Природный газ: какие идеи

ЮГК: опять напомнила о себе Наглядный пример того, как работает эффект «прилипания» на рынке. На прошлой неделе, когда рынок переставляли выше на пампе всякого неликвида, ЮГК была в топе роста, просто потому, что это легкая бумага без инвест-идеи: до момента выкупа компании ее новыми собственниками. +22% от дна получилось. Как много произойти: -Допустим, на прошлой неделе кто-то получил информацию о том, что будет выкуп и пошел пампить цену выше -Цена пошла выше 0,52, что по мат. ожиданию уже невыгодно покупать к выкупу акций, тк скорее всего он будет произведено по средневзвешенной в 0,548 -Сейчас цена выше потенциального выкупа просто потому, что многие зайдя в этот рост на хаях вместе с памперами (либо это инсайдеры, либо просто «почему бы не запампить ЮГК») просто застряли из-за ликвидности. -Ну и сегодняшняя добивка котировок вверх произошла за ценой золота. Получается акция стоит 0,58 vs 0,548 за выкуп при том, что скорее всего новыми владельцами будет УГМК (которых все ненавидят за их прекрасные кейсы с ОВК и Петропавловском). В таких случаях, я, при затухании объемов обычно шорчу, но это рискованная идея, важно понимать риски) Больше идей и аналитики вы найдёте у меня в профиле ✅ Подпишись, чтобы не потерять 🤝 UGLD

​​Утренний обзор: что ждать от рынка? В пятницу индекс Мосбиржи упал на 1%: Позади важнейшая неделя в этом году, теперь все зависит от переговоров: если последствия выходных переговоров в Майами ничем не закончатся прорывом, рынок может сходить пониже из логики «расти, в моменте, не на чем». Из интересного: потенциальные контакты ЕС-РФ (Макрон спохватился о их восстановлении) Валюта упала на 0,5%, нефть выросла на 1,5%. Прошла пресс-конференции у Путина, из нового: -РФ готова отказаться от ударов вглубь Украины на время их выборов -Попросил правительство не продлевать мораторий на штрафы застройщиков Заседание ЦБ: итоги. Снижение -0,5% (но также рассматривались -1% и оставление). Судя по всему, для перехода на более глубокое снижение нужно снижение инфляционных ожиданий или самой инфляции до цели (4%). Тезисы от Набиуллиной: -Инфляция замедляется, НО риски всплесков остались из-за индексаций, ЖКХ и повышения НДС -По итогам года рост цен будет минимальный за 5 лет -ЦБ сильно смотрит на ожидания населения - это фактор, который не дает снижать ставку сильнее. -При этом ЦБ считает, что экономика все еще перегрета и ждёт охлаждения в 1ПГ 2026г (это самое смешное) -Не исключается оставление ставки в ближайших заседаниях К сожалению, ЦБ не видит проблем в экономике и идет строго до инфляции в 4% несмотря на сильное снижение ранее. Так или иначе, нужно адаптироваться: сильные инструменты по типу Сбера, Т, Яндекса, ХХ и тд остаются интересными и устойчивыми. Акции: 1)Мосбиржа: новогоднее расписание. В 2025г будут проводиться 29 и 30го числа, но ждать особой ликвидности нет смысла (учитывая то, что ее нет даже в обычные будни). 31го выходной. Дальше, в январе не торгуем 1-4 числа, а всю следующую неделю (кроме 7го числа, Рождество) - торгуем! Появление ликвидности и движений вижу после 10-12 числа, именно тогда обычно возвращаются институционалы. 2)Сбер: новая топ идея 2026? Сбер сильно слабее рынка и это факт. При 3х месячных рекордах по прибыли после июня и дивгэпа мы на тех же значениях ~300 рублей. Это первый банк, который абсорбирует снижение ставки. А слабее сбер по 2м причинам: -Во время мирных переговоров многие физлица и управляющие продают сбер, чтобы купить условный Газпром под мир, мол, апсайт там больше -Сейчас стартовала конвертация бумаг у многих брокеров: ты обмениваешь замороженный актив на условный сбер и продаешь его в рынок - получаешь за это деньги. Опасения и старт процесса в некоторых брокерах давят на бумагу. НО: в пятницу ЦБ сказал, что ограничения на продажу таких бумаг будут и сразу ты не сможешь надавить на котировки так, как это ждёт рынок. -Страх сверхналогов у банков в 2026г. Но разве стрелять в тех, кто спасает умирающий бизнес прямо сейчас, разумно ли? - вопрос налогов для банков это не вопрос года скорее всего. Поэтому, в стратегии и личный счет сбер по 300 мне лично интересен сейчас: 0,8 P/B, ROE 23% и дивиденд 13% при ставке 16% - базовый апсайт на 2026г ~40-45%. Итоги: До нового года менее 10 дней, а самое главное в 2025г позади. Верим, что конец года даст надежду на конец всего происходящего в грядущем году, поэтому, аллокацию в акциях сохраняю. Индекс удерживает 2750, да и исторически индекс в конце года растет, но важно то, как будут проходить переговоры после выходных. Сегодня также отчитается ДомРФ. Отличного дня, друзья! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых! Спасибо! MOEX SBER SBERP MXH6

Ставка 16%: что делать? ЦБ снизил ставку на 0,5%, что максимально консервативно при тех вводных, которые мы имели (замедление инфляции и кредитования). Судя по всему, логика со сменой шага снижения Верна и -1% будет тогда, когда: А)Снизятся инфляционные ожидания сильно Б)Инфляция доедет до 4% При этом на рынке сегодня делать что-то опасно: -Путин ничего негативного не говорит, но и позитивного -В субботу переговоры в Майами, мало кто пойдет переносить шорты через выходные -В 17 часов пресс-конференция ЦБ, а она обычно усиливает предыдущее падение (в данном случае может быть жесткость) На заметку: когда у тебя 3 события говорят абсолютно за разный сентимент, на рынке делать ничего не нужно. Из идей лишь, возможно, пошортить индекс, если в выходные никаких договоренностей не будет интересных в Майами, тогда рынок будет падать по принципу «не на чем расти» - именно такое мы наблюдали в октябре (даже несмотря на стабильное снижение ставки). Ну а у 2700 я готов возвращать лонги ближе к 100% портфеля. Мыслей не так много, зато коротко) MXH6