Рост инфляции и падение рынков: прогнозы и последствия

Войти

🧉С Пятницей, Друзья! "Есть ли жизнь на Марсе, нет ли жизни на Марсе — это науке неизвестно." (С) Перефразируем: Будет рост инфляции, не будет роста инфляции - инвесторам это достоверно не известно 😁 На волне такой неопределённости рынки шатает во все стороны. Вчера был черёд падения. 🔸Dow упал на 0,3%, 🔸S&P 500 потерял 1,2%, 🔸 Nasdaq упал на 2,1%. Падение в США усугубилось низкими объёмами торгов в предпраздничный день, которые были на 15% ниже обычных значений. Сегодня в США выходной. Кроме того инвесторы получили первые квартальные отчёты. За последний год корпоративные доходы в значительной степени снизились. Банки начинают закладывать больше средств в резервы под кредитные убытки, ожидая волну дефолтов среди физических лиц. Аналитики ожидают, что прибыль банков США в первом квартале упадут на 37% по сравнению с предыдущим годом. С другой стороны оказались инвестиционные дома Morgan Stanley, Goldman Sachs , которые сообщили о результатах превзошедшие ожидания аналитиков (актуальную информацию по всем отчётам можно посмотреть у ). Ожидая роста ставки инвесторы продолжают продавать трэжерис. Доходность 10-летних облигаций США выросла до 2,808% с 2,688%. ЕЦБ заявил в своем заявлении в четверг, что последние экономические данные повысили вероятность того, что банк прекратит чистые покупки облигаций в третьем квартале , подтвердив планы по быстрому отказу от политики легких денег, принятой во время пандемии Covid-19. Цены на нефть выросли в четверг, т.к. трейдеры закрывали шорты перед длинными выходными и на новостях о том, что ЕС может поэтапно ввести запрет на импорт российской нефти. Российский рынок вчера не удержался и свалился в пике. ММВБ вплотную приблизился к уровню открытия биржи в марта после длительного перерыва. Однако сегодня вероятен отскок на фоне роста сырьевых товаров. Падение идёт на сохраняющихся минимальных объёмов торгов. ЦБ РФ отмечает снижение недельной инфляции, что даёт потенциал для дальнейшего снижения ставки. Из интересного отмечу отчёт ЦБ о бегстве капитала из России в 1кв 2022 года. В первом квартале 2022 года отток капитала из России составил 64 млрд $. При этом за весь 2021 было выведено 72 млрд $. Больше выводили из страны только в четвертом квартале 2008 года - 133.6 млрд $ . А годовой рекорд был в 2014 году - 152.1 млрд $ Убегающие из России ITшники не могли вывезти такие суммы из-за ограничений на снятие валюты, да и курс не располагал к обмену, поэтому кто-то очень предприимчивый вывел из экономики порядка 50 млрд. $. ЦБ комментирует это так, что в этом нет ни чего плохого... Видимо для тех кто не верит в Российскую экономику это действительно не плохо 😁. 👤Продажи инсайдеров: 🧩 Директор $THRY - $29 млн. 🧩 Сергей Брин - $150 млн. 🧩 Акционеры - $723.6 млн. 🧩 Акционеры - $608 млн. 🧩 Акционеры - $15.4 млн. 🧩 Акционеры $CPE - $30.8 млн. 👤Покупатели: 🧩 Директор $LYRA + $45 млн. 🕢 ситуация на рынках по состоянию на 07:50 утра мск: Индексы Азии: 🇮🇳Индия -0,99% 🇹🇼Тайвань -1,10% 🇨🇳Шанхай -0,62% 🇭🇰 Гонконг Выходной 🇯🇵Япония -0,09% Фьючерсы на Европейские индексы🇪🇺: 🇬🇧FTSI100 +0,38% 🇩🇪Dax +0,27% Фьючерсы на индексы 🇺🇸: S&P500 -1,20% (4389 п.) Dow -0,27% NasDaq -2,32% Russel -1,07% VIX 😈 +4,16% (23,63п.) Сommodities: 🛢Сырая нефть WTI +2,17% (106,51$) 🛢Сырая нефть Urals +1,83% (77,54$) 🏅золото -0,61% (1 972$) 🥈серебро -0,02% (25,855$) 🥉медь +0,18% (4,720$) bitcoin -2,94% (40 094$) Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

С утра блогосфера обсуждает обращение Э. Макрона к нации. Некоторые удивляются, почему ммвб не падает на этом. А ответ простой, эта речь не для нас, в для внутреннего потребителя. (Я не эксперт в полититке и делюсь своими мыслями). Посмотрим на тезисы из речи Э. Макрона и для кого он это говорил: 🚀Ядерный потенциал Франции для защиты Европы — Макрон объявил о начале стратегических переговоров по использованию французского ядерного сдерживающего фактора для защиты европейских союзников. — Подчеркнул, что ядерный арсенал Франции может быть задействован при угрозе «жизненно важных интересов», включая общеевропейские аспекты. 🇫🇷 🫶🇩🇪 Сотрудничество с Германией — Решение Макрона частично связано с запросом будущего канцлера Германии Фридриха Мерца. — Германия объявила о выделении сотен миллиардов евро на оборону и инфраструктуру, смягчив фискальную дисциплину. 🛡Усиление оборонных расходов ЕС — ЕС активирует механизм для увеличения оборонных расходов в течение следующих четырех лет. — План ЕС предполагает мобилизацию до €800 млрд (включая €150 млрд займов) на оборонные нужды. 🤜 Ответ на внешние угрозы — Главные причины: угроза российской агрессии и снижение роли США в европейской безопасности при Трампе. — Подчёркивается необходимость повышения готовности Европы к военным вызовам. 💸Финансирование обороны без повышения налогов — Макрон призвал Францию увеличить оборонные расходы за счёт государственных и частных инвестиций, избегая повышения налогов. — Акцент на реформы и смелые решения для реализации планов. 💸Реформа фискальных правил ЕС — Германия инициировала пересмотр фискальных норм ЕС, чтобы страны могли наращивать военные бюджеты. — Это создаёт вызов для других членов ЕС, которые обсудят вопрос на экстренном саммите, который пройдёт уже на днях. 🇪🇺 Вопрос безопасности европейской автономии — Макрон продвигает идею европейского ядерного сдерживания как альтернативы зависимости от США. — Подчёркивается необходимость стратегической самостоятельности ЕС в условиях геополитической нестабильности. Итого: Не стоит рассматривать речь Макрона как ультиматум России или угрозу. Его риторика о «стратегической автономии» Европы маскирует амбиции Парижа заменить Берлин в роли главного драйвера европейской политики безопасности. Его инициативы — от продвижения французского ядерного потенциала как «европейского сдерживающего щита» до призывов к резкому увеличению оборонных расходов — направлены на внутреннего потребителя: 🔸Перехват инициативы в ЕС, где Франция, в отличие от Германии, традиционно фокусировавшейся на экономике, позиционирует себя как военно-политического лидера. 🔸Создание альтернативы зависимости от США, подчёркивая, что европейская безопасность должна опираться на собственные ресурсы, а не на «ядерный зонтик» Вашингтона. 🔸Укрепление роли Парижа через интеграцию оборонных систем ЕС, где Франция, обладая ядерным арсеналом и военно-промышленным комплексом, получает рычаги влияния.

☕️С Добрым утром, Друзья! 📌Brent ниже 70$, доллар дешевле 90 руб. 📌Компании отчитываются хорошо за 2024 год, но дают не утешительные прогнозы на 2025. 📌Индекс деловой активности (PMI) в сфере услуг РФ в феврале 2025 года снизился до 50,5 пункта против 54,6 пункта в предыдущем месяце. 📌Рост ВВП РФ в январе замедлился до 3,0% с 4,5% в декабре 📌Годовая инфляция к 3 марта увеличилась до 10,15% с отметки в 10,11%, достигнутой неделей ранее. ✅Риск рецессии в России возрастает. Для констатации рецессии нужно снижение PMI ниже 50 и рост безработицы, но безработица нам не грозит, пока есть вакансии для всех желающих с зп 200 т.р. в месяц, без образования и опыта. Однако рынок это пока игнорирует и растёт на надеждах на геополитическое улучшение ситуации, однако ситуация такая сложная, что сложно спрогнозировать, как будет развиваться на горизонте года экономическое взаимодействие с Европой и США, даже в условиях прекращения огня. Например Германия весьма конкретно заявила, что не планирует снова налаживать поставки природного газа из России и восстанавливать газопровод "Северный поток-2", даже если американцы купят СП-2 и станут посредниками. Однако экспортёры находят лазейки и наращивают продажи недр заграницу: 🛢В феврале экспорт нефтепродуктов стал самым высоким за последние 12 месяцев. Рост экспорта сопровождается снижением производства на НПЗ до 4х месячного минимума, вызванные атаками БПЛА и слабыми поставками мазута и другого сырья для НПЗ. 🌾Экспорт сельхозпродукции из России также растёт. Несмотря на слабый урожай с/х продукции в России, Россия наращивает экспорт в соседние страны, так Казахстан впервые за несколько лет вновь начал покупать нашу пшеницы, Китай нарастил закупки, после ответных тарифов на с/х продукцию из США. В этом же списке крупных покупателей Монголия и Кыргызстан. Я это к чему... оптимизм от ожидаемого снижения геополитического напряжения может оказаться завышенным, а реальность будет куда прозаичнее, поэтому покупать РФ рынок нужно, но и диверсифицировать портфель через валюты и крипту - тоже нужно не забывать. 🏛Сегодня будет отчёт Мосбиржи, который может разочаровать инвесторов в моменте. Ждём результатов. 🇺🇸Из интересного. Завтра в США пройдёт криптоконгресс, где Трамп и команда анонсируют свой проект крипторезерва США. Обозначат какие бумаги туда войдут и как будет он пополняться. Событие не однозначное, поскольку есть вопросы к выбору инструментов и нужна качественная доказательная база, почему именно эти инструменты должны быть куплены на деньги налогоплательщиков. Поэтому в крипте возможна повышенная волатильность в ближайшие дни. Хорошего вам дня и удачных сделок🤗

🥇 Обзор результатов ПАО «Полюс» за 2024 год и прогнозы на 2025 год 🥇Рекордные финансовые показатели в 2024 году 💰Выручка выросла на 40% — до 7,34 млрд$, благодаря росту цен на золото (+23% к 2023 году) и увеличению реализации на 11% (до 3,1 млн унций). 💸EBITDA достигла исторического максимума — 5,68 млрд$ (+49%), рентабельность по EBITDA улучшилась. 💸Чистый долг/EBITDA снизился до 1,1х (с 1,9х в 2023 г.) благодаря росту прибыли и сокращению долга. 🥇 2 п.г. 2024: ускорение роста 💰Выручка выросла 69% до 4,61 млрд$ - Реализация золота во 2-м полугодии выросла на 47% (до 1,85 млн унций), 💸Общие денежные затраты (ТСС) снизились на 16% — до 355 $/унцию за счёт роста доли флотоконцентрата и ослабления рубля. 🔮Прогнозы на 2025 год 📌Производство золота ожидается в диапазоне 2,5–2,6 млн унций из-за снижения содержания золота на месторождении Олимпиада. К 2030 году благодаря проектам «Сухой Лог», «Чульбаткан» и другим, компания планирует выйти на 6 млн унций ежегодно. 💸TCC вырастет до 525–575 $/унцию из-за инфляции, роста НДПИ и изменения структуры производства. 🏗Капзатраты составят 2,2–2,5 млрд$, включая активную фазу строительства «Сухого Лога» и расширение мощностей на Куранахе. 🤑Дивиденды и корпоративные изменения - Сохранена дивидендная политика: 30% от EBITDA, выплаты — дважды в год. 10 марта 2025 г. совет директоров рассмотрит дивиденды за 4-й квартал 2024 г. - Дробление акций 1:10 повысило ликвидность и доступность для инвесторов. Риски и возможности - Рост затрат в 2025 году будет компенсирован запуском новых проектов к 2030 году. - Курс рубля и цены на золото остаются ключевыми факторами: 👇укрепление рубля может снизить рентабельность, ☝️ рост цен на золото — поддержать выручку. Итого. PLZL демонстрирует устойчивый рост на фоне рекордных цен на золото, сохраняя финансовую стабильность. Краткосрочное снижение производства в 2025–2027 гг. компенсируется амбициозными проектами, которые к 2030 году удвоят объёмы добычи. Дивидендная привлекательность и улучшение ликвидности акций после дробления делают компанию интересной для долгосрочных инвестиций.