Все мы порой задаётся вопросом как выбрать защитный актив на случай коррекции? Рассмотрим коэффициент бета Порой, рассматривая ту или иную акцию, мы задаемся вопросом: «А как она ведет себя по отношению к рынку в целом? Если рынок упадет, она будет падать вместе с ним? И если да, то как быстро?». Ответить на эти вопросы поможет специальный коэффициент, который рассчитывается для каждой акции индивидуально. Он называется «коэффициент бета». С его помощью можно найти акции, которые в периоды кризисов падают слабее рынка или вообще растут. ❓Что такое бета-коэффициент? С точки зрения математики, он представляет собой ковариацию доходности отдельно взятой акции и рынка в целом, деленную на дисперсию доходности рынка. Страшно? Не понятно.Не пугайтесь! Самостоятельно рассчитывать коэффициент бета нам не придется: его можно взять в готовом виде в различных скринерах акций (finviz.com или finance.yahoo.com). А вот что нам действительно нужно, так это уметь его правильно интерпретировать. Что показывает коэффициент бета? Правила расшифровки значений бета-коэффициента очень просты. • Если бета акции равна 1, ее динамика полностью совпадает с динамикой рынка. • Если бета выше 1, акция коррелирует с рынком, то есть двигается в том же направлении, но делает это в более быстром темпе. Например, β какого-то актива равна 2. Значит, когда рынок растет на 1%, актив растет на 2%. То же самое с падением. • Если бета находится в диапазоне от 0 до 1, акция коррелирует с рынком, но двигается медленнее, чем он. Например β какой-то акции равна 0,5. Значит, когда рынок падает на 1%, акция падает всего на 0,5%. Именно актив с такой бетой является защитным. • Если бета равна нулю, корреляция между акцией и рынком отсутствует • Если бета ниже нуля, это означает отрицательную корреляцию: если рынок падает, акция растет, и наоборот Примером может быть реверсивный ETF на S&P 500 — фактически ставка на падение рынка. А можно поподробнее? В качестве рыночного индикатора при расчете беты обычно берется один из ведущих индексов (например, MSCI World или S&P 500) или отраслевой индекс (это позволит понять, выделяется ли акция на фоне своего сектора). Однако следует помнить, что коэффициент бета рассчитывается на основе исторических данных, поэтому нет никаких гарантий, что корреляция, имевшая место в прошлом, сохранится и в будущем. Подписывайтесь на меня, будем учиться вместе.