☕️ С Понедельником, Друзья!
🇮🇱Ситуация на Ливане накаляется. За последние дни Израиль практически полностью уничтожил руководство Хезболлы и готовится начать наземную операцию, при этом другие арабские гос-ва сидят тише воды, ниже травы и боятся оказаться следующими под катком ЦАХАЛ. Даже привычной воинственной риторики Ирана не слышно. Видимо, провальный ракетный налёт показал не состоятельность исламской республики нанести хоть какой то ущерб Израилю.
Из-за тишины в арабском мире нефть также слабо реагирует на эскалацию.
🛢Зато нефтетрейдеры прислушиваются к сигналам из Китая, где НБК снизил процентные ставки, требования к банковским резервам и стоимость заимствований, а правительство объявило о субсидиях для стимулирования потребления и даже предложили меры поддержки местного производства молочной продукции 🐄.
Возвращаясь к российскому рынку отмечу, что позитивным сигналом служит закрепление ММВБ выше 2800п, что открывает дорогу на 3000п.
Поддержу ММВБ оказывает ослабление рубля, рубль не реагирует на налоговый период и продолжает планомерно ослабевать компенсирую снижение нефти.
👛Перспектив для укрепления рубля нет совершенно, вопрос только в том, с какой скоростью будет падать рубль. Вероятно, до конца года рубль удержится до 100 руб/$, но на долго ли устоит эта преграда - вопрос.
Негатива могли добавить высказывания с "международного" банковского форума, где эксперты рассуждали о перспективах повышения ставки выше 20%. Что в раньше бы укрепило рубль из-за иностранцев, желающих зафиксировать высокую доходность в ОФЗ, но сейчас мы играем одни в своей песочнице, поэтому на курс рубля повышение ставки не оказывает влияние.
🗞️На доходности облигаций влияет не только текущая ставка, но и планы Минфина. Ведомство начинает собирать деньги в ускоренном режиме и планирует до конца года привлечь 2,4 трлн руб через продажу ОФЗ, при том что с начала года Минфин смог привлечь лишь 2 трлн руб. Перевыполнить план ведомству поможет увеличение доходности новых размещений, при это старые выпуски естественно подешевеют.
Итого: слабеющий рубль и сохраняющаяся дешевизна ММВБ создают редкие возможности для покупки акций со скидкой.