Экономические события 29 июля: Объем розничных продаж в Германии, Денежный агрегат М3 и М4

Золото у 3000$ Мы вернулись в зеленый восходящий тренд, но и параллельно уперлись в круглое значение. Идея в чем: 18 марта заседание ФРС, перед которым мы увидели неплохие данные по инфляции, на ожидании резкого снижения ставок (мол Трамп просит и данные хорошие) золото растет. Даже если снизят на 0,25% из-за втарки на ожиданиях, вряд ли мы уйдем сильно выше, а вот фикс на факте никто не отменял. Уход ниже 2980 (т.е тренда) откроет путь к 2950 и ниже. Локально какой-то финальный закол выше 3000 увидеть можем. Плюс, заседание перекликается с экспирацией фьючерсов. Это будет квартальная, большая экспирация, часто на которой из-за перекладки позиций (или их закрытия) все сильно стрельнувшие инструменты (в любую сторону) на сильной волатильности идут в обратном направлении от предыдущего тренда.В золоте было много шорта. В моменте у меня еще появилась идея парного трейда: хочу скомбинировать шорт золота с лонгом биткоина. В случае мягкой риторики второй будет расти быстрее, чем первый (золото, напомню, может и зафиксироваться на факте рынком) В случае снижения ставки, получается, Пауэлл прогнулся под Трампа (в чем я честно сомневаюсь). В общем, 18 марта будет волатильно. Больше идей и аналитики вы найдёте у меня в профиле ✅ Подпишись, чтобы не потерять 🤝 GDH5 GLDRUB_TOM

Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,37%: После сильного пролива Путин все же дал ответ на предложение о временном перемирии: «да, но нюансов много» И мне понравилась речь: он обозначил позицию и правильно поставил вопрос о том как будет проходить это перемирие относительно поставок западного оружия и мобилизации Украинских солдат. Вечером прошли переговоры Уиткоффа и Путина, а сегодня можно состоятся разговор Трампа и Путина - подробности жду позитивные Вечером вышла глупая новость: США ужесточает санкции против РФ: это неправильный перевод. По факту не была продлена лицензия, которая позволяет проводить рассветы за наши энергоресурсы через банки.Очевидно, что санкции будут сняты в случае перемирия, а пока меры продляются. Реакция рынка излишне. Поэтому все хорошо. Акции: 1)Делимобиль: МСФО. -Выручка: 27,9 млрд руб. (+32,1% г/г) -Прибыль: 8 млн руб. (-99,6% г/г) Чистый долг вырос на 40% (ND/Ebitda = 4,9): упала кэш позиция в 4,5 раза до 1,7 млрд руб. Процентные расходы выросли на 60% до 4,6 млрд руб. + не нравится сильно выросшая себестоимость: хотят продать около 5000-6000 машин, но сейчас с одной машины получают около 30% маржи (не учитывая прочие расходы, не связанные с реализацией). Тут конечно случился фикс на факте, да и компания легкая: ее разгоняют на эйфории рынка сильнее. Тут скорее нечего ловить, кроме шорта на задергах. 2)Яндекс:дивиденды и выпуск облигаций. Дали 3,6% за 2024г, объявив вчера вторую часть дивиденда в 1,8%. Доп. эмиссия для мотивации = 2% акций ежегодно, будут размещать по закрытой подписке - это обычная история для IT Стоит бизнес 8,9 EV/Ebitda - дешево, но теперь появляются долговые риски в бумаге + поводы для переоценки Самое интересное: готовят программу выпуска облигаций на 350 млрд руб. (сейчас кэшем около 212 млрд руб.): Непонятно зачем, неужели кого-то хотят купить? - просто даже если смотреть компании, которые потенциально могут быть интересны Яндексу, они стоят недорого (из ОАО): -Whoosh (Капа в 23,6 млрд руб.) -Аренадата (Капа в 28,3 млрд руб.) -IVA: (Капа в 18,3 млрд руб.) -Positive (Капа в 104,5 млрд руб.) -HeadHunter (Капа в 171,5 млрд руб.) -Астра (Капа в 92,5 млрд руб.) Актив интересен на проливах, в моменте немного держу. 3)Татнефть:не так плохо -Выручка: 2,03 трлн руб. (+27,8% г/г) -ЧП: 306,1 млрд руб. (+6,3% г/г) Чуть лучше консенсуса: Выручка + ЧП выше прогнозов (+15% и 3% во 2ПГ соответственно). Нравится рост кэша и отрицательный чистый долг - деньги под дивиденды есть. Стоит бизнес 5,7 прибылей - дорого при текущей нефти и валюте: ниже 680 спекулятивно бы взял. На днях проведут СД: будут утверждать выплату, платят из РСБУ, payout 75% = суммарная доходность 12,3% на акцию. 4)РусГидро: очень много капекса Отчитались по МСФО за 2024г: - Выручка 580 млрд рублей (+13,6% г/г) - EBITDA 150,8 млрд рублей (+14,6% г/г) Чистый убыток 54 млрд рублей: вдвое выросли процентные расходы. - долг в 476 млрд - это ND/EBITDA 3,2. Это очень больно: долг почти как выручка. Компания занимает по 15%+, инвестирует под мЕньший процент и списывает средства. Выглядит так, что все средства направляются менеджменту, тут интересно только шортить. Итоги: Рынок сейчас держит 3150. Нервов много, но какие-то новости можем сегодня увидеть, ибо падаем на воздухе, при том, что глобально идет крутой диалог и продвижение. На факте остановки огня должны пойти выше, я верю в лучшее, но торг может измотать. Отличной пятницы, друзья! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 DELI YDEX TATN TATNP HYDR MXH5