🇷🇺 Нашему рынку ничто не поможет 📈 Российский рынок завершает неделю в красной зоне, индекс МосБиржи $MEZ4 теряет порядка 6%, а РТС $RIZ4 снизился практически на 8%. Стоит отметить, что неделя выдалась достаточно сложной, давление на рынок практически не спадало, постоянно находился повод, чтобы продажи продолжались. Новостной фон сопутствовал.  🎯 Без особой интриги. Котировки по основным индикаторам двигаются достаточно технически и пока в рамках наших ожиданий.  🎢 От рынка ждем кульминации по снижению, пока это основной сценарий. По индексу МосБиржи хотим видеть закол зоны 2500 п. – 2450 п. с последующим выкупом. По РТС примерно то же самое с разворотом около 750 пунктов. Кстати, неоднократно писали о валюте и том, что ждем ускорения движения. Открываем котировки на доллар/рубль и вилим то самое ускорение. Если сейчас не выйдет ЦБ и не предпримет действий, будет весело, инфляция продолжила лететь вверх вместе с ключевой ставкой. Надеемся на то, что все-таки какие-то действия предпримут, и рубль перейдет к укреплению. Или в декабре придется ставку поднимать до 25%.   💭 Соответственно, ждем разворота рынка. Если этого не произойдет, то все спекулятивные лонги будут закрыты и открыт шорт «На всю котлету» по индексу. Но, честно говоря, думаем, что до этого не дойдет. Но это не точно)

Друзья, сегодня вышло интервью с основателем нашего проекта Александром Сиденко @Alex.Sidenko. В этом выпуске обсудили, как прогнозирование денежных потоков помогает принимать инвестиционные решения, почему высокая ключевая ставка влияет на стоимость компаний, и какие ошибки в оценке могут привести к серьёзным последствиям. Ну и конечно в самом начале обсудили волнующий всех вопрос: ЗАМОРОЗЯТ ЛИ ВКЛАДЫ. Кроме этого из выпуска вы узнаете: 🔍 Как доходный подход помогает оценить справедливую стоимость бизнеса 🔍 Что скрывается в отчётности компаний и как это анализировать 🔍 Как ключевая ставка влияет на котировки и выбор активов 🔍 О лучших финансовых советах для начинающих инвесторов Отличный способ провести с пользой выходные! 👉 Видео доступно по ссылке: https://www.youtube.com/watch?v=XgOX0XNGOKc

💻 На рынке может появиться еще один IT-игрок? Разбираемся, кто такие «Цифровые привычки» Друзья, недавно были на очередной конференции для инвесторов и посетили презентацию компании, о которой ранее никогда не слышали. А именно - «Цифровые привычки». Это ведущий российский ИТ-вендор на рынке системно-значимого ПО для банков и финтеха. Естественно, выступление на конфе натолкнуло нас на мысли, что компания готовится к IPO или pre-IPO (иначе зачем нам о себе рассказывать?). Решили немного с ней разобраться и рассказать об этом вам. Начнем с того, что АО «Цифровые привычки» – это Группа компаний, сформированная недавно на базе трех IT-Игроков: Финейтив, Цифровые привычки и КИНН. Занимается Группа как разработкой готовых программных продуктов, так и заказной разработкой. Деятельность в чем-то пересекается с Диасофтом, который уже есть на бирже, но лишь частично. Среди собственных разработок – продукты в сфере корпоративного и розничного банкинга, а также системное ПО – для организации цифрового офиса, кредитный конвейер и инвестиционная платформа. На их выступлении мы достаточно много поговорили о конкуренции с другими игроками, и исходя из ответов она есть (в чем-то даже с Софтлайном), но не в основной части. Иначе бы у компании не было реализовано уже более 200 проектов, а также заключены контракты со Сбером, Альфой, ВТБ, а также с многими банками 2 и 3 эшелона. Как мы поняли, именно последний сегмент является достаточно интересным для развития, т.к. у маленьких банков на сегодняшний день до 60% системного ПО остается иностранным. Если говорить о финансах, то по отчетности на сайте – выручка трех компаний Группы за 9 месяцев составила 710 млн рублей, рост к прошлому году на 68%. Исходя из открытых источников, по итогам 2024 года можно ожидать выручку по Группе на уровне 1,4 млрд руб. (+78% г/г), а через три года – около 3х к текущему уровню. Прибыль ожидается по году на уровне 439 млн руб (рост в 3,2 раза). Компания также на презентации представила свои прогнозы, и они выглядят достаточо интересно (приложили слайд к посту). Суть в том, что они законтрактованы уже на 3 года вперед, и на период до 2027 года включительно объем только подтвержденных контрактов составляет 9,9 млрд рублей. При этом компания видит существенный потенциал роста за счет выигрыша новых тендеров. Подводя итоги, можно сказать, что на текущий момент компания выглядит достаточно интересно. Конечно, многое будут решать параметры оценки, которые будут объявлены перед размещением, будем за ними следить. Да и в целом ждем больше подробностей о дате, площадке и условиях. Вероятнее всего это будет Pre-IPO на одной из существующих платформ. До начала размещения Группа обещает показать первую после регистрации акционерного общества консолидированную отчетность за 9 месяцев 2024 года - про нее тоже постараемся написать 👍 #разбор #it_tech #пульс_оцени

🪓 Сегежа $SGZH! Самый полный видео-разбор перед доп.эмиссией. Поможет ли это компании и куда двинется цена? Друзья, как и обещали - видео разбор! Еще подробнее разложили все параметры из последней отчетности. Показали, какие у компании денежные потоки, и на что можно рассчитывать после проведения доп.эмиссии. Как обычно, видео получилось во многом обучающим, поскольку демонстрируем в этом проекте #52недели52отчетности именно весь процесс анализа! В этом видео еще и кратко, лаконично вышло, всего пол часа) В общем, всем смотреть и делиться обратной связью, а еще лучше - отправить своим друзьям, которые до сих пор хотят купить акции, потому что «они сильно упали» 😳 Ссылки на видео: 👉 YOUTUBE: https://www.youtube.com/watch?v=UJa91943kTc&ab_channel=FinDay 👉 VK: https://vk.com/video-217426778_456239031

Мосгорломбард $MGKL объявил о погашении очередного выпуска облигаций Группа «МГКЛ» (материнская компания – ПАО «МГКЛ»», MOEX: MGKL) – первый российский публичный оператор на рынке ресейла, предоставляющий услуги по покупке и продаже товаров вторичного потребления, объявляет о полном плановом погашении второго выпуска коммерческих облигаций серии КО-02 с регистрационным номером 4CDE-02-11915-A объемом 50 млн. рублей.    🔸Выпуск был размещен 26 января 2021 года, ценные бумаги продавались по закрытой подписке. Купон составил 14% годовых, выплаты осуществлялись ежеквартально. Все обязательства по этим ценным бумагам исполнены, что является позитивом для инвесторов и подтверждает платежеспособность компании.    Первый выпуск коммерческих облигаций объемом 200 млн. рублей был выпущен в марте 2020 года и погашен в феврале 2023 года. Всего компания выпустила три раунда коммерческих и шесть раундов биржевых облигаций на общую сумму 2,5 млрд рублей, из которых первый и второй раунды на общую сумму 250 млн рублей погашены.   С 2020 года Группа «МГКЛ» выплатила держателям облигаций 721,2 млн рублей купонного дохода.   💭 Что еще более важно, у компании в 2025 году нет ни одного выпуска к погашению. Как отметил генеральный директор компании: «Стратегия привлечения заемного капитала в Группе базировалась на распределении выпусков таким образом, чтобы погашение тела большинства из них проходило после выхода базовых юнитов Группы из инвестиционной фазы». Это делает позицию компании достаточно устойчивой в контексте текущего ужесточения денежно-кредитной политики. 🔸Еще одна позитивная новость в копилку компании. Акции сильно корректируются, что дает возможность нам увеличивать позицию по более низким ценам. Считаем компанию одним из бенефициаров условий жесткой ДКП. Именно на такие компании, по нашему мнению, будет смещен интерес как потребителей, так и инвесторов в следующем году. $RU000A108ZU2 $RU000A107UB5 $RU000A106MV2 $RU000A106FW4

🇷🇺 Российский рынок в моменте 💭 Вся логика предыдущих постов сохраняется, котировки движутся в рамках наших ожиданий. Пройдемся по тому, что сейчас на графиках, и определим дальнейшее развитие событий. ✏️ Индекс МосБиржи идеально отрабатывает идею от 11.11.24, движение вниз происходит на фоне раскручивания информации по ударам в глубь российской территории. Касаться темы СВО не видим смысла, оставим это экспертам, но в свою очередь отметим, что на графике видим закрытие ГЭПа, что для нас является важным пунктом. После закрытия ГЭПа может снова появиться покупатель, как раз вечером выйдут данные по инфляции. За которыми в последнее время стали чаще следить розничные инвесторы и, соответственно, отыгрывать их на рынке. ▫️ В своем портфеле мы прикрыли часть шорта, но не потому что ждем разворота, а в рамках достижения установленных уровней по сделке. Нисходящая структура сохраняется, общий фон на рынке негативный, количество участников рынка, которые лонгуют индекс, максимальное. Именно последний пункт мы уже описывали, ракета не полетит с таким количеством пассажиров, логично было бы всех высадить за уровнем локального минимума. Итого ▪️ Сохраняем часть шорта по индексу, но уже больше ждем финальной разгрузки и реальной возможности на разворот рынка. Сценарий может быть достаточно жесткий, очень стремительное снижение на каких-либо негативных новостях с последующим откупом. ▫️ Такой сценарий мы описывали тоже неоднократно. Логика заключалась в формации на графиках по рублю, резкое ускорение вверх в валюте будет отражаться зеркальным образом на российском рынке акций. 📌 Конечно, не хотелось бы реализации именно этого сценария, но пока он остается актуальным. $IMOEXF $MEZ4 $MEH5 $MMZ4 $MMH5

Сегодня в 21:00 проведем рыночный стрим – обсудим выводы с конференции Profit, отчеты Совкомбанка $SVCB и Совкомфлота $FLOT, общение с X5 $FIVE@GS и Делимобилем $DELI, рост валюты $SiZ4, а также поделимся актуальными идеями на фондовым рынке. Стрим проведет член нашей команды @Alex.Sidenko вместе с Кириллом Кузнецовым из Усиленных Инвестиций @EnInvs – профессиональным управляющим, инвестором и просто хорошим человеком. Присоединяйтесь, можно будет задать вопросы! Также, если они у вас есть, можете писать сейчас их в комментариях под постом. 👉 https://youtube.com/live/Q59-mRrD04A

👉 ПАО «Челябинский кузнечно-прессовый завод». Интересное развитие – интересные бенефициары (Часть 2/2) ✅ Теперь несколько слов о будущем. У компании открыта кредитная линия на более чем 9 млрд руб, совет директоров одобрил это в текущем году. Процентная ставка – 13,9%, сюда необходимо еще добавить комиссию за пользование лимитом кредитной линии – 0,59% годовых от свободного остатка. Как сообщает сама компания: «В результате крупной сделки предприятие существенно увеличит объемы производства и реализации продукции, оптимизирует производственные процессы, улучшит показатели по производительности, освоит и запустит в серийное производство новые виды продукции, расширит номенклатурную линейку». Ввиду этого мы можем рассчитывать на дальнейший рост мощностей и производства. Также эмитент активно развивает направление строительства промышленных роботов, но это предприятие напрямую с ЧКПЗ не связано, объединяет их исключительно Гартунг Марина Виниаминовна, которая является собственницей ООО «ЗАВОД РОБОТОВ» и основным акционером ПАО «ЧКПЗ», а также факт того, что завод роботов частично был запущен на базе ЧКПЗ. 👉 Вывод: ПАО «Челябинский кузнечно-прессовый завод» - не очень дорогая и перспективная компания. Производство эмитента расширяется, увеличивается объем заказов. Рост машиностроительного сектора и рост расходов на ВПК – позитив для компании. Государство активно поддерживает ЧКПЗ, выделяя ей щедрые субсидии. Третий квартал текущего года для эмитента был откровенно провальным, но выводы мы будем делать уже по результатам года, так как рост ОС должен стимулировать положение дел внутри ЧКПЗ. #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #акции #аналитика #разбор #чкпз

👉 ПАО «Челябинский кузнечно-прессовый завод». Интересное развитие – интересные бенефициары (Часть 1/2) 📍 ПАО «Челябинский кузнечно-прессовый завод» – одно из ведущих предприятий машиностроительной отрасли. Эмитент занимается кузнечным производством, преимущественно для сфер автомобилестроения, железнодорожного машиностроения и нефтегазового сектора, а также колесным производством. Компания активно работает с государственным оборонным заказом. Недавно у эмитента вышел отчет за 3 квартала 2024 года, ввиду чего мы решили разобраться в перспективах и финансовом положении компании. 🚗 Для начала упомянем машиностроительную отрасль. В 2023 г. рост производства в данной сфере составил фактически более 20%, что превышает значение по другим отраслям обрабатывающей промышленности. Основные причины этого – рост импортозамещения и увеличение заказов со стороны ВПК. Активно развивается направление сельскохозяйственного оборудования, для которого ЧКПЗ также выпускает свою продукцию. Результаты производства вагонов и локомотив оказались одними из лучших за последние 10 лет. В целом эксперты прогнозируют дальнейший рост машиностроительной сферы, ожидая увеличение объема производства на 10% г/г. Рост сектора – несомненный позитив для ПАО «ЧКПЗ». 💵 Теперь посмотрим на финансовые показатели эмитента. Компания стремительно растет, но вот третий квартал текущего года вызывает большие вопросы. За 9 месяцев выручка эмитента составила более 72,5 млрд руб, что эквивалентно росту г/г почти в 2,4 раза! Но есть один важный нюанс, чистая прибыль за 9 мес составила 2,02 млрд руб, в то время как за 6 мес она равнялась более 5,2 млрд руб, соответственно фактически в 3 квартале текущего года эмитент получил операционный убыток. С чем это связано до конца не понятно, но на лицо опережающий рост управленческих расходов на фоне замедления роста выручки. Говорит ли это о том, что у компании теперь все будет плохо? Нет, необходимо увидеть результаты за полный год и на основании этого уже делать выводы. Ранее у эмитенты уже были периоды с отрицательной чистой прибылью, а именно 4 квартал 2020 и 4 квартал 2022, но по операционной прибыли эмитент ранее всегда был в плюсе. 👷‍♂️ Объем производства может продолжить стремительно расти, о чем свидетельствует сильный рост объема Основных средств. В 2022 г. объем ОС составлял лишь 7,7 млрд руб, а уже на конец 2023 г. он составил более 20 млрд руб по данным РСБУ! За 9 мес 2024 г. объем Основных средств вырос еще на 7 млрд и теперь уже превышает 27 млрд руб. Стал бы эмитент столь сильно наращивать производственные мощности, если бы был уверен в снижении своих денежных потоков на фоне потенциального окончания ряда контрактов по гособорон заказу? Это бы выглядело не совсем логично. Капитальные расходы у ЧКПЗ замедляются, но остаются высокими. За 6 мес 2023 г. капитальные затраты превысили 9 млрд руб, в то время как за первое полугодие текущего года Capex снизился до 6,4 млрд руб, для сравнения на июня 2022 г. капитальные расходы составили 1,3 млрд. На рост производства также указывает увеличение количества запасов и рост дебиторской задолженности. На данный момент компания активно работает с оборонным заказом, соответственно высокие темпы роста в том числе зависят от будущего этого направления. На данный момент очень маловероятно сокращение государственных расходов на оборонную промышленность, более того мы стабильно наблюдаем рост г/г, что также является плюсом для эмитента. 💰 Отчет по МСФО за первое полугодие 2024 г, показал нам, что компания активно получает субсидии от государства, причем планомерно отражает их в отчете о прибылях и убытках. На июня 2024 г. на балансе было отражено 5,25 млрд руб субсидий, в отчете о прибылях и убытках в рамках статьи «прочие доходы» было отражено 304 млн руб. 🔥 В следующей части поговорим про будущее компании, ее оценку и рисках. #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #аналитика #чкпз #акции #внебиржа #разбор

Продолжаем тему фармы! Самый подробный видео-разбор Промомеда $PRMD! 💊 Друзья, решили уже добить тему фарму из недавних IPO, и сделали разбор компании Промомед! Кто еще не видел, обязательно смотреть! Особенно интересно это в связи с тем, что прошлое видео у нас было по Озон-фармацевтике $OZPH, соответственно было крайне интересно сравнить показатели, особенности и перспективы обеих компаний. Как обычно, видео получилось во многом обучающим, поскольку демонстрируем в этом проекте #52недели52отчетности именно весь процесс нашего анализа! Да, иногда он может показаться затянутым, но зато вы видите настоящий анализ. Без прикрас и только итоговых выводов. А именно - обучение его процессу. В общем, снова огненное видео! Всем смотреть и делиться обратной связью, она заряжает делать что-то подобное и дальше 🔥 Ссылки на видео: 👉 YOUTUBE: https://youtu.be/d1ifhj4rqFY 👉 VK: https://vk.com/video-217426778_456239030?list=1022c6836d6b7704a3 #разбор #отчетность

🛴 Whoosh ($WUSH ) снова ниже цены IPO - стоит ли присмотреться? После бурного роста к началу сезона использования самокатов в РФ в 2024 году котировки сделали уже минус 50%! Динамика в чем-то напоминает прошлогоднюю - тогда к концу сезона акции тоже серьезно скорректировались, а в декабре начался рост, позволивший почти удвоить позиции тем, кто не побоялся купить акции в тот момент. Давайте взглянем на фин.показатели компании и подумаем, не удастся ли такой «финт» повторить снова? 🔸Начнем с того, что котировки сейчас находятся ниже цены размещения. При этом что изменилось в бизнесе с конца 2022 года?  - Компания утроила флот и количество поездок к середине 2024 года - Выручка выросла практически в те же 3 раза за этот период времени - Запустила бизнес в Латинской Америке, который позволяет снизить влияния фактора «сезонности» на бизнес. Да, в условиях высоких ключевых ставок есть влияние на рентабельность, и никуда от него не деться, ведь компания в том числе наращивала долг для такого масштабного расширения бизнеса. Но здесь есть и плюс: компания привлекла основной долг в достаточно хорошее время, и судя по последнему отчету средняя ставка по долговому портфелю на 30 июня – 12,6%. 🔸EBITDA компании продолжает расти, правда ее рентабельность снижается. Пока она остается выше 40% - и это крутой результат для такого бизнеса. Но за данным показателем нужно пристально следить. На самом деле вопрос о том, сможет ли компания с таким ростом сохранять высокую рентабельность - один из основных. И пока, исходя из тех новостей, которые мы видим, Whoosh над этим работает. - На текущий момент известно, что в 2023 г. Whoosh запустила Центр восстановления самокатов для продления их службы, локализовывала производство комплектующих и вела разработку собственной аккумуляторной батареи. По последним данным программа локализации уже работает: до 25% закупок - местные. А усиленная батарея дает хода в 2 раза дольше, чем раньше. Плюс они разрабатывают самокат собственной сборки, правда подробностями пока не делятся, берегут от конкурентов. 🔸Регуляторные ограничения пока приостановились. Все помнят об ограничениях, которые вводились в 2024 году. Мы, как питерские ребята, особенно это заметили, когда самокаты убрали из центра города. Но в последнее время эта тенденция стихает. Видимо, уже основные меры реализованы. Сервисы также недавно публиковали аналитику, что лишь одна из 90 тысяч поездок на арендном самокате заканчивается инцидентом и большинство из них — просто падения с самоката. Т.е. как-будто бы этот риск понемногу сходит на нет, и ситуация постепенно нормализуется. 🔸Другие рынки, в т.ч. для сглаживания сезонности в РФ. Уже затронули эту тему выше, но хочется отметить ее еще раз отдельно. Да, пока доля доходов от развития в Латинской Америке не такая большая, но потенциал крайне интересный. Причем это не только уход от сезонности, но еще и более высокая рентабельность, плюс курсовая защита. За этим направлением точно стоит наблюдать в будущих отчетах. 📈Если говорить по «технике», то достаточно неплохо выглядит недавний отскок от хорошей исторической линии поддержки. После небольшой консолидации цена может продолжить двигаться до первой цели в 190 руб/акцию. Как итог, интересная компания и достаточно привлекательный уровень текущих котировок. Возможно стоит дождаться следующего отчета, но присмотреться на текущий момент однозначно интересно. #разбор #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #псвп

🎢 Индекс МосБиржи  📍 На старших ТФ ситуация в целом остается прежней. Котировки находятся в нисходящем движении, о смене тренда можно будет говорить только после закрепления цены выше уровня 2890 пунктов. Индикация хоть и выглядит немного перепроданной, для разворота этого может быть недостаточно.  📍 А вот устроить на некоторое время запил вполне реально. Цена буквально зажата между важных уровней. Плюс видим на младших ТФ, как формируется сужение ценового канала. 📈 От котировок ждем рост в начале недели к уровню 2800 пунктов. Там движение могут замять и оформить разворот как минимум к закрытию ГЭПов. Дальше логика должна остаться нисходящей, так как классическое продолжение движения на сужении канала предполагает прорыв в сторону основного тренда.  🎰 Мы сами сидим в шорте по индексу, но хотим сдать часть позиции ближе к нижней границе, чтобы минимизировать риски потерь на внезапном развороте. Комфортный остаток позиции уже сохраним под основную идею — обновление локального минимума.  💭 Если говорить глобально, то среднесрочное движение все еще предполагает более сильное снижение. Но учитывая тот факт, что котировки лежат на уровнях тренда и поддержки, имеет смысл просто остаться наблюдателем со стороны и возвращаться в позиции после подтверждения движения в ту или иную сторону. $MEZ4 $MEH5 $MMZ4 $MMH5

🚔 Российский рынок оформляет полицейский разворот 📍 Интересным образом развиваются события на российском фондовом рынке. Неделя закрывается достаточно сильным ростом в результате не самых однозначных факторов ▪️ В первую очередь позитив на рынке начался после избрания Дональда Трампа на пост президента США. Логика позитивной реакции заключается в ожидании урегулирования конфликта. В своей предвыборной компании новый президент неоднократно заявлял, что сможет завершить боевые действия в самые кротчайшие сроки в случае своего избрания. Конечно, на бумаге президент от республиканцев для нас выглядит более интересно, но давайте не впадать в эйфорию раньше времени и дождемся реальных действий. Не будем забывать, что президент США будет действовать исключительно в интересах своей страны. А там и без нас достаточно актуальных проблем, которые будут на повестке куда раньше нашего конфликта. ▪️ Еще один фактор, подстегнувший рост рынка, — это снижение инфляции. Вот здесь мы уже наблюдаем более фундаментальную причину. Замедление инфляции на недельном горизонте составило порядка 40% от значений недели ранее, что, конечно, выглядит весьма неплохо. Тем не менее говорить о смене тенденции еще рано. Не будем забывать о том, что таргет по ключевой ставке в 4% был перенесен на 2026 год, поэтому одни позитивные недельные данные не меняют общую картину. Тем не менее результат на чартах, и стоит отметить, что уровень, от которого мы видим зеленые свечи, весьма актуальный. 💭 Выразим еще немного мыслей по ключевой ставке 📌 Все действия ЦБ сейчас нацелены на охлаждение кредитования и замедление экономики в целом. 1️⃣ По первому пункту у нас есть вопрос: почему не делалось это раньше и для чего были паузы в повышении КС? Сейчас ЦБ уже признается, что не учел факт того, что по ряду категорий граждан и их профессий сильно выросли ЗП, которые в свою очередь и поднимали покупательскую способность через кредитование. 2️⃣ По второму пункту у нас есть обоснованные опасения, что ряд бизнесов может сыграть в ящик, и это могут быть предприятия средней величины. Высокие ставки по кредитам и длительное их удержание на текущих уровнях грозит бизнесу невозможностью обслуживать долги. Уже сейчас растут показатели по реструктуризации. И главное опасение, чтобы не схлопнулось что-то, что может образовать за собой эффект домино. Конечно, этот сценарий пока не хочется расценивать как актуальный, но закладывать как один из возможных следует. ▫️ Многие должны понимать, что инфляция остается на высоком уровне из-за слабой национальной валюты, и, как мы видим, все танцы вокруг КС пока ей не помогают. Сильный рубль при дешевых энергоресурсах не выгоден для нашего бюджета. Соответственно, необходимо искать баланс, который будет сохранять устойчивость как бюджета, так и инфляционных показателей. ▫️ Касаемо нефтяного рынка, тут, может быть, и есть шансы на светлое будущее для наших компаний. Главные экономики мира США и Китай постепенно идут к возврату роста деловой активности, что в следствии ведет за собой спрос на энергоресурсы. Однако стоит учитывать, что это процесс, который занимает время, и нужный эффект мы можем увидеть только ближе к середине 2025 года. ✏️ Учитывая все вышеописанное, мы пока не видим реальных триггеров для разворота на рынке акций, плюс ко всему есть даже дополнительные риски. Тем не менее спорить с рынком нет никакого смысла, и следует двигаться за ним по тренду. 📉 Актуальным сценарием видим переход рынка в боковое движение, если не найдется новых шоков, чтобы отправить котировки на уровень ниже. В прошлых постах мы уже озвучивали, что многие бумаги хорошо просели и выглядеть интересно к подбору. Тем не менее обновление минимума по индексу МосБиржи оставляем как самый актуальный сценарий, так как сбор ликвидности перед разворотом будет логичной манипуляцией. 🔎 Будем наблюдать за рынком следующую неделю и уже после искать торговые идеи. В следующем посте опишем свои мысли по основным индикаторам рынка с технической точки зрения. $IMOEXF

💻 Отчет Positive Technologies ( $POSI ) за 9 месяцев. А есть в нем что-то действительно «позитивного»? Начать хочется с того... Что все-таки стоит смотреть и на другие кварталы в IT-шке, а не только на четвертый. Каждый прошлый квартал Positive говорил - ничего, что цифры в них хуже прошлогодних, у нас же сезонность, почти все отгрузки в 4 квартале! И это при том, что у некоторых других компаний сектора, с такой же сезонностью, отчеты выходили лучше прошлогодних. Что в итоге? В итоге гайденс по годовым отгрузкам понижается с 40-45 млрд до 30-36 млрд руб. Без малого, снижение на 20-25%. Здесь хочется напомнить одну важную вещь в оценке быстрорастущих компаний - будущие показатели у них намного важнее текущих. Потому что именно на их базе формируется достаточно высокая справедливая оценка, и любое изменение в прогнозах оказывает СУЩЕСТВЕННОЕ влияние на текущую справедливую стоимость. Почему так происходит? Потому что снижение каких-то ближайших прогнозов, как правило, приводит и к снижению всех будущих. Фактически, таким образом компания может переписать планы на десятилетие вперед. Отсюда и влияние на котировки. Иногда даже 5% снижение планов с учетом высоких темпов роста может на 10-15% снизить фундаментальную цену акции. А здесь - сразу 25%! На текущий момент мы не будем обновлять нашу расчетную DCF-модель, поскольку все-таки стоит дождаться годовых результатов. Без них это все равно больше - «пальцем в небо». Но одну вещь точно можем подсветить - при отгрузках в районе 30 млрд руб., справедливая цена на текущую дату будет не выше 1700 руб/акцию. Надеемся, что компания покажет результаты хотя бы чуть выше середины 🤨 Но давайте взглянем также на саму отчетность, может быть там есть еще что-то интересное? 🔸Чистый убыток без учета капитализируемых расходов (NIC) увеличился до 10 млрд с 1,3 млрд руб. (рост убытка в 7 раз). 🔸EBITDA из положительной за 9 мес. 2023 года в 972 млн руб. стала отрицательной в 3,6 млрд руб. 🔸Операционный денежный поток снизился с 4,2 млрд руб. до 3,6 млрд руб. 🔸Компания нарастила долг в 3 раза, с 5,6 млрд руб. до 18 млрд руб. Процентные расходы выросли в 5 раз 🔸Капитал из положительного в 13,2 млрд руб. превратился в отрицательный в 1,9 млрд руб. Мы даже не знаем, еще что-то стоит добавить? Кто-то в части позитива выделяет рост инвестиций в разработку продуктов до 6,5 млрд рублей (+74%) и штата компании с 2229 до 3041 человека. Наверное, позитив.. Отгрузки бы только в связи с этим выросли, а еще лучше - рентабельность! Ждем годового отчета.. Но пока смотрим на Позитив скорее негативно. #отчетность #разбор #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

🇷🇺 Российский рынок глазами трейдера 💭 С последнего разбора прошло больше недели, и можно сказать, что вас предупреждали. После выхода КС мы заново переоткрыли шорт по индексу МосБиржи, прикрывали мы его исключительно из мер безопасности, на случай если бы ставку подняли на 1%. В итоге за последние две недели везем уже более 5% к депозиту на снижении рынка. 🙂 Вдохновившись откликом от поста по ОВК $UWGN , что-то подобное подготовим и по российскому рынку. Там тоже очень неплохой процент попаданий в тренд. Ну а сейчас вернемся к графикам и мыслям о возможном развитии событий. 📍 Индекс МосБиржи практически в шаге от обновления локального минимума, и похоже, что нет причин, чтобы этого не произошло. Основная проблема все также остается в состоянии нашей экономики, и пока не видно света в конце тоннеля. Что может развернуть рынок, так это прекращение боевых действий и урегулирование конфликта. Это и правда единственный билет в лучшую жизнь на текущий момент. Но для всех нас спрогнозировать развитие ситуации на местах остается невозможным. 📉 На чартах индекс МосБиржи выглядит слабо, попытки покупателей удержать уровень поддержки выглядят невнятно. Вероятность обновления минимума выглядит обосновано, на это нам указывают старшие ТФ. ▪️ На месячном графике октябрь съедает весь сентябрьский рост и закрывается достаточно сильной формацией. ▪️ Похожая ситуация и на недельном ТФ, все закрытия полные, без каких-либо намеков на присутствие покупателей. ▪️ Вероятность увидеть какой-либо разворот присутствует на дневном ТФ, там прослеживается разворотная «W-образная» формация. Плюс котировки все-таки находятся в разворотной зоне Фибо. Но, несмотря на это, уровень 2450 пунктов выступает более сильным магнитом. Как минимум потому что за локальным минимумом размещена достаточно большая часть стоп-ордеров, будет странно перед разворотом не собрать там ликвидность. Как дополнение видим еще несколько уровней, от которых логика разворота будет более уместна, чем с текущих значений. Все они находятся вблизи значения в 2450 пунктов. 💭 Обновление минимума для нас остается основной целью по трейду, и там мы зафиксируем половину позиции. Остаток будем крыть полностью уже вблизи уровня 2450 пунктов. ▫️ Несмотря на то, что мы очень скептически настроены, мы оставляем место для маневра. Уровень 2450 пунктов является ключевым для трейдеров, и покупатель должен попытаться его защитить. В случае успеха мы перейдем к боковому движению, что следует закладывать как один из возможных вариантов развития событий. Если же цена свалится ниже, то новый шорт будет искаться на коррекции вверх. 📍 Индекс РТС. Здесь все красиво и в рамках наших ожиданий. Цена у зоны, от которой уже происходили развороты тенденции. Однако. По РТС хочется увидеть резкое снижение с последующим откупом. Данная логика присутствует на каждом из разворотов. И этот сценарий полностью укладывается в наши идеи, которые мы озвучивали ранее, а именно связанные с резким ослаблением рубля. На графике отметили зону с очень драматичным движением для индекса в район 600 пунктов. Держим в голове обязательно. 📍 Рубль. Идея от предыдущих постов сохраняет свою актуальность. А именно рост валюты в пределах 3–5% с последующим разворотом. С валютой, конечно, дела могут обстоять сложнее, но, учитывая наше видение общей картины, будем сохранять идею до того момента, пока не появятся другие водные для пересмотра. На графиках мы схематично указали возможное движение по доллару и юаню. ✏️ Мысли по общему фронту рынка акций следующие. Котировки уже прилично снизились от своих максимумов этого года, и технически напрашивается более-более серьезная растущая коррекция как минимум. Но, как мы сказали в самом начале, старшие ТФ пока выглядят не в пользу роста, и приоритетом остается торговля от шорта. Хотя стоит уже быть аккуратнее. Что касается долгосрочных покупок, то тут как и всегда, надо покупать, когда все продают, и помнить, что рынок цикличен. $IMOEXF $MMZ4 $MXZ4 $RIZ4 $CNYRUB $BRZ4 #акции #прогно

ОВК. Какие ждать результаты по итогам года? Обещанный пост в продолжение темы ОВК $UWGN . В результатах 1 полугодия 2024 года прослеживалась явная тенденция к заметному росту фин.показателей: - Выручка выросла почти ровно в два раза год к году! С 33,9 млрд руб до 66,6 млрд руб. - EBITDA выросла до 24,1 млрд руб. с 1,8 млрд руб. в 2023 году! Здесь рост вообще колоссальный. - Но главное, что компания из огромного долга перешла к чистой денежной позиции на сумму более 30 млрд руб.! Чтобы понимать, много это или мало, приведем текущую капитализацию компании - она составляет при цене за акцию 54 руб, составляет 157 млрд руб. Это все еще больше нашей оценки годовой выручки (135-140 млрд руб.), а расчетный показатель EV/EBITDA составляет 3-3,5. Много это или мало в текущих условиях? С учетом коррекции рынка можно сказать, что есть достаточно много компаний, оцененых заметно дешевле, тот же Лукойл $LKOH имеет EV/EBITDA чуть больше единицы. При этом также стоит отметить, что бурный рост фин.показателей ОВК вряд ли продолжится дальше, ведь производственные мощности не могут быть расширены, а объемы выпуска вагонов и так близки к своим пикам. На самом деле, одним из главных факторов, который может повлиять на дальнейшее движение котировок - является следующая отчетность по МСФО или ожидания по ней. К сожалению, она выйдет аж в апреле-мае 2025 года, и к тому моменту общеэкономическая ситуация может сильно поменяться. Т.е. это скорее среднесрочная идея, чем краткосрочная. Т.к. в ближайшее время явных триггеров не будет. Недавно выходила отчетность по РСБУ на 30.09.2024, но она относилась лишь к головной компании холдинга и не была показательна. Однако по их основной компании АО «ТВСЗ» на сайте федресурса можно было отследить изменение чистых активов общества, и они снова прибавили 12 млрд руб. за 3 месяца, как и в пару прошлых кварталов. Исходя из этого можно по крайней мере убедиться в том, что компания генерирует прибыль не меньше, чем в прошлые периоды. А запас кэша позволяет ей еще и получать доп.доходность при текущих высоких ставках. Наш ориентир по годовому значению EBITDA - 50 млрд руб. Оценка в таком случае составит около 3 EV/EBITDA, что многовато для текущего рынка. Пока скорее для такой идеи даем оценку «холд». Параллельно следим за ценами на полувагоны, спросом на них и загрузку мощностей завода. В текущем году она, скорее всего, будет близка к максимуму, а значит показывать какие-то существенные темпы роста дальше будет уже достаточно сложно. #разбор #прогнозы #анализ #пульс_оцени

Как аналитики должны следить за компаниями «в покрытии». Делимся нашим примером по ОВК $UWGN К сожалению, часто мы можем встретить какие-то инвест.идеи, даже у тех же брокеров, когда идея дается, а вот дальнейшая ситуация по ней... Скажем так, либо вообще не анализируется, либо анализируется с большим лагом. Пример БКС с их Мечелом. Когда они очень сильно топили за идею, а когда акция начала валиться, на время пропали с информацией по ней с радаров, а далее вернулись через несколько месяцев и сказали: ну конъюнктура изменилась, что поделать, закрываем. При этом между этими двумя событиями выходило куча информации по рынку, по самой компании, по дочкам и т.д. К сожалению, и мы иногда этим грешим. Хотя для технических идей чаще всего указываем "стоп", а для фундаментальных - стараемся все-таки периодически обзоры делать. Но для наших ТОП идей, которые мы держим как основные в портфеле, мы подробно сопровождаем всю ситуацию по компании. И хотим это показать на примере ПАО НПК ОВК. Честно, когда собрали все посты воедино, сами удивились, насколько подробно можно отследить все происходящее по ней даже в открытом доступе) Надеемся, старые подписчики это ценят 👍🏻 Ну а для новых - еще один повод дольше следить за каналом 😉 Итак, поехали, всю хронология сохранена, ее можно отследить по ссылкам: 1️⃣ 17.08.2023. Первичный подробный анализ и начало покрытия компании 2️⃣ 13.09.2023. Рассказ о шорте и некоторые мемы) Типа ждем по 30 руб при цене в 130. Тогда мы даже немного посмеивались над этим, хотя фундаментально в цену такую верили 3️⃣ Далее почти весь сентябрь продолжаем следить за бумагой. Ее шорт – топ позиция в нашем портфеле. Искренне удивлялись, как акции растут на 20%, когда путь должен быть только «вниз». Хотим увеличить позу и ждем открытия шортов, вдруг появятся? 4️⃣ 20.10.2023. Выходят новости о доп.эмиссии по 9,3 руб. Цена на бирже продолжает оставаться выше 100. 5️⃣ 08.11.2023. Делимся идеей по покупке акций ОВК с открытой подписки по 9,3 руб.  6️⃣ 16.11.2023. Пишем подробную инструкцию, как подать заявки на участие в оферте по 9,3 руб. 7️⃣ 29.11.2023. Подводим итоги профита в 80% с шорта и еще 300% с купленным дополнительных акций 8️⃣ 15.02.2024. Анализируем бумагу после взрывного роста и предрекаем дальнейшее снижение котировок с цены 62 руб/акцию.  9️⃣ 03.05.2024. Анализируем вышедшею годовую отчетность и смотрим на компанию уже после доп.эмиссии. Наблюдаем возрождение «феникса из пепла»? 🔟 12.06.2024. Выпускаем подробный видео разбор по бумаге, включая всю ее историю, анализ последнего отчета и прогнозы на будущее.  1️⃣1️⃣ 28.06.2024. Начинаем присматриваться к бумаге и технически. Даем идею от цены 42 руб/акцию 1️⃣2️⃣ 29.08.2024. Выходит отчетность компании за полугодие 2024 года. Убеждаемся в своей идее и существенно наращиваем позицию в районе тех же 42 руб/акцию Текущую котировку вы и так знаете. Ну а мы решили в этом посте продемонстрировать, что значит «вести» какую-то компанию. Следить за ней, раскрывать все выходящие по ней параметры и важные события. Ну и зарабатывать. Сейчас это одна из самых крупных позиций в нашем портфеле, и если хотите пост с текущим видением ситуации, то ставьте больше реакций! 🔥🔥🔥 P.S. фоточки - это купленные напоминания на рабочем столе о том, что мы следим за этой компанией и круто на ней заработали ;) всегда сопровождают теперь нас! #опыт #разбор #пульс_оцени

Друзья, ну что, все выжили? Да, ЦБ, конечно, решил пощекотать нам нервишки. А заодно, снова направить наш индекс $MEZ4 в сторону снижения. Что интересно, кстати, акции самой $MOEX тоже сегодня корректировались, хотя от высокой ставки она даже выигрывает 🤔 А объемы торгов у нас уже и физики могут нагонять. В общем, хэджируемся индексом и пока наблюдаем. В понедельник уже рынок должен стать нагляднее: пойдет ли еще вниз или все-таки остановится на текущих уровнях. А заодно начнем искать какие-то новые идеи на рынке, как в шорт, так и в лонг. Ну а пока предлагаем вам уже отдохнуть, ведь скоро выходные. Завтра будем на смартлабе и можно будет встретиться с кем-то из вас, если тоже будете. А кто будет проводить время на выходных дома, предлагаем сделать это с пользой 😉 Поэтому сегодня представим, для тех кто еще не видел, наше новое видео по $OZPH в рамках проекта #52недели52отчетности 🔥В этом видео затронута новая тема: финансовое моделирование прогнозов и расчет справедливой стоимости по DCF-модели. Это видео будет полезно не только тем, кто инвестировал или планирует это делать, но любым людям так или иначе связанным с финансами или бизнесом, анализом управленческой отчетности или ее составлением, оценкой влияния тех или иных составляющих на деятельность бизнеса и т.д. В общем, снова огненный выпуск! Всем смотреть и делиться обратной связью, она заряжает делать что-то подобное и дальше 🔥 👉 YOUTUBE: https://youtu.be/Ck8wVC_Kij4 👉 VK: https://vk.com/video-217426778_456239029 #отчетность #учу_в_пульсе #пульс_оцени

🇷🇺 Наш рынок на графиках 1️⃣ Индекс МосБиржи остановился у локального уровня поддержки, но до пятницы ждём цену на более сильной поддержке снизу в районе 2650 пунктов. Данный уровень выглядит более приемлемо для разворота, а также может хорошо вписаться в тайминг, еслипосле заседания покупатель вернется на рынок. В противном случае цена продолжит путь к обновлению локального минимума этого года. 2️⃣ Индекс РТС выглядит хуже, котировки легли на уровень поддержки, и в случае давления на рынок, уровень будет легко пробит. Дополнительный фактор снижения для индекса — курс валют, и тут тоже ситуация больше указывает на продолжение снижения. Оставляем для себя сценарий, где ослабление рубля получит ускорение с быстрым разворотом, тогда в этом случае мы увидим фитиль за уровнем сопротивления по индексу и также разворотную формацию. 3️⃣ Нефтяные котировки остаются слабыми, как мы и предполагали, был небольшой рост к уровню сопротивления, где также состоялось закрытие ГЭПа, а после возврат к снижению. По нефти пока без изменений, до выборов в президенты в США осталось две недели, и, вероятнее всего, цены будут удерживать от роста. Единственный стимул — ближневосточный конфликт, но там все также невнятно со стороны Израиля, поэтому не ожидаем от нефтяного рынка сильной волатильности как минимум. 4️⃣ Если говорить об основном фронте наших акций, то рынок выглядит достаточно перепроданным. Однако на многих бумагах, как и на индексе МосБиржи, напрашивается обновление минимума или отработка «двойного дна/W-движения». Далеко ходить не надо, смотрим на график Сбера $SBER . 💭 В таких условиях влезать в рынок следует весьма аккуратно, и ориентироваться на покупки бумаг в долгосрочный портфель. Развязка близко. $IMOEXF $MMZ4 $MXZ4 $RIZ4 $CNYRUB $BRZ4 #акции #прогноз #аналитика #прояви_себя_в_пульсе #обзор #теханализ_в_пульсе #хочу_в_дайджест #ПСВП #пульс_оцени #новичкам

🇷🇺 Что будет с рынком после заседания ЦБ РФ в эту пятницу? 💭 Друзья, делимся нашим видением по рынку акций в ближайшее время. Напомним, в последнем посте мы говорили, о том что ждем продолжения снижения рынка, подкрепив это шортом индекса. Пока все идет по нашему сценарию. Но впереди важнейшее событие - заседание ЦБ РФ. Попробуем понять, как оно можно повлиять на рынок, особенно с учетом разных сценариев ставки. 1️⃣ Во-первых, есть шанс на отскок рынка сразу после решения. Часто так бывало, что рынок максимально сильно заливали именно перед ставкой. А дальше, если факт соответствовал прогнозом, то рынок отправлялся в хороший отскок. Что является базовым прогнозом по ставке сейчас? 20%. Этому значению никто не удивится, и рынок может взбодриться. Решит ли это проблемы в экономике? Нет. Но короткий толчок для рынка может дать. В целом, если говорить об акциях - они все равно являютяс самой надежной защитой от девальвации и инфляции. Поэтому экспортеров в любом случае продолжат покупать, особенно если доллар уйдет за 100+. А значит и индекс Мосбиржи будет держаться примерно на тех же уровнях, что сейчас. РТС, между прочим, уже ниже мобилизационных минимумов. Стоит также отметить, что по-любому в рынке есть защитные шорты от сильного роста ставки. И если ключевую все-таки поставят на 20%, то их будут закрывать. 2️⃣ Возможно ли продолжение снижения рынка? Да. Особенно в случае неожиданных решений. К такому однозначно можно отнести ключевую ставку в 22% или выше. Даже 21% скорее уже будет воспринят рынком негативно. А любое более высокое значение приведет к очередному росту безрисковой доходности, а значит - переоценке всех будущих денежных потоков компаний. В таком сценарии увидеть новые минимумы по индексу Мосбиржи будет вполне реально. Несмотря на то, что фундаментально при таком курсе доллара и цене на нефть справедливые значения индекса находятся не ниже 2700. В данном случае лучше будет ориентироваться на индекс РТС. Около 800 финальная точка. В самом негативном сценарии можем сходить туда. 📌 Что для нас кажется самым реалистичным сценарием - поднятие ставки до 20%. Рынок это воспримет с легким позитивом и акции вернутся к росту, по крайней мере временно. Но, естественно, готовим варианты под разные сценарии. В т.ч. наращение шортов в случае получения негативного сигнала от ЦБ. $IMOEXF $MMZ4 $RIZ4 $RBZ4 #акции #прогноз #аналитика #прояви_себя_в_пульсе #обзор #хочу_в_дайджест #ПСВП #пульс_оцени #новичкам #ставка

🔥Друзья, подводим итоги конкурса! Всего было 5 участников, но не все из них выполнили условия конкурса, поэтому итоговый выбор нужно было сделать всего среди двух человек. Считаем, что первое место и промокод на билет Platinum по праву можно отдать @ProkofievS. Важные слова из его поста, почему нужно не только инвестировать, но еще и относиться к этому с умом: "Важно делать выводы из своих правильных и неправильных действий, вести дневник покупок, чтобы не врать себе (а часто спустя время память замыливается и мы забываем истинные цели/идеи/причины), анализировать компании и следить за ключевыми изменениями". Помимо этого в посте были затронуты темы сложного процента и особенностей ощущения денег сейчас и через десяток лет) Второе место и заслуженный промокод на билет Gold достается @cold.lis. Мало того, что это был ее первый пост в Пульсе, что уже похвально, так она еще и поделилась важными мыслями по поводу инвестирования: "Я считаю, что инвестировать нужно всем людям, кто хочет приумножить свой доход, а также чтобы сохранить покупательскую способность своих сбережений, ведь это отличный способ борьбы с инфляцией. Кроме того, инвестирование помогает создать финансовую подушку на случай непредвиденных ситуаций. А если грамотно инвестировать на протяжении нескольких лет, то можно создать себе дополнительный пассивный доход, получая дивиденды акций и купоны облигаций". В любом случае, рады, что вы поучаствовали в конкурсе, хотя в целом хотелось больше активности! Тем более когда такие несложные условия) А победителей поздравляем! Можете оставить свою почту для отправки промокод в комментариях под этим или прошлым постом, либо связаться с нами любым удобным для вас способом! 👍

Друзья, писали большой пост с результатами конкурса, но он уже два раза не опубликовался почему-то ( какие-то глюки на стороне пульса. Сейчас попробуем этот выложить и в нем путем изменений внести результаты! Ожидайте, все будет 👍🏻 UPD: в общем, прошлый пост может быть выложится в итоге, пока просто объявим наших победителей. @cold.lis промокод на билет GOLD @ProkofievS промокод на билет PLATINUM

Друзья, напоминаем о конкурсе по розыгрышу билетов на Т-Толк! Остался последний сегодняшний день! Шанс выиграть очень хороший 👍🏻 Подробности по ссылке ниже в прошлом посте: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/FinDay/57592697-bd9a-4a53-a1ca-3cb01d0f445f?utm_source=share

🚨 Российский рынок демонстрирует "полицейский разворот" 🇷🇺 Рынок акций достаточно бодро начинает текущую неделю, даже несмотря на факторы, которые, по идее, должны были давить на котировки. Участники рынка благополучно игнорируют пятничные данные по инфляции. Даже снижение рынка нефти их сильно не волнует, хотя тут поддержку оказывает слабеющий рубль.  💭 Пару слов о нефти и рубле ◻️ Нефтяные котировки {$BRX4} $BRZ4 устремились вниз после «переобуваний» Израиля касаемо ответного удара. В цене были ожидания по атаке на нефтяную инфраструктуру Ирана, но, как сейчас пишут СМИ, Израиль намерен бить только по военным объектам.  Давление на нефтяные котировки также оказал прогноз ОПЕК по потреблению нефтепродуктов главными экономиками, картель в очередной раз понизил свои ожидания.  Изменить ситуацию поможет только фактический рост экономик Китая и США, но тут необходимо как минимум дождаться статистических данных. Конфликт на Ближнем Востоке, как мы и говорили, оказывает только временное влияние, и похоже, что это влияние ставится на паузу.  ⬛️ По российской валюте $CRZ4 $CNYRUB мы в целом описали свои мысли в последнем посте. Тем не менее из интересного то, что Bloomberg выпустил статью, в которой говорится о том, что сильное ослабление рубля на руку нашему бюджету, а правительство намеренно не сдерживает процесс девальвации. Мы с вами, конечно, понимаем, что наш бюджет нуждается в ослабленном рубле, но у всего есть мера. Доллар сильно выше значения в 100 рублей мало кого приведет в восторг, и наше правительство в том числе.  📍 Больше на российском рынке нет локальных факторов, которые бы могли отправить котировки в красную зону. Хотя всего, что выше описано, уже должно быть достаточно.  📈 А что графики?  Пройдемся по основным индикаторам российского рынка акций.  🛢 Котировки на нефть марки Brent не смогли закрепиться на отметке выше 80 долларов, что, в свою очередь, подтверждает сценарий с продолжением снижения. В рамках ТА мы сейчас увидели выход из фигуры, тест ее нижней границы с последующей реализацией. Пока все признаки указывают продолжение нисходящего движения, а ближайшими целями выступает уровень в 70 долларов.  🌳 Рубль. Рассмотрим ситуацию по отношению к юаню. Точно демонстрирует график обычно заканчивается ускорение движения. Однако. Мы ждем манипуляцию вверх и разворот к нисходящему движению. Будет актуально в рамках высадки всех, кто уже в шорте, и засаживания лонгистов еще сильнее в актив.    🔸 Индекс МосБиржи $MEZ4 $MMZ4. Нисходящий тренд был сломлен, после чего на графике начал формироваться разворот. Для подтверждения смены тенденции необходимо, чтобы цена обновила локальный максимум 2900 пунктов, а затем преодолела сопротивление в зоне 2950 п. — 2980 п. Мы сами настроены увидеть еще одно снижение, логику, на которой это снижение будет проходить, мы описали. Но спорить с рынком не имеет смысла. В случае реализации разворотного сценария будем пересматривать подход к торговле.  🔹 Индекс РТС $RMZ4 $RIZ4. На графике также наблюдается разворотная формация, котировки благополучно протестировали уровень поддержки дважды, и актуальным движением в рамках разворота будет рост цены к уровням 980 п. и 1000 п. Единственное, на что следует обратить внимание, так это то, что индекс имеет обратную корреляцию по отношению к рублю. Соответственно, если рубль продолжит свое ослабление, это это будет оказывать давление на индекс. За исключением того случая, когда рост рынка будет сильнее, чем само ослабление рубля.  💭 Как вы заметили, текста много, понятного мало. Пока что мы сохраняем открытый шорт по индексу МосБиржи, но сразу выставили стоп-ордера. Ситуация «капкан», будем действовать исходя из развития событий с постоянной корректировкой действий. Благо у нас на все есть «План Б».

👉 МГКЛ ( $MGKL ). Не ломбардом едины 📍 Когда компании меняют свой бренд, это не просто обновление логотипа или сайта. Это глубокий сигнал о том, что они меняются сами. Ребрендинг показывает новый этап развития, отражает изменения в бизнесе и подчеркивает новые стратегические приоритеты. Для инвесторов ребрендинг часто становится возможностью переосмыслить компанию и её потенциал. Так произошло и с ПАО «МГКЛ», первым публичным оператором на рынке ресейла в России. Компания объявила о проведении масштабного ребрендинга, который отражает её трансформацию из классической ломбардной сети в высокотехнологичную группу, ориентированную на рынок вторичного потребления. Этот шаг подчеркивает, что МГКЛ сегодня больше, чем просто ломбард. Отметим, что входящие в группу МГКЛ компании, такие как «Мосгорломбард», «Ресейл Маркет» и «ЛОТ ЗОЛОТО», продолжат работать под своими собственными брендами. ✅ Важно понять, как ребрендинг поменяет бизнес МГКЛ. Группа сделала упор на быструю реализацию товаров как через оффлайн, так и через онлайн-платформы, что выгодно выделяет её среди конкурентов. Благодаря многолетнему опыту в оценке подлинности товаров, «МГКЛ» гарантирует качество, что вызывает доверие покупателей. Запуск собственной онлайн-платформы для ресейла станет следующим шагом в их стратегическом развитии, и ВОТ это уже серьёзный сигнал для инвесторов. Несложно догадаться об основных целях данной платформы, она предоставит возможность потребителям реализовывать товары онлайн и мгновенно получать за это выплаты. 💵 У компании активно растет выручка. За первые девять месяцев 2024 года выручка компании выросла в 4,5 раза — до 5,4 млрд рублей. Такой результат был достигнут благодаря новым направлениям, включая обороты на рынке драгоценных металлов. Конечно, рентабельность этого сегмента ниже, но высокие обороты способны внести существенный вклад в прибыль компании. Мы уже давно следим за акциями эмитента и регулярно их докупаем. Недавно мы обновили нашу DCF-модель и установили справедливую стоимость акций на уровне 3,29 рубля. Это даёт нам более 30% апсайда, что, на наш взгляд, делает акции интересным объектом для долгосрочных инвестиций. 👍 Руководство «МГКЛ» также отмечает, что расширение розничной сети и запуск новых онлайн-проектов только усилят этот рост. Это означает, что потенциал для увеличения выручки остаётся высоким, а компания может продолжить радовать акционеров положительными финансовыми результатами. Ждем позитивного влияния и от ребрендинга 😉 Мы уверены в перспективах компании и продолжим наращивать нашу позицию в её акциях. А что думаете вы? Держите ли акции «МГКЛ» в своём портфеле? #мгкл #мосгорломбард #акции #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

🎢 Пока «Вагоны» в тренде. Последние несколько недель ОВК $UWGN снова будоражит эмоции участников рынка. Еще бы, за несколько месяцев бумага прибавила более 60%, а прошлая неделя сопровождалась «планками». ❓ Неужели бумагу будут реанимировать? ❌ Насчёт полёта на 300 пунктов мы крайне не уверены. Но вот дать еще порядка 15% с текущих значений могут. ◻️ Стоит учитывать, что бумагой балуются спекулянты с достаточно серьезным депозитом, а лёд тут достаточно тонкий. ⬛️ Рост котировок выше 80 пунктов пока выглядит сомнительно, надо, чтобы сошлись звёзды, слишком длинное движение до следующего уровня ликвидности. 💭 Считаем, что движение к 70 пунктам более чем реально, возможно, что заколют даже повыше. Но вот выше уже не верим. Конкретно в текущий момент времени. 📍 Можно отправить бумагу на уровень ниже уже с текущих значений, но, учитывая интерес публики и достаточно сильное закрытие на неделе, вероятность продолжения роста достаточно высокая. 💭 Искать трейд стоит разумно, на небольшую часть депозита. Стоп-ордера обязательны, так же как и фиксация прибыли лесенкой. ❗️ Общее настроение на российском рынке достаточно неустойчивое, если продавцы будут более активны на этой неделе, но сценарий с ростом можно отложить до лучших времён. P.S.: В своем закрытом канале @FinDay_Insights идею публиковали до открытия рынка🤤

🇷🇺 В чем сила, брат? Точно не в рубле ◻️ Российская валюта последние три месяца достаточно бодро обесценивается, в долларе это значение на текущий момент порядка 10% с локальных минимумов, а в юане 15%. ⬛️ Причин для ослабления деревянного более чем достаточно, интересующий нас вопрос — увидим ли мы перехай максимумов 2023 года в ближайшие месяцы? Где ждать рубль в предстоящем будущем? 📍 Несмотря на то, что на валютном рынке довольно устоявшийся курс на ослабление рубля, появляются факторы, которые могут указывать на некоторое замедление тенденции. Мы не говорим о том, что рубль сейчас развернется в сторону укрепления, но вероятность коррекционного движения присутствует. 📍 Первый фактор, который мы отметим, это то, что правительство РФ не намерено выпускать нерезидентов из нашего рынка, по крайней мере до 2025 года. Процесс выхода остается крайне сложным, это не является основопологающим фактором, но тем не менее риски с выходом нерезидентов отчасти снимаются. 📍 Возвращение материкового Китая после праздников. Соответственно, мы увидим возвращение ликвидности в обмене именно с Китайской стороной. 📍 ЦБ с 7 октября начал продавать юань в рынок на 5,3 млрд руб. в день, если сравнивать с сентябрем, когда это значение составляло 0,2 трлн руб. Разница более чем существенная, чтобы заметить влияние на валютный рынок. 📍 Во второй половине месяца начнутся продажи валюты со стороны экспортеров. Кстати об экспортерах, на прошлой неделе им снизили обязательства по продаже валютной выручки. Это негатив для рубля, который может быть реализован в моменте. 📍 Еще один фактор, который может сыграть в пользу укрепления, это очередное повышение ключевой ставки на ближайшем заседании. Последние данные по инфляции пока не оставляют шансов на то, чтобы ЦБ смягчил свою риторику в этом вопросе. 📍 И конечно, цены на нефть, правда, здесь нет такой ясности, как в выше описанных пунктах. Устойчивость цен на нефтяном рынке будет достигнута ростом ведущих экономик мира. Плюс возможна премия за Ближневосточный конфликт. Но в предверии выборов в президенты США давление на нефтяные котировки может усилиться. Получается, что рубль должен укрепиться? ⬛️ Если говорить о понятных и известных нам факторах, то да. Укрепление рубля хотя бы в рамках коррекции выглядит обоснованно. ⬛️ Главное, чтобы не прилетело откуда не ждали. Всегда сохраняется вероятность на худший сценарий. Плюс после такого устойчивого тренда немудрено увидеть ускорение движения с перехаем локальных максимумов. ❗️ Такая вероятность отлично обосновывается спекулятивными идеями. Большое количество участников рынка видят все выше описанные факторы и в надежде на укрепление начинают открывать сделки против тренда. Закрытие последней недели может завести трейдеров в заблуждение. Классикой жанра будет обновление недельного максимума, съем стоп-ордеров и уже после этого более-менее внятное коррекционное движение. #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #рубль #валюта $SiU5 $CNYRUBF $SiZ4 $SiZ5

⚡ Анализ отчетности ПАО «ЦМТ». Почему так дешево?? Друзья, у нас вышло очередное видео из проекта #52недели52отчетности. В этот раз мы решили не только разобрать отчетность новой компании - ПАО «Центр Междунардной торговли» (ЦМТ, тикеры: WTCM, WTCMP), но и рассказать про подходы к оценке. Затронули затратный, сравнительный и доходный подход и их применимость для рассматриваемой компании. Ну и конечно же, как обычно, подробно рассмотрели анализ самого эмитента. Баланс, отчет о фин.результатах, отчет о движении денежных средств - все формы с объяснениями и аналитикой по ПАО «ЦМТ» вы увидите в данном видео! Ссылки на видео: 👉 YOUTUBE - https://youtu.be/rFT3xn0ay80 👉 VK - https://vk.com/video-217426778_456239028 P.S. @T-Investments ждем уже наконец добавления видео-сервиса в Пульс, чтобы мы могли публиковать наши видео-обзоры прямо здесь! #разбор #фундаментал #стоимость #оценка #цмт

⚡️Конкурс : получите билеты на конференцию ТОЛК! Дорогие друзья! Мы рады объявить о начале конкурса, который пройдет с 10 по 17 октября. У каждого из вас есть возможность выиграть билеты GOLD или Platinum для участия в конференции ТОЛК! Если вдруг вы ничего не слышали о ней - это один из самых крутых онлайн-интенсивов о финансах и инвестициях, с топовыми спикерами и экспертами! Условия конкурса: 1. Напишите пост на тему: для чего нужно инвестировать? Или зачем начали инвестировать лично вы, какие цели преследуете? Отметьте наш аккаунт @FinDay, чтобы нам легче было вас найти) 2. Добавьте в ваш пост ссылку на конференцию:    https://t-tolk.ru/?utm_source=pulse&utm_medium=pulse.unp&utm_campaign=investments.investments.inv.conf_tolk_24_pulse_bloggers_9oktober_konkursy_pulse_tg 3. Напишите "участвую" в комментариях к этому посту о конкурсе. 🔥Критерии оценки: 1. Подача материала – важен ваш творческий подход и оригинальность. 2. Раскрытие темы - обязательно  необходимо развернуть свое мнение. ❗️Внимание! 18 октября в 21:00 мы выберем троих победителей, которые получат следующие призы: - 2 билета на тариф GOLD - 1 билет на тариф Platinum Удачи всем участникам! Очень ждем ваших интересных и вдохновляющих постов. 🎉

Друзья, подписывайтесь на @NataliaBaff, у нее отличные аналитические обзоры всех российских компаний, которые достойно дополняют наши расчеты справедливой стоимости компаний по DCF-моделям. В целом, мы достаточно часто обсуждаем вместе какие-то компании и знакомимся с ее обзорами, когда разбираем ту или иную бумагу. Ну и ее фин.результаты на падающем рынке выглядят не хуже наших, думаю, они о чем-то говорят 😏 Кстати, напишите, каких авторов вы считаете полезными для Пульса и сами читаете их в Пульсе?