Почему падает??? $EUTR у них выкуп по 350 руб. и дивиденды 4,32 руб.

Росстат сообщает: • Инфляция в РФ с 24 по 30 сентября ускорилась до 0,19% с 0,06% на предыдущей неделе; • Инфляция в РФ с начала года к 30 сентября составила 5,72%; • Годовая инфляция в РФ на 30 сентября замедлилась до 8,70% с 8,75% на 23 сентября; Недельные данные показывают ускорение инфляции, выше прогноза аналитиков. 👇 Рынок реагирует снижением #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

🏆 Прошел месяц с начала старта взрослого РИЧ-2024. В ТОП-10 появляются/исчезают фуллеры различных $UWGN $QIWI и прочего, что неплохо отскочило от лоя по $MOEX на 2550 пт. В целом по рынку я выше уже писал, что весь этот отскок на ставке, на мой взгляд, связан с перепроданностью рынка, то есть где то в воздухе витал отскок, слухами о закрытии лазеек для темщиков с АДР, а так же девал валюты, слухами вокруг $GAZP и прочим. Сегодня же в условиях продолжающегося укрепления Юаня и Дорожающей нефти рынок очень слаб. Думаю до ставки будем в нисходящем тренде вялотекущем с низкими оборотами. 💼Я же продолжаю делать ставку на Value истории, Флоатеры и РЕПО, больше тут добавить нечего. 📈 За месяц получилось прибавить +81,82%, что очень неплохо, учитывая, что большая часть турнира еще впереди, а по опыту на длинной дистанции многих плечевиков разматывает и они выбывают из турнира. 👍 Всем удачи кто участвует. И @Tokigashi в отдельности #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

💰 Минфин России информирует о результатах проведения 2 октября 2024 г. аукциона: ОФЗ-ПК 29025 $SU29025RMFS2: • Размещено 21,717 млрд рублей при спросе в 97,570 млрд руб.; • Средневзвешенная цена 94,0128% от номинала; ОФЗ-ПД 26245 $SU26245RMFS9: • Размещено 7,490 млрд рублей при спросе в 9,111 млрд руб.; • Средневзвешенная цена 79,570% от номинала; • Средневзвешенная доходность - 16,65%. 📈 Это первый аукцион в 4кв2024. Размещено 35,207 млрд руб. (1,46%) из 2,4 трлн руб. запланированных. Амбициозный план в 2.4 трлн руб. потребует активно предлагать на аукционах ОФЗ-ПК. Как мы видим спрос низкий, но Минфин рассчитывает выполнить программу заимствований на 2023 год полностью. Можем только пожелать успехов в этом нелегком деле. 📊 На графике можете оценить с какими темпами идет Минфин. &Absolut Bonds разворотом не пахнет, а про фиксы можно пока не вспоминать. Упор все так же на Флоатеры и РЕПО. #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

👇 "ВИС финанс" установил ставку 17-28-го купонов ВИС ФИНАНС-БО-П01 $RU000A102952 на уровне 10% годовых. Все чаще эмитенты прибегают к таким практикам. Срезать доходность при размещении/оферте. В данном случае не очень понимаю логику, учитывая, что они только на днях разместили флоатер ВИС ФИНАНС-БО-П06 $RU000A109KX6 под купон = КС+3,25%. Надеются, что на выкуп принесут лишь малую часть? Я продал в стакан свою позицию, из-за комиссий брокера, положив деньги в $LQDT. Либо можно отнести на оферту с датой выкупа 18.10.2024 г. Сроки предъявления к выкупу 09.10.2024-15.10.2024 г. 💼Ну и не забываем лишний раз проверять портфель на наличии ближайших оферт. Самое простое это календарики в брокерском приложении, чуть сложнее специальные сервисы анализа портфелей. #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

❤️ Начали поступать бумаги $DATA • Аллокация = 5%; • Институционалам дали: 57% объема; • Розничным инвесторам: 27% объема; • Партнерам продающих акционеров: 16% объема. Начало торгов в 16:00. #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

💵 В России предлагают ввести налог на сверхприбыль банков. Инициаторами законопроекта выступают Александр Ремезков и Сергей Миронов: • "Российские банки, за прошедший, непростой для граждан год заработали 3,3 трлн руб. "чистыми". Банковский сектор "жирует" за счет граждан." Финансовые показатели банков: • Совокупная чистая прибыль банков в 2023 году составила 3,3 трлн рублей; • В 2022 году прибыль увеличилась более чем в 16 раз; • Прогноз на 2024 год: 3,1–3,6 трлн руб. Предлагается разовый налог на сверхприбыль. Определяться будет как превышение прибыли за 2023 и 2024 годы над прибылью за 2022 и 2021 годы. Ставка налога 10% без скидки при досрочной уплате. Крупнейшие банки по прибыли $SBER $VTBR #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

💰 МинФин предлагает повысить ставку налога на купонный доход для юрлиц по государственным и корпоративным облигациям с 15% до 20%. Таким образом, сохранится дифференциал в размере 5 п.п. между ставкой в отношении доходов в виде процентов по таким бумагам и общей ставкой налога на прибыль, которая увеличится до 25%. Пайщиков Бондовых фондов это тоже коснется, доходность снизится. Перед выплатой купона в стаканах биды будут разбегаться.

💰 В Госдуму направлен проект федерального бюджета на 2025-2027 годы. • В 2025 году ожидается рост доходов федерального бюджета на 11,6% до 40,29 трлн руб.; • В 2025 году ожидается рост расходов на 5,23% до 41,46 трлн руб.; • В 2025-2027 годах ожидается дефицит бюджета на уровне 0,5-1,1% ВВП; • Госдолг России останется на безопасном уровне; • На реализацию национальных проектов предусмотрено более 40 трлн руб.; • Предусмотрены значительные средства на укрепление обороноспособности и развитие образования; • На восстановление инфраструктуры в новых регионах выделено 152 млрд рублей; • Модернизация коммунальной инфраструктуры обойдется в 180 млрд руб. за три года; • Бюджет на 2025 год и плановый период 2026 и 2027 годов сбалансирован. По НДПИ $GAZP ждем.

🏦 Вот пример, как заигрывание с внебиржевыми торгами может дорого обойтись частному инвестору, которого, по мнению ЦБ, нужно возвращать на фондовый рынок и увеличивать его доверие. Сегодня дивгепы в $AMEZ и $RTKM $RTKMP с див доходностями 48,95% и 7,58% соответственно. Согласно внутреннему регламенту отклонение цены от закрытия ОС не может быть больше 5%, так как дивгепы подразумеваются >5%, то на утренних торгах в Тбанке произошла ситуация, когда можно было и попасть в реест див получателей и сдать бумаги в планку неосмотрительным инвесторам, которые не знали о див гепе. Купив на утренних торгах $AMEZ инвестор тут же получил лося в -36% попав на дивгеп с позиции, не попав при этом в реестр. И таких ситуаций множество. Вспомнить тот же $KLSB когда на Тбанковской внебирже прошли принты по 4 313 760 руб. за 1 лот, что на 17500% выше цены закрытия. Говорят ту сделку откатили.

Банк России проводит опрос о необходимости введения торгов 24/7. Рекомендую пройти. 🤔 Помнится когда на $SPBE ввели утренние торги с 7.00 ликвидность сильно размазалась. И не только на утренних торгах но и на всем премаркете. ОС я не рассматриваю, потому, что на нем была абсолютная ликвидность США. Я уже молчу как там отбирали позиции охотники за стопами. Брокеры, а теперь и биржа аргументируют необходимость торгов 24/7, что бы наши соотечественники с дальнего востока могли комфортно торговать с утра. Но вот кому нужны торги 24/7? Нашим недружественным нерезидентам? https://new.oprosso.net/p/07d9b55115684555ab3c3eccb486cdc4 #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

🔥 Сегодня возобновились торги уже МКПАО "Хэдхантер". Получилось продать на старте торгов СПБшные расписки $HHR в которых я застрял с ноября прошлого года после внесения $SPBE в SDN лист. Профит около ~70%, так как брал в диапазоне 16-30$. То была большая позиция и спекулятивная, как и в $YNDX@US попросту оказался заблокированным на почти год, не по своей воле. 💼По 3745 руб. вернул часть, но уже с целью долгосрочного удержания. Компания мне нравится. Высокие темпы роста и маржинальности, что с высокой долей вероятности сохранится в обозримом будущем из-за всем известных событий, а так же отрицательный чистый долг, что сейчас очень актуально, но присуще коллегам из сектора IT. После переезда компания планирует: • Выплатить особый дивиденд в размере от 32 до 35 млрд рублей , или от 640 до 700 рублей на 1 акцию; • Провести обратный выкуп своих акций в размере до 10 млрд рублей и продолжительностью до 12 месяцев. В бумаге ожидался серьезный навес, но открылись очень достойно, вспоминая опыт других эмитентов (Тот же яндекс я сдал в аукцион). По интернетам ходит слух, что навес составляет около 10 млрд руб. За сегодня же уже обернули 7,6 млрд руб. в деньгах. Так же часть бумаг, а именно 14,29% не поменяли свои акции $HHRU на $HEAD и из-за санкций и законодательства их бумаги на счете "С". #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

🏛 Банк России подводит итоги общественного обсуждения возможности открытия счетов инвесторам напрямую на Мосбирже. 🏛Ранее были сообщения, что Московская биржа хочет купить свою брокерскую компанию, что может создавать конкуренцию Брокерам за счет более низких комиссий. 🏦 Так же сами брокеры, например $TCSG пытаются децентрализовыватся от $MOEX и устраивать торги выходного дня, утренние торги, удовлетворяя заявки клиентов внутри Брокера. К чему это приводит и какое влияние оказывает на рынок писал выше. Возможные меры: • ЦБ РФ не поддерживает идею прямого доступа инвесторов на Мосбиржу, так как это вызывает конфликт интересов; • Планируется ужесточить требования к брокерам, которые выполняют сделки клиентов без вывода их на биржу А именно: • Установление лимитов на сделки «внутри себя», это касается так же дополнительной ликвидности которую брокер предоставляет внутри ОС; • Обеспечение принципа лучшей цены (best execution). Вспоминаем SPBE, когда ордер маршрутизировался в поисках наилучшего исполнения; • Замена Центрального контрагента другой структурой при исполнении сделок внутри Брокера; • Лицензирование брокеров для сделок «внутри себя»; • Коллегиальное регулирование тарифов Мосбиржи (Госкомцен). Ждем регулирования сферы Автоследования. #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

💰 Минфин России информирует о результатах проведения 25 сентября 2024 г. аукциона: ОФЗ-ПК 29025 $SU29025RMFS2: • Размещено 30,649 млрд рублей при спросе в 225,075 млрд руб.; • Средневзвешенная цена 94,26% от номинала; ОФЗ-ПД 26247 $SU26247RMFS5: • Размещено 12,228 млрд рублей при спросе в 45,269 млрд руб.; • Средневзвешенная цена 79,4207% от номинала; • Средневзвешенная доходность - 16,53%. 📌 Спрос и объем падают, доходности же растут. Снова рекордная доходность по фиксу. 📈 Это последний аукцион в в 3кв2024. Размещено 642 млрд руб. (42,8%) из 1,5 трлн руб. запланированных. Ждем с нетерпением публикации федерального бюджета. 📊 На графике можете оценить с какими темпами идет Минфин. В &Absolut Bonds фиксы не держу. #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

🏛 Банк России опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки по итогам заседания 13 сентября. Банк России отмечает, что проинфляционные риски остаются все так же высокими. Причины все те же и в пресс-релизе обозначались. Что нужно знать: • Банк России считает, что необходимо дополнительное ужесточение денежно-кредитных условий; • По итогам 2024 года темпы роста цен превысят прогноз Банка России; • СД Банка России дает сигнал о возможно дальнейшем увеличении ставки. Ждем хайк в октябре и новый прогноз, после публикации федерального бюджета (Но не точно) #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

Не зря 10х плечи дали) $TCSG #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

IPO "АРЕНАДАТА" 🏦Перерыв в публичных размещениях на фоне падения рынков и высоких ставок решил прервать эмитент "Аренадата" @Arenadata . ❤️ Аренадата является ведущим российским разработчиком программного обеспечения и лидером по количеству коммерческих внедрений на рынке СУБД. Компания представлена во всех ключевых нишах рынка и занимает лидирующие позиции в большинстве продуктовых категорий. 💼 У компании диверсифицированный портфель как по продуктам (%% доля в выручке): • Arenadata DB: распределенная СУБД (39%); • Arenadata Hadoop: дистрибутив на базе Apache Hadoop (12%); • Clean Data: ПО для стандартизации, дедупликации и контроля качества данных (11%); • Picodata: Система обработки «быстрых» данных (6%); • ArenaData QuickMarts: СУБД для оперативной обработки данных (6%); • и др. Так и по клиентам (115 организаций): • $VTBR, Росбанк, $MGNT, Х5 Group, $MAGN, $SIBN и другие. 💚 Рынок СУБД достаточно фрагментирован. Свои решения есть у $DIAS $YDEX $VKCO и $SBER, но широкая продуктовая линейка Арены позволила объединить их в единую платформу и позволяет конкурировать как с отечественными конкурентами, так и замещать ушедшие иностранные решения. Процесс импортозамещения и господдержка только ускоряют процесс проникновения решений в отрасли Российской экономики. Так же Арена рассматривает стратегию расширения бизнеса за счет международного присутствия. 📈 Из отчетности за 1п24 г.: • Выручка: 2.329 млрд руб. (+125%) СГТР'21-'23: +59%; • OIBDA: 0,601 млрд руб. СГТР'21-'23: +51%; • ЧП: 0,608 млрд руб. СГТР'21-'23: +47%; • ЧД/OIBDA: 0.07x. 🔥У Арены высокие темпы роста, высокая маржинальность и отсутствие долга, впрочем, все это присуще ее публичным коллегам. Из рисков тут видится: • Жесткость рынка труда и как следствие рост издержек и замедление развития; • Рост конкуренции со стороны крупных игроков, которые могут использовать свои решения; • Сворачивание господдержки (что мы видим в некоторых секторах); 📌 Параметры размещения: • Тикер: $DATA • Ценовой диапазон IPO: 85-95 руб.; • Капитализация: 17-19 млрд руб.; • Стабилизационный пакет: 10% (2,8 млн акций); • Объем размещения: 2,85 млрд руб. Объем размещения очень маленький, можете посмотреть, что было с $ASTR Ожидаю переподписки к концу дня 5х, а ближе к закрытию книги и все 20х. В связи с этим ожидаю размещение по 95 руб. с капитализацией 19 млрд руб. (при оценке инвест-домов в 35-40 млрд руб.), что дает: • P/NIC: 13,6x; • EV/OIBTDAC: 12,7х; • ЧД/OIBDA: 0.07x. Компания оценена дешевле (Кроме $IVAT но у него свои проблемы) и показывает среднегодовые рост выручки и рентабельность выше своих публичных коллег. Сможет ли она продолжать расти такими же темпами? К слову, с 2021 года компания удвоила выручка, а по отношению к предыдущему периоду удвоила количество клиентов и оборот в 2х. Так же Арена осуществляет регулярные дивидендные выплаты и намерена платить их в будущем. ❤️ Учитывая все вышеизложенное я пойду на размещение. #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

🏦 Тбанк начал, по тихоньку, исполнять майский указ Президента России по увеличению капитализации фондового рынка РФ до 66% к 2030 году. Кто бы, что бы ни говорил, а я все же считаю, что $TCSG стал оказывать очень сильное влияние на Российский рынок акций, как то: • Проводит ли он сбор заявок на участие в размещениях/IPO, • добавляет ли бумаги в ликвидный список, • торги выходного дня/утренние, на которые уже весь рынок ориентируется и в понедельник открываемся по внебирже Тбанка. 🤷‍♀️Теперь же плечи 10х. Еще одно забавно наблюдение: все 3 месяца падения индекса Мосбиржи в Тбанке отсутствовала внутренняя доп ликвидность, в начале сентября же она зафурычила и появилась в бидах, да так, что не пробить ее. Вот что допка Тинька чудотворная делает... П.С. Раньше часто коллеги меня упрекали, что Тинькофф никак не оказывает влияния на мосбиржу/ликвидность/волатильность. Посмотрите за динамикой бумаг, которые добавлялись в Тбанк значительно позже размещения. Как пример $RBCM и как бумага падала в нижний лимит без торгов в Тбанке как пример $HHR $HHRU

👆 Памп всякого третьесортного уже означает бычьи настроения на рынке? Сегодня в планках были/стоят: • $QIWI • $GECO на внебирже Тбанка; • $PMSBP на внебирже Тбанка; • $NSVZ Представитель МОЕХ на днях сообщал, что готовятся утренние торги и прорабатываются торги в выходные. Причем вне ОС 99,99% оборота делают физики. А как заявляла Эльвира Захипзадовна физики очень эмоциональны и могут запускать ракеты в 3-м эшелоне. Вспоминаем 2023 год. Вообще тут разговаривал в кулуарах с брокером одним, ходят слухи, что Т-банку по голове хлопнут за его цирк с конями, а именно: Утренние торги, торги выходного дня. А так же ходят слухи, что зарегулируют Автослед. Интересно это в рамках возвращения доверия к рынку или нет?

👌 Райффайзен капитал убрал с сайта БПИФы акций, остался только БПИФ с ВДО. Причина в том, что в ВДО ликвидности в десятки раз меньше чем открытая позиции по отношению к среднедневному обороту (см. График выше), что не позволяет быстро выйти. С моего первого поста с расчетами СЧА уменьшились до 65,403 млн руб. с 918,909 млн руб. (-92,88%). У меня в воч листе стоят ВДО из это БПИФ, но проблема в том, что они короткие.. Да и движений сильных вниз в них так и не увидел. $RU000A104WS2 $RU000A105WR1 $RU000A105ZX2 $RU000A106F40 эти бумаги лежали у Райфа. #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

🏦 Закрыл я Флоатеры от Тбанка, которые спекулятивно брал. $RU000A109KT4 В целом, как и говорил, на первичке делать нечего, увеличивают эмиссию 2х от заявленной, срезают котируемый спред, не поддерживают котировки. Все в лучших традициях. Т-финанс еще держится хорошо на фоне других размещений. В пятницу заваливались ниже номинала, хотя обещали поддерживать котировки, сегодня же поставили биды. Закрыл в диапазоне +0,7-1%. С 2000 лотов получилось забрать 20.000 руб. с учетом НКД 🤡 Все же больше чем доходность $LQDT за 3 дня, учитывая, что размещения на плечи в пятницу, а за $LQDT с учетом Т+1 капает +0,16% с учетом выходных. Оставил в портфеле долгосрочно 100 шт. #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

🏦 Банк России опубликовал результаты опроса населения: • Инфляционные ожидания населения: снизились до 12,5% против 12,9% в августе, после роста 5 месяцев подряд. Причем инфляционные ожидания снизились среди тех, кто имеет сбережения, и тех, кто не имеет сбережений. Ранее ожидания у этих двух групп изменялись разнонаправленно; • Наблюдаемая инфляция: снизилась до 14,4% против 15 в августе. Цифры вселяют немного оптимизма, но остаются высокими. #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

💰 Минфин России информирует о результатах проведения 18 сентября 2024 г. аукциона: ОФЗ-ПК 29025 $SU29025RMFS2: • Размещено 52,701 млрд рублей при спросе в 225,075 млрд руб.; • Средневзвешенная цена 94,5553% от номинала; ОФЗ-ПД 26246 $SU26246RMFS7: • Размещено 11,112 млрд рублей при спросе в 47,730 млрд руб.; • Средневзвешенная цена 80,3744% от номинала; • Средневзвешенная доходность - 16,37%. 📌 На первом аукционе Минфин традиционно предложил 29025 после перерыва. Спрос снова > 200 млрд руб. Участники все так же продолжают проявлять больший интерес к флоатерам. Мы так же в &Absolut Bonds делаем упор на плавающий купон. 📌 На втором аукционе был предложен 26246 выпуск, заметно упал объем спроса -> размещенный объем. Рекордная доходность = 16,37%. 📈 Пока что в 3кв2024 размещено 600 млрд руб. (40%) из 1,5 трлн руб. запланированных. В III квартале остался 1 аукцион. 📊 На графике можете оценить с какими темпами идет Минфин. #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

👇 Индекс $RBZ4 обновил свой лой с 21 марта 2022 года. Рынок долга продолжает испытывать давление ввиду жесткой ДКП и ожиданий участников рынка, видимо, уже неизбежного хайка в октябре до 20%. Если все лето $MOEX неплохо коррелировала с индексом RGBI, то после заседания от 13 сентября индекс Мосбиржи вырос на 6% за 3 торговых сессии, тем самым разъехавшись с RGBI. Я не думаю, что здесь должна быть 100% корреляция. Многие участники рынка посчитали, что здесь дно и начали загружать свои портфели акциями, объясняя это скорым разворот ДКП. Я же закрыл свои позиции в акциях, которые брал в начале сентября с неплохим плюсом, посчитав этот отскок неплохой возможностью закрыть позиции и перезаходом ниже. Что касаемо долга то продолжаю сидеть в Флоатерах/денежном рынке/вкладах. К слову сегодня Тбанк дал вклад под 20% на год. В стратегии &Absolut Bonds придерживаюсь тех же принципов, максимизируя прибыль от высокой КС. #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

🏛 Банк России в очередной раз установил факты манипулирования рынком при совершении сделок с рядом финансовых инструментов, в которые были вовлечены проп-трейдинговые компании. Если раньше требовалось 2+ лет для установления фактов манипулирования рынком, то теперь такие случаи выявляются все оперативнее. Уже раскрываются случаи манипулирования рынком годичной давности (2023 год). 💊 В этот раз ЦБ увидел факты манипулирования ценами на $APTK в период указанный на скрине. Так же все помнят как летал $RUGR перед делистингом. В этот раз, примечательно то, что сделки проводились проп-трейдерами, через проп компании, которые активно набирают популярность в последнее время. Маркер по которому ЦБ определил это встречные сделки с проп-счета и брокерского счета одного и того же физ лица. Как ЦБ вычленил такие сделки, а они на пропе совершатся от лица компании, остается загадкой. За такие действия строгого наказания не предусмотрено, только штраф 500 руб. и блокировка счета. Но проблема в том, что действия таких ребят связаны с сильным отклонением рыночной цены, что может повлечь за собой серьезные потери у обычных физиков. Думаю мы много еще увидим таких фактов манипулирования на $MOEX, учитывая долю физ лиц в объеме торгов за последние два года, а так же влияние ТГ-каналов/Пульса и прочего. Сейчас же, пока, инфлюенсерам приходят требования от ЦБ через Брокера объяснить экономический смысл некоторых сделок. Это заканчивается банальной отпиской. #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

🏦 Закинул с нескольких счетов ордера на размещение Облигаций Т-Финанс. В БКС разместил на собственные, в Т-банке на плечи, так как в нем можно участвовать в IPO и Размещениях на заемные. Очень удобно так как не морозишь деньги до фактического начала торгов по бумаге (учитывая высокую стоимость денег сейчас). Параметры размещения: • Рейтинг: A(RU) "Позитивный" (АКРА); • Эмиссия: 5 млрд руб.; • Номинал: 1000 руб.; • Срок: 2 года (10.09.2026 г.); • Купон: Плавающий; • Периодичность купона: 30 дней; • Купонная ставка: не выше КС + 300 б.п.; • Амортизация: нет. 🏦 Т-Финанс — одна из ведущих микрофинансовых организаций в РФ, входящая в группу Т-Банка. Лидер на рынке МФО в России по размеру портфеля микрозаймов, занимает 1 место по объему собственных средств (регулятивного капитала), 2 место по объему чистой прибыли и входит в ТОП-3 по объему выдач на конец 2023 года. Сделка спекулятивная, из всего объема заявки оставлю 100 бумаг для диверсификации портфеля, остальное надеюсь сдать в +1-2%. Ввиду того, что все размещения эмитентов, которое так же проводилось в Т-банке пользуются популярностью, то вероятность сдать выше высока. Скорее всего срежут с котируемого спреда (-20 б.п.) по старой доброй традиции. #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

📈Итак, мы уже сутки живем при КС=19%, пора подвести итоги вчерашнего заседания Банка России. Если до этой недели большинство аналитиков считало сценарий оставления КС на уровне 18% базовым, то после данных за август некоторые начали переписывать свои прогнозы. Думаю свежие данные оказали решающее значение на выбор уровня КС, а обсуждались 3 сценария: • Оставить без изменения; • Поднять +100б.п.; • Поднять +200б.п. На мой взгляд риторика Банка России была несколько жестче чем на июльском заседании. Так же Банк Росии дал понять, что не готов смиряться с инфляцией 6-8% и готов и далее повышать ставку и сохранять жесткие ДКУ. Вероятно если инфляционное давление не покажет устойчивого снижения и на октябрьском заседании стоит ждать КС 20% и пересмотр среднесрочного прогноза. В то же время ЦБ ожидает достижения таргета 4% в 2025 году. Учитывая лаг решения по ключевой ставке 3-6 кварталов возможный разворот ДКП сдвигается на 2кв-3кв 2025 года. 📌 Что касаемо рынков: • На рынке корпоративного долга мы уже видим ряд дефолтов. Если ранее были небольшие эмитенты из сегмента ВДО то на днях прошумел Росгео (A-(RU) АКРА); • Рынок ОФЗ останется под давлением, $RBZ4 наконец -то уйдет ниже 103, но на длине я не ожидаю YTM=17% и выше; • Фондовый рынок останется сильно волатильным, но будет показывать нисходящую динамику, возможно где то уже нащупали дно. Я же ухожу от риска и продал долг $SGZH $AFKS и $MTSS, из акций держу только Value истории с низким долгом/без долга и с большой кеш позицией на балансе, те кто выигрывает от высокой ключевой ставки. Вы их все знаете $IRAO $MOEX и прочие. Так как я ожидал такой сценария то на &Absolut Bonds делал небольшие ребалансировки, так как основная позиция в флоатерах, то повышение КС это позитив для держателей стратегии. P.s. Но самый главный вопрос, что мучал меня 1.5 часа, что за следы на шее у Эльвиры Сахипзадовны.. Надеюсь все у нее хорошо #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

🏦 Банк России принял решение повысить ключевую ставку на 100 б.п., до 19,00% годовых • Банк России повысил ключевую ставку на 100 б.п., до 19,00% годовых. • Текущее инфляционное давление остается высоким. • Годовая инфляция по итогам 2024 года, вероятно, превысит июльский прогнозный диапазон 6,5-7,0%. • Рост внутреннего спроса опережает возможности расширения предложения товаров и услуг. • Требуется дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики для возобновления процесса дезинфляции. • Банк России допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании. • Годовая инфляция снизится до 4,0-4,5% в 2025 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем. • Устойчивое инфляционное давление остается высоким и не демонстрирует тенденцию к снижению. • Инфляционные ожидания населения и бизнеса продолжают расти. #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

🪓 На вечерней сессии после выхода данных по инфляции, в отсутствии ликвидности, очень сильно придавили закредитованные истории типа $SGZH $MVID. Да так, что Арбитраж Фьючерс-Спот начал устраняться. Про который я писал здесь: https://clck.ru/3DFNPT В моменте Δ сжалась до 158 пт., против 220 пт. в моей структуре. Пришлось оперативно закрывать позиции, так как профит душил внутреннюю жабу. Получилось забрать >4%, и около 20% если считать на вложенные средства (ГО). В фьючерсе какой-то забывчивый товарищ оставил бид, который я любезно исполнил. Всего лишь в убыток (-10 пт.). Наверно нужно было нести непокрытый шорт на утро в $SGZH, так как она продолжила падение еще на -4,50%. В случае увеличения Δ буду собирать конструкцию заново. Деньги отнес в $LQDT в ожидании ставки. #пульс_оцени #арбитраж_жив #прояви_себя_в_пульсе

🏛 Весь рынок замер в ожидании заседания Банка России в Пятницу 13. Символизм на Мосбирже играет большую роль. Если до недавнего времени большинство аналитиков ждало сохранение КС=18%, с жесткой риторикой по длине и возможному месту для маневра в будущем, то после вчерашних данных по инфляции заговорили о хайке 20%. 👆 По данным Росстата в Августе рост ИПЦ составил 0.20% м/м / 9.05% гг. При том, что исходя из недельных данных инфляция складывалась в районе 0.11%, а прогнозы экономистов 0.14%. Инфляция с 3 по 9 сентября составила 0,09% после дефляции 0,02% с 27 августа по 2 сентября. На 9 сентября годовая инфляция замедлилась до 8,97% с 9,05% на конец августа. Исходя из данных инфляция складывается выше июльского прогноза Банка России (6,5-7,0%), а траектория соответствует инфляции ~8% по итогам 2024 г., что, согласно опубликованным сценариям Банка России допускает поднятия КС до 20% в этом году. 🤔Если недавно я считал хайк маловероятным, то сейчас допускаю 19-20%. Рынок отреагировал снижением на вечерней сессии. Думаю отскок от уровня 2500пт был преждевременным и не закладывал возможный хайк. #пульс_оцени