Продолжаю разбавлять портфель облигациями

Часть 2 – Дивиденды ИКС 5 🛒 Дивиденды: 2019 – 110,47₽ (+20% г/г) 2020 – 184,13₽ (+66,68% г/г) 2021 (9М) – 73,65₽ (+0,01% г/г) 2024 – 648₽ 2025 (9М) – 368₽ Дивиденды за 9 месяцев 2025 год составят 12,3% или 368₽ • Купить до: 05.01.2026 • Реестр: 06.01.2026 Но нужно понимать, что такие дивиденды возможны через наращивание долга и в 2026 году столько в долг уже не выплатить. 👉 Прогноз итоговых дивидендов 2025 — 90-160₽ (3-5-5,3%) В год ИКС 5 по консервативной модели может давать более 10% дивидендами. 📝 Дивидендная Политика: Совет директоров будет исходить из объёма свободного денежного потока при целевом значении коэффициента чистый долг/EBITDA на конец текущего года, в течение которого планируется выплата, на уровне не менее 1,2х и не более 1,4х. Планируют выплачивать дивиденды дважды в год: по результатам за предыдущий отчётный год и по итогам девяти месяцев текущего. X5 #чтозаобзор

🛒 ИКС 5 — одна из ведущих российских мультиформатных продуктовых розничных компаний. Часть 1 – финансовые показатели Выручка: • 2021 – 2204,8₽ млрд (+11,5% г/г) • 2022 – 2605,2₽ млрд (+18,2% г/г) • 2023 – 3146₽ млрд (+20,8% г/г) • 2024 – 3908₽ млрд (+24,2% г/г) • 2025 (9М) – 3404₽ млрд (+20,3% г/г) Чистая прибыль: • 2021 – 44,6₽ млрд (+24,6% г/г) • 2022 – 52,2₽ млрд (+17% г/г) • 2023 – 90,3₽ млрд (+73% г/г) • 2024 – 110,1₽ млрд (+21,9% г/г) • 2025 (9М) – 76,4₽ млрд (-19,3% г/г) Сравнение мультипликаторов: • P/E: 10, среднее 10,5 • EV/EBITDA: 4,1, среднее 4,17 • P/S: 0,18, среднее 0,22 • ROE: 47,8%, среднее 14,6% • PEG: 0,47 (недооценена) • Долг/EBITDA: 0,99, среднее 1,08 • Модель DCF: 3740₽ Ожидаемая годовая доходность: 17% ✔️ Основываясь на мультипликаторах, финансовых показателях и перспективах ИКС 5, можно сделать вывод, что компания недооценена. X5 #чтозаобзор

Выплата купонов по облигациям РЖД. RU000A106ZL5