💸Реальная доходность облигаций Самолета💸 ❗️Только выпуски, которые торгуются в Т-инвестициях RU000A100QA0 ГК Самолет выпуск 6 🔹 Доходность: 31,02% 🔹 ТД: 19,11% 🔹 Срок: 9 мес. (оферта) RU000A104JQ3 ГК Самолет выпуск 11 🔹 Доходность: 48,25% 🔹 ТД: 13,9% 🔹 Срок: 3 мес. (оферта) RU000A104YT6 ГК Самолет выпуск 12 🔹 Доходность: 39,11% 🔹 ТД: 15,34% 🔹 Срок: 8 мес. (погашение) RU000A107RZ0 ГК Самолет выпуск 13 🔹 Доходность: 42,27% 🔹 ТД: 19,01% 🔹 Срок: 1 год 3 мес. RU000A1095L7 ГК Самолет БО-П14 🔹 Флоатер (поэтому без доходности к погашению) 🔹 ТД: 28,82% 🔹 Купон: КС+2,75% (с ежедневным расчетом) 🔹 Срок: 2 года 8 мес. RU000A109874 ГК Самолет БО-П15 🔹 Доходность: 30,44% 🔹 ТД: 22,03% 🔹 Срок: 1 год 9 мес. 🏆 Самый короткий и доходный: ГК Самолет выпуск 11. 🏆 Самая высокая текущая доходность у флоатера ГК Самолет БО-П14. Среди фиксов у ГК Самолет БО-П15. Для меня интереснее выпуск ГК Самолет выпуск 11. Потому что в нем находиться безопаснее (из-за короткого срока) и он имеет самую высокую доходность среди облигаций Самолета. Не ИИР. #облигации #прояви_себя_в_пульсе #самолет

❗️Крупные игроки не вышли из облигаций Самолета❗️ Уже каждый слышал о причинах "крушения" Самолета. Сейчас YTM короткой облигации эмитента превышает 60% годовых. 🔍Рассмотрим ликвидность в дни падения и объем выпусков: ГК Самолет выпуск 11 RU000A104JQ3 🔹 Ликвидность за 2 дня: 215,8 тыс. шт. 🔹 Объем выпуска: 20 000 тыс. шт. ГК Самолет выпуск 13 RU000A107RZ0 🔹 Ликвидность: 629,73 тыс. шт. 🔹 Объем выпуска: 24 500 тыс. шт. ГК Самолет БО-П14 RU000A1095L7 🔹 Ликвидность: 830,422 тыс. шт. 🔹 Объем выпуска: 20 000 тыс. шт. ГК Самолет БО-П15 RU000A109874 🔹 Ликвидность: 101,369 тыс. шт. 🔹 Объем выпуска: 5 000 тыс. шт. Остальные выпуски можно посмотреть в таблице⬇️. Можно сделать вывод, что крупных сделок не было. Максимальная ликвидность по отношению к объему выпуска - 4,1% в облигации ГК Самолет БО-П14. Пролив был создан физиками на панике. 🔍 Рассмотрим два фонда, у которых в составе есть облигации Самолет: 1) Фонд Корпоративные облигации - SBRB ГК Самолет выпуск 11 RU000A104JQ3 на 31.10.24 составляет 10% от портфеля. Это около 750 тыс. шт. ❗️Напоминаю, что ликвидность за 2 дня 215 тыс. шт., значит фонд не закрывал позицию. 2) БПИФ «Управляемые облигации» - AKMB Облигации Самолета 9,03% от портфеля на 07.11.24. Это не меньше 274,5 тыс. шт. Выводы делайте сами) Не ИИР #облигации #прояви_себя_в_пульсе #самолет

❗️ Откуда берутся огромные цифры в "Доходность к погашению" и можно ли их получить❗️ "Доходность к погашению" (у брокеров), YTM, или эффективная доходность к погашению/оферте не является доходностью, которую вы получите даже с реинвестом. (Кто готов оспорить этот факт, жду в комментариях, ⬇️ картинку формулы расчета прилагаю) Обычно YTM отображается некорректно из-за расчета не к той дате. Случаи бывают трех видов: 1) Флоатеры Расчет происходит к дате выплаты последнего известного купона. Посчитать доходность к погашению у флоатера невозможно (только если на волшебном шаре погадать на ключевую ставку). Пример: RU000A108Z77 Практика ЛК 001P-03 ❗️"Доходность к погашению" 117118,36% годовых. Текущая доходность до 14.01.25 = 24,5% годовых. Купон: КС+2,6% на 5 раб. день до даты выплаты купона. 2) К колл-опциону Расчет происходит к дате колл-опциона, которого может не быть. Пример: RU000A106VN0 Трейдберри БО-01 ❗️"Доходность к колл-опциону" 150,09% годовых. Текущая доходность 22,64% годовых. Купон: 18% Погашение 27.08.2026 3) Пропуск оферты У облигации есть оферта, но доходность рассчитывается к дате погашения. В такой ситуации отображается доходность ниже реальной (встречается редко). Получить текущую корректно рассчитанную "Доходность к погашению" без дальнейшего падения цены - невозможно. Я использую YTM скорее как параметр для сравнения облигаций между собой. Но перед сравнением проверяю к какой дате рассчитана доходность. Вам советов не даю, но стоит задуматься (если раньше об этом не думали)💡 #облигации #новичкам #помощь #учу_в_пульсе