📌 МТС-банк – дешёвый банк, но… Банк один из самых дешевых в секторе, про оценку писал ранее. А на каком уровне дивидендная доходность❓ За девять месяцев МТС-банк заработал уже 11 857 202 000 рублей. Но не забываем, что у банка в капитале имеются субординированые облигации и в соответствие с правилами стандартов МСФО, банк корректирует полученную прибыль на проценты по бессрочным субординированным облигациям. Итог, прибыль за девять месяцев относящаяся к владельцам обыкновенных акций составляет 11 341 827 000 рулей или 348 рублей на одну акцию. Предположим банк заработает за четвертый квартал ещё 3 – 3,5 млрд рублей или 110 – 120 рублей на одну акцию, что вполне вероятно. Тогда по результатам всего текущего года около прибыль будет 460 рублей на акцию. 💰Дивидендная политика MBNK МТС-банка на 2024 – 2026 год подразумевает выплату 25% - 50% от чистой прибыли по МСФО. Значит дивиденд составит: 👉 При выплате 25% - 115 рублей 👉 При выплате 50% - 230 рублей Или при текущей котировке 1280 рублей дивидендная доходность составит 9%-18%. Тут нужно понимать, что достаточность капитала у МТС-банка не высокая и это из-за роста активов, которые уже прибавили за девять месяцев 13%. Повышать достаточность капитала возможно путем увеличения в балансе нераспределенной прибыли. Поэтому банк вряд ли будет платить дивиденд по верхней границе своей дивидендной политики, основная часть прибыли уйдет в нераспределенную прибыль. Итак, исходя из выше сказанного предположим форвардный дивиденд 9%, интересно ли это🤔 ❗С учётом такого ☝️ дивиденда где должна быть цена акций МТС-банка, если тот же Сбербанк при цене 236 рублей и с прогнозным дивидендом 36 рублей показывает сейчас форвардную дивидендную доходность выше 15%. #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #обзор #дивиденд #акции

📌 Не так давно менеджмент МКПАО “Хедхантер” HEAD заявил о том, что “компания ставит себе задачу удваивать бизнес каждые три года”. Как это будет выглядеть на результатах компании❓ За весь текущий год компания способна показать чистую прибыль на уровне 21 млрд рублей. Удвоение прибыли за три года подразумевает ежегодный рост прибыли около 26%, за точку отчета возьмем 2025 год. Тогда за трехлетку компания нарастит чистую прибыль и покажет к 2027 году 42 млрд рублей, а к 2030 год прибыль составит 83,7 млрд рублей. 💰 Теперь о дивидендах… Из последнего отчета за девять месяцев прослеживается изменение количества акций в уставном капитале, ранее было 36 804 228 штук обыкновенных акций. Но с учетом второго этапа корпоративной реорганизации добавилось ещё 6 280 690 штук и ещё плюс 4 100 000 штук акций. СМОТРЕТЬ СЛАЙД В итоге имеем 47 184 918 штук обыкновенных акций. Дивидендная политика Хедхантер – это дивиденд в размере 60-100% скорректированной чистой прибыли по МСФО, тогда дивиденд без корректировки прибыли: При выплате 60% За 2025 год – 336 руб За 2026 год – 423 руб За 2027 год – 532 руб За 2028 год – 671 руб За 2029 год – 845 руб За 2030 год – 1064 руб При выплате 100% За 2025 год – 560 руб За 2026 год – 705 руб За 2027 год – 887 руб За 2028 год – 1119 руб За 2029 год – 1409 руб За 2030 год – 1773 руб ❗Всё это ☝️ примерная модель, ну тем не менее лозунг менеджмента “УДВАИВАТЬ ПРИБЫЛЬ ЗА ТРЕХЛЕТКУ” смотрится очень оптимистично. Будем дальше следить за прибылью компании. #Fondovik #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #обзор #дивиденд #акции

📌 Котировки МТС-банка становятся всё интереснее… По вышедшему отчёту MBNK можно сказать, что на операционном уровне банк продолжает зарабатывать, за девять месяцев прибыль уже практически на уровне прошлого года. При чем рост по всем показателям, растет как процентный, так и непроцентный доход. С такими темпами по году вполне способны заработать 15 млрд чистой прибыли. Тогда форвардный мультипликатор в районе P/E=3. Капитал банка уверенно движется вверх уже составив 103,5 млрд рублей, но в капитале имеются субординированные облигации на 11 млрд рублей. Значит без учета субордов собственный капитал 92,5 млрд рублей, а при текущих котировках в 1325 рубля мультипликатор P/B=0,46. ⚠️ Итак, P/B=0,46 P/E=3 форвардный Это ☝️ весьма дешевле чем размещались на IPO Ещё пару слов… Сейчас достаточность капитала Н1.0 на уровне 10% и запас совсем не большой. Активы у банка растут и за девять месяцев прибавили уже более 13%. Думаю, с этим связан тезис топ-менеджмента на дне инвестора ⤵️ ЦИТАТА: “В первом квартале рассматривают возможность SPO” Так же менеджмент на дне инвестора говорил, что в модели развития на следующий год, под рост своих активов закладывают размещение ещё субордов. ❗ В общем хотят нарастить капитал и у них два пути новые суборды и SPO. #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #spo #обзор #акции