На конф-колле СЕО $GLTR начал с ситуации на рынке. Динамика, с его слов, устойчиво-негативная. На это влияют: 1. Изменения логистики (восточный полигон) 2. Ремонты 3. Пассажирские перевозки Наблюдают самый слабый оборот вагонов за всю историю. При этом растёт число вагонов на рынке и уже установился новый рекорд. 70% парка вагонов это полувагоны. Они возят уголь, металлы, стоительные грузы. По этим грузам наблюдается падение на 7-9%. Виной тому санкции и волатильность на товарном рынке. Ожидают, что негативный тренд сохранится. Как говорится, операционные показатели все в сером цвете негатива. Но при этом, если посмотреть на ДЕНЬГИ компании, то они каждое полугодие зарабатывают всё больше и больше 🤓 Капитализация компании 82 млрд Чистый долг -50,23 млрд Кэша на счетах где-то 64 млрд Только за H1 мы видим +23 ярда у компании 🤔 По дивполитике, ничего нового не сказали, как и всегда. Мол способа платить не нашли, чтобы деньги получили все акционеры. Поэтому совет директоров решил не платить. Когда вернутся, не знают. Мол мы никого не можем обделить. Поэтому так. Я задавал вопрос про байбёк письмом, но такого вопроса не прозвучало. В целом запредельно дёшево. Но перспективы возвращения к дивам туманны. Бумага становится долгосрочной инвестицией, которая будет пухнуть от денег изнутри. И даже, если они начнут покупать по 3500 вагонов по 7 млн за штуку со следующего года, это не оправдывает такую стоимость, как по мне. Но сейчас рынок в целом такой по многим бумагах. Видимо нужно время выждать 🤷🏻‍♂️ #аналитика