🌊 Совкомфлот против Санкций: Как он выстоял!? Все хорошо помнят, о том как FLOT столкнулся с серьезными вызовами в виде введенных против него санкций. Индия отказывалась принимать танкеры компании из-за их присутствия в санкционном списке, а США и вовсе запретили "Совкомфлоту" вести бизнес на своей территории. Но спустя время мы видим, что он сумел сохранить устойчивые позиции на рынке. 🔹Если посмотреть на результаты 1 квартала 2024 года, то увидим: ➤ Выручка снизилась незначительно - на 2,3% в квартальном исчислении. Может показаться, что небольшая цифра, но с учетом санкционных ограничений это достойный результат. ➤ При этом показатель EBITDA даже продемонстрировал рост на 0,5% относительно предыдущего квартала. Это прямое доказательство эффективности менеджмента, который смог оптимизировать издержки в непростой ситуации. ➤ Чистая прибыль сократилась на 10,4%, однако в рублевом эквиваленте по сравнению с аналогичным периодом прошлого года выручка выросла на 8,6%, а снижение прибыли составило лишь 5%. 🔵 "Дивиденды - это святое!" Совкомфлот сохраняет привлекательную дивидендную доходность. За первый квартал 2024 года компания уже заработала 4,1 руб дивидендов на акцию. С учетом ожидаемых финальных дивидендов за 2023 год в размере 11,3 руб, суммарная дивидендная доходность по итогам 2024 года может уже составить 16-18 рублей на акцию, что эквивалентно доходности около 12,8% при текущих ценах. Для сравнения, средняя дивидендная доходность по компаниям из индекса Мосбиржи сейчас составляет около 7%. Так что у "Совкомфлота" есть явное преимущество в этом плане. ❗И что не мало важно: Совкомфлот получает выручку в долларах, а значит, если рублик ослабнет, то дивиденды в рублях автоматически станут выше! Хорошая такая "подушка безопасности" 🔵 "Не все гладко, но пока терпимо" Конечно, не все так радужно, как хотелось бы акционерам. Санкции явно подпортили ребятам жизнь: расходы, как рейсовые, так и операционные, заметно подросли. А как мы знаем чтобы найти "обходные пути" – нужно решить новые проблемы! Возможно, компания несколько недооценила влияние ограничений и не сумела быстро перестроить логистические цепочки. На данный момент этот фактор не критичен для компании. "Совкомфлот" уже не первый год встречается с санкциями, так что они определенно знают, как действовать и держать баланс. Какие ещё есть риски? 🔻Ставки фрахта могут снизиться, хотя долгосрочные контракты в индустриальном сегменте частично смягчат удар. 🔻Геополитическая обстановка остается напряженной, и новые санкции не исключены. 🔵 В целом, "Совкомфлот" - это тот самый случай, когда акции компании НЕ могут быть основными активами в портфеле, но могут стать ОТЛИЧНЫМ дополнением к нему. Высокие ставки фрахта, привлекательные дивиденды с "валютным бонусом", крепкий баланс и долгосрочные контракты в индустриальном сегменте - что еще нужно для счастья? 🔹Держите ли вы акции Совкомфлота? Если понравилось, поставь - 👍 🔥А чтобы не упускать хорошие точки входа, нужно лишь следить, что происходит в моем канале!🔥fondflow #пульс #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #в_россии #аналитика #акции #обзор #flot #совкомфлот

💲Банковский сектор: Что перспективнее всего? Банковский сектор, без сомнения, является сердцем любой экономической системы, задавая ритм ее развития. Разобрав на канале, каждый банк по отдельности, мы с уверенностью теперь можем говорить о перспективах. * Все разборы в профиле, переходи👆 🔵ВТБ – Недооценённый, с кучей проблем Начнем с ВТБ, который заслуженно получает звание "самого доступного банка". Его низкая оценка, на мой взгляд, вполне справедлива, учитывая показатели более низкой рентабельности по сравнению с конкурентами. Кроме того, ВТБ стал единственным банком с сокращением чистого процентного дохода и снижением чистой прибыли. Добавив к этому неудовлетворительное отношение к миноритарным акционерам и неэффективное корпоративное управление, можно сделать вывод, что акции банка в некоторой степени переоценены. VTBR 🟡Тинькофф – Амбиции и Слияние! На противоположном конце спектра находится Тинькофф Банк, заслуженно носящий титул "самого дорогого банка". Его оценка достигает впечатляющих 2 капиталов и 6,5 прибылей, что объясняется его стремительными темпами роста чистого процентного дохода и чистой прибыли, а также самой высокой рентабельностью капитала в секторе. Стоит отметить предстоящее объединение с Росбанком, которое может внести свои коррективы в будущее развитие банка. TCSG 🟢Сбербанк – надежность превыше всего Сбербанк, безусловно, занимает почетное место эталона в банковском секторе. Он демонстрирует среднюю по отрасли рентабельность, оценивается в 1 капитал и показывает положительную динамику по чистому процентному доходу, чистому комиссионному доходу и чистой прибыли. Кроме того, Сбербанк выплачивает внушительные дивиденды, что делает его привлекательным вариантом для инвесторов, ищущих стабильный доход. SBER 🔷Совкомбанк – перспективный игрок с оговорками Совкомбанк представляет собой динамично развивающийся банк с высокой рентабельностью. Однако следует учитывать, что если скорректировать чистую прибыль на разовые доходы, то положительная динамика превратится в отрицательную, а рентабельность капитала упадет ниже 20%. Этот нюанс следует принять во внимание при оценке перспектив банка. SVCB 🔴 МТС Банк - Инвестиция в обещания? МТС Банк имеет возможности для развития, но их реализация еще впереди. На данный момент рентабельность банка отстает от конкурентов, однако руководство обещает повысить ее до 30%. Если МТС Банку удастся выполнить свои обещания, можно ожидать значительного роста в будущем. MBNK ◼️ БСП – качество имеет свою цену! Давайте не забывать о Банке Санкт-Петербург. БСП демонстрирует неплохие показатели и недавно изменил дивидендную политику, позволяющую направлять до 50% чистой прибыли на выплаты акционерам. Однако стоит учитывать, что положительные перспективы банка, кажется, уже учтены в текущей цене его акций. BSPB ▪️Как считаете, какой банк является самым перспективным? Если понравилось, поставь - 👍 🔥А чтобы не упускать хорошие точки входа, нужно лишь следить, что происходит в моем канале!🔥fondflow #пульс #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #в_россии #аналитика #акции #банк

🟦 ВТБ: Инвестиционная ловушка. Дешево не значит выгодно "Если бы у вас был выбор между перспективной, активно развивающейся компанией и бизнесом стоящим на месте, за какой из них вы заплатили бы полную стоимость?" Думаю, ответ очевиден. ▪️Это приводит нас к сути проблемы с VTBR Несмотря на низкую цену акций, многие по-прежнему смотрят на ВТБ. Привлеченные якобы дешевой оценкой, многие неопытные инвесторы поддаются искушению и покупают акции ВТБ, полагая, что низкая цена автоматически означает выгодную сделку. Однако это опасное заблуждение. 🔵 За красивыми цифрами - горькая правда Итак, взглянем на недавние финансовые результаты банка за первый квартал 2024 года: ✖️ Чистый процентный доход сократился на 12,5%, составив 153,8 миллиарда рублей. ✔️ Чистый комиссионный доход подрос на 23% до 51,7 миллиарда рублей. ✖️ А вот чистая прибыль, причитающаяся акционерам, снизилась на 18,3%, достигнув 118,2 миллиарда рублей. ✔️ Ну и, наконец, рентабельность капитала (ROE ltm) составила всего 18,6%. Не самый впечатляющий показатель, но и не ужас. 🧐 Что же мы видим в этих цифрах? Снижение чистого процентного дохода и прибыли, а также самую низкую рентабельность капитала за последние 12 месяцев. В отличие от ранее рассмотренный Банков, ВТБ – единственный банк у которого это произошло. 🔵 Перспективы роста или пустые обещания? Дешевизна сама по себе не гарантирует привлекательность инвестиции. Цена – лишь один из многих факторов, которые необходимо тщательно проанализировать, но также: ▪️ Перспективы бизнеса ▪️Качество корпоративного управления ▪️Финансовые результаты компании относительно ее конкурентов А если рассматривать в случае с ВТБ, учитывая: 🔻Постоянные дополнительные эмиссии акций 🔻Историю неподобающего отношения к инвесторам компании. История с дивидендами 🔻Отсутствие ориентации менеджмента на создание акционерной стоимости 🔻И, самое главное, вышеупомянутые неутешительные финансовые показатели Вместо того чтобы рассматривать дешевизну как признак недооцененности, ее следует интерпретировать как отражение существующих рисков и сдержанных ожиданий рынка. Низкая цена акций может быть соблазнительной, но она не должна затмевать здравый смысл и объективный анализ фундаментальных факторов. "Дешево не всегда означает выгодно". Эти слова как нельзя лучше описывают ситуацию с ВТБ. Все что нужно знать о Банковский секторе: Вкладывать в компании, в первую очередь с грамотным менеджментом и устойчивыми финансовыми показателями и все. 🔵 А что думаете вы по этому поводу? Инвестиции сейчас в ВТБ имеют смысл? Если понравилось, поставь - 👍 🔥А чтобы не упускать хорошие точки входа, нужно лишь следить, что происходит в моем канале!🔥fondflow #пульс #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #в_россии #аналитика #акции #обзор #втб #vtbr