4 декабря 2024
Утренний обзор: что ждать от рынка сегодня?
Индекс Мосбиржи упал на 2%.
Причины две:
1. Юань упал на 1% (валютная переоценка акций).У 14,3 можно спекулятивно посмотреть отскок. Имхо до решения проблем с застрявшими платежами минфин ничего не будет делать - их все устраивает с точки зрения бюджета.
2.Завтра выступает президент на форуме «Россия зовет». От втб. Можем услышать что-то интересное от самой компании: анонсировали, что будут оптимизировать расходы в 2025г (я не уверен, но это будто похороны дивидендов).
Так что боится рынок? - выступления президента. Я думаю на запланированной речи он не будет жестить и мы отскочим.
Базово жду роста сегодня)
Инфляция: ожидания ЦБ.
Выступал Заботкин, такой же жесткий сигнал получили, как и обычно: ждут инфляцию у 8-8,5%, (уже 7,8% есть), запас в 0,7%. И еще 4 выхода данных - это будет перевыполнение с учетом последних данных.
Сегодня выйдут данные по инфляции.Скорее всего идем к 9-9,5% за год при учете того, что ЦБ жестко стоит на 4%, КС в 24% сейчас выглядит более, чем реально (но уже в след году).
1)Софтлайн: IPO дочек.
Хотят объединить три компании в одну и вывести их на фондовый рынок.Совокупная капитализация может составить порядка 40 млрд руб. = 114,3% от текущей стоимости головного бизнеса.
Хотят избежать неблагоприятной конъюнктуры и реализовать идею ко 2ПГ 2025г: в целом получат доп. кэш для M&A + могут частично погасить свою долговую нагрузку (ND/Ebitda = 2,4 - давление есть).
Сейчас будут аккуратнее тратить кэш на развитие, дабы сохранить фин. устойчивость. Стоят 9,7 EV/Ebitda - дешево, но есть и свои риски с текущим долгом.
От текущих очень интересно, держу 3%, буду увеличивать позицию на 105.
2)Полюс: подробности по сухому логу.
10 декабря проведут онлайн конференцию, где анонсируют текущий статус месторождения + выскажутся по остальным проектам.
На этом могут разгонять, поэтому спекулятивно думаю подкупить и продать перед конференцией. Золото держит тренд, поэтому золотодобытчиков безопасно держать (инвестом у меня ЮГК)
Если вдруг дадут позитива по сухому логу - это будет очень хорошо. Проект дает +43,5 млн унций = 15 годовых уровней добычи компании. Это очень круто! Выигрывают от низких издержек + высокой эффективности извлечения. Пока что планово разработка начнется к 2028 г.
Стоят 13 прибылей. У уровня 13960 со стопом под ним - интересно спекулятивно. Ниже буду собирать позицию.
3)Мосбиржа: объем торгов.
-В ноябре объем сделок составил 124,8 трлн руб. (-1% г/г)
-Результат месяц к месяцу: -10,9% г/г.
-Результат за 11 месяцев: +15,2% г/г
Показали результат на 1,5% лучше, чем средние значение по году: все-таки растущие комиссии еще работают.
Стоят 5 прибылей, в целом интересно: есть 1% в портфеле, на годовых минимумах буду увеличивать до 3-4%.
4)Ви.ру: уже дешево.
Отчитались за 9 мес:
- Выручка 120,3 млрд (+29,4% г/г)
- Средний чек +16,6% ( успешно переложили инфляцию на потребителя), НО:
-Расходы выросли на 30% до 116,4 млрд. Из-за роста себестоимости.
Отчет нейтральный относительно консенсуса. Сейчас компания стоит 3,9 EV/Ebitda, что чуть дороже Х5 и магнита, но темпы роста круче, поэтому супер интересно.
Стоят 8 прибылей (и -60% от старта IPO).
Начинаю набирать.
Итоги:
Вчерашний страх с бОльшей вероятностью уйдет после мероприятия от ВТБ: рынок может на финальной панике протестировать 2500.
А так, попробую поймать отскок.
Ближе к заседанию ЦБ будет тяжелее.
В 19:00 заседание ЦБ - это определит дальнейшее движение цены.
Отличного дня, друзья!
Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉
VTBR SOFL PLZL MOEX VSEH CNYRUB MXZ4