Портфель на миллион на 30.11.23: усиление валютной позиции, максимум защитных инструментов

Войти

🔥Портфель на миллион на 30.11.23. Усиление валютной позиции, максимум защитных инструментов, осторожнее с акциями🔥 ❗️Публикация из двух частей. Начало Новый ежемесячный обзор моего публичного портфеля. Это уже 13-ый месячный обзор и за прошедшее время портфель достаточно неплохо вырос: 🔍см таблицу с графиком После снижения в сентябре 2022 года, в портфеле линейный и непрерывный рост. Учитывая отсутствие роста рынка и укрепление рубля в ноябре, доходность за этот месяц получилась всего 1,1%. Если оценивать в валюте, то здесь уже положительная динамика: 🔍см таблицу Наконец-то портфель вышел в уверенную доходность в долларах. Смотрим на структуру портфеля на сегодня. 🔸Структура портфеля на миллион на 30.11.2023🔸 🔍см таблицу Если посмотреть по отдельным инструментам, то картина такая: 🔍см таблицу Если посмотреть в целом, то растущих и снижающихся позиций было примерно поровну. Большая часть доходности в прошедшем месяце - спекулятивные позиции. 🔸Описание структуры портфеля на миллион🔸 Если посмотреть на структуру широко, то в акциях 33%, доля валютной части с учетом срочного рынка 62%, доля в фондах ликвидности 21,1%. Основное, чем занимался в прошедшем месяце - наращивал долю в валютной части при снижении курса ниже 90. 1. Валюта и металлы. Продал золото, которого было около 2%. Пожалуй, мне не интересен валютный инструмент не приносящий процентный доход. Из доходных инструментов в золоте есть облигации Селигдара с доходностью чуть выше 5% в золоте. При снижении цен на золото готов их понемногу докупать. 2. Фонды ликвидности (21,1%). Распродал все облигации и ушел в фонды ликвидности и нарастил долю в этих инструментах. Причина - высокая налоговая нагрузка на купон: при ставке 15% это почти 2% от цены облигации в год. В моем случае портфель находится на ИИС соответственно при получении дохода с продажи актива налоги я не плачу, точнее заплачу сильно нескоро, а деньги продолжат работать сегодня. Комиссия фонда сильно ниже налоговой нагрузки (0.4% в год). 3. Корпоративные облигации в валюте (34%). В прошедшем месяце активно наращивал валютную позицию. Иных инструментов, к сожалению, практически не осталось. Рассматриваю среднесрочные облигации Газпром, Лукойл и Фосагро, т.к. считаю эти компании устойчивыми при разумной 5% доходности. Учитывая отсутствие возможности и желания при появлении такой возможности далее инвестировать в иностранные инструменты (в т.ч. Гонконг) считаю, что доходности будут стремительно снижаться (на рынке дефицит валютных инструментов). 4. Акции (32,7%) Здесь за месяц ничего не изменилось. Считаю, что рынок достоин хорошей коррекции, но долю снижать не буду. Это в некотором смысле "вечный портфель", в который постепенно буду добавлять другие компании по мере роста портфеля. {$FIVE} (2,5%). Главная идея - потрясающие результаты компании. В редомициляцию уже скорее не верю, хотя если она когда-нибудь случится, то X5 сильно привлекательней своего главного конкурента. После коррекции в ноябре и видя инфляционную динамику по продуктам продавать передумал. (8.3%). Стоимость дороговата, но компания растет двухзначными темпами и платит дивиденды, а это хороший повод включить ее в долгосрочный портфель. (3,0%). Немного уменьшил долю. Ценник явно перегрет, докупать буду в случае снижения. (2,5%). А это хорошая защитная идея растущей компании. (8,6%). Жду новую дивидендную политику, опасаюсь влияния высокой ставки на финансовые результаты, продавать не хочу. (5,3%). С постоянно обесценивающимся рублем нам жить долго. Это скорее не акция, а валютный депозит в моих оценках. Фосагро, Норникель, НЛМК, Северсталь. Это претенденты на аккуратные покупки при хорошей просадке. Купил их по 1-2 лота. 5. Рубли (12,2%). Обеспечение позиций на срочном рынке. ❗️Публикация из двух частей. Продолжение по ссылке: