Профиль инвестора Future_Trading | Тинькофф Инвестиции Пульс

Утренний обзор:что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,6%: Эмоциональные качели с раскрытием переговоров в Эр-Риаде опустили индекс в моменте до 3120! Утром Песков сказал, что переговоры технические и раскрытия не будет, а вечером выходит соглашение о остановки огня по воде и энергетическим объектам.Это определенная подвижка к миру: это первое соглашение о хотя бы временной остановке огня с 2022г. Конечно, тут бенефициар роста - совкомфлот.Акция сделала +7% за вчера, но это очень эмоционально, поэтому сегодня скорее жду фикс. Лавров заявил, что США и РФ также обсуждают тему северных потоков, но будто запад если и пойдет на это, то только чтобы прессануть Европу, а потом уже и нас гасить) Акции: 1)Лукойл: дивиденд Утвердили 541 руб дивиденда, совокупно за год направили 14,6% доходности или 1055руб. Это скорее в рамках консенсуса: в любом случае, тут самая большая дд в секторе, и потенциально в 2025г. Также, за год рублебочка упала на 23%, а Лукойл по факту не двинулся, поэтому и не супер хочется держать его. Пока драйверов переоценки нет, после выкупа 200мдрд акций могут 50мдрд направить на мотивацию сотрудникам - небольшой негатив тоже. 7200 отличная спекулятивная поддержка для позиции (вчера ей пользовался на отскок) 2)О’КЕЙ:решение акционеров. Получили одобрение на переезд, в моменте увидели импульс в 8,7% и быстрый фикс этого движения. Впереди еще много этапов переезда и бумага может быть чувствительна к подобным новостям из-за неликвида, но глобально все это ведет к одному: сделке с гиперами «Окей». Навес тут вряд ли будет, переезд займет пару месяцев~ О спец. дивиденде речи не идет (с 2022г бизнес убыточный). Тут могут быть иксы, а может быть и -30-40% 3)Удобрения:привет от запада. Вчера вышла новость, что США поможет восстановить России доли рынка удобрений. На этом стрельнули Фосагро, Русагро и Акрон. По факту открывается возможность под увеличение экспорта (доля на 2024г. в районе 40% при исторически средних в 80%). В перспективе это х1,5 для выручки компаний,но тут вопрос в сохранении логистических цепочек + насколько быстро нам помогут? Лучше всех тут смотрится Фосагро: бизнес-монополия в сегменте = наибольший эффект уйдет сюда. 4)Газпром: взыскание долга. Хотят отсудить 94 млрд руб. у компании SHELL: общая сумма задолженности = 145 млрд руб. (не оплатили поставки 2022г.) Должны дочернему бизнесу = кэш идет не в головную компанию + сумма для газового гиганта смешная (~2% от чистого долга). Забирают со счета, которым был создан под вхождение в акционерный капитал проекта «Сахалин 2» => проблем тут быть не должно. 5)SFI: бьет рекорды Компания по РСБУ заработала 22,5 млрд руб - это х3 к 2023г. Но по факту была: продажа доля в Европлане (это 12,5 млрд) и Русснефти. У компании 1,4 млрд свободного кэша - это 40 рублей дива за 2024г, ну и основной еще к концу года. Имеем много единоразовых эффектов, но бизнес останется Интересным: пакет М.видео переоценивается, ВСК и Европлан эффективны, холдинговый дисконт около 50%. Ближе к 1500 всегда покупаю. Итоги: Нас ждет тернистый путь переговоров, которые к счастью продвигаются в хорошем ключе: продолжаем двигаться 3100-3200 в моменте, но фундаментально ситуация становится только лучше - просто рынку не дают кучу эйфории в секунду, поэтому нет свечей на 3500 сразу. А так, продолжаем наблюдать. Отличного дня, друзья! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉

Почему мне интересна Транснефть в портфеле? На текущем проливе рынка мы опустились до 1200 снова: - Это дивиденд за 2025г в 173 рубля или 14,7% (было бы меньше, если не индексация) Прикол в том, что Транснефти не важна стоимость нефти, он привязан скорее к стоимости ОФЗ, ибо бизнес про стабильность и планомерный рост без сюрпризов, который платит дивиденды => его покупают фонды с этой идеей. Когда доходности ОФЗ падают, Транснефть становится интереснее за счет своего дивиденда. Например, если тот же 26248 упадёт ниже 15% дд (а мы неплохо подросли с моих последних релизов про облигации), Транснефть обойдет по доходности купоны (при этом, опять же, бизнес стабильно платит хорошую относительно КС доходность) Причем, если компания дает 150 рублей дд 2024г, то после отсечения, с учетом того, что forward дд 173 руб - они будут давать 17% доходности. Летом компания выплатит за 2024г и эту отсечку очевидно бы рынок выкупил, если цена будет такой же, как и сейчас, поэтому рост может пойти вслед за ОФЗ и сейчас (особенно под апрельское заседание) Смотрим на график: - Пробой и закрепление над 1277 => красивый открытый путь к 1340 после 3х тестов уровня. - Есть непробиваемая поддержка в 1126 - Локально сделали ретест 1210, с отскоком рынка сейчас от 3150 Транснефть часто выглядит сильнее (и падает в перспективе меньше) Больше идей и аналитики вы найдёте у меня в профиле ✅ Подпишись, чтобы не потерять 🤝

Утренний обзор:что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи упал на 1,1%: Прошли переговоры делегаций РФ-США, они длились более 12 часов, а раскрытие увидим сегодня. Нетерпеливые начали продавать рынок, Кремль внес долю скепсиса на остановку огня в черном море, и вот мы ниже 3170, что опять же эмоционально. Ждём сегодняшних заявлений, ибо как пишут СМИ: «настрой хороший у представителей» На проливе чуть добавил индекса, ВТБ и Русала: идеи на мир, которые сильно слабее рынка. НДПИ:поддержка от Минфина. Рассмотрят обнуление НДПИ для редких металлов на 15 лет, при предоставлении обоснований на это со стороны компаний.Если это случится, повлияет это так: -Золото = ЮГК, Селигдар, Полюс (НДПИ = 110$ за унцию). -Металлы = ММК, НЛМК,Северсталь (НДПИ = 6,7%). Например, • Селигдар с ND/EBITDA = 3, процентные расходы размером с операционную прибыль бизнеса. Отмена НДПИ даст кэшем 2,7 млрд руб. Г/г. Для бюджета капля, для бизнеса х2 ЧП От 2023г. • У металлургов может ММК помогут, ибо у них хуже всего операционке, при том, что идет в основном внутренний сбыт. Акции: 1)Лукойл:дивидендный сюрприз? -Выручка: 8,6 трлн руб. (+8,7% г/г) -ЧП: 850 млрд руб. (-26,7% г/г) Есть 1,5 трлн кэша, причем теперь еще и с валютной кубышкой. Здесь очевиден вопрос: какой дивиденд будет за 2ПГ? - по див политике платят либо 100% прибыли/скорректированного FCF по РСБУ/МСФО соответственно. Тогда могут заплатить от 550 до 630 руб на акцию. Суммарно имеем 1100+ руб доходности за 2024г - это ~15%дд, в 2025г могут дать примерно столько же форвардного дива. Байбек получился аж в 100 млрд! За 2ПГ дивидендом заработали около 109 млрд руб. под выплату (payout 55%) = предстоящая выплата в 2% доходности. По отчету не понравилась маржа, которая хуже консенсуса на 10%. Что ещё интересно: июньский фьючерс сейчас закладывает около 340 руб дивиденда. Должны получить чуть больше: если в апреле-мае ситуация не изменится, будет интересно для лонга. Ну и понимать важно, что сейчас отчеты будут слабыми: при такой нефти и долларе - тяжело покупать выше условных 7200. 2)Эталон:год под давлением. МСФО за 2024 год: -Выручка: 130,9 млрд руб. (+44,2% г/г) -Убыток: 6,9 млрд руб. (х2 г/г) -EBITDA +233.8% г/г (было +124.7% в 1ПГ) Бизнес растет, растет EBITDA, но прибыль страдает от ставки. Компания заявила на звонке, что в ближайшие 2 месяца может быть переезд в РФ (смогут платить див, юридически также позитив). По операционным показателям стагнация: вместе с ростом цен на квадратный метр выросла и себестоимость бизнеса = рост спреда выручка/прибыль. Чистый долг сделал х2 с учетом роста кэша на 33,9%, процентные: х2,5. Сейчас бизнес стоит 0,4 капитала (дешево платим за активы, но они дешевеют из-за убытков). Интересно ниже 68 3)Окей:на шаг ближе. Сегодня собираются акционеры для обсуждения переезда из Люксембурга в РФ. Помним, что параллельно с этим компания может продать гиперы окей за долг и случится это может после переезда для юридической простоты. Поэтому, не зря компания сейчас парится над переездом - это первый шаг к реанимации бизнеса. Зеленый сигнал = большой позитив и дальше останется ждать детали сделки. Окей - очень ковбойская идея (либо ракета и Х2, либо потеря 30-40% позиции, если продадут гиперы не за долг/не продадут вообще). 1% в одном из портфелей для интереса лежит. Итоги: Нетерпеливые эмоционально подслили рынок, сегодня раскроют итоги диалога. Сегодня много событий: по РСБУ отчитается SFI (потом будет МСФО) - кейс после допки с М.видео не поменялся, тут остается хороший холдинговый дисконт. Также отчитаются лента, элемент, Русснефть. По индексу если уходим ниже 3160 - пробьем локальный восходящий тренд и пойдем ближе к 3120, там идей для покупок станет сильно больше.Сохраняю позитивный взгляд на рынок в моменте Отличного дня, друзья! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉

🗞️ Экономические события 25 марта: 🌍 События: 8:00 - Число зарегистрированных автомобилей в Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕ 8:00 - Число зарегистрированных автомобилей в Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️ (Важность: 7/10) ❗️ 11:30 - Сальдо торгового баланса в Гонконге 🇭🇰 ( $HKDRUB ) (Важность: 6/10) ❕ 12:00 - Оценка текущей ситуации в Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️ 14:00 - Индекс изменения объема розничных продаж в Великобритании 🇬🇧 (Важность: 6/10) ❕ 15:00 - Число выданных разрешений на строительство в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 7/10) ❗️ 15:55 - Индекс розничных продаж в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️ 16:00 - Индекс цен на жилье в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️ 16:05 - Речь члена FOMC Уильямса 🇺🇸 ( $SFH5 ) (Важность: 8/10) ‼️ 17:00 - Продажи нового жилья, уровень доверия потребителей в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️ 19:00 - Выступление президента Бундесбанка Нагеля 🇩🇪 (Важность: 8/10) ‼️ 20:00 - Денежная масса М2 в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️ 21:35 - Речь члена FOMC Уильямса 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️ 23:30 - Недельные запасы сырой нефти в США ⛽️ ( $BRJ5 ) (Важность: 7/10) ❗️ 🇷🇺 РФ: 💊 OZPH — Озон Фармацевтика: СД с повесткой о выплате дивидендов от дочерней компании по результатам 2023г. (❗️) 🌐 TTLK — Таттелеком: СД c повесткой о рекомендации дивидендов по результатам 2024г. (❗️) 🛒 — Окей: Акционеры рассмотрят вопрос редомициляции компании из Люксембурга в РФ (❗️) 🏦 — ЭсЭсАй: Финансовые результаты по РСБУ за 12 мес. 2024г. (❗️) ⛽️ — РуссНефть: Финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2024г. (❗️) 💻 ELMT — Элемент: Финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2024г. (❗️) 🍏 — Лента: Финансовые результаты за 12 мес. 2024г. (❗️) 👕 HNFG — Henderson: День инвестора в 12:00 по мск (❗️) —————————————————— При трейдинге важно понимать, когда сделка попадает под возможное влияние новостного фона, именно тогда, в случае негативного/позитивного фона, технический анализ может перестать работать.〽️ Спасибо за внимание 🙏 Если я был полезен - не забывай перейти в профиль и подписаться 😉

Как ведут себя фьючерсы после экспирации? Взял на обзор графики золота, газа и нефти: краткое вью прилагаю. После экспирации теория обратного движения скорее подтвердилась: 1. Валюта пошла выше в сам момент (в моменте давление лишь после заседания ЦБ) 2. Нефть пошла выше (хотя Трамп дампил ее ранее) 3. Газ пошел вниз (хотя в моменте мы улетали 4,5+). Итак, 1)Газ Улетали 4,5+ в начале марта, на начале межсезонья (газ растет весной и осенью, зимой и летом падает обычно). Сейчас мы пришли тестировать долгосрочный восходящий тренд и зону покупок 3,87-3,94. 1.Уход ниже = слом тренда и глобальный путь к 3,29-3,34 2.Отскок вверх и уход выше 4х - пока сохранит тренд (т.е шортить против тренда будет тяжело). Обычно рост на неопределенности погоды в сезон потребления газа продолжается до начала лета, поэтому скорее увидим отскок сейчас, но со 2-3 раза пробой может случиться. На текущий момент основной продавец ушел, поэтому скорее работаю От лонга. 3,87 - ключевой уровень 2)Нефть Здесь хочется шортить выносы наверх, в идеале от зоны продаж 75,32-76,07 Локальнее ближайшее сопротивление у 73,32. Какие-то Лонги имеет смысл искать у 69,68-70,47 (зона покупок), но глобальное вью по нефти - уход ниже 66-67$ к лету. 3)Золото Был идеальный тест 3000: сейчас это зеркальный ключевой уровень поддержки, пробой которого = уход ближе к 2900. Рынок очень позитивно отреагировал на риторику ФРС, хотя гипер позитива какого-то нет. Но пока мы выше тренда и 3000 шорта тут нет Графики 📊: 1)Газ (NATURALGAS на capital com) - это база, по ней я работаю с нашим фьючерсом 2)нефть ( тикер UKOIL) 3)золото (тикер GOLD) Больше интересного в профиле ✅ Нажимая «подписаться» вы увидите новые посты первым и поддерживаете автора ✍️ Спасибо 🙏

Утренний обзор: чего ждать от рынка? В пятницу индекс Мосбиржи упал на 1%: Заседание ЦБ снова не особо оправдало ожиданий, а скорее риторика Набиуллиной: -21% и решение о снижении не рассматривалось -Вероятность повышения ниже: по факту то, что хай ставки позади мы уже слышали -Сигнал относительно прошлого заседания смягчился: повышение не рассматривалось -В апреле ставка может быть снижена, к концу года ожидаю ставку ~15% -Не закладывают перемирие: это перевернет игру мгновенно! Немного сократил валютную позицию: вернул 30%, ибо в моменте из-за такого сигнала может быть давление на нее. Нужно конечно снижать ставку, чтобы привлекательность ОФЗ падал и нерезиденты возвращались из рубля в валюту, фиксируя текущие позиции. Хоть и вроде как все купили то, что хотели (т.е рублей стало покупаться меньше) В моменте держать 40% доллар/юань + 90-100% акций интересно, ибо в конечном счете вырастут оба, но в моменте есть раскорреляция (ближе к миру = акции растут, валюта падает, и наоборот). Акции: 1)X5:дивидендный бум? Компания представила отчет и объявила дивиденд доходностью в 17,7%, а с учетом новой дивидендной политикой на акцию могут дать аж ~30%, ибо платят в с логикой, что ND/EBITDA будет 1,2-1,4 до конца года (с учетом спец. дивиденда сейчас ND/EBITDA = 0,87). То есть они заплатят ещё в долг 530-540 руб и суммарно получим 1180 рублей дивиденда. Что в отчете? -Выручка: 3,9 трлн руб. (+24,3% г/г) -ЧП: 104 млрд руб. (+33,3% г/г) Стоят 4 EV/EBITDA: очень устойчиво, но дисконта к конкурентам уже нет (магнит 3EV/Ebitda, а лента примерно на той же оценке). Нравится упор на e-grocery направление. Также компания ещё не выкупала ничего у нерезидентов (как финальный драйвер роста в моменте). Если дадут пониже на неделе спекулятивно интересно под день инвестора в четверг, а так пока дороговато: ниже 3500 можно и взять, раз уж навес уже точно ушел (раньше я его боялся) 2)Башнефть:какой дивиденд? Подвели итоги 2024 года: -Выручка: 1,14 трлн руб. (+10,7% г/г) -ЧП: 104,7 млрд руб. (-41% г/г) -EBITDA: 188,6 млрд руб., -22,6% год к году Меньшая реализация на фоне роста совокупных расходов на 20,6% г/г (привет налоговым переоценкам). Зато переработка нефтепродуктов выросла на 11% г/г, но эффект ждём скорее во 2кв 2025г, сейчас скорее будет слабовато. Заработали за 2024г 145 рублей на акцию или 11% Стоят 4 прибыли, интересно только ниже 1150 по префу. 3)Лукойл: консенсус 2ПГ и 2024г. Сегодня компания отчитается за год, консенсус: -Выручка: 4,2 трлн руб. (-3,5% г/г) -EBITDA: 824 млрд руб. (-27,4% г/г) Конъюнктура надавила в конце года, а что будет в этом году - будет тяжело с рублебочкой у 5000р. Ну и растут налоги, себестоимость. Тут единственное, дают около 14-15% за год, что неплохо, поэтому при развороте валюты/нефти будет интересно ближе к 7100 хотя бы. Оценка 4,4 EV/EBITDA. Итоги: Сегодня состоится встреча представительств РФ-США в Эр-Риаде, может продвинутся ближе по подписанию полного перемирия (не мира) на 30 дней или приблизят встречу Трамп-Путин. На выходных прошел диалог Украина/США, который, судя по слухам,провалился. Поэтому сегодняшний день будет важным на раскрытии. На неделе также пройдет много СД и отчетов Отличной недели, друзья! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉

Заседание ЦБ: каков план? Базовый сценарий в сохранении ставки и формировании ожиданий на её снижение, рынок частично закладывает снижение. В случае оставления ставки в 13:30 в моменте будет пролив, который выкупят на пресс-конференции, где накинут позитива скорее всего. В случае понижения ставки рынок мгновенно пойдет выше, сигнал на пресс-конфе будет мягким также - в таком случае рынок пойдет выше сразу же и по инерции (как это было 20 декабря) рынок будет расти всю следующую неделю скорее всего (условно, пойдем выше 3400). Снижать до 20% смысла нет, поэтому базово либо 21, либо 19. ⬇️За снижение ставки играет охлаждение экономики, крепкий рубль (снижение снизит привлекательность ОФЗ и переоценит тело для тех, кто брал спекулятивно => они будут продавать позиции, а нерезы и вовсе продадут рубли и выйдут обратно в доллары условно), падение кредитования, рост безработицы, падение инфляционных ожиданий + шанс на мир (который ЦБ пока не закладывает судя по риторике, но имеет ввиду как бонусный фактор) 🟰За сохранение ставки играет то, что ЦБ снижает/повышает ставки в основном на опорных заседаниях (т.е где дается прогноз по средней ставки на год, как будет в апреле, где доп. позитив уже предварительно ждём). Недельная инфляция все еще растет и цифры спасают лишь высокий рубль. ЦБ все еще помнит про цель инфляции на уровне 4-4,5% годовых За понижение, все же, аргументов больше, поэтому спекулятивно готов рискнуть и поиграться с контрактом на индекс Мосбиржи и ВТБ (напомню, что этот банк с огромнейшей бетой к фин. сектору - это как ставка на мир и снижение КС с плечом, только математически выигрываем: упадем мы несильно т.е дно не так далеко, а вырасти можем ого как) Ну и держу кнопку на индексе: если ставку снизят, при покупке в моменте можно попробовать поймать инерционное движение на след неделе: условно фонды закупаются гораздо медленнее, чем мы, а снижение ставки для них - переоценка многих компаний (как раз аналитики фондов и инвест. банков на выходных все и посчитают, а мы купим раньше :)) Ну и к этому добавится то, что рынок будет находиться в ожидании переговоров РФ-США в понедельник. Итого: Для меня самая разумная стратегия - идти по тренду или дать тренду идти по инерции. Buy the dip (выкупить просадку) - в случае 21 ставки, ибо рынок живет надеждой. Или купить рост предварительно уже находясь в умеренном количестве Лонгов, но имея кэш для интересных историй. Тут сыграет эффект упущенной выгоды тех, кто не успел купить и замедленная реакция крупных ребят. Это моя личная стратегия) Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉

Утренний обзор:что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,3%: Сегодня заседание ЦБ.Ждем либо 19%, либо 21%.Рынок заложил 21% + позитивный прогноз на апрельское заседание,поэтому пролив (если он будет) при 21% буду выкупать. За снижение ставки:охлаждение экономики (PMI за месяц -10%); охлаждение кредитов, рост безработицы и охлаждение инфляции из-за валюты + приближение мира. Прошла экспирация:теория подтвердилась. Во многих инструментах произошло обратное раннему тренду движение, например: 1. Валюта выше 2. Нефть выше 3. Газ вниз со следующей недели идти в этих же направлениях будет проще, если фундаментал не изменится. Подробнее по фьючерсам распишу! Акции: 1)ВК:тихий ужас. Вышла новость о доп. эмиссии в 115 млрд руб., инвесторов размывают в 2,5 раза. За 2024г: Выручка = 147,6 млрд руб. (+22,7% г/г) OPEX = 152,6 млрд(+25,8% г/г) Убыток = 100,3 млрд(х3 г/г) Допка не поможет!Пока операционный убыток равен 33 млрд в год,компании нужно решать что-то с логистикой. Из основных проблем: -67,3 млрд ушло на персонал (+29,4% г/г) -1/3 расходов на переоценке задолженности в 41 млрд руб -чистый долг = 174,5 млрд руб (допка погасит часть залолженности) Акции выглядят дорого до реструктуризации:даже выход скилбокса не поможет. В моменте 300 - уровень от которого ищу как спек отскок, так и на пробой вниз - откроется путь к 256-271. 2)Т-технологии:все хорошо. Отчитались за 4КВ: -ROE = 30,2% (-0,2пп г/г) -Процентный доход: 125,1 млрд руб. (+84% г/г) -Комиссионных доход: 34млрд (+59% г/г) -ЧП:38,7 млрд(+87% г/г) Лучше ожиданий,хоть и случился фикс на факте. ROE стабильно у 30% + с интеграцией Росбанка получили приток клиентов в 52,2% кв/кв - основной драйвер раскрытия стоимости в 2025г. Выплатят 32р на акцию - 0,88% + 4% уже выплатили. Стоят сейчас 8 P/E:исторически средних у ~10 тут, с текущими темпами роста + устойчивостью бизнес дешевый. Ну и идут по тропе IT компаний: запуститяи программу мотивации в 1,5% от УК в год, история как у того же Яндекса. Ниже 3500 интересно сейчас.С таким ROE базово дают 35% апсайта на год, при снижении ставки и мире он сильно выше. 3)Роснефть:держат планку. Отчитались по МСФО: -Выручка: 10,1 трлн руб (+10,7% г/г) -EBITDA: 3 трлн (+0,8% г/г) -ЧП: 1,1 трлн (-14,4% г/г) Все круто, но дальше будет слишком трудно с такой нефтью: отчислили в бюджет 6,1 трлн руб. + процентные расходы бизнеса сделали х1,5 г/г из-за ДКП (до 1,4 трлн руб.):с 2025 года повышают налог до 25% + крепкий рубль + отказ Индии от нефти из РФ (у Роснефти тут наибольшая зависимости из-за объемов) + ND/Ebitda = 1,2 от ДКП проигрывают. Из драйверов роста:снижение дисконта на нефть РФ, снижение КС (проще для долга и капекса для того же восток ойла). Стоят 5 P/E: за 9 мес. дали 7,2%дд, заплатят еще 2,9% = 10,1%. Из нефтяников ещё норм Лукойл (forward дд = 12%), но с такой нефтью ничего не хочется покупать. Ближе к 500-510 покупать интересно,но дадут ли? Компания показала, как круто она выдерживает плохую конъюнктуру - определенно лайк! 4)ММК:итоги года. Опубликовали МСФО 2024г: -Выручка: 768,5 млрд руб. (+0,6% г/г) -Операционная прибыль: 99,7 млрд(-31,8% г/г) -ЧП: 79,9 млрд(-32,6% г/г) Уменьшение реализации + снижение стоимости на металлы при растущей себестоимости. При этом важно понимать, что реализация на внутреннем рынке => не бенефициар перемирия (только с точки зрения снижения ставки) Долга нет, но ДКП давит:тяжелый год для застройщиков =меньшее количество заказов на металлы. Сокращают операционные издержки, стоят 5,6 P/E: на задергах скорее ищу шорт.Есть смысл брать ближе к 35 Итоги: Сегодня отчет Х5 - скорее жду фикс на факте. 13:30 узнаем ставку, на пресс-конфе в 15:00 получим риторику. На след неделе ждём встречи РФ-США и косвенных переговоров Украина-РФ. Базово держу лонги и готов выкупать проливы.На заседание вью позитивное, снижение ставки не исключаю Отличной пятницы,друзья! Если пост оказался полезным - не забывайте про возможность реакции и подписки, чтобы не потерять! {$MXH5}

Что по рынку: день экспирации и ребалансировки индекса По рынку пока спокойно: какие-то спек трейды если только совершать. В понедельник состоятся переговоры РФ-США в саудовской Аравии, может там уже что-то и подпишут, поэтому: - Выкупать индекс ниже 3200 сейчас наиболее интересно. Это проливы могут быть до 19-20 часов сегодняшнего дня из-за экспирации фьючерсов и ребалансировки индекса. - Мать и дитя выросла на 4%: сегодня в бумаге зашло 3 дневных обьема (о структуре ребалансировки писал в утреннем обзоре). Базово, завтра какой-то фикс модем увидеть: так как к капиталу фондов прилипает и капитал физиков/спекулянтов. Похожую ситуацию скорее в ренессансе увидим. -Очень сильно убили МКБ: проливы в фин секторе базово сейчас скорее откупаю, так как он бенефициар перемирия и сильнее будет стоять относительно рынка Поэтому пока сохраняю «ничегонеделанье» тут, только откупаю проливы. Скорее интересна ситуация в США: - Через пол часа выступит Трамп на криптоконференции: это первое выступление на подобном частном мероприятии от действующего президента.Может быть риторика относительно крипторезерва и раз уж тот же эфир у 2000: я держу кнопки горячими.Сейчас тут больше волатильности и интереса - Жду какой-то фикс на факте заседания ФРС у золота ниже 3000. Рынок будто слишком позитивно отреагировал на слова Пауэлла: Если дело в сокращении QT, то Пауэлл неоднократно предупреждал не воспринимать это как сигнал и подчеркивал, что это означает «медленнее и дольше», а не как завершение.И хотя он сказал, что базовый сценарий по пошлинам заключается в их временном воздействии на инфляцию, он подчеркнул, что вокруг этого существует огромная неопределенность. Короче, Трамп не давит на Пауэлла, а значит ставки он может снижать медленно. Быстрое снижение тоже может испугать рынок. На пробой 3000 вниз золото неплохо смотрится *График с уровнями по золоту приложил Ну и смотрим на валюту: Сегодня экспирация и дальше расти будет проще. Спрос от нерезидентов уходит в ОФЗ, крупные игроки переложаться в новые контракты и на этом фоне сформируется навес из тех, кто это не сделал, ну и ЦБ завтра риторику мягкую может дать => негатив для рубля, который щас нужен Больше идей и аналитики вы найдёте у меня в профиле ✅ Подпишись, чтобы не потерять 🤝

Утренний обзор:что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,5%: После диалога Путин-Трамп позитива добавил Уиткофф: «думаю, что полное прекращение огня можно достичь за 2 недели»,также Трамп поговорил с Зеленским:сегодня скорее вероятно увидим раскрытие диалога. Вышли недельные данные по инфляции (и про валюту) +0,06% против 0,11% нед ранее. Обратите внимание:размещения ОФЗ минфином на недельных аукционах становится меньше. Нерезиденты стали меньше скупать ОФЗ => значит для этого они меньше покупают рублей => на этом отскакивает валюта. Сегодня квартальная экспирация, это облегчит многие инструменты и даст волатильность.Какие-то финальные сильные движения в валюте можем увидеть перед спокойным ростом можем увидеть имхо. Сегодня произойдет ребалансировка индекса Мосбиржи: Из индекса уходят: ➖ Магнит (доля 0,81%): из бумаги выйдет 400 млн руб базово ➖ Европлан (доля 0,17%): выйдет 85 млн руб ➖ Мечел префы (0,12% доли): 60 млн руб ➖ Самолет (0,1% доля): 50 млн руб Войдут: ➕ Мать и дитя (0,3%~): +120 млн руб ➕ Ренессанс (0,2%~): +100 млн руб Акции: 1)VK:ну что там с логистикой? Компания сегодня отчитается по МСФО за 2024г: Имеем отрицательную EBITDA, огромнейший долг и большие процентные платежи по нему => убытки в 20-30 млрд руб. Отчет может быть хуже всех консенсусов, но тут будто набилось много шорта, поэтому любой позитив про тот же skillbox может вынести котировки наверх. Спекулятивно мне интересно шортить ближе к 360, лонговать От 300. 2)БСПБ:РСБУ. Выпустили неплохой отчет за февраль: -Процентный доход: 12,8 млрд руб. (+12,9% г/г) -ЧП: 5,1 млрд руб. (+37,9% г/г) -ROE = 30,9%. - За 2 мес. ЧП = 10,2 млрд руб. (+9,9% г/г). Дивидендом заработали за 2 месяца 1-2,5% доходности на акцию, стоит бизнес 0,94 капитала - недорого (условно, получаем базовый апсайт в 33%), но есть проблемы с перспективами. Очень много флоутеров юр.лицам, доходности по которым будут падать при смягчении ДКП. По текущим неинтересно, джуса и в дивидендах нет. 3)М.Видео:прежний владелец. Как и сказал ранее, идея о том, что в акционерный капитал под доп. эмиссию зашел Лукойл - бред. В моменте котировки -3,9%: были слухи о покупке, сегодня СЕО Лукойла опроверг данную новость и причастность компании к событию => 11,5 млрд руб. в эту доп. эмиссию могли и не вносить. Пока что продолжаю наблюдать за компанией со стороны SFI, ведь как минимум прежнюю долю они хотят сохранить: но если спроса на допку не будет и им придется выкупить все - прощай дивиденды. За этим нужно следить. Кейс в SFI не сломается, поэтому ниже 1500 бы покупал. 4)Россети Центр и привожье Позавчера отчитались по МСФО. Лучше ожиданий: - Выручка 143,5 млрд (+8,7% г/г) - ЧП 16,4 млрд (+17,2%) Стоят 2,5 прибыли и дают 12-13% дд за 2024г, но в отличие от др. энергетиков в 2025г дивиденд может быть больше за счет реализации бизнес плана и достичь 20% (0,066р) - это переоценит акцию на 5-7% выше в случае объявления. Спекулятивно на год интересно. 5)Т-банк: отчет за 4КВ 2024г Консенсус: -ЧП 40,3 млрд (+97% г/г) - процентный доход 124,4 млрд (+83% г/г) - Комиссионный доход 33 млрд (+56% г/г) Смотрим на операционные расходы: бизнес очень расширился + выросли зарплаты. Достаточность капитала также важна: это повлияет на дивиденды Компания стоит 5,8 прибыли 2025г при средней цене в 9-10. Недорого, ближе к 3300 сейчас интересно Итоги: Сегодня отчитаются также Тинькофф, ММК и Ленэнерго: сезон релизов продолжается. Ждём волатильности во фьючерсах и валюте на экспирации, а также интригу в пятницу: вчера ЦБ объявил, что инфляционные ожидания резко снизились до 12.9% (с 13.7%). Сегодня может быть раскрытие предыдущих диалогов и анонс нового Путин-Трамп звонка. Вчера утром ВС РФ сбивали свои же беспилотники выполняя договор президентов по остановке огня по энергетикам - круто! Сохраняю умеренные лонги Отличного дня, друзья! Если пост оказался полезным - не забывай про реакцию и подписку.Тебе 2 секунды - мне приятно!Не теряйте! {$MXH5}

🗞️ Экономические события 20 марта: 🌍 События: 4:15 - Базовая кредитная ставка НБК 🇨🇳 ( ) (Важность: 8/10) ‼️ 10:00 - Изменение занятости в Великобритании 🇬🇧 ( ) (Важность: 6/10) ❕ 10:00 - Индекс цен производителей в Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️ 11:00 - Речь президента ЕЦБ Лагард 🇪🇺 ( ) (Важность: 9/10) ❗️❗️❗️ 11:30 - ИПЦ в Гонконге 🇭🇰 ( ) (Важность: 7/10) ❗️ 12:00 - Ежемесячный отчет ЕЦБ 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️ 13:00 - Объем строительства, саммит лидеров в Европе 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️ 14:00 - Ежемесячный отчет Бундесбанка 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️ 14:00 - Ежемесячный отчет ЕЦБ 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️ 15:00 - Решение по процентной ставке в Великобритании 🇬🇧 (Важность: 7/10) ❗️ 15:00 - Выступление члена ЕЦБ Лейна 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️ 15:30 - Выступление главы БА Бейли 🏴󠁧󠁢󠁥󠁮󠁧󠁿 (Важность: 7/10) ❗️ 15:30 - Число первичных заявок на получение пособий по безработице 🇺🇸 ( ) (Важность: 8/10) ‼️ 16:00 - Международные резервы ЦБ РФ 🇷🇺 (Важность: 7/10) ❗️ 17:00 - Продажи жилья на вторичном рынке, индекс опережающих экономических индикаторов в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️ 17:30 - Запасы природного газа в США 💨 ( ) (Важность: 8/10) ‼️ 23:30 - Запасы федерального резерва в США 🇺🇸 ( {$SFH5} ) (Важность: 8/10) ‼️ 🇷🇺 РФ: 💿 — ММК: Финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2024г. (❗️) 🏦 — Т-Технологии: Финансовые результаты по МСФО за IV квартал и 12 мес. 2024г. (❗️) 🔌 LSNGP — Россети Ленэнерго: Финансовые результаты по МСФО и РСБУ за 12 мес. 2024г. (❗️) 📲 — Диасофт: Последний день с дивидендом 53.3 руб. на акцию (❗️) ——————————————————— При трейдинге важно понимать, когда сделка попадает под возможное влияние новостного фона, именно тогда, в случае негативного/позитивного фона, технический анализ может перестать работать.〽️ Спасибо за внимание 🙏 Если я был полезен - не забывай перейти в профиль и подписаться 😉

А что если в пятницу все же снизят ставку? Давайте фантазировать (это пост теория заговора). 1)Только что вышел релиз от ЦБ: инфляционные ожидания россиян РЕЗКО снизились с 13,7% до 12,9% (ЦБ). Причем этот релиз вышел после вчерашнего съезда РСПП, где Путин общался с представительством бизнеса. 2)За 2 дня до заседания ЦБ в декабре, где «чудом» ставку оставили на прежнем уровне Путин также общался с лоббистами бизнеса. Прикол в том, что они жалуются на плохие условия для бизнеса из-за ставки => Путин давит на Набиуллину => она меняет риторику. А что если сейчас будет также? 3)Свопы - это один из самых точных индикаторов стоимости денег. 3-месячные и годовые уже ушли ниже 21% - то есть банки начинают закладывать снижение ключевой ставки. 4)Ключевая ставка ведет себя абсолютно по-другому в условиях резкого укрепления рубля: на картинке (взял у холодного расчета) видно, что обычно КС снижается на горизонте 2 мес после аномалии в валюте. 5)Замедление деловой активности в РФ тоже говорит о снижении ставки 6)За 5 недель почти 1 триллион размещений от Минфина. Это их ставка на мир => а значит они готовы снижать ставку. Итог: Базовый сценарий: оставление ставки и снижение прогноза по средней КС на 2025г (будет закладываться снижение в апреле), но чудо никто не отменял, ибо 6 пунктов, которые я описал - это комбо для этого) Вы можете подписаться, чтобы быть в курсе всех новостей и идей, а я продолжу радовать вас аналитикой 🤝 Кстати, больше идей и статей в профиле! 🥸 Спасибо 🙏 {$MXH5} {$RIH5}

Утренний обзор:что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи упал на 1,1%: Рынок не впечатлен звонком Путин-Трамп: закрылись тестируя 3200 по индексу. Отмечу,что видны красивые жесты двух президентов друг другу и то, что мы увидели - просто фикс на факте, но мир стал ближе. Имеем: -остановка огня по энергообъектам, обмен пленными (по 175чел) и организация хоккейных матчей НХЛ и КХЛ. Основная выгода для Роснефти, Транснефти, Лукойлу и тд (меньше издержек от ударов Дронов) Акции: 1)ВУШ и сбер:новый глоток воздуха. Whoosh стал партнером подписки от Сбера: это увеличит базу клиентов первого и повысит продажи подписки второго (сервисом пользуются в среднем 20 млн чел - это 400-600 млн руб в месяц выручки для Сбера).Учитывая летний слух о том, что сбер может в дальнейшем купить контрольный пакет, может есть какие-то подвижки сейчас. Учитывая то, что у вуша малая ликвидность, выкупать будут выше рынка (условно, по 300руб). Самокаты вернут к работе в Москве буквально через пару дней (сейчас из-за погоды временный перерыв): новость может раскрыться, когда снег уйдём. По технике, конечно, все еще личный апсайт до 260 сохраняю.Держу. 2)Инарктика:биологические риски падают. Компания отчиталась по МСФО за 2024г: - Выручка 31,5 млрд руб.(+11% г/г) - Скорр. EBITDA 12,5 млрд (-3% г/г) - скор. ЧП 10,3 млрд (+11% г/г) Важно, что упал чистый долг на 7% (сейчас ND/Ebitda =1, не давит особо).Биомасса в воде хоть и меньше прошлого года, но произошло огромное восстановление: под конец года переоценились риски! Рентабельность крутая: 40% по Evitda. ЧП было съедено в 1ПГ, во втором: наладились и цепочки поставок и операционная модель. У компании есть капекс по заводам в Калужской, Нижегородской и Архангельской областях: это поможет им добывать 60 млн тонн в год к 2027г. (Х2 к 2024) Ниже 700 интересно.Кстати, про байбек сказали все же, но будут откупать просадки) 3)АЛРОСА: все хуже и хуже Компания временно приостанавливает добычу на низкорентабельных месторождениях (с общей долей в добыче 3%). Идут на минимум по добыче за 17 лет (сейчас могут добыть 29 млн карат, в ужасный 2020г было 30!) и это на фоне минимумов по цене алмазов.Таргетирую около 50-52 руб за акцию, как справедливую стоимость с такими новостями :( 4)Русагро: отчет за 2024 год. - Выручка 340,1 млрд руб (+23% г/г) - Скор. EBITDA 52,99 млрд руб (-7% г/г) В основном тащит прибыль масложировой бизнес: вырос до 25,5 млрд руб, мясной - до 6,1 млрд руб. (Операционно компания произвела +55% растительного масла г/г). Компания стоит 8,4 P/E,что дороговато в моменте:бизнес сильно зависим от одного направления.У 220 интересно при текущей конъюнктуре 5)Делимобиль:кризис бьет. Отчитались за 2024г: - Выручка 27,9 млрд руб (+33,6% г/г) Основное падение темпов роста пришлось на 2ПГ (дальше - хуже при текущей ставке из-за закупа автопарка и амортизации). - скор. ЧП 0,16 млрд (в 2023г 2,21 млрд) - ND/Ebitda =5,1 - это убийственный долг, если ставка вдруг продержится ещё год и более. Поэтому компания будет частично продавать авто и повышать цены. В след отчетах долг может и упадет, но темпы роста будут куда хуже + могут потерять часть клиентов (и их основным клиентом останется 18-21 юноши, которым сервис дает право на катание в отличие от других, но это несет кучу рисков). Компания стоит около Forward 20 P/E - дорого. Итоги: Жду продолжения боковика, но важно понимать,что процесс к миру идет неплохо:быстрый успех был бы странным (3150-3250 по индексу базово в ближ время). Сегодня выйдут данные по инфляции:с такой валютой можем получить позитивный сигнал, так ещё и за 2 дня до заседания ЦБ.Вчера после съезда РСПП Путин мог надавить на Наби (ему явно жаловались на выскую КС представители бизнеса). Особо ничего не делаю: умеренные лонги сохраняю. Отличного дня, друзья! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 {$MXH5}

Что по рынку?(Самое главное) 1)Нетто-лонг в долларе у физиков на хаях, в юане похожая картина.За 2 дня мы на пике упали почти на 5% по валюте и все это на фоне приближающейся экспирации, причем квартальной. Есть крупные ребята с позициями в миллиарды, которым нужно переложиться в следующий фьючерс, кто-то из них не сделает это, что облегчит бумагу. Осенью и летом 2022г, когда доллар достигал 57 рублей экспирация стала точкой разворота (после осени экспирация переставила доллар с 57 на новый хай почти) Также Кабмин подтвердил, что в наш рынок зашел иностранный приток денег: покупают под звонок и перемирие.Сейчас они покупают рубли, продавая валюту, но обратный процесс то неизбежен. Короче, контракты 6.25 начнут покупать под экспирацию. Отличный вариант сейчас (когда в обменниках курс +2-3 ЦБ и ажиотаж) иметь криптосчет и USDT на нем.Ну и буду искать точку входа 20 марта, тогда, когда произойдет экспирация 3.25 фьючерсов. 2)Весь рынок ждёт звонка Путин-Трамп. Он состоится с 16 до 18 по мск. Что ждем: Путин на заседании дал мягкие высказывания, которые не заставляют США сделать что-то сверх невыполнимое.США же прогревает диалог уверенностью в урегулировании и хорошим отношением к Путину. Я считаю, что так как диалог публичный и прогревается скорее как шоу какие-то договоренности в кулуарах уже были: мы можем увидеть подписание остановки огня уже сегодня (?) Или что-то другое. Ну или анонс подписание (т.е президенты уже публично заявят, что перемирию быть) Рынок не уходит выше 3250 сильно, но, будто, может это сделать после звонка. Stay positive Вы можете подписаться, чтобы быть в курсе всех новостей и идей, а я продолжу радовать вас аналитикой 🤝 Кстати, больше идей и статей в профиле! 🥸 Спасибо 🙏 {$MXH5}

Утренний обзор:что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи вырос на 1,5%: Звонок Путин-Трамп состоится сегодня вечером по мск, прогрев очень хороший, поэтому рынок скорее будет покупать сегодня акции, а дальше уже есть смысл смотреть.Я жду ещё бОльшего приближения к миру. Валюта:Fatality Доллар подходит к 80 рублям, юань ниже 11,4 - это финальный вынос перед экспирацией и покупки наших акций нерезидентами.Получается, что когда произойдет мир или событие, которое заставит зафиксировать позиции нерезов - спрос на валюту вырастет. Также перед экспирацией будут большие перетоки из фьючерсов во фьючерсы - это их облегчит в моменте и разгрузка может помочь развернуться. 82 за доллар - это не норм, причем ситуация явно не шоковая, как в 2022г. Но и набирать пока не хочется: я жду дня экспирации, ибо сейчас рынок торгует не ценой, а эмоцией. Держу инвест позу, агрессивно буду действовать к концу недели. Акции: 1)SFIN:новая дочка. И нет, это не покупка компании, а место для владения ПАО.Туда переведут акции М.видео, а также могут перевестись казначейские акции - т.е они скорее их будут продавать в стакан, нежели гасить и это плохо (гасить хотели по 2000+ цене).У компании 2,5 млн акций или 4 млрд руб. казначейства. На этом можем пойти пониже и => хорошая возможность купить (у 1500 буду начинать покупать).также, это даст около 80 руб сверх дива: то есть 17%+ дд может быть. Расставил уведомления,тут может выйти хороший трейд. 2)Инарктика:лосось цветет! Компания отчитается за 2024г: может быть большой сюрприз в виде вылова лосося после ее вымирания и проблем во 2ПГ 2024г. Долгосрочно у них актуален план по удвоению производства с 30 до 60 тыс тонн, т.е могут в будущем зарабатывать около 60мдрд рублей выручки и давать 300+ руб дивиденда. Таким образом стоят 1 выручку ~2027г. Потенциал есть на 2-3 года консервативно, отчет жду хорошим.Могут объявить байбек:это будет 🚀 3)Газпром:РСБУ -Выручка: 6,3 трлн руб. (+11,3% г/г) -Убыток: 1,08 трлн руб. (ранее прибыль) Год/год разница в 1,7 трлн руб. по ЧП: -852 млрд руб. на переоценке из-за дочек -444 млрд отложенный налог. -Вырос чистый долг на 43% до 280 млрд (по РСБУ). -Есть рост операционной прибыли, дальше все зависит от поставок в ЕС. Ждём МСФО, смотрим на потоки, дивиденд могут платить из РСБУ (а тут убыток) + при текущей фин. устойчивости минфин скорее будет против выплат. Да,физически могут списать прибыли с дочек и заплатить, но какую-то риторику можно ждать ~летом на отчете. Вчера вышла новость, что Амер. фонды смогут выходить из некоторых акций:Газпром в списке с большим кол-вом нерезидентов.Задерги к зоне продаж 178-180 я шорчу, покупаю у 162-163 (это все спек трейды). 4)Лензолото:собираем остатки За год получили 48 млн руб. ЧП = 0,3% от капитализации бизнеса, кэшем лежит около 0,4 млрд руб: в прошлом году отдали 1,3 млрд руб. = 75% кэш. подушки. С учетом долга и прочих расходов денег на дивиденды по факту нет, хоть теоретически и могут дать 1-2%дд (140-280 руб на акцию) Бизнес - пустышка: прибыль не генерирует, как такового производства нет. Кэш заканчивается, поэтому и лонга тут нет. 5)Европлан:РСБУ -Выручка:63,9 млрд руб. (+49% г/г) -ЧП:15,1 млрд (-9,6% г/г) Нравится рост валовой прибыли в 1,5 раза. Основная проблема в давлении конъюнктуры на маржу: Чистый долг 210,9 млрд руб. => процентые расходы выросли до 33,6 млрд руб. (почти х2 г/г) + прочие расходы - 26 млрд руб. (+63,5% г/г).Могут остаться проблемы с маржой. Стоят 6 P/E исходя из РСБУ:компания бенефициар разворота КС: бизнес растет, но падает коэф чистой рентабельности => на снижении ставки спред будет сжиматься. Итог: Сегодня кроме звонка Путин-Трамп вечером, днём Путин примет участие в съезде РСПП, где представители бизнеса могут ему пожаловаться на высокую КС (перед 20 декабря, когда ставку неожиданно оставили прежней был похожий кейс) Пока что мы держимся у 3250, выше 3300 без сильных продвижений пока не вижу. Лонги сохраняю Отличного дня, друзья! {$MXH5}

🗞️ Экономические события 18 марта: 🌍 События: 11:30 - Уровень безработицы в Гонконге 🇭🇰 ( ) (Важность: 7/10) ❗️ 13:00 - Индекс экономических настроений в Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️ 13:00 - Сальдо торгового баланса в Европе 🇪🇺 ( ) (Важность: 8/10) ‼️ 14:00 - Ежемесячный отчет Бундесбанка 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️ 15:30 - Сальдо торгового баланса, число выданных разрешений на строительство в США 🇺🇸 ( ) (Важность: 7/10) ❗️ 15:55 - Индекс розничных продаж в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️ 16:15 - Объем промышленного производства в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️ 19:00 - Индекс цен производителей в РФ 🇷🇺 (Важность: 7/10) ❗️ 23:30 - Недельные запасы сырой нефти в США ⛽️ ( ) (Важность: 7/10) ❗️ 🇷🇺 РФ: 🔌 — Интер РАО: Заседание СД с повесткой о приостановке выплаты дивидендов в отношении акционеров, с которыми утрачена связь (при отсутствии необходимой для выплаты дивидендов актуальной информации об акционере) (❗️) 🍅 — РусАгро: Финансовые результаты по МСФО за IV квартал и 12 мес. 2024г. (❗️) 🌠 — Инарктика: Финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2024г. - Звонок с инвесторами в 13:00 по мск (❗️) ——————————————————— При трейдинге важно понимать, когда сделка попадает под возможное влияние новостного фона, именно тогда, в случае негативного/позитивного фона, технический анализ может перестать работать.〽️ Спасибо за внимание 🙏 Если я был полезен - не забывай перейти в профиль и подписаться 😉

Совкомбанк: бенефициар роста сейчас? В пятницу побывал на мероприятии, в котором разобрали отчетность и пообщались с менеджментом (в том числе основателем банка, Сергеем Хотимским) Банк отчитался за 2024 год: - Чистые комиссионные доходы: 39 млрд руб. (+47% г/г) - Чистые процентные доходы: 158 млрд руб. (+14% г/г) - Чистая процентная маржа: 5,4% (6,5% годом ранее) - ЧП: 77 млрд руб. (-19% г/г) С учетом того, что у банка дорогое фондирование и большой портфель облигаций результат сильный.Условно, только на переоценке облигаций вниз потеряли 36 млрд.Да и впервые банки привлекали средства со спредом к КС (раньше, например, 7% КС и 7% стоимость платных пассивов, сейчас 21% и 23% соответственно) Зато сейчас очень выгодно давать кредиты (сильно расширились спреды): банк сделал хороший задел на будущее тем, что выдали кредиты по высоким ставкам и увеличили кол-во клиентов. Главные тезисы после выступления (в формате плюсов и минусов компании): ➕ В 2025г регулярная прибыль выросла на 19% (это важный маркер силы банка): если ставка начнет снижаться, банк, очевидно будет сильнее ➕Совкомбанк растет в 3 раза быстрее сектора и показывает соответсвующую доходность, при этом платит дивиденды. Это происходит за счет того, что доля рынка всего 3%. ➕ Единственный банк, где владельцы управляют.Они прямо заинтересованы в эффективности и успехах ➕Бизнес не зависит от какого-то конкретного направления. Большая диверсификация. Также есть розничная сеть есть почти во всех 20 тыс+ населениях городах. ➕ Выходят на рынок искусственного интеллекта, , причем оценивают свой потенциал как «тысячи иксов» ➕ На развороте ставки переоценится портфель облигаций и акций (могут частично/полностью вернуть эти 36 потерянных млрд за 2024г, а это почти половина чистой прибыли за год). ➕ Хотимский: Для банка идеальная конъюнктура: пассивы подешевели,активы дорогие, запас капитала есть ➕➖ Новых сделок M&A не исключают. ➕➖ Почти уверены, что ставка на хаях: бизнес ждёт светлое краткосрочное будущее. ➖Сильно растет OPEX (операционка, особенно зарплаты). Дальше видят рост зарплат (г/г) двузначными числами. ➖ Снизилась достаточность капитала: 10%. У хоум банка сейчас все окей ➖ Основной вызов этого года: возможные невозвраты кредитов, их качество (растет cost of risk). Это уменьшит регулярную прибыль. Итог: Банк стоит 4 прибыли 2025г,сам менеджмент оценивает справедливую стоимость около 6 прибылей при 6р доходности, это 36 рублей. Учитывая показатели регулярной прибыли, бизнес будет очень круто себя чувствовать на развороте ставки. Спасибо открытому менеджменту и круто проведенному времени! Больше идей и аналитики вы найдёте у меня в профиле ✅ Подпишись, чтобы не потерять 🤝

Утренний обзор:что ждать от рынка? В пятницу индекс Мосбиржи вырос на 1%: И хоть разговора Путин-Трамп не было в пятницу, он был в четверг и продуктивный. На неделе состоится уже публичный диалог: Трамп заявил, что разногласия РФ-США минимальны. На выходных Зеленский представил делегацию для мирных переговоров - все действительно подходит к хотя бы перемирию (а там и мир), ибо Россия не встает в позу относительно прекращения огня на 30 дней, хоть и обозначила позицию. Даже батька сказал: «пахнет миром» Юань: В моменте снова обновил локальные лои, но уровень в 11,6 (а это поддержка 2023г) удерживает. Впереди квартальная экспирация, очень часто она разворачивает устойчивый тренд по любому инструменту.На спекулятивном уровне можем увидеть большой отскок. Акции: 1)М.Видео:новые акционеры. Компания сообщила о докапитализации в 30 млрд руб (х1,3), имена не раскрываются. Лишь то, что 11,5 млрд уже внесено. По факту количество акций может вырасти в 1,5 раза, т.к капитализация М.видео 22 млрд, а допка на 30. SFI (акционер группы), ранее продала Русснефть и может быть задействована (и готова) в этой схеме. При варианте того, что допку выкупит SFI, то откажется от дивидендов (на балансе нет 30 млрд даже). Могут выкупить долю: сохранят прежнюю долю в 10,4% (но потратят 3-4 млрд руб). Дивиденды сохранят. Если не будут участвовать - нейтральный сценарий. То, что акцию пампили на слухах о том, что зашел Лукойл - скорее бред) - SFI по 1500 интересно - М.видео сейчас - скорее идея Мега агрессивного шорта под раскрытие подробностей происходящего. Я немного холдинга держу на стратегиях и у себя. В МВИД не лезу 2)Русал: идея осталась. -Выручка: 12,1 млрд$. (-0,8% г/г) -Скорр. ЧП: 983 млн$. (х13,5 г/г) Отчет лучше, чем я ожидал: хорошо провели М&А в том году: купили 30% долю в производстве глинозема (316 млн$) => увеличили выпуск глинозема на 20%, с учетом роста его стоимости на ~40% в 1ПГ = выиграли на снижении себестоимости (-11% г/г). Долг большой, но снизилось давление благодаря растущей EBITDA (ND/Ebitda = 4,3 (-0,7 пп г/г)). Санкции от ЕС не считают проблемой: туда приходилось около 21% от общей доли реализации: есть обходные пути , но они увеличивают расходы на логистику (в случае мира выиграют). Стоят 7,6 прибылей: ситуация нормализуется, но с учетом санкций + емкого долга сейчас могут быть проблемы. Идея со спредом на Гонконге актуальна: за счет больших игроков, покупающих у нас => продающих там может снизиться разница. (На Гонконге цена 56,36) Держу. 3)AMEZ:последний день до выкупа. Стоят 68 рублей, а выкупят по 71 (разница в 4%), дальше произойдет делистинг. Смысла в покупке не вижу: мы просто имеем спред в виде ставки ЦБ, как лаг между покупкой и возможной выплатой.Может повезти в быстрым выкупом и спросом, но я в такое не лезу. 4)ЛСР:отчет и дивиденд. Показали МСФО за год: -Выручка: 239,2 млрд руб. (+1,3% г/г) -ЧП: 28,6 млрд руб. (+1% г/г) Ожидаемо слабее вышедшего недавно РСБУ: на 1 февраля упала доля ипотек в продаже на 30 пунктов до 45% от общей выручки + дали прогноз на снижение рынка ипотек на 30% г/г. На разворот ставки круто, ибо бизнес эффективен: смогли удержать показатели на хороших значениях, доля покупок за кэш/рассрочку = 55%. Стоят 3,2 P/E: дешевле конкурентов + в 2024-м году показали, что были устойчивее других. Но я не могу покупать компанию с таким мажоритарием, может процентов на 10 ниже, как ставка на мир и снижение ставок - норм Итоги: Сезон отчетностей продолжается: сегодня слово за Русагро.На неделе состоится звонок Трамп-путин и главное: в пятницу заседание ЦБ, а 18го ФРС.И все это на фоне квартальной экспирации фьючерсов.Будет волатильно, следите за каналом! Я сохраняю лонги и веру) P.S: в пятницу был на встрече с совкомбанком,пост выпущу! Отличной недели,друзья! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых {$MXH5}

Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,37%: После сильного пролива Путин все же дал ответ на предложение о временном перемирии: «да, но нюансов много» И мне понравилась речь: он обозначил позицию и правильно поставил вопрос о том как будет проходить это перемирие относительно поставок западного оружия и мобилизации Украинских солдат. Вечером прошли переговоры Уиткоффа и Путина, а сегодня можно состоятся разговор Трампа и Путина - подробности жду позитивные Вечером вышла глупая новость: США ужесточает санкции против РФ: это неправильный перевод. По факту не была продлена лицензия, которая позволяет проводить рассветы за наши энергоресурсы через банки.Очевидно, что санкции будут сняты в случае перемирия, а пока меры продляются. Реакция рынка излишне. Поэтому все хорошо. Акции: 1)Делимобиль: МСФО. -Выручка: 27,9 млрд руб. (+32,1% г/г) -Прибыль: 8 млн руб. (-99,6% г/г) Чистый долг вырос на 40% (ND/Ebitda = 4,9): упала кэш позиция в 4,5 раза до 1,7 млрд руб. Процентные расходы выросли на 60% до 4,6 млрд руб. + не нравится сильно выросшая себестоимость: хотят продать около 5000-6000 машин, но сейчас с одной машины получают около 30% маржи (не учитывая прочие расходы, не связанные с реализацией). Тут конечно случился фикс на факте, да и компания легкая: ее разгоняют на эйфории рынка сильнее. Тут скорее нечего ловить, кроме шорта на задергах. 2)Яндекс:дивиденды и выпуск облигаций. Дали 3,6% за 2024г, объявив вчера вторую часть дивиденда в 1,8%. Доп. эмиссия для мотивации = 2% акций ежегодно, будут размещать по закрытой подписке - это обычная история для IT Стоит бизнес 8,9 EV/Ebitda - дешево, но теперь появляются долговые риски в бумаге + поводы для переоценки Самое интересное: готовят программу выпуска облигаций на 350 млрд руб. (сейчас кэшем около 212 млрд руб.): Непонятно зачем, неужели кого-то хотят купить? - просто даже если смотреть компании, которые потенциально могут быть интересны Яндексу, они стоят недорого (из ОАО): -Whoosh (Капа в 23,6 млрд руб.) -Аренадата (Капа в 28,3 млрд руб.) -IVA: (Капа в 18,3 млрд руб.) -Positive (Капа в 104,5 млрд руб.) -HeadHunter (Капа в 171,5 млрд руб.) -Астра (Капа в 92,5 млрд руб.) Актив интересен на проливах, в моменте немного держу. 3)Татнефть:не так плохо -Выручка: 2,03 трлн руб. (+27,8% г/г) -ЧП: 306,1 млрд руб. (+6,3% г/г) Чуть лучше консенсуса: Выручка + ЧП выше прогнозов (+15% и 3% во 2ПГ соответственно). Нравится рост кэша и отрицательный чистый долг - деньги под дивиденды есть. Стоит бизнес 5,7 прибылей - дорого при текущей нефти и валюте: ниже 680 спекулятивно бы взял. На днях проведут СД: будут утверждать выплату, платят из РСБУ, payout 75% = суммарная доходность 12,3% на акцию. 4)РусГидро: очень много капекса Отчитались по МСФО за 2024г: - Выручка 580 млрд рублей (+13,6% г/г) - EBITDA 150,8 млрд рублей (+14,6% г/г) Чистый убыток 54 млрд рублей: вдвое выросли процентные расходы. - долг в 476 млрд - это ND/EBITDA 3,2. Это очень больно: долг почти как выручка. Компания занимает по 15%+, инвестирует под мЕньший процент и списывает средства. Выглядит так, что все средства направляются менеджменту, тут интересно только шортить. Итоги: Рынок сейчас держит 3150. Нервов много, но какие-то новости можем сегодня увидеть, ибо падаем на воздухе, при том, что глобально идет крутой диалог и продвижение. На факте остановки огня должны пойти выше, я верю в лучшее, но торг может измотать. Отличной пятницы, друзья! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 {$MXH5}

На чем падает рынок? Никто не верит, что с учетом успехов на фронте Россия сейчас примет перемирие (не мир). РФ хочет добиться успехов, это очевидно, и будет торговаться, но отказаться от предложения США сейчас - это очень плохо, ведь: - Конфликт затянется вызвав рост военных расходов - Отсюда инфляция будет продолжать расти, что вызовет рост ключевой ставки и убьет бизнес, который в том числе доит государство (условно, у сбера уже есть проблемы с резервированием/достаточностью капитала) Тем более, что сейчас США и Беларусь находятся в Кремле, а Россия ранее не раз заявляла про желание пойти на переговоры. Торг будет, но даже на временной остановке огня рынок уйдет процентов на 5-6% выше просто потому, что это шаг на встречу, который позволит потом пойти навстречу нам Украине, которая умеет прогибаться, и Трампу, который, как бизнесмен тоже заинтересован в мире, ибо с РФ у него может быть открыто много возможностей (он играет за себя, а не против России, в отличие от прошлого правительства) Ну и смотря на индекс по 3120 я планомерно увеличиваю свои позиции, которые намечал вчера, как топ-пики. Индексу сегодня слишком важно закрыться выше этого уровня, чтобы не пойти закрывать гэп к 3030. Завтра должны пройти основные заявления, соблюдайте риски. Больше интересного в профиле ✅ Нажимая «подписаться» вы увидите новые посты первым и поддерживаете автора ✍️ Спасибо 🙏 {$MXH5} {$RIH5}