Влияние ключевой ставки на рубль, фондовый рынок и цены на недвижимость

5 ноября 2024 в 15:36

⭕️Влияние ключевой ставки на национальную валюту, фондовый рынок и недвижимость Из предыдущего поста следует, что с ростом ключевой ставки дорожают кредиты, но и растет ставка по депозитам. Какое же влияние оказывает ставка на другие инструменты? 1️⃣Национальная валюта 💵 Как правило, национальная валюта страны, в которой ставка увеличивается, будет укрепляться относительно валют стран, где ставка остается неизменной (при отсутствии других внешних факторов). При снижении ставки происходит наоборот, национальная валюта слабеет относительно валют стран с неизменной ставкой. Объясняется это тем, что привлекательность вложений в национальной валюте увеличивается, так как доходность депозитов растет. Таким образом, и граждане страны, и иностранцы становятся более заинтересованными в сбережениях в валюте страны, в которой растут ставки. Ведь их рост приводит и к росту доходности сбережений. ❕В настоящее время у нас в стране, несмотря на продолжающееся повышение ключевой ставки, рубль продолжает слабеть относительно других валют. Этому есть ряд причин, но об этом в другом посте. 2️⃣Фондовый рынок ✔️Влияние ключевой ставки на акции не так однозначно и зависит от ряда второстепенных факторов. Так, например, при снижении ставок займы становятся дешевле и компании используют эту возможность для инвестиций в развитие, что стимулирует котировки к росту. Вместе с тем, при повышении ставок развиваться становится сложнее, увеличивается долговая нагрузка и часто снижается свободный денежный поток, что может оказывать давление на дивиденды и финансовые показатели. При таком исходе котировки снижаются. Тем не менее если экономика страны остается сильной и инфляция под контролем, тогда стоимость акций может расти, невзирая на повышение ставок. ✅С облигациями все проще. Как правило, при росте ставок новые выпуски бондов имеют повышенную доходность. В таком случае спрос на старые бумаги снижается, они теряют в цене, увеличивая тем самым свою доходность. При снижении ставок происходит наоборот. Облигации выпущенные в период высоких ставок пользуются большим спросом, что приводит к росту их цен и, как следствие, снижению доходности. 3️⃣Недвижимость 🏢Прежде всего недвижимость часто является жизненной необходимостью. Именно поэтому ценообразование здесь одной ставкой не регулируются. Вместе с тем, повышение ключевой ставки приводит к удорожанию ипотек, что снижает спрос на жилье. Обычно рост ставок в стране не ведет напрямую к снижению цен на недвижимость, но при этом позволяет снизить их увеличение под общим замедлением экономической активности. В сегодняшних постах постарался простым языком рассказать про ключевую ставку и её влияние. Если остались какие-то вопросы можете задать их в комментарии FBL | ForBetterLife