Много букв про литий 👨‍🏫

Когда люди узнают, что вы занимаетесь инвестициями, вас наверняка спрашивают о том, что купить, а на сколько это безопасно? Вот и я часто сталкиваюсь с такими вопросами, и решил подготовить краткий гайд по тем акциям, которые держу в портфеле больше 7 лет и попробую донести мотивацию такой привязанности. Отмечу, что этих акций было больше, но среди них были Русагро.... Детский Мир... с которым к сожалению, пришлось расстаться. Первая история в портфеле — Татнефть Пять причин по которым я удерживаю и наращиваю акции Татнефть привилегированные. 1️⃣ Дивидендный приоритет и прозрачная политик. Ключевое преимущество префов — приоритет в выплате дивидендов. Татнефть придерживается чёткой политики и выплачивает не менее 50% чистой прибыли по МСФО или РСБУ (в зависимости от того, где прибыль больше). 2️⃣ Диверсификация бизнеса и стабильность Татнефть — это не только добыча нефти (~531 тыс. баррелей в сутки). Компания также создала: 🔹комплекс по глубокой переработке нефти (ТАНЕКО) обеспечивает около 40% выручки, а глубина переработки нефти превышает 99%, это поддерживает высокий уровень маржи даже при низких ценах на нефть. 🔹владеет крупнейшим шинным бизнесом и сейчас каждая 4ая шина в России сделана Татнефтью 🔹развитая сетью АЗС в более чем 2000 заправок. Такая диверсификация смягчает удар при падении цен на сырую нефть и создаёт стабильные денежные потоки. 3️⃣Консервативная финансовая модель и потенциал роста Долгое время долг у компании был на одном уровне (по РСБУ), но в 2025 году вырос на 18% до 59 млрд руб. Это неприятный факт, но долг остаётся не большим и вполне управляемым. В условиях санкций, высокой ставки и общей стагнации появление долга не удивительное явление. При этом у них амбициозная стратегия: к 2030 году планируют увеличить добычу и перерабатывать 100% добываемой нефти. Это увеличит долю высокомаржинальных продуктов в выручке, что в перспективе положительно скажется на прибыли и дивидендах. 4️⃣ Золотая акция Татарстана Крупнейшим акционером является Республика Татарстан (~34% обыкновенных акций), что обеспечивает политическую стабильность и соблюдение долгосрочных стратегических интересов — получается взаимовыгодное сотрудничество - республика создаёт условия для роста компании, а компания в ответ создаёт рабочие места, платит налоги и дивиденды в бюджет республики. Компания отличается прозрачным корпоративным управлением. 5️⃣ Стоимость и техническое преимущество префов Привилегированные акции (TATNP) традиционно торгуются с небольшой скидкой к обыкновенным (TATN), но при этом имеют равные права на дивиденды. Это часто даёт префам более высокую дивидендную доходность при покупке. Для инвестора, ориентированного на доход, это более выгодная точка входа в тот же бизнес. ❗️В 2025 году на фоне падения рублёвых цен на нефть дивидендная доходность Татнефти снизилась. Акции за год потеряли 20%. Однако значительный передел нефтяного рынка (Венесуэла, Иран) - уже создают предпосылки для роста нефти с среднесрочной перспективе и на этом фоне у российских нефтедобывающих компаний появляются драйверы для роста. 🤗Для меня TATNP — это баланс надёжности, доходности и роста (перспективе). Компания с поддержкой национальной республики, диверсифицированным бизнесом, щедрой дивидендной политикой и чёткими планами на будущее — это классический дивидендный аристократ для консервативной части портфеля, который годами исправно платит дивиденды и имеет фундамент для роста стоимости. А что думаете вы? Держите Татнефть в портфеле?

☕️С Добрым утром, Друзья! ММВБ в понедельник открылся снижением из-за див гэпов Лукойла и Роснефти. Застройщики и финансовый сектор также были под давлением. На них оказывает влияние внешний негативный фон связанный с неудачами на геополитической арене, и прочих "сложностях" о которых не принято говорить, поэтому кое-кто упорно сохраняет режим тишины. Зато глобальные тренды связанные с ростом цены драг.металлов и цветных металлов позитивно отражаются на российских металлургах. Полюс Золото переписал ист. максимум, Норникель вышел на уровни 1,5 летней давности, Русал показывает знатную прыть (о перспективах такой динамики Русала и Норникеля писал в декабре в @Falcon_Investment ). Интересная ситуация в золоте и серебре. Ночью была попытка коррекции, но жадные азиаты выкупили просадку, а СМЕ (Чикагская товарная биржа) сегодня ночью вновь изменила правила обеспечения маржинальных позиций с фиксированной платы на проценты (5% для золота и 9% для серебра) — этот шаг выступает бОьшим негативом для шортистов, т.к. им придётся повышать обеспечение при росте металлов и при меньших колебаниях в "+" они будут должны пополнять обеспечение на больший процент. При этом спрос на драг металлы растёт и по мере раскручивания геополитической неопределённости. 🇮🇷Иран бурлит, митинги захлёстывают страну, число жертв уже превысило 500 человек и США продолжают стягивать силы в регион для оказания поддержки митингующих. На помощь митингующим уже поднялись в небо стратегические бомбардировщики Б-52 Другой помощью Ирану стали пошлины в размере 25% в отношении стран, сотрудничающих с Ираном. На этом фоне иранский реал упал в крутое пике и по факту сейчас никто не готов продавать товары за эти бумажки, а с учётом блокировки интернета и валютные вклады также не доступны для расчётов и долларовые запасы под подушкой выступают самым ликвидным активом на такой случай. 🇩🇰Дания ищет защиты у союзников по НАТО в Европе, чтобы обезопасить 🇬🇱 Гренландию, а в Конгресс США внесли законопроект об "аннексии Гренландии и предоставлении статуса штата" 🤯. Т.е. США идут против НАТО? ... но в это же время... Европейские страны отказываются защищать Украину после заключения мира (когда это произойдёт), без участия США 🤯. Тем не менее готовимся к старому-новому году и не теряем праздничного настроения🤗 Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗 SVH6 S1H6 GMKN RUAL PLZL

🥉 Год начался с нового ист. хая в меди. И на этом история роста может не закончиться. Исследование S&P Global показывает, что к 2040 году дефицит меди будет составлять 10 млн тонн, что создаёт угрозу для развития технологического сектора промышленности. Прогнозы к 2040 году: ✅Прогнозируемый спрос составит 42 млн тонн ✅Ожидаемый дефицит в 10 млн тонн (23.8% от спроса) ✅Рост спроса с текущего уровня +50% Без изменений в предложении мировая добыча достигнет пика в 33 млн тонн уже к 2030 году, после чего начнёт снижаться, в то время как спрос вырастет на 50%. Уже четыре, а скоро и будет пять, двигателей спроса 1️⃣ Строительство, бытовая техника и промышленность (Традиционная экономика) берут на себя 53% потребления меди. К 2040 году на них придётся 23 млн тонн. 2️⃣ Энергетический переход повысит спрос на медь на 7.1 млн тонн к 2040 году. Сюда относят: электромобили, системы хранения и ВИЭ. Спрос от этого сектора достигнет 15.6 млн тонн. Например, один электромобиль использует в 2-3 раза больше меди, чем автомобиль с ДВС (примерно 25-50 кг). 3️⃣ИИ и 4️⃣ ВПК прибавят 4 млн тонн дополнительного спроса. Ожидается что спрос на ИИ и ЦОД утроится к 2040 года и достигнет 550 ГВт (х4 к текущему уровню). Расходы на оборону могут удвоиться до 6 трлн$ к 2040 году на фоне растущей международной напряжённости, при этом оба фактора в совокупности увеличат спрос на медь на 4 млн тонн. 🖐Потенциальный пятый потребитель — гуманоидные роботы. Ввод в эксплуатацию 1 млрд таких роботов к 2040 году потребует дополнительных 1.6 млн тонн меди в год. ⚠️ Почему предложение не успевает? 🔹Открытые и разрабатываемые месторождения истощаются, что повышает с/с выработки и снижает объёмы добычи 🔹Для ввода в эксплуатацию новых месторождения уходит в среднем от 17 до 25 лет. 🌏Сейчас шесть стран контролируют 70% добычи, а Китай — 40% мировых мощностей по выплавке и 66% импорта концентрата. 📈 Что с ценами? После летних потрясений вызванных угрозами Трампа ввести пошлины на продажу меди, рынок пришёл в себя и цены на медь выросли на 34% достигнув рекордных 13 241 за тонну$. 🔹Citi прогнозируют, что цена меди может достичь 15 000 за тонну$ уже ко второму кварталу 2026 года. 🔹Morgan Stanley ожидает в 2026 году самый серьёзный дефицит за 22 года — 590 тысяч тонн. Ситуацию усугубляют: - Аварии на крупнейших месторождениях Грасберг (Индонезия) и Камоа-Какула (ДР Конго), на которые приходится более 5% мирового предложения. Из-за этих аварий рынок может получить искусственные дефицит в 2026 году ещё на 250-300 тыс. тонн. Дефицит предложения — это уже не гипотеза, а текущая реальность. Он угрожает стать тормозом для технологического прогресса и энергетического перехода. Рынок меди вступает в длительный период структурного дефицита, что создаёт основу для устойчиво высоких цен. 🇷🇺В России добывается около 1.12 млн тонн меди, а производство рафинированной меди (с учётом переработки) — около 985 тыс. тонн. Россия занимает 5-е место в мире по добыче медной руды и 5-е место по производству рафинированной меди (~1 млн тонн) Основные объёмы добычи меди приходятся на три компании: 🔹ГМК Норникель ~433 тыс. тонн меди. (40% российской добычи меди) 🔹Уральская горно-металлургическая компания (УГМК) — Частный холдинг, опережает Норникель по общему производству меди с учётом вторичного металла (41%) 🔹Русская медная компания (РМК) — Частный холдинг ⭐Потенциальным лидером российской добычи меди может стать ГМК «Удоканская медь» в забайкальском крае с текущим уровнем добычи в 150 тыс. тонн меди в год и потенциалом роста до 550 тыс тонн в год, что позволит войти ГМК в топ-5 мировых предприятий по добыче меди. Вот бы такие компании выходили на IPO... Но нам дают других эмитентов ☺️ GMKN CEH6 CEM6