21 февраля 2025
• 🏦 Т-банк T решил перейти на новый уровень! Круглосуточные торги, ставки на ставку, бесплатный алкоголь и такси в YDEX ультима до дома для гостей казино.
В ТИ теперь стали доступны смарт-активы на возможные изменения ключевой ставки. Справедливая цена определяется по "формуле Блэка-Шоулза" (НЕТ) Тинька, и зависит, в том числе, от популярности исхода.
🏛 Итак, следующее заседание СД ЦБ пройдет 21 марта, мы считаем, что в базовом сценарии Холд, в позитивном Снижение КС. Хайк я не рассматриваю вообще, хоть и было сделано умеренно-жесткое заявление на звонке.
💼Логично попробовать составить дельта-нейтральную позицию из двух смарт-актива с вероятностью исхода 50% (Холд/Даун), тогда:
В 50% случаев срабатывает Актив1, а Актив2 сгорает (Даун). В других 50% срабатывает Актив2, а Актив2 сгорает.
Чтобы гарантировать прибыль при любом исходе, нужно найти соотношение, где:
При снижении ставки:
• 78x−70y>0
При неизменной ставке:
• 30y−22x>0
Решение системы неравенств:
• y0.733x (Холд КС).
Оптимальное соотношение:
• y≈0.9х (среднее значение для выполнения обоих условий).
Попробую сыграть в казино на 10 000 руб., тогда:
Купить 110 активов1 (110 × 22 = 2420 руб.) и 100 Активов2 (100 × 70 = 7000 руб.).
Проведем стресс-тест:
Снижение ставки:
• Прибыль = 110*78-100*70 = 1580 руб. (+15,8%);
Неизменная ставка:
• Прибыль = 100*30 - 110 * 22 = 580 руб. (+5,8%).
Получается безрисково +5,8-15,8% до экспирации 21 марта. Ну при условии, что не будет хайка.
#пульс_оцени #пульс_учит #арбитраж #прояви_себя_в_пульсе