Стратегия инвестирования в короткие облигации: плюсы и минусы

Вчера в 12:25

СТРАТЕГИЯ ИЗ КОРОТКИХ ОБЛИГАЦИЙ Заключается в покупке облигаций со сроком от 0 до 5 мес. Плюсы стратегии: ➕ Ликвидность Короткие выпуски делают портфель более ликвидным, потому что просадка по ним бывает редко (продать облигацию без убытка легко) ➕ Увеличение доходности пропорционально увеличению КС Т.к. в коротких облигациях редко бывает просадка, есть возможность перейти из одной облигации в другую. Еще лучше получаются переходы, если брать облигацию с погашением около даты заседания по ключевой ставке. Облигация погасилась -->кэш освободился + на рынке коррекция доходностей (из-за повышения КС). ➕ Уменьшенные риски Купить облигацию на 2-10 лет более рискованно, потому что невозможно предсказать что будет с компанией через этот срок. Сколько выпусков эмитенту придется погасить до вашей длинной облигации? Если компания развивается и у них нет проблем, это прекрасно, но сейчас такое встречается крайне редко. Минусы стратегии: ➖ Активное управление портфелем При долгосрочной стратегии инвестору необходимо только реинвестировать купоны. При краткосрочной требуется постоянно переходить из одной облигации в другую. Можно купить облигацию на 5 месяцев и сидеть в ней до погашения, но доходность будет меньше (т.к. будет пропущена коррекция после повышения КС). ➖ При цикле снижения КС доходность уменьшается Когда цикл повышения закончится (надеюсь когда-нибудь это будет🙏) выгоднее будет зайти в длинные облигации, чтобы зафиксировать высокую доходность. Действия при стратегии: 🔹 Покупка облигаций со сроком (0-5 мес.); 🔹 Погашение облигаций (досрочное или обычное не важно); 🔹 Реинвестирование купонов в короткие облигации (не обязательно). Пример коротких облигации: МТС 001P-23 ХК Финанс выпуск 8 ОФЗ 29006 Европлан 001Р-03 #прояви_себя_в_пульсе #облигации #стратегия #учу_в_пульсе #пульс_учит