⛽️ Лукойл — одна из крупнейших вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире. Сектор: Энергетика Отрасль: Нефтяная, газовая и топливная промышленность Цена: 7238₽ Тикер компании: #lkoh 💰 Финансовые показатели: Выручка: - 2019 — 7841,2₽ млрд - 2020 — 5639₽ млрд - 2021 — 9431₽ млрд - 2023 — 7928₽ млрд - 2024 (1П) — 4333,6₽ млрд средние темпы роста выручки — 5% Чистая прибыль: - 2019 — 640,2₽ млрд - 2020 — 15,2₽ млрд - 2021 — 773,4₽ млрд - 2023 — 1155₽ млрд - 2024 (1П) — 590,2₽ млрд средние темпы роста прибыли — 11,6% 🔎 Мультипликаторы: • EPS — 266,5% за 10 лет средний темп роста EPS — 13,9% • P/E — 4,24 лучше среднего по индустрии 5,66 • P/S — 0,58 лучше среднего по индустрии 0,82 • P/B — 0,78 лучше среднего по индустрии 0,93 • Долг/капитал — 0,05 лучше среднего по индустрии 0,21 • ROE — 18,2% лучше среднего по индустрии 17,9% • PEG — 0,31 (недооценена) • Цена по ROE — 9407₽ • Модель DDM — 9170₽ Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена. 🔗 Вывод В ближайшее время ожидаю финансовый отчет за 2024 год, обычно публикуют в марте. Жду сильных результатов, конъюнктура во втором полугодии еще сохранялось неплохой. При этом компания может стать бенефициаром снижения санкционного давления, поскольку высокая доля экспорта в выручке. Но всё еще только в процессе переговоров, да и быстрого снятия санкций с нефтяного сектора не закладываю. 👉 Лукойл держу, одна из самых больших долей в портфеле. В компании мне все нравится: 1) Бизнес стабилен, несмотря на вызовы 2) Более ₽1 трлн кэша на счетах и отрицательный чистый долг 3) Рост бизнеса 4) Отличная дивидендная история 5) Наличие перспектив при улучшении геополитического фона ☝️ В общем, Лукойл — это одна из самых базовых и понятных идей на рынке. Нефтяник продолжит регулярно платить дивиденды и поддерживать статут “дивидендного аристократа”. ❗️Но по текущим я не докупаю. К качеству бизнеса вопросов нет, но вот текущая конъюнктура далеко не лучшая. При цене URALS в 60-65$ и долларе по 84₽ хороших результатов, как и дивидендов, не показать. Риски • Цены на нефть • Повышение налоговой нагрузки • Укрепление рубля Справедливая цена акции: — 7940₽ Дивиденды разберем в следующей части, Не является ИИР $LKOH #обзор