Узнайте о глобальном уровне сопротивления в компании {$CLDT}

📌 Пару тезисов про оценку BSPB Банк исторически торгуется с дисконтом к собственному капиталу... Ещё пять - десять лет назад такой существенный дисконт обосновывался низкой рентабельностью капитала. Но по мере увеличения ROE котировки показали кратный рост, хотя дисконт к капиталу банка также остаётся. Увидим ли оценку банка в P/B=1, когда собственный капитал банка = рыночной капитализации❓ Считаю, что по мере удержания рентабельности в будущем, на текущих уровнях ROE=27-29%, будет уменьшаться и дисконт через рост котировок акций. --------------------------------------------------------- Дивиденд… 💰 Согласно дивидендной политики 👇 банк стремится к тому, чтобы сумма средств, направляемая на выплату дивидендов по обыкновенным акциям по результатам отчетного года была в пределах от 20% до 50%чистой прибыли отчетного года по данным аудированной консолидированной финансовой отчетности, составленной по стандартам МСФО. Начиная с 2021 года банк начал увеличивать соотношение суммы объявленных дивидендов к чистой прибыли это и нашло своё отражение в существенном росте котировок акций. Согласно дивидендной политики, менеджмент банка уже достиг верхнего предела увеличения дивидендных выплат в Payout 50%, поэтому дальнейший рост акций возможен уже за счёт генерации прибыли и удержания высоких уровней рентабельности. ❗ За первое полугодие банк уже заплатил 27,26 руб на акцию, если исходить из нормы выплаты в 50% от чистой прибыли то, что за второе полугодие 2024 года БСПБ заплатит ещё 30 руб на акцию, соответственно за весь прошлый год дивидендная выплата составит в районе 57 руб или дивидендная доходность 14% к текущим котировкам. #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #акции #инвестиции #мнение #обзор #пульс_оцени