​​Утренний обзор:что ждать от рынка

? В пятницу индекс Мосбиржи вырос на 1%: И хоть разговора Путин-Трамп не было в пятницу, он был в четверг и продуктивный. На неделе состоится уже публичный диалог: Трамп заявил, что разногласия РФ-США минимальны. На выходных Зеленский представил делегацию для мирных переговоров - все действительно подходит к хотя бы перемирию (а там и мир), ибо Россия не встает в позу относительно прекращения огня на 30 дней, хоть и обозначила позицию. Даже батька сказал: «пахнет миром» Юань: В моменте снова обновил локальные лои, но уровень в 11,6 (а это поддержка 2023г) удерживает. Впереди квартальная экспирация, очень часто она разворачивает устойчивый тренд по любому инструменту.На спекулятивном уровне можем увидеть большой отскок. Акции: 1)М.Видео:новые акционеры. Компания сообщила о докапитализации в 30 млрд руб (х1,3), имена не раскрываются. Лишь то, что 11,5 млрд уже внесено. По факту количество акций может вырасти в 1,5 раза, т.к капитализация М.видео 22 млрд, а допка на 30. SFI (акционер группы), ранее продала Русснефть и может быть задействована (и готова) в этой схеме. При варианте того, что допку выкупит SFI, то откажется от дивидендов (на балансе нет 30 млрд даже). Могут выкупить долю: сохранят прежнюю долю в 10,4% (но потратят 3-4 млрд руб). Дивиденды сохранят. Если не будут участвовать - нейтральный сценарий. То, что акцию пампили на слухах о том, что зашел Лукойл - скорее бред) - SFI по 1500 интересно - М.видео сейчас - скорее идея Мега агрессивного шорта под раскрытие подробностей происходящего. Я немного холдинга держу на стратегиях и у себя. В МВИД не лезу 2)Русал: идея осталась. -Выручка: 12,1 млрд$. (-0,8% г/г) -Скорр. ЧП: 983 млн$. (х13,5 г/г) Отчет лучше, чем я ожидал: хорошо провели М&А в том году: купили 30% долю в производстве глинозема (316 млн$) => увеличили выпуск глинозема на 20%, с учетом роста его стоимости на ~40% в 1ПГ = выиграли на снижении себестоимости (-11% г/г). Долг большой, но снизилось давление благодаря растущей EBITDA (ND/Ebitda = 4,3 (-0,7 пп г/г)). Санкции от ЕС не считают проблемой: туда приходилось около 21% от общей доли реализации: есть обходные пути , но они увеличивают расходы на логистику (в случае мира выиграют). Стоят 7,6 прибылей: ситуация нормализуется, но с учетом санкций + емкого долга сейчас могут быть проблемы. Идея со спредом на Гонконге актуальна: за счет больших игроков, покупающих у нас => продающих там может снизиться разница. (На Гонконге цена 56,36) Держу. 3)AMEZ:последний день до выкупа. Стоят 68 рублей, а выкупят по 71 (разница в 4%), дальше произойдет делистинг. Смысла в покупке не вижу: мы просто имеем спред в виде ставки ЦБ, как лаг между покупкой и возможной выплатой.Может повезти в быстрым выкупом и спросом, но я в такое не лезу. 4)ЛСР:отчет и дивиденд. Показали МСФО за год: -Выручка: 239,2 млрд руб. (+1,3% г/г) -ЧП: 28,6 млрд руб. (+1% г/г) Ожидаемо слабее вышедшего недавно РСБУ: на 1 февраля упала доля ипотек в продаже на 30 пунктов до 45% от общей выручки + дали прогноз на снижение рынка ипотек на 30% г/г. На разворот ставки круто, ибо бизнес эффективен: смогли удержать показатели на хороших значениях, доля покупок за кэш/рассрочку = 55%. Стоят 3,2 P/E: дешевле конкурентов + в 2024-м году показали, что были устойчивее других. Но я не могу покупать компанию с таким мажоритарием, может процентов на 10 ниже, как ставка на мир и снижение ставок - норм Итоги: Сезон отчетностей продолжается: сегодня слово за Русагро.На неделе состоится звонок Трамп-путин и главное: в пятницу заседание ЦБ, а 18го ФРС.И все это на фоне квартальной экспирации фьючерсов.Будет волатильно, следите за каналом! Я сохраняю лонги и веру) P.S: в пятницу был на встрече с совкомбанком,пост выпущу! Отличной недели,друзья! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых $MVID $SFIN $RUAL $AMEZ $LSRG $CNYRUB {$MXH5}