📌 Котировки МТС-банка становятся всё интереснее… По вышедшему отчёту $MBNK можно сказать, что на операционном уровне банк продолжает зарабатывать, за девять месяцев прибыль уже практически на уровне прошлого года. При чем рост по всем показателям, растет как процентный, так и непроцентный доход. С такими темпами по году вполне способны заработать 15 млрд чистой прибыли. Тогда форвардный мультипликатор в районе P/E=3. Капитал банка уверенно движется вверх уже составив 103,5 млрд рублей, но в капитале имеются субординированные облигации на 11 млрд рублей. Значит без учета субордов собственный капитал 92,5 млрд рублей, а при текущих котировках в 1325 рубля мультипликатор P/B=0,46. ⚠️ Итак, P/B=0,46 P/E=3 форвардный Это ☝️ весьма дешевле чем размещались на IPO Ещё пару слов… Сейчас достаточность капитала Н1.0 на уровне 10% и запас совсем не большой. Активы у банка растут и за девять месяцев прибавили уже более 13%. Думаю, с этим связан тезис топ-менеджмента на дне инвестора ⤵️ ЦИТАТА: “В первом квартале рассматривают возможность SPO” Так же менеджмент на дне инвестора говорил, что в модели развития на следующий год, под рост своих активов закладывают размещение ещё субордов. ❗ В общем хотят нарастить капитал и у них два пути новые суборды и SPO. #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #spo #обзор #акции