📌 Сбербанк есть ли потенциал… Вся капитализация Сбербанка исторически ориентируется на балансовую стоимость его акций, при этом средняя справедливая оценка акций Сбербанка это P/B=1. Другими словами, при снижении цены акции ниже его балансовой стоимости, актуально рассматривать покупки бумаг финансового монополиста… На конец третьего квартала прошлого года балансовая стоимость акций Сбербанка составляла 312 рублей за одну акцию, ждём годовой отчёт МСФО за прошлый год, но я в своих моделях закладывают минимальный рост, тем самым по году ожидаю рост балансовой стоимости в район 315 рублей. За последние десять лет средние темпы роста балансовой стоимости акции Сбербанка составляли 12%, и это даже с учетом кризисного 2022 года. Но будем более консервативны и заложим рост капитала не на 12%, а всего на 10%. Тогда по результатам 2025 года балансовая стоимость акции Сбербанка будет в районе 346 рублей. Значит, при сохранении исторических темпов роста капитала, можно предположить, что балансовая стоимость SBERP акций Сбербанка на конец 2025 года будет составлять 346 рубля. При оценки P/B=1 это апсайд 11% к текущим котировкам. Но на графике ☝ можно заметить, что котировки Сбербанка часто оцениваются и выше капитала (балансовой стоимости акций) достаточно продолжительное время. ❗Тем не менее минимальный таргет по SBER Сбербанку для себя вижу 346 рублей, выше этого уровня будем думать о дальнейших перспективах по бумагам Сбера. Акции Сбербанка присутствуют в портфеле стратегии РобинГуд #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #акции #инвестиции #мнение #обзор

📌 Кому высокие ставки хороши, так это Интер РАО… Годовой отчёт по РСБУ показал выручку 52,9 млрд руб (+28% год к году) и чистую прибыль 38,9 млрд (+8,5% год к году). Конечно ядро IRAO Интер РАО хорошо отчиталась по РСБУ, но нам же нужен отчет всей группы для более объективной картины, поэтому дождемся отчет по стандартам МСФО. Предположительно 28 февраля всё увидим. Ну а, что стоит подчеркнуть пока из вышедшего отчёта, так это двухкратный рост процентных ставок в 2024 году относительно 2023 года, под которые Интер РАО размещает свободные денежные средства. ❗В общем в конце месяца увидим более объективно сколько кубышка Группы Интер РАО сгенерила денег. #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #обзор #мнение #акции #инвестиции

📌 Еще снижение ставки не началось, а индекс Московской биржи уже на тех же уровнях, что и летом прошлого года… Вот какие ☝ чудеса творит геополитика 👍 Где будет индекс, когда ключевая ставка вернётся хотя бы 16%❓ А где будет индекс, если ключ будет ниже 10%❓ Тогда вполне можем оказаться выше предыдущего максимума в 4292 пунктов по индексу Московской бирже, который был зафиксирован в октябре 2021 года. Конечно снижение ключевой ставки займет некоторое время, да и когда этот процесс запустят пока не знает даже ЦБ. Я же пока в своих сценариях закладываю снижение ставки не раньше лета. Основное, что я услышал на вчерашней пресс-конференции Набиуллиной – это то, что ЦБ не хочет допустить рецессию и теперь ЦБ так же как МинЭконом Развитию нужен рост экономики. ЦИТАТА: “Базовый сценарий предполагает плавное возвращение экономики к сбалансированному росту при умеренной инфляции” ---------------------------------------------------- Ну ладно об экономике пусть думаю экономисты, а что делать нам спекулянтам и инвесторам, как на этом заработать… Исторически средние значения стоимостного мультипликатора индекса Московской биржи на уровне P/E=4,2 ⚠️ Банальный подход – отбираем в портфель бумаги с P/E ниже 4,2 хотя и с некой оговоркой (у компании не должно быть долгов) и ждем когда ключевая ставка начнет снижаться. Вот пару тройку компании с P/E ниже 4,2 и с отсутствием долгов: 👉 Лукойл LKOH P/E=3,4 👉 Банк Санкт-Петербург BSPB P/E=3,5 👉 Интер РАО IRAO P/E=2,6 ❗Это далеко не весь список компаний подходящих под выше указанные критерии, но нельзя забывать, что в каждом секторе экономики присутствуют свои риски. #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #обзор #мнение #акции #инвестиции