МГКЛ это не только перспективные акции, но и облигации с высокой доходностью. 💼Всего MGKL выпустили три раунда коммерческих и шесть раундов биржевых облигаций на общую сумму 2,5 млрд рублей. Первый выпуск был погашен в прошлом году, а второй выпуск погасили сейчас. Конечно, оплачивать долги по ставке 14% очень выгодно, но долг платежом красен. Оставшиеся биржевые выпуски взяты по средней ставке в 19,99%, что создаёт комфортные условия для обслуживания долга, при ставке по вкладам в 22%. Позитивно, что ближайшее следующее погашение только в 2026 году, что делает финансовую позицию группы более устойчивой при жёсткой ДКП ЦБ РФ. Интересно, что рынок продолжает игнорировать эмитента, доходы которого коррелируют с золотом и валютной переоценкой. Я продолжаю набирать акции на общей коррекции.

☕️С Добрым утром, Друзья! Эмоции и импульсивные движения - залог торговли на ММВБ при отсутствии институциональных инвесторов. Новостной фон в виде новостей о Ядерной доктрине и согласия США по применению ракет для ударов по России вызвали падение ММВБ до 2580п. стерев всё Трамп-ралли, как небывало. Хотя и доктрина у нас была, и дроны уже летали... вообще СВО 3 года идёт, но эмоции взяли вверх. Хотя будущая администрация Трампа уже говорят, что готовы рассматривать варианты снятия санкций с России при заключении мира. Также бизнес из США намекает, что ждёт возможности для возобновления торговли с Россией. Эти разговоры рынок пока не слышит. Под вечер вышла ещё статистика по инфляции за неделю. Рост составил 0.37%. Это значение не ужасно и близко к верхней границе ожиданий. С такой инфляцией 20 декабря ЦБ вполне может повысить ставку до 23%. Однако данные по инфляции в промпроизводстве вышли более обнадёживающие и показали снижение цен на 0,6% за октябрь (в сентябре был рост на 0,5%). Годовая инфляция в промпроизводстве выросла всего до 2,7% в октябре против 5,6% в сентябре. За десять месяцев цены производителей выросли на 6,4% по сравнению с ростом на 23,1% в январе-октябре 2023 года. Эти данные ещё не переосмыслены рынком, т.к. вышли поздно вечером и сегодня рынок может их заметить. Вчера нервы инвесторов расшатывали и новости про рекордную доп эмиссию в Сегеже. Компания сначала опубликовала новость - акции упали, потом новость удалила, потом снова выложила и акции продолжили падение. Такое отношение к инвесторам привлекло внимание ЦБ и регулятор проверит ситуацию. Что касается самой доп эмиссии в 101 млрд руб, то инвесторам.... 🪓😵. Долю текущих инвесторов размоют в 5 раз. Важно понимать, что чисто деньги ситуацию не изменят, для полного оздоровления SGZH и повышения её инвестиционной привлекательности нужно улучшение конъюнктуры в бизнесе на уровне EBITDA. 🛢Пока нефть поддерживает наш рынок и цены держатся в районе 73-74$/бр, но эта шаткая поддержка каждый день подвергается испытаниям: 🔸премия за риск на Ближнем Востоке в нефти снижается, т.к. США заявляют, что переговоры о перемирии между Хезболлой и Израилем достигли прогресса . 🔸Запасы нефти в США выросли на 545 тыс баррелей на прошлой неделе (хотя некоторые ждали роста на бОльшую величину, поэтому этот фактор 🔛) 🔸Ближайшее заседание ОПЕК+ может принести на рынок новые миллионы баррелей нефти уже в 2025 году. Жду отскока на ММВБ ибо падать тупо надоело и поводов нет😂 П.С. пока мы мусолим доктрину и штормшэдоу, ВТС достиг 95,9 тыс$🔥 Хорошего вам дня и удачных сделок🤗

Помните про мужика с бензопилой? Заканчивается первый год правления президента Аргентины Хавьера Милея. Милей оказался не таким «радикальным» каким можно было представить во время предвыборной гонки. Тем не менее он стал самым экономически ортодоксальным лидером и несмотря на меньшинство в Сенате смог добиться важных изменений: 🔸Сокращение бюджетных расходов, 🔸Принятие законопроекта Laye de Bases (набор инициатив в поддержку бизнеса), 🔸Назначил рыночно-дружественных руководителей на ключевые государственные должности, 🔸Заключил множество важных соглашений с МВФ 🔸Ввёл новую структуру для привлечения прямых иностранных инвестиций (ПИИ). Меньшинство в Сенате не позволяет Милею проводить изменения с нужной скоростью, однако он показал себя отличным переговорщиком и сохранил свою приверженность жёсткой бюджетной экономии и экономической ортодоксальности. Результаты работы Милея: 💪В 2025 году МВФ прогнозирует значительный рост ВВП Аргентины, при этом инфляция продолжит стремительно замедляться. 📌Страна повышает привлекательность для иностранных капиталов за счёт последовательной политики стимулирования инвестиций и отмены контроля за движением капитала. ✏️В 2025 году пройдут выборы в Сенат и позитивные результаты Милея могут улучшить его позиции в Сенате и открыть дорогу более активным изменениям. Если искать аналогии, то ситуация в Аргентине похожа на США и Англию 70-х годов. Тогда правительства 🇺🇸 и 🇬🇧 проводили жёсткую ДКП и фискальную политику, чтобы снизить инфляцию и вместе с этим проводили политику ориентированную на дерегулирование в инвестиционной сфере. Эти усилия подготовили почву для десятилетий роста реального ВВП выше среднего. Т.о. если Милею удастся сохранить взятый импульс, то Аргентину могут ждать годы существенного роста. 🌐Другим драйвером роста служит возврат доверия международных инвесторов. После 5-ти дефолтов за 30 лет доверия к госдолгу Аргентины "значительно снизилось". За год интерес международных инвесторов стал возвращаться, и Милей продолжает стимулировать ПИИ через налоговые льготы и валютные стимулы, для инвестиций свыше 200 млн$. Международные инвесторы уже заключили две крупные сделки в горнодобывающем секторе. Горнодобывающая промышленность и энергетика являются первыми отраслями, куда приходят деньги международных инвесторов, поскольку Аргентина обладает шестыми по величине запасами меди в мире и крупнейшим месторождением сланцевого газа за пределами США. Интересно, что несмотря на международную открытость и готовность Милея идти на встречу переменам - текущая оценка индекса MSCI Argentina близка к ММВБ и составляет P/E 6,7x. Будь инвестиции в рынок Аргентины открыты для россиян, в эту страну можно было бы вложить долю инвестиционного портфеля🤔. Ну а пока смотрим за политической составляющей изменений. #пульс_оцени