Посмотрел на данные платежного баланса за октябрь и в свете снижения курса ниже 90 форсировал скорость набора валютной позиции в портфеле. Довел ее пока до 25% из целевых 50%.
Если сильно тезисно:
- покупки валюты Минфином примерно на 6,5-7 млрд долларов зеркалируются ЦБ, т.е. в следующем году это закончится и весь избыток валюты будет "съеден" в резервы;
- нефть в рублях на уровне бюджета 2024;
- с технической точки зрения рубль переоценен;
- импорт сжался - спасибо ЦБ со ставкой и дорогому доллару в прошлом месяце, вероятно увидим отложенный спрос на импорт;
- экспорт снижается и причина снижения очевидно в объемах, а не ценах на нефть,
Из рисков:
- вероятный рост цен на нефть,
- вероятность того, что перестарались с валютными ограничениями в части обязательной продажи части выручки.
Если исключить все ручное управление, то курс просится около 95.
Постараюсь все это оформить с более подробными расчетами уже в нормальную публикацию.
#портфель_на_1000000
$USDRUB
Еще 3
25
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
11 комментариев
Ваш комментарий...
@TreekyFox пока собрал вечный фьючерс на доллар, но постепенно переведу в замещающие и в юаневые, возможно совсем немного золотых облигаций. Быстро эти активы собирать не получается по причине низкой ликвидности. Есть еще немного валютного кэша, но это скорее сумма под будущие отпуска с пополнением в период удобного курса в межотпускной период.
Нравится
2
@TreekyFox из замещаек лукойл удобный по срокам и среднесросные газпром (длинные газпром страшновато). Юаневые полюс русал (с опаской) и роснефть. Здесь, к сожалению, выбор сильно невелик.
Приходят мысли обзавестись зарубежным брокерским и зарубежным банковским и хранить там в пределах 10% под страхом санкций, но эта мысль должна дозреть. Технически это очень просто, а вот с точки зрения отказа от обслуживания граждан рф - такой себе мазахизм
Нравится
1
@FinanBlogger сейчас посмотрел на смартлабе список и замещаек довольно много. Если с обычными облигациями уже неплохо ориентируюсь, то тут не совсем понятно в какие залезать.
Нравится
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Дефолты на рынке облигаций: насколько высоки риски и что выбрать инвестору
Обзор
|
9 декабря 2024 в 19:35
FinanBlogger
2,1K подписчиков • 41 подписка
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+11,84%
Еще статьи от автора
23 августа 2024
SiU4 а вот здесь до выравнивания с курсом цб уже 3 процента. Помножьте на плечо фьючерса.
Главное чтобы рубль не укрепился сильнее к дате экспирации, которая будет по курсу ЦБ
23 августа 2024
CNYRUB CNYRUBF
Интересно, когда ЦБ пересмотрит подходы к курсообразованию и начнет определять курс юаня по внебирже. И самое главное фьючерсы перепривяжут к внебирже как доллар/евро
И как себя в этот момент поведут фьючерсы?
Какое расхождение в курсах должно наступить, чтобы это произошло? Закроют ли торги юанем на бирже в этот момент? …
Глядя на текущую картину в отсутствии арбитража (если она не улучшится), такое решение мне кажется наиболее вероятным. Биржевой юань как я понимаю - это полностью виртуальная котировка. И соответственно идея покупки фьючерсов именно на юань выглядит хоть и рискованной по причине неопределенности гос регулирования, но крайне интересной с оглядкой на сегодняшнее расхождение курсов (которое уже 8-9%).
4 апреля 2024
T примерно так решил заходить в Тинькофф. Каждый день начинаю с покупки на одинаковое количество лотов. «Дно» искать не планирую и считаю это больше попытками угадать. Собрать планирую 5-10 процентов портфеля (в зависимости от динамики котировок и отчета за 1 квартал). Сейчас доходность около нуля.