📋 Баффет точно бы добавил акции этой компании к себе в портфель! ⛽️ ПАО «Транснефть» — это крупнейшая в мире компания, занимающаяся транспортировкой нефти и нефтепродуктов по трубопроводам. Она была основана в 1993 году и с тех пор стала основным оператором трубопроводного транспорта в России. TRNFP LKOH ROSN ✅У Транснефти есть ряд преимуществ, а конкретнее: монопольное положение на рынке, стабильные финансовые показатели, инвестиции в модернизацию и развитие, устойчивость к экономическим колебаниям (компания занимается транспортировкой и получает свою выручку в рублях, т. о. влияние курса доллара и цены нефти на её результаты косвенно). Не так давно компания опубликовала финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2024 г.: —Выручка ₽717,16 млрд (+12,6%); —EBITDA ₽352,1 млрд (-0,4%); —Опер. прибыль ₽182,7 млрд (-1,7%); —Чистая прибыль ₽172,1 млрд (-8,3%); —Денежные средства ₽150,4 млрд (+2,5%). ✔️Снижение показателей прибыли и EBITDA объясняются сокращением объемов транспортировки нефти на фоне снижения добычи в связи с ограничениями по соглашению с ОПЕК+, а также увеличением расходов, в том числе погашение долга на ₽32 млрд и приобретение основных средств на ₽139,8 млрд (на 27% больше, чем годом ранее). Несмотря на это, денежная подушка выросла, что в условиях сегодняшних ставок является позитивным фактором, особенно, если учесть тот факт, что у компании очень низкая долговая нагрузка. Тарифы на услуги прокачки нефти «Транснефти» с начала года были повышены в среднем на 7,2% (после 5,99% в 2023 г., 4,3% в 2022 г., 3,6% в 2021 г.). Да, во втором полугодии прибыль ещё может немного просесть, но тут есть парочку интересных нюансов. ⭕Бумаги торгуются с более чем 25%-ным дисконтом к своим 10-ти летним историческим значениям по показателю P/E, который в данный момент = 3,35. Транснефть стоит 0,36 своего капитала и 0,73 выручки. Это одна из самых дешевых бумаг на российском рынке! — По результатам 1 полугодия компания уже заработала дивидендов на 100-112₽ на бумагу. При консервативном прогнозе по итогам года можно ожидать 180₽ на акцию, а может и больше, что уже соответствует 13% доходности от текущих уровней. 🚩Стоит учитывать, что, как и у любой компании, акции Транснефти имеют свои риски, в основном связанные с введением дополнительных санкций на экспорт российской нефти и возможными атаками на трубопроводы в период проведения СВО. Тем не менее, для консервативных инвесторов не стоит сбрасывать со счетов данную компанию. Иксов тут не заработать, но стабильные двузначные дивиденды вместе с постепенным ростом бумаг могут приносить хорошую доходность. ➕В портфеле имеется небольшая доля акций Транснефти, и считаю данные цены довольно интересными для незначительного увеличения позиции. Что Вы думаете про бумаги Транснефти? Поделитесь в комментариях FBL | ForBetterLife

📆 Подборка флоатеров Дорогие друзья, в пятницу Банк России поднял ключевую ставку до 19%, при этом оставил довольно жесткие комментарии, которые НЕ позволяют исключать ещё одного повышения. Исходя из этого считаем, что в данной ситуации очень актуально использовать такие инструменты, как облигации с переменным купоном, привязанные к ключевой ставке. ✅Совсем недавно многие инвесторы лишились возможности покупать некоторые флоатеры без статуса “квала”. К сожалению, самые приятные выпуски, с относительно высоким кредитным рейтингом и привлекательной премией недоступны неквалам, но всё же удалось отобрать ряд бумаг, которые интересны и, может быть, приглянутся для Вас. 1️⃣Газпром нефть 003Р-13R RU000A109B33 Номинал: 1000 Дата погашения: 09.02.2028 Частота выплат: ежемесячно (12 раз в год) Ставка купона: КС + 1,3% Кредитный рейтинг: AAA от АКРА, AAA от ЭкспертРА. Амортизация: нет Оферта: нет 2️⃣Мособлэнерго 001Р-01 RU000A1099E4 Номинал: 1000 Дата погашения: 25.07.2029 Частота выплат: ежемесячно (12 раз в год) Ставка купона: КС + 1,4% Кредитный рейтинг: AA+ от АКРА. Амортизация: нет Оферта: да, 05.08.2027 (put-оферта) 3️⃣НоваБев Групп 002P БО-П07 RU000A1099A2 Номинал: 1000 Дата погашения: 05.08.2027 Частота выплат: ежемесячно (12 раз в год) Ставка купона: КС + 1,4% Кредитный рейтинг: AA от ЭкспертРА. Амортизация: нет Оферта: нет 4️⃣Группа Позитив 001Р-01 RU000A109098 Номинал: 1000 Дата погашения: 04.07.2027 Частота выплат: ежемесячно (12 раз в год) Ставка купона: КС + 1,7% Кредитный рейтинг: AA от ЭкспертРА. Амортизация: нет Оферта: нет 5️⃣ТрансКонтейнер П02-01 RU000A109E71 Номинал: 1000 Дата погашения: 20.08.2027 Частота выплат: ежемесячно (12 раз в год) Ставка купона: КС + 1,75% Кредитный рейтинг: AA- от ЭкспертРА. Амортизация: нет Оферта: нет 6️⃣Авто Финанс Банк БО-001Р-12 RU000A108RP9 Номинал: 1000 Дата погашения: 18.06.2027 Частота выплат: раз в квартал (4 раза в год) Ставка купона: КС + 2,2% Кредитный рейтинг: AA+ от АКРА. Амортизация: нет Оферта: нет 7️⃣АФК Система БО 001Р-31 RU000A1098F3 Номинал: 1000 Дата погашения: 08.11.2028 Частота выплат: раз в квартал (4 раза в год) Ставка купона: КС + 2,2% Кредитный рейтинг: AA- от АКРА, AA- от ЭкспертРА. Амортизация: нет Оферта: нет 8️⃣Балтийский лизинг ООО БО-П12 RU000A109551 Номинал: 1000 Дата погашения: 25.08.2027 Частота выплат: ежемесячно (12 раз в год) Ставка купона: КС + 2,3% Кредитный рейтинг: A+ от АКРА, AA- от ЭкспертРА. Амортизация: 50% от номинала в даты выплат 30-го и 36-го купонов Оферта: нет 9️⃣АВТО ФИНАНС БАНК-БО-001Р-11 RU000A107HR8 Номинал: 1000 Дата погашения: 24.12.2026 Частота выплат: раз в квартал (4 раза в год) Ставка купона: КС + 2,5% Кредитный рейтинг: AA – от АКРА. Амортизация: нет Оферта: нет Обратите внимание, что некоторые выпуски выплачивают купон раз в квартал, соответственно, у них будет временной лаг с увеличением доходности купона. При этом один из представленных выпусков имеет амортизацию, а другой оферту, на что также следует ориентироваться. ✔️Все представленные выше флоатеры доступны для покупки неквалифицированным инвесторам. Проверял через Тинькофф-инвестиции. Может так быть, что другой брокер не даст разрешение на покупку той или иной бумаги, а может просто достаточно будет пройти тестирование. Поделитесь в комментариях, доступны ли Вам данные облигации! FBL | ForBetterLife

🏦 Сбер продолжает увеличивать ключевые показатели SBER SBERP Вчера «зеленый гигант» нашего рынка опубликовал финансовые результаты по РСБУ за август и 8 месяцев 2024 года. Результаты в целом позитивные: За 8 месяцев: — Чистый процентный доход +15,5% г/г (+14,1 за август г/г); — Чистые комиссионные доходы +8,1% г/г (+1,8% за август г/г); — Отношение операционных расходов к доходам составило 26,7% (23,1% в августе); — Чистая прибыль +5,4 г/г (+1,3% за август г/г); — Рентабельность капитала 26,2%. ✅С одной стороны, результаты нельзя назвать впечатляющими, но с другой стороны не стоит забывать, что в стране ключевая ставка 18%, а потенциально может быть и ещё выше. При этом прошлый год у банка был рекордный и текущие показатели приходится сравнивать с высокой базой 2023 года. ✔️Сбер это больше не про рост, а про стабильность. Именно здесь мы и видим, что результаты стабильно растут, даже в условиях жесткой денежно-кредитной политики. Что же будет, когда регулятор победит инфляцию и начнет снижать ставки? 🟢Стоит отметить, что Сбер сохраняет высокую рентабельность и не особо сильно уступает своим растущим конкурентам (Тинькофф TCSG и Совкомбанк SVCB ). При этом показатель отношения процентных расходов к доходам (CIR) самый низкий в отрасли. Акции Сбера стоят 3,7 годовых прибылей и 0,9 капитала. Это не дорого! Есть учесть динамику роста показателей, то очень вероятно, что дивиденды в следующем году будут 35₽ на акцию. По опыту текущего года, при дивидендах в 33,3₽ на акцию, котировки Сбера утащили до 330₽ в моменте. Следовательно, при форвардных дивидендах в 35₽ можем как минимум увидеть те же цифры, что даёт около 27% за 10 месяцев (32,4% годовых) от текущих. !НЕТ, это всё не значит, что нужно «котлетить» акции Сбера. Риски по-прежнему имеются. Согласно макроэкономического опроса Банка России в сентябре среднее значение КС в 2025 году будет на уровне 16,1%, а в 2026 — 11,5%. Эти данные ещё могут быть пересмотрены, а жесткая ДКП в любом случае оказывает давление на банковский сектор, которое может сказать через время. Просто обратите внимание на данную бумагу. Я держу её в портфеле. Доля акций Сбера составляет 6% и при любых снижениях по типу текущего, понемногу увеличиваю позицию. Компания открыта, понятна и при этом исправно делится частью прибыли. Что Вы думаете про Сбер? Поделитесь в комментариях FBL | ForBetterLife