🚀Глава ЦБ подарила нам новогоднее ралли Ключевую ставку на вчерашнем заседании ЦБ, вопреки прогнозам аналитиков, сохранили на уровне 21%. На шоковой новости облигации с фиксированным купоном начали скупать. "А дальше всё как в тумане..." Инвесторы испугались что цены ниже не будет, дно пройдено, дальше только доходность 10%. Были ли все эти покупки оправданы - узнаем через 1-2 месяца) Глава ЦБ на пресс-конференции: "В феврале мы будем выбирать из двух возможных решений. Либо мы убедимся, что достигнутой жесткости достаточно, либо, если текущий масштаб перегрева спроса не будет снижаться, а кредитование перейдет к новому витку расширения, вернемся к обсуждению вопроса о повышении ключевой ставки." Шла ли речь о дальнейшем понижении ключевой ставки - нет. О возможном повышении - да. Что покупать в данной ситуации? Точно не ОФЗ 26238 SU26238RMFS4 )) Даже для пассивных инвесторов цена слишком высокая. Я считаю не лучшей идеей покупать облигацию с текущей доходностью 13,05% и YTM 14.77%, при ключевой ставке 21%. Особенно если не хотите "резать лося" и в 2025) Если интересуют облигации с фиксированным купоном, то надо брать на первичке, или ждать месяц (закинуть на вклад пока что). Потому что цены высокие (как и всегда перед НГ). У флоатеров не было такого бешеного роста, так что выглядят все так же интересно. Сейчас прекрасное время для продаж. ❗️Не забывайте, пока прибыль от роста цены не зафиксирована - её нельзя считать прибылью. Не ИИР. В моих ожиданиях движение вниз после новогодних праздников. А что в ваших? Пишите в комментариях⬇️ #облигации #мнение #прояви_себя_в_пульсе #что_купить

⚡ Итоги аукциона Минфина Были предложены: • ОФЗ 52005 SU52005RMFS4 • ОФЗ 26246 SU26246RMFS7 Оба аукциона не состоялись "в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен". Это значит, что банки хотели купить облигации по низким ценам, а Минфин не готов их удовлетворять. Не удивительно, Минфин уже выполнил годовой план по выручке с размещений ОФЗ, зачем отдавать фиксы с высокой доходностью + заседание по КС в пятницу (поэтому спрос меньше и доходность выше) #офз #новости #минфин

ОФЗ-ИН Сегодня на аукционе Минфина предложен выпуск ОФЗ 52005 SU52005RMFS4. Это не обычная облигация с фиксированным купоном и не флоатер. Разберем что это за облигации и могут ли быть интересны 🔍ОФЗ-ИН - это гос. облигации с индексируемым номиналом. Т.е. облигация размещается с номиналом 1000, а после этого номинал ежедневно увеличивается (индексируется). Почему индексируется и как? Можно сказать что облигации привязаны к инфляции, а точнее их номинал. Номинал увеличивается исходя из индекса потребительских цен к среднегодовым ценам 2000 г., но с задержкой 3 мес. На сайте Минфина можно посмотреть значения номинала на 2 мес. вперед. Как это влияет на купон? Купонная доходность облигации низкая - 2,5%, но она увеличивается за счет роста номинала. Например, сейчас номинал облигации ОФЗ 52005 1138,88 руб. (при размещении был 1000 руб.). Те, кто купили при размещении сейчас получают купонный доход 2,8%. А у тех кто купит сейчас за 700 руб. текущий купонный доход будет равен 4,07%. Почему не пользуются спросом? Купонный доход у облигации очень низкий. Большая часть доходности приходится на погашение (номинала и цены покупки). Поэтому основной рост цены будет ближе к дате погашения. Несмотря на то что облигации "привязаны" к инфляции, они не особо интересны. Проще купить флоатер с бешенным купоном и получать прибыль сейчас, чем через 9 лет получить неизвестную сумму. А инвесторы, которые готовы ждать прибыль - покупают ОФЗ с фиксированным купоном (у них хотя бы вся прибыль уже известна) Облигации: 🔹 ОФЗ 52002 SU52002RMFS1 • YTM 12,53% • Номинал: 1553,14 руб. • Срок: 3 года 2 мес. 🔹 ОФЗ 52003 SU52003RMFS9 • YTM 11,09% • Номинал: 1412,1 руб. • Срок: 5 лет 7 мес. 🔹 ОФЗ 52004 SU52004RMFS7 • YTM 9,85% • Номинал: 1327,55 руб. • Срок: 7 лет 3 мес. 🔹 ОФЗ 52005 SU52005RMFS4 • YTM 9,39% • Номинал: 1138,88 руб. • Срок: 8 лет 5 мес. #облигации #офз #инфляция #пульс_учит #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест