Итоговый вывод по Магниту 🍏 Ритейлеры сегодня на бумаге смотрятся неплохо благодаря возможности перекладывать инфляцию на потребителей. Но Магнит это зрелый бизнес, который начал замедлять рост + наблюдается слабая динамика по трафику. ‼️ Поэтому ключевыми факторами привлекательности в кейсе Магнита остаются дивиденды и потенциальное погашение казначейского пакета акций. ТЕЗИСНО ПРО КАЖДЫЙ ДРАЙВЕР: 1). Дивиденды. По итогам 9М по РСБУ компания подняла деньги с дочек (чистая прибыль составила Р34,86 млрд, рост в 61 раз г/г). 26 декабря проведут собрание акционеров с вопросом о дивидендах по результатам 9 месяцев 2024г. и с учетом распределения 100% по РСБУ дивиденды могут составить 342₽ = 7,7%. ☝️Это позитивный сценарий и это немного (на деле выплата может быть меньше) К тому же в период высоких ставок ритейлер может больше акцентировать внимание на снижении долговой нагрузки вместо выплаты дивидендов. 2). Дочерние структуры Магнита владеют около 30% собственных акций компании. Могут их погасить, что станет сильным драйвером, либо использовать бумаги для корпоративных сделок с другими компаниями или вообще продать акции. Перспективы неизвестны. Да и зная Магнит, можно всякое ожидать. 🤝 Итак. Как говорил ранее, сейчас из потребительского сектора мне интересен 🍏X5. Позицию в Магните не увеличиваю, перспективы пока тут туманны. За 5 лет бумага показала около 78% полной доходности (с учетом дивидендов) или 12,22% в год. Последний отчет: 21 ноября 2024 Итоговый анализ: Акции недооценены на 8,3%. Итоговая справедливая цена: 4700₽ Рыночная цена: 4342₽ Что думаете насчет Магнита? $MGNT #пульс #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе