📌 Прошла новость, что SOFL SOFTLINE хочет объединить три свои компании вывести их на IPO во втором полугодии следующего года… Итак, речь о трёх компаниях – системный интегратор “Bell Integrator”, центр по разработке “Девелоника”, разработчик бизнес-приложений “SL Soft”. 1️⃣ “Bell Integrator” куплен SOFTLINEом полтора года назад за 5,87 млрд рублей, в результате сделки SOFTLINEу отошло 100% компании. 2️⃣ “Девелоника” была приобретена SOFTLINEом в 2022 году на базе нескольких компаний, в результате сделки SOFTLINEу отошло 70% компании за 3,6 млн долларов. Пусть по среднему курсу 2022 года 60 рублей, выходит 216 млн рублей. 3️⃣ “SL Soft” была приобретена SOFTLINEом осенью прошлого года за 789 млн рублей. ❗ Значит год назад оценка этих активов была: 5,87 млрд + 216 млн + 789 млн = 6,8 млрд рублей Все эти три компании теперь вроде как оценивают в 40 млрд рублей 🤔 Интересно как проводилась оценка по каким мультипликаторам, или за год полтора стоимость активов выросла в шесть раз 🤔 #Fondovik #прояви_себя_в_пульсе #обзор #акции #ipo #softline

📌 Немного о SGZH “Сегежа Групп” Математика начальных классов… Дано: Капитализация Сегежи 21,9 млрд руб. Чистый долг по МСФО 143,4 млрд руб. Докапитализировать хотят на 101 млрд руб по закрытой подписке, по цене 1,8 руб за акцию. Решение: При текущей цене 1,4 руб за акцию ⤵️ 👉 Стоимость компании до допки: Уставный капитал 15,7 млрд штук акций Стоимость компании (EV) 165,3 млрд руб 👉 Стоимость компании после допки: Уставный капитал 71,8 млрд штук акций Стоимость компании (EV) 142,9 млрд руб Вывод: Котировки скорректировались, и компания после докапитализации и гашения долга будет стоить дешевле – это позитивно. ------------------------------------------------------------------- Остаётся вопрос сможет ли Сегежа на операционном уровне обслуживать оставшийся долг в 42,4 млрд руб❓ Немногим меньше чем треть долга останется на балансе Сегежи. За девять месяцев чистые процентные расходы составили 15,7 млрд руб. Тогда с учетом большей части гашения долга, чистые процентные расходы останутся на уровне 5,3 млрд руб. OIBDA за три квартала составила 8,6 млрд рублей. Вроде бы денег ПОКА хватает. ❗Но кто помнит интервью Шамолина, тот знает, что часть допки может уйти на CAPEX и это уже совсем другие цифры… Пока заявленный Шамоленым CAPEX на текущий год выполнен, но пойдёт ли часть допки на заявленное менеджментом строительство, вопрос открыт… #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #обзор #акции #сегежа

📌 АТОН предполагает размещения в следующем году. Многие компании на слуху… И многие очень интересны… Будем следить за размещениями и параметрами IPO ❗Скачивайте, чтобы быть в курсе... #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #акции #ipo #инвестиции