​​Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс упал на 1% и закрылся на вечерке ниже 3200: критично будет уйти ниже 3100-3130 и вернуться обратно в нисходящий тренд. Нефть окончательно закрепилась выше 85,55 и имеет все шансы дойти до уровня 86,76: все зависит от напряженности ситуации на БВ У юаня также остается актуальным сопротивление в 11,98 1)Вышли данные по инфляции: На них рынок и отреагировал негативно вечером: за неделю фиксируем ускорение в 0,66% (х3 н/н). Прикол в индексации тарифов ЖКХ - это разовый эффект. Сейчас пике инфляции: повышенный спрос на туризм, был последний шанс для использования льготных ипотек. По факту осталось 3 недели внутри которых выйдут данные по инфляцией перед заседанием ЦБ: это и будут решающие показатели от которых будет отталкиваться Набиуллина. Кредитование ужесточается с каждым днём, поэтому не стоит бежать и продавать все в страхе от 20-ой ставки: банк делает все, чтобы минимально повысить ее или не повышать вообще. Компании: 2)Совкомфлот: дивиденды. Утвердили 11,27 рублей на акцию или 9%дд за 2-е полугодие. Если во втором полугодии доплатят еще 3-4 рубля, суммарно получится 14-15ая доходность в валюте (этот фактор очень важен), поэтому компания все еще на коне. Не исключаю, что компания также ищет возможность покупки теневых танкеров и адаптирует свои санкционные: она была готова к проблемам и продолжает оставаться эффективной. Продолжаю держать небольшую позицию. 3)Фосагро: что решили? Платят 309 рублей дивиденда или 5,15% доходности на акцию. Направят на выплату 40 млрд рублей (130,7% от FCF) в формате ежеквартальных платежей. Текущие дивиденды по сути являются выплатой за 6 месяцев (получаем по 2,5% на квартал). Не нравится, что такая выплата может вогнать компанию в отрицательные денежные потоки и она может не заплатить дивиденд за 3кв и заплатить уже в конце года. Не совсем понимаю мотивы выплат, когда компании желательно гасить долг. План затрат в 73,2 млрд руб на год (почти 100% от годовой прибыли), повышение НДПИ на 2025 год и растущий долг. Тратят больше, чем зарабатывают, компания - дивидендная корова. Мне пока неинтересно, как и писал вчера около 5000 будет приемлемо брать 4)АФК Система: дивиденд Приняли решение о дивидендах: направят 0,52 руб. на акцию, доходность составляет 2,21%. Направили минимально допустимую выплату из-за высокого долга. Опять же, зачем это надо при возможном повышении ставки через 3 недели?) Находимся у сильной поддержки в виде уровня 23,127, спекулятивно там буду искать отскок. Также спекулятивно интересна под новые IPO дочек: ждать ближе к осени. Медси во всю готовится. 5)Газпром: цель роста выполнена? Вчера идеально коснулись уровня 129,56 (см прошлые обзоры) - в этом заключалась моя идея на отскок от 114. Базово жду сохранение диапазона 120-130 в ближайшее время. Вчера компания росла на новости о возможном продлении экспорта газа в ЕС: в моменте поставки идут через Украину. К концу 2024 года мы не сможем поставлять газ и так, поэтому начали ходить слухи о продлении - это будет позитивно. Итоги: Индекс скорректировался на волатильности Газпрома и разового эффекта высокой недельной инфляции. Давление перед заседанием ЦБ может сохраняться, но с учетом того, что данные и комментарии об этом идут из всех утюгов (инфополе серьезней, чем в августе прошлого года, когда ставка была 8->12), люди уже заложили повышение на 1-2% в рынок. Июль также дивидендный месяц - сохраняю позитивный настрой. Отличного дня! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 $FLOT $PHOR $AFKS $GAZP $MXU4 $BRQ4