18 февраля 2025
🔥 Анализ банковского сектора: Итоги 2024 года и прогнозы на 2025 год
👉 Как мы уже писали ранее, банковский сектор может быть весьма интересен в этом году, особенно на фоне потенциального снижения ключевой ставки. Давайте детально рассмотрим итоги банковского сектора в 2024 году и обсудим возможные сценарии на 2025 год.
💎 Итоги 2024 года
1️⃣ Рост кредитования: В 2024 году объем кредитов компаниям существенно вырос, достигнув 87,8 трлн руб. Это на 21% больше, чем в предыдущем году. Основной вклад внесли текущие инвестиционные проекты и активное строительство жилья. Корпоративные кредиты, включая малый и средний бизнес, также показали положительную динамику, но основной спрос приходился на первую половину года, темп кредитования замедлялся в течении года по вполне понятным причинам.
2️⃣ Ипотечное кредитование: Темпы выдачи ипотечных кредитов замедлились из-за прекращения массовых программ господдержки и высоких процентных ставок. Однако качество ипотечного портфеля улучшилось благодаря макропруденциальным мерам. Обратите внимание, что многие кредиты выдаются с LTV (Loan to Value) 70-80%, что может свидетельствовать о повышенных рисках.
3️⃣ Финансовые результаты: Совокупная прибыль банковского сектора составила 3,4 трлн руб., превысив показатель 2023 года, равный 3,0 трлн руб. Чистая прибыль скорректирована с учетом внутригрупповых перераспределений доходов, что подчеркивает необходимость тщательного анализа внутренних финансовых потоков банков.
4️⃣ Рост средств населения: Вклады населения увеличились рекордными темпами на 26,1% благодаря повышению доходов и привлекательным ставкам по депозитам. Это укрепляет финансовую базу банков и расширяет возможности для кредитования, но вот сам спрос на потребительское кредитование снижается.
5️⃣ Риски и вызовы: Несмотря на положительные тенденции, сохраняются риски в ипотечном сегменте. Ужесточение макронадбавок и высокие ставки будут ограничивать доступность кредитов для населения и бизнеса.
🔮 Прогнозы на 2025 год
Эксперты прогнозируют неоднозначные сценарии развития банковского сектора в 2025 году:
1️⃣ Потенциальный рост прибыли: Чистая прибыль банков может вырасти на 2,5% по сравнению с предыдущим годом, считает рейтинговое агентство АКРА. Это возможно благодаря адаптации банков к новым экономическим условиям и оптимизации операционных расходов.
2️⃣ Вероятность снижения прибыли: По другим данным существует риск снижения чистой прибыли банков примерно на 10%. Основные факторы риска включают высокий уровень ключевой ставки ЦБ РФ, негативно влияющей на чистую процентную маржу, и высокую инфляцию, увеличивающую расходы банковского сектора.
3️⃣ Снижение спроса на кредиты: Уже сейчас фиксируется ослабление спроса на ипотеку, замедление роста потребительского, автокредитования и корпоративного кредитования. Это будет оказывать негативный эффект на будущие доходы банков от основных видов деятельности.
4️⃣ Стратегические меры банков: После решения ЦБ сохранить ключевую ставку на уровне 21%, некоторые крупные банки начали снижать процентные ставки по вкладам, чтобы поддержать чистую процентную маржу. Кроме того, ослабление рубля может стимулировать банки к увеличению инвестиций в валютные активы, вот только ЦБ ввел ограничение на объем валютных активов в капитале банков при расчете уровня его достаточности.
👉 Что это означает для инвесторов? Мы считаем, что банковский сектор пока еще будет оставаться под давлением как минимум пол года. Основной негатив - отрицательная динамика в потребительском кредитовании. Тем не менее мы рассчитываем на снижение ключевой ставки во второй половине текущего года, ввиду чего банковский сектор для нас выглядит интересным, несмотря на то, что по итогам года мы не ждем сильного роста прибыли банков. В следующих постах на эту тему мы подробно разберем каждого представителя сектора и отберем наиболее интересных эмитентов 🔥
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #банки #аналитика #акции