Утренний обзор: что ждать от рынка дальше? Индекс Мосбиржи вчера вырос на 1% и закрылся выше 3200: рынок продолжает восстанавливаться и лучше не уходить обратно ниже этого значения, а сделать ретест уровня. Следующее сопротивление - зона продаж 3284-3300. Нефть, валюта и много корп. новостей делают рынок интересным. Что по компаниям? 1)Фосагро: дивиденд Ждём решения: 30 июня состоялось ГОСА по дивидендам за 1-й кв 2024 г. Могли утвердить одну из трех выплат: дд 2,75% ; 3,9% или 5,15%. Платят из FCF опираясь на долговую нагрузку: сейчас ND/EBITDA = 1,51 - это ближе к выплате в 50-75% от FC, но в дальнейшем смогут платить не более 50% от денежного потока. Сейчас база под выплаты: 15-23 млрд руб (это выплата до 177 руб. на акцию), так что жду выплату по нижней планке в 165 руб. на акцию: Финансовое положение шаткое, налоги бьют сильно, но в этом году могут ещё подрасти - дальше будет адаптация? Пока дороговато, хоть компания понятная и крепкая: на 5000 присмотрюсь. 2)Селигдар: догоняют? Открыли новое месторождение в 4,6 тонн золота и 7,9т серебра. Находится оно в Якутии. Текущий уровень добычи золота у компании находится около 292 тысяч унций (или ~8т) в год => новое месторождение сильно не повлияет на прибыль компании, так как прогнозируемо компания будет добывать по 0,5т и 0,6т золота и серебра соответсвенно в год отсюда (т.е делать +-7% добычи к базе прошлого года). В любом случае, это позитив. Мне в компании не нравится структура долга, которая сжигает прибыль (он привязан к золоту -> на росте актива они только теряют). Полюс и ЮГК в текущей конъюнктуре выглядят интереснее. 3)Мосгорломбард: отчет Показали операционные результаты за 5 мес 2024 года: ▪️Выручка 2,56 млрд руб. (х4 г/г) ▪️Займы 94,3 тыс. (+15% г/г) Выручка за 5 месяцев больше, чем за весь предыдущий год: отчет хороший. Увеличили количество клиентов на 2% + портфель залогов вырос в 2 раза г/г. Выросло и качество займов: количество товаров, которые хранятся более 90 дней сократилось => получаем бОльший возврат отданных средств и чистый заработок на удержании + берут в залог золото (ювелирные изделия и т.д.). Показывают хорошие темпы, хоть модель роста и развития достаточно агрессивна. Неплохо скорректировались: с учетом растущего золота начинает становиться интересно. На 2,35 может возьму процент в портфель к себе. 4)Соллерс: машины продаются Отчитались о росте продаж на 41% (продали 22,2 тысячи авто в первом полугодии этого года) Кроме того отчитались за авторынок в целом: ▪️Продажа легковых авто выросла за полугодие на 76% до 714 тыс в 1П 2024г ▪️Новые авто: продажи +63% в 1П 2024г до 844 тыс Получаем, что Соллерс занял 1,5% от доли всех продаж: отечественный автопром начинает лучше себя чувствовать относительно эффекта низкой базы прошлого года. Для меня авторынок и бизнес причастный к нему несет много рисков и сезонности: компания интересная, но брать буду ближе к 900. 5)Лензолото: дивиденд На обычку не заплатят ничего, а на преф дадут 21,41р Напомню, что делал пост в июне: это не компания, которая что-то делает, а просто мешок денег => пустышка. Месторождений на текущий момент нет, выручки тоже: на балансе почти 2 млрд и все это идет на подобные мероприятия. Деньги то закончатся! Смысла покупать в любом виде эту компанию нет смысла: даже спекулятивно. Итоги: Газпром продолжает тянуть индекс вверх - надеюсь в данном случае не сработает правило о том, что он растет последним. Продолжают разгонять на факте повышения тарифов: цель в 129,56 рубля почти достигли - это первое сильное сопротивление. Базово жду боковика где-то у уровня. Индекс смотрится неплохо: впереди еще главные отсечки у Сбера и Сургута. На рынке есть объемы = открытый интерес участников. Все неплохо) Всем доброго утра и отличного дня! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 $PHOR $SELG $MGKL $SVAV $LNZLP $LNZL $GAZP $MXU4