🍹С Пятницей, Друзья! Следующая неделя будет крайне важной для российского рынка. 12 марта русские, американцы и украинцы едут в Саудовскую Аравию «ковать мир». Трамп увязывает сделку по украинским минералам с прекращением огня (миротворчество 2.0: сначала бизнес, потом гуманизм). Параллельно Вашингтон мечтает о денуклеаризации всей планеты, пока ЕС, напротив, лихорадочно ищет свой «ядерный зонтик» — Франция и Дания уже примеряют роль новых атомных держав. А чтобы никто не расслаблялся, Минфин США грозит добить санкциями Россию и Иран — видимо, это новая версия «мягкой силы»: санкции вместо дипломатии. Инвесторам остаётся следить, чей блеф сработает первым: мирные инициативы, ядерные амбиции или санкционный максимализм. Приготовьте попкорн — шоу только начинается. Шортисты, вероятно, сегодня начнут закрывать свои позиции, т.к. в выходные вполне может начаться дождь из сладострастных речей о том, как все дружно и задорно подпишут документы в Эр-Рияде и радуга заменит над небом Донбаса следы от РСЗО. И вполне вероятно, что Трамп добьётся своего и перемирие будет заключено. Останутся вопросы о том, по какой границе, как быть с Конституцией и прочее. В этой связи интересно смотреть, как проходят переговоры США с Канадой и Мексикой с их 25% пошлинами. А никак: Канада и Мексика резко ограничили поставки наркотиков в США, и стали следить за мигрантами. Поэтому тарифы будут введены лишь на товары, которые не подпадают под действие Североамериканского торгового соглашения (а сюда входит большинство всех торгуемых товаров). Поэтому я думаю, что мир это вполне реальная перспектива ближайшего месяца/месяцев. 🫶 📲Диасофт огорчили инвесторов слабым ростом выручки и околонулевой динамике по EBITDA, при этом планируют провести допку на 800 млн руб. Это немного не то, что ждали инвесторы перед IPO, когда компания заявляла о росте выручки на 30-40% г/г, монопольном положении на рынке и огромной закантрактованности. Толи ещё будет у российских IT компаний в случае нормализации отношений с США.🤔 Безусловно нам говорят, что проекты по имрпортозамещению будут продолжаться и что отечественные решения будут иметь приоритет, но новый бентли сам себя не купит, и дом на побережье себя не построит😉, поэтому лайзеки иностранные вендоры найдут. 🛢Между тем нефть продолжает снижаться и закрепилась ниже 70$ по Брент, а в совокупности с крепким рублём - сигнал исключительно скверный для бюджета страны и компаний по отдельности. 👀Из интересного отмечу странную реакцию крипты на Указ Трампа о создании крипторезерва в США. Суть Указа в том, чтобы все изъятые через суд криптоактивы направлялись в резерв США. Он назвал это "Цифровой Форт Нокс". По прогнозу уже в ближайшее время резерв пополнится на 191 тыс ВТС. Это первый шаг по систематизации работы правительства США с криптоактивами. Сегодня пройдёт Криптосаммит в Белом Дома, где будут озвучены и другие Указы и решения по крипте. Любопытно, что на этом фоне крипта улетает вниз! 😱 Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

С утра блогосфера обсуждает обращение Э. Макрона к нации. Некоторые удивляются, почему ммвб не падает на этом. А ответ простой, эта речь не для нас, в для внутреннего потребителя. (Я не эксперт в полититке и делюсь своими мыслями). Посмотрим на тезисы из речи Э. Макрона и для кого он это говорил: 🚀Ядерный потенциал Франции для защиты Европы — Макрон объявил о начале стратегических переговоров по использованию французского ядерного сдерживающего фактора для защиты европейских союзников. — Подчеркнул, что ядерный арсенал Франции может быть задействован при угрозе «жизненно важных интересов», включая общеевропейские аспекты. 🇫🇷 🫶🇩🇪 Сотрудничество с Германией — Решение Макрона частично связано с запросом будущего канцлера Германии Фридриха Мерца. — Германия объявила о выделении сотен миллиардов евро на оборону и инфраструктуру, смягчив фискальную дисциплину. 🛡Усиление оборонных расходов ЕС — ЕС активирует механизм для увеличения оборонных расходов в течение следующих четырех лет. — План ЕС предполагает мобилизацию до €800 млрд (включая €150 млрд займов) на оборонные нужды. 🤜 Ответ на внешние угрозы — Главные причины: угроза российской агрессии и снижение роли США в европейской безопасности при Трампе. — Подчёркивается необходимость повышения готовности Европы к военным вызовам. 💸Финансирование обороны без повышения налогов — Макрон призвал Францию увеличить оборонные расходы за счёт государственных и частных инвестиций, избегая повышения налогов. — Акцент на реформы и смелые решения для реализации планов. 💸Реформа фискальных правил ЕС — Германия инициировала пересмотр фискальных норм ЕС, чтобы страны могли наращивать военные бюджеты. — Это создаёт вызов для других членов ЕС, которые обсудят вопрос на экстренном саммите, который пройдёт уже на днях. 🇪🇺 Вопрос безопасности европейской автономии — Макрон продвигает идею европейского ядерного сдерживания как альтернативы зависимости от США. — Подчёркивается необходимость стратегической самостоятельности ЕС в условиях геополитической нестабильности. Итого: Не стоит рассматривать речь Макрона как ультиматум России или угрозу. Его риторика о «стратегической автономии» Европы маскирует амбиции Парижа заменить Берлин в роли главного драйвера европейской политики безопасности. Его инициативы — от продвижения французского ядерного потенциала как «европейского сдерживающего щита» до призывов к резкому увеличению оборонных расходов — направлены на внутреннего потребителя: 🔸Перехват инициативы в ЕС, где Франция, в отличие от Германии, традиционно фокусировавшейся на экономике, позиционирует себя как военно-политического лидера. 🔸Создание альтернативы зависимости от США, подчёркивая, что европейская безопасность должна опираться на собственные ресурсы, а не на «ядерный зонтик» Вашингтона. 🔸Укрепление роли Парижа через интеграцию оборонных систем ЕС, где Франция, обладая ядерным арсеналом и военно-промышленным комплексом, получает рычаги влияния.

☕️С Добрым утром, Друзья! 📌Brent ниже 70$, доллар дешевле 90 руб. 📌Компании отчитываются хорошо за 2024 год, но дают не утешительные прогнозы на 2025. 📌Индекс деловой активности (PMI) в сфере услуг РФ в феврале 2025 года снизился до 50,5 пункта против 54,6 пункта в предыдущем месяце. 📌Рост ВВП РФ в январе замедлился до 3,0% с 4,5% в декабре 📌Годовая инфляция к 3 марта увеличилась до 10,15% с отметки в 10,11%, достигнутой неделей ранее. ✅Риск рецессии в России возрастает. Для констатации рецессии нужно снижение PMI ниже 50 и рост безработицы, но безработица нам не грозит, пока есть вакансии для всех желающих с зп 200 т.р. в месяц, без образования и опыта. Однако рынок это пока игнорирует и растёт на надеждах на геополитическое улучшение ситуации, однако ситуация такая сложная, что сложно спрогнозировать, как будет развиваться на горизонте года экономическое взаимодействие с Европой и США, даже в условиях прекращения огня. Например Германия весьма конкретно заявила, что не планирует снова налаживать поставки природного газа из России и восстанавливать газопровод "Северный поток-2", даже если американцы купят СП-2 и станут посредниками. Однако экспортёры находят лазейки и наращивают продажи недр заграницу: 🛢В феврале экспорт нефтепродуктов стал самым высоким за последние 12 месяцев. Рост экспорта сопровождается снижением производства на НПЗ до 4х месячного минимума, вызванные атаками БПЛА и слабыми поставками мазута и другого сырья для НПЗ. 🌾Экспорт сельхозпродукции из России также растёт. Несмотря на слабый урожай с/х продукции в России, Россия наращивает экспорт в соседние страны, так Казахстан впервые за несколько лет вновь начал покупать нашу пшеницы, Китай нарастил закупки, после ответных тарифов на с/х продукцию из США. В этом же списке крупных покупателей Монголия и Кыргызстан. Я это к чему... оптимизм от ожидаемого снижения геополитического напряжения может оказаться завышенным, а реальность будет куда прозаичнее, поэтому покупать РФ рынок нужно, но и диверсифицировать портфель через валюты и крипту - тоже нужно не забывать. 🏛Сегодня будет отчёт Мосбиржи, который может разочаровать инвесторов в моменте. Ждём результатов. 🇺🇸Из интересного. Завтра в США пройдёт криптоконгресс, где Трамп и команда анонсируют свой проект крипторезерва США. Обозначат какие бумаги туда войдут и как будет он пополняться. Событие не однозначное, поскольку есть вопросы к выбору инструментов и нужна качественная доказательная база, почему именно эти инструменты должны быть куплены на деньги налогоплательщиков. Поэтому в крипте возможна повышенная волатильность в ближайшие дни. Хорошего вам дня и удачных сделок🤗