время аналитики отмечают, что рост технологического сектора сейчас оторван от реальности: многие ожидают значительного падения прибылей техов по итогам первого квартала. В пятницу в США стартует сезон отчетностей, и эксперты прогнозируют, что квартальная прибыль компаний технологического сектора окажется самой низкой с 2006 года. Почти 60% из 367 аналитиков, опрошенных Bloomberg, сообщили, что ралли в техах не имеет ничего общего с ожиданиями по прибыли компаний. По данным Bloomberg Intelligence, аналитики оценивают падение прибыли компаний S&P 500 в первом квартале на 8%. В то же время ожидается, что прибыли в технологическом секторе упадут на 15% из-за высокой инфляции и замедления спроса. Кроме того, аналитики считают, что акции технологических компаний сейчас дороги. По данным Bloomberg, {$NDAQ} NASDAQ 100 торгуется в 24 раза выше своей форвардной прибыли, что значительно выше его долгосрочного среднего значения на уровне 19 и такого же показателя для S&P 500 на уровне 18. Apple торгуется на уровне 27 своих прибылей (P/E), что выше среднего показателя компании за десять лет, равного 18. Microsoft также оценивается выше, чем средний долгосрочный показатель — сейчас P/E компании на уровне 31,43. Эти мультипликаторы обеих компаний выше общего показателя для компаний из индекса NASDAQ 100 (23,72), в который входят 100 крупнейших компаний, торгующихся на NASDAQ. Meta* — деятельность компании признана в России экстремистской и запрещена. src: РБК

Профессор Уортона предсказал трудные полгода для рынка акций Профессор Уортонской школы, известный своими точными прогнозами, считает, что ФРС США зашла слишком далеко с повышением процентных ставок. Роста рынка стоит ждать только в 2024–2025 годах {$SPBE} Профессор финансов Уортонской школы бизнеса при Университете Пенсильвании Джереми Сигел предупредил о трудном периоде для американского рынка акций, который продлится от трех до шести месяцев, пишет CNBC. По словам Сигела, ФРС США зашла слишком далеко с повышением процентных ставок, что приведет к снижению рынка. Сигел рассказал, что еще в январе он оптимистично смотрел на перспективы американского рынка акций. Однако то, что ФРС продолжает повышать ставки, несмотря на кризис в банковском секторе США, заставило его с пессимизмом взглянуть на рынок и прибыль корпораций в 2023 году. ФРС США увеличивает ставки в ответ на рекордную инфляцию в стране. С момента начала ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в марте 2022 года ставки выросли с 0–0,25% до 4,75–5%. Инструмент FedWatch, который рассчитывает биржа CME на основании фьючерсов на ставку ФРС, по состоянию на 13 апреля показывал, что рынки оценивают вероятность повышения на 25 б.п. на заседании в мае с вероятностью 66,8%, а снижение ставок ожидается во второй половине года. Инвесторы приготовились к мрачному сезону отчетности в США «Я считаю, что ФРС уже сделала слишком много... Их траектория повышения ставки была слишком высокой», — сказал Сигел в интервью CNBC. «То, что произошло с американской банковской системой, и то, что я вижу в данных по падению кредитования, — это действительно предвещает гораздо больший спад экономической активности. Я шокирован тем, что никто в ФРС не упомянул о произошедшем сокращении кредитования — на самом деле почти самом большом за 75 лет». По его мнению, ФРС точно не знает, насколько долго должно продолжаться ужесточение денежно-кредитной политики из-за последствий банкротства Silicon Valley Bank в марте и ситуации с кредитованием, и рецессия в США неизбежно наступит в конце 2023 года. Silicon Valley Bank {$SIVB} , который занимал в США 16-е место по величине активов, обанкротился 11 марта 2023 года. Крах SVB — крупнейшее банкротство в банковском секторе США начиная с 2008 года. За этим последовала массовая распродажа акций банков не только США, но также Европы и Азии. Вслед за Silicon Valley Bank 13 марта был закрыт Signature Bank {$SBNY} из-за системных рисков. Сигел ожидает замедления инфляции и экономической активности в США в третьем и четвертом кварталах этого года, что, по его мнению, приведет к последующему снижению ставки ФРС. По его словам, регулятор начнет снижать ставку к концу года, когда увидит замедление инфляции и замедление экономической активности. «В марте они прогнозировали отрицательный рост ВВП на второй, третий и четвертый кварталы. Это рецессия. И это официальный прогноз ФРС», — сказал Сигел. Однако он уверен, что любое падение акций не превысит минимумов середины октября 2022 года. Эксперт сообщил, что в долгосрочной перспективе предпочитает инвестиции в акции. По его мнению, фондовые рынки вернутся к росту в 2024 и 2025 годах. Src :РБК

{$700} Капитализация Alibaba снизилась после сообщения о том, что ее крупный акционер SoftBank собирается продать большую часть своей доли в компании. Доля SoftBank в Alibaba сократится с 15% до 3,8% Акции китайского технологического гиганта Alibaba упали на 5,2%, до 91,1 гонконгского доллара на торгах в Гонконге по состоянию на 04:05 мск. По состоянию на 10:30 мск снижение сократилось до 2,1%, а цена восстановилась до 94 гонконгских долларов. SoftBank продает почти весь свой пакет акций Alibaba, сокращая вложения в китайские акции и привлекая денежные средства, поскольку рыночный спад снижает стоимость его инвестиций в технологии, сообщило издание Financial Times. Японская группа SoftBank, возглавляемая основателем-миллиардером Масаёси Соном, в этом году продала акции Alibaba на сумму около $7,2 млрд по предоплаченным форвардным контрактам. В прошлом году компания продала акции Alibaba на $29 млрд. Японскому инвестору раньше принадлежало около 34% акций Alibaba, указало FT. В прошлом году SoftBank сократил свою долю в Alibaba с 23,7% до 15% (по состоянию на конец сентября). Форвардные продажи в итоге снизят его долю в китайском технологическом гиганте до $262 млрд, или 3,8%. Контракты позволяют SoftBank выкупить акции, но группа урегулировала предыдущие сделки, передав акции, сообщило издание со ссылкой на документы, отправленные в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Бум продаж SoftBank начался после того, как акции китайской группы упали до шестилетнего минимума, пишет издание. Сон заплатил $20 млн за большую часть доли SoftBank в китайской компании более двух десятилетий назад, после встречи с ее основателем Джеком Ма. SoftBank отказался комментировать FT нормативные документы. Но в компании заявили, что сделки с Alibaba отражают ее переход к «защитному режиму» для того, чтобы справиться с более неопределенной экономической средой. «Мы укрепляем нашу финансовую стабильность, увеличивая нашу ликвидность за счет привлечения наличных средств», — говорится в сообщении компании. Сумма, которую компания получила от недавних продаж акций Alibaba, будет раскрыта, когда компания сообщит о своих квартальных результатах в мае, указали в SoftBank. Распродажа пакета акций Alibaba {$BABA} {$9988} произошла в ключевой момент для японской группы, которая планирует провести листинг акций британского разработчика чипов Arm. По данным Reuters, SoftBank планирует провести первичное публичное размещение акций Arm в этом году и привлечь не менее $8 млрд. Это будет повторный листинг для Arm, акции которой торговались на Лондонской бирже до момента приобретения SoftBank за $32 млрд в 2016 году.

• Дивиденды «Совкомфлота» {$FLOT} Совет директоров «Совкомфлота» в среду, 12 апреля, рекомендовал направить 50% от скорректированной чистой прибыли на выплату дивидендов за 2022 год. Это соответствует дивиденду в размере ₽4,3 на акцию, доходность выплат с учетом цены закрытия торгов 11 апреля составила чуть более 5%. После объявления о размере дивидендов котировки «Совкомфлота» устремились вниз. По итогам торгов акции снизились на 5,37%, до ₽61,34, став одним из лидеров падения на Мосбирже. {$MOEX} «Участники рынка после дивидендов «Сбера» {$SBER} {$SBERP}, очевидно, ожидали более высоких дивидендов и от «Совкомфлота», особенно учитывая его низкую долговую нагрузку, весьма благоприятную конъюнктуру на рынке фрахта нефтеналивных танкеров и потребность бюджета в деньгах», — пояснил аналитик SberCIB Георгий Иванин. В ПСБ отметили, что рынок ожидал дивидендов вдвое выше рекомендованных. Аналитик ФГ «Финам» Анна Буйлакова напомнила, что по итогам 2020 года на дивиденды было направлено 84% от чистой прибыли. «Если госкомпании будут рекомендовать плановые 50%, то акции в ответ на такие новости в моменте могут реагировать снижением», — предупредил эксперт «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин. Он предположил, что это может коснуться «Роснефти», «Газпром нефти», «Транснефти», ОГК-2 и «Ростелекома». • Рынок США По итогам марта индекс потребительских цен (CPI) в США снизился с февральских 6% до 5% в годовом исчислении, что стало минимальным значением этого показателя с мая 2021 года. Базовая инфляция, которая не учитывает цены на продукты питания и энергоносители, в марте составила 5,6% против 5,5% в феврале. CPI оказался ниже прогнозов в 5,2%, а базовая инфляция совпадала с ожиданиями. «Цифры в целом указывают на актуальность сценария повышения процентных ставок ФРС на 25 б.п. в мае», — прокомментировала аналитик ИК «Велес Капитал» Елена Кожухова. «Темпы роста потребительских цен замедлились в марте, что воодушевило инвесторов на покупки, так как охлаждение инфляции дает надежды на остановку цикла повышения диапазона ставки по федеральным фондам», — отметила Анна Буйлакова. Но она пояснила, что динамика базового индекса, который показал рост на уровне ожиданий, менее положительна для фондового рынка. По прогнозам «Синары», в 2023 году инфляция в США замедлится до 4% в годовом исчислении. «Исходя из данного сценария, ставка ФРС, по нашим оценкам, составит в текущем году 5%», — спрогнозировали в инвестбанке. Американский рынок {$TSPX} {$FXUS} акций сначала отреагировал ростом на публикацию отчета об инфляции. Однако позднее динамика изменилась, а по итогам торгов индекс широкого рынка S&P 500 упал на 0,41%, до 4091,95 пункта. В среду, 12 апреля, также был опубликован протокол мартовского заседания ФРС. Как пишет Bloomberg, чиновники, по-видимому, намерены продолжить повышать ставку в мае. При этом в ходе заседания было сказано, что в 2023 году в США наступит мягкая рецессия. Тем не менее члены ФРС после банковских потрясений все же снизили свои ожидания по пиковому значению ставки в этом цикле. • ТМК и дивиденды 20 апреля состоится заседание совета директоров ТМК, среди вопросов на повестке — выплата дивидендов по итогам 2022 года. Сообщение об этом появилось на сайте раскрытия информации уже после закрытия основной торговой сессии в среду, 12 апреля. «На вечерке акции ТМК не торгуются, так что отыгрывать новость будем с утра. Вероятно, сегодня со старта возможна позитивная реакция в бумагах», — предположил эксперт «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин. Однако он добавил, что уверенный прогноз по дивидендам ТМК {$TRMK} сейчас сложно дать. Какой-то системности в выплатах нет, при этом Карпунин отметил, что ранее компания уже несколько раз «радовала инвесторов позитивными дивидендными сюрпризами». В 2022 году компания платила дивиденды дважды — оба раза это были промежуточные выплаты. По итогам I полугодия 2022 года — ₽9,68 на акцию, по итогам III квартала 2022 года — ₽6,78.

Что будет дальше? Ситуация в середине апреля За последний месяц Индекс Московской Биржи {$TMOS}, {$MOEX} вырос на 11% и преодолел отметку в 2500 пунктов. Инвесторы соскучились по положительным новостям и покупали несмотря на цену. Расти дальше будет сложно, так как позитив угасает. Когда рынок сильно перекуплен, то очень неустойчивый. Стоит появится одному поводу, как начнется полноценная коррекция. IMOEX уже постепенно падает на фоне дополнительных налогов и непонятной ситуации с цифровыми повестками. Эти события сами по себе не слишком значимые, однако когда котировки высоко, то страх берёт вверх и инвесторы фиксируют позиции. Только после того, как акции снизятся, индекс может начать движение к нашей второй цели — 2700 пунктов. Поэтому в ближайшее время никаких покупок делать не будем. Источник: investmeal

Отчет Сбербанка {$SBER} за 1 квартал 2023. За январь-март банк заработал 350 млрд рублей, больше чем за целый 2022; чистый процентный доход вырос на 22%. Скорее всего, прибыль Сбербанка в этом году будет выше 1 трлн, но меньше собственного рекорда 2021 года. Акции отреагировали на отчет ростом в 2%. Котировки выросли на 55% за последние 3 месяца. Объемы торгов постепенно уменьшаются, означая снижение заинтересованности в бумаге. Возможно, долгосрочные инвесторы не готовы покупать акции компании по 220 рублей, а трейдеры фиксирую прибыль. Несмотря на сильные показатели, текущая цена Сбербанка кажется завышенной. Дивидендной доходностью уже никого не удивить и котировки банка могут начать постепенно падать. Мы не будем трогать данную позицию и не рекомендуем покупать Сбербанк сейчас. Следующим удачным моментом для входа станет день после дивидендной отсечки. Источник: investmeal

Группа Тинькофф купила криптосервис Aximetria. Aximetria теперь является частью TCS Group Holding PLC. Однако, является отдельным юридическим лицом, зарегистрированным в Швейцарии. Подробно о сделке написали The Bell. Похоже, что в Тинькофф всё-таки нашли способ реализации услуг с криптовалютами. Выглядит интересно: пополняем и выводим средства с помощью российских счетов, а храним крипту и инвестируем со швейцарского. На этом фоне акции {$TCSG} вчера прибавили 4.17%. Src: investmeal

​​Бумаги для защиты от инфляции в 2022 году Рынок в ожидании данных об инфляции в США. Признаки того, что ФРС готова повысить ставку быстрее, чем предполагалось ранее, поскольку она борется с растущей инфляцией, раскачали рынок в первую неделю 2022 года. Инвесторы переключаются с технологических компаний на другие. В такой период желательно иметь в портфеле классы активов с инфляционным хеджированием, то есть активы которые покажут рост при увеличении инфляции. Рассказываем, какие бумаги помогут защититься от инфляции в этом году. Realty Income ( {$O}) В условиях высокой инфляции многие инвесторы идут в сектор недвижимости. Самый простой способ это сделать — купить акции инвестиционных фондов недвижимости (REIT). Realty Income отлично подойдет. Bank of America ( {$BAC}) В условиях высоких процентных ставок у банков увеличивается прибыль. По мнению аналитиков Credit Suisse, банки должны получить выгоду от роста объемов кредитов. Еще они отмечают, что банки по-прежнему выглядят недооцененными. Alcoa ( {$AA}) Сырьевой сектор всегда считался надежным инструментом для защиты от инфляции. Сейчас все те же аналитики Credit Suisse предлагают сделать ставку на горнодобывающий сектор. Alcoa — вторая по величине добывающая алюминий компания. За последний год акции компании показали фантастические +146%. SPDR Gold Shares ETF ( $GLD) Традиционно золото считается защитой от всех бед и кризисов. Это реальный, физический актив, который, как правило, сохраняет свою стоимость. Среднегодовая доходность фонда за 5 лет составляет 9%. Src: investmeal

​​Газпром растет на фоне рекордных прогнозов компании Акции Газпром ( {$GAZP}) закрылись вчера с ростом более 4%. Сегодня компания продолжает дорожать, рост составляет 1,75%. Газпром ожидает за 2021 год выручку свыше ₽8,2 трлн, EBITDA ₽3,5 трлн, чистую прибыль свыше ₽2 трлн, заявил зампред правления концерна Фамил Садыгов. Также, компания может выплатить дивиденды около ₽45 на одну акцию, что по текущим ценам дает дивдоходность более 13%. Газпром соответствует общему настроению на российском рынке. Сегодня индексы Мосбиржи и РТС растут на 1,3% и 1,4% соответственно. Инвесторы поддерживают GAZP – компания сегодня лидирует по объему торгов на московской бирже.

​​Мы нашли интересную статью на Investor's Business Daily, в которой аналитики призывают продать 9 растущих акций S&P500. Все акции из списка выросли более чем на 50% с начала года (YTD). Однако, аналитики считают, что через 12 месяцев их стоимость будет ниже. Полный список компаний прикрепляем. {$PFE} {$MRNA} {$IRM} {$ANET} {$WST} {$RHI} {$ODFL} {$STX} {$PLD} Src investmeal

​​Facebook/Meta – худшая компания года, показал опрос аудитории Yahoo Finance. Каждый декабрь Yahoo Finance выбирает компанию года, основываясь на ее рыночных показателях и достижениях за год. В 2021 звание лучшей компании досталось Microsoft ( {$MSFT}), которая преодолела отметку в 2 триллиона долларов США по рыночной капитализации, а цена ее акций по состоянию на 16 декабря выросла на 53%. Худшей же компанией по версии 1541 респондента стала Meta (Facebook) ($FB). Открытый опрос был размещен на сайте Yahoo Finance 4 и 5 декабря, и были представлены десятки названий. Facebook получил 8% голосов. Причинами стали несправедливая цензура, игнорирование вопросов безопасности данных и негативное влияние на психику детей. {$FB} с начала года вырос на 20%. В ходе ежегодного обсуждения претензий читатели Yahoo Finance также отметили Alibaba ( {$BABA}). Падение акций почти на 50% за последний год принесло ей второе место. Инвесторы расстроены тем, что потеряли деньги.