Шум вокруг акций HeadHunter. Насколько интересны бумаги компании? HeadHunter – крупнейшая платформа онлайн-подбора персонала в России и странах СНГ. Сервис позволяет осуществить поиск работы и сотрудников. $HEAD ✅Основными сегментами, формирующими выручку, являются: услуги для соискателей, доступ к базам резюме, публикация вакансий, подписка на пакет для работодателей. 26 сентября на Мосбирже возобновились торги акциями HeadHunter после редомициляции. Торги депозитарными расписками были приостановлены еще 9 августа и вот успешный «переезд» вновь вернул бумаги компании на рынок под новым тикером — $HEAD ✔️Перед этим компания сделала 2 довольно позитивных заявления, которые позволили акциям не свалиться на фоне «навеса» продаж: 1. HeadHunter планирует заплатить щедрый дивиденд в размере 640-700 руб. на акцию. Общая сумма составит 32-35 млрд руб., а доходность к текущей цене находится в диапазоне 14,2-15,6%; 2. Компания со вчерашнего дня запустила программу обратного выкупа акций в течении 12 месяцев. На выкуп планируется направить до ₽9,61 млрд. Насколько сейчас интересны акции и стоит ли рассмотреть их в покупке?! Для ответа на этот вопрос следует просто рассмотреть все плюсы и минусы: ➕Плюсы: — высокие дивидендные выплаты; — стабильно сильные финансовые показатели. По итогам 1 полугодия HeadHunter заработала ₽7,17 млрд. чистой прибыли (+36,7 г/г). При этом выручка увеличилась на 46,5% до ₽18,44 млрд., а скорр. EBITDA выросла почти в 1,5 раза, до ₽10,74 млрд; —компания является монополистом на рынке труда; —объявленный выкуп будет поддерживать котировки при общем снижении рынка; —некоторый дисконт по P/E (сейчас около 12,5) к историческому значению. ➖Минусы: — подобные дивиденды - разовая акция (выплачивают из трехлетней прибыли). По грубым подсчетам, если учесть, что компания направит на следующие выплаты 100% прибыли, то в 2025 году можно будет получить от 320-350₽, что к текущим ценам 7,1-7,8% доходности. Не густо; — рынок труда адаптируется к новым условиям. Безработица через какое-то время снова увеличится и зарплаты замедлят темпы роста (высокая КС этому способствует). Компания может начать меньше зарабатывать; — на фоне щедрых дивидендов и новостей о выкупе акций, с возобновления торгов бумаги прибавили ~15,4%. Вход по текущим ценам несет в себе меньший профит и бОльшие риски. Так уж случилось, что я пропустил момент старта торгов и не урвал этот «лакомый» кусочек пирога. Входить по текущим не планирую. Риск/профит для меня высоковат. На рынке сейчас много историй с подобными дивидендами выплатами, которые и дальше будут платить внушительные суммы. В посте выделили основные плюсы и минусы, на которые Вы сможете ориентироваться при принятии решения. Что думаете насчет акций HeadHunter ? Поделитесь в комментариях Не является инвестиционной рекомендацией FBL | ForBetterLife

📋 Баффет точно бы добавил акции этой компании к себе в портфель! ⛽️ ПАО «Транснефть» — это крупнейшая в мире компания, занимающаяся транспортировкой нефти и нефтепродуктов по трубопроводам. Она была основана в 1993 году и с тех пор стала основным оператором трубопроводного транспорта в России. $TRNFP $LKOH $ROSN ✅У Транснефти есть ряд преимуществ, а конкретнее: монопольное положение на рынке, стабильные финансовые показатели, инвестиции в модернизацию и развитие, устойчивость к экономическим колебаниям (компания занимается транспортировкой и получает свою выручку в рублях, т. о. влияние курса доллара и цены нефти на её результаты косвенно). Не так давно компания опубликовала финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2024 г.: —Выручка ₽717,16 млрд (+12,6%); —EBITDA ₽352,1 млрд (-0,4%); —Опер. прибыль ₽182,7 млрд (-1,7%); —Чистая прибыль ₽172,1 млрд (-8,3%); —Денежные средства ₽150,4 млрд (+2,5%). ✔️Снижение показателей прибыли и EBITDA объясняются сокращением объемов транспортировки нефти на фоне снижения добычи в связи с ограничениями по соглашению с ОПЕК+, а также увеличением расходов, в том числе погашение долга на ₽32 млрд и приобретение основных средств на ₽139,8 млрд (на 27% больше, чем годом ранее). Несмотря на это, денежная подушка выросла, что в условиях сегодняшних ставок является позитивным фактором, особенно, если учесть тот факт, что у компании очень низкая долговая нагрузка. Тарифы на услуги прокачки нефти «Транснефти» с начала года были повышены в среднем на 7,2% (после 5,99% в 2023 г., 4,3% в 2022 г., 3,6% в 2021 г.). Да, во втором полугодии прибыль ещё может немного просесть, но тут есть парочку интересных нюансов. ⭕Бумаги торгуются с более чем 25%-ным дисконтом к своим 10-ти летним историческим значениям по показателю P/E, который в данный момент = 3,35. Транснефть стоит 0,36 своего капитала и 0,73 выручки. Это одна из самых дешевых бумаг на российском рынке! — По результатам 1 полугодия компания уже заработала дивидендов на 100-112₽ на бумагу. При консервативном прогнозе по итогам года можно ожидать 180₽ на акцию, а может и больше, что уже соответствует 13% доходности от текущих уровней. 🚩Стоит учитывать, что, как и у любой компании, акции Транснефти имеют свои риски, в основном связанные с введением дополнительных санкций на экспорт российской нефти и возможными атаками на трубопроводы в период проведения СВО. Тем не менее, для консервативных инвесторов не стоит сбрасывать со счетов данную компанию. Иксов тут не заработать, но стабильные двузначные дивиденды вместе с постепенным ростом бумаг могут приносить хорошую доходность. ➕В портфеле имеется небольшая доля акций Транснефти, и считаю данные цены довольно интересными для незначительного увеличения позиции. Что Вы думаете про бумаги Транснефти? Поделитесь в комментариях FBL | ForBetterLife

📆 Подборка флоатеров Дорогие друзья, в пятницу Банк России поднял ключевую ставку до 19%, при этом оставил довольно жесткие комментарии, которые НЕ позволяют исключать ещё одного повышения. Исходя из этого считаем, что в данной ситуации очень актуально использовать такие инструменты, как облигации с переменным купоном, привязанные к ключевой ставке. ✅Совсем недавно многие инвесторы лишились возможности покупать некоторые флоатеры без статуса “квала”. К сожалению, самые приятные выпуски, с относительно высоким кредитным рейтингом и привлекательной премией недоступны неквалам, но всё же удалось отобрать ряд бумаг, которые интересны и, может быть, приглянутся для Вас. 1️⃣Газпром нефть 003Р-13R $RU000A109B33 Номинал: 1000 Дата погашения: 09.02.2028 Частота выплат: ежемесячно (12 раз в год) Ставка купона: КС + 1,3% Кредитный рейтинг: AAA от АКРА, AAA от ЭкспертРА. Амортизация: нет Оферта: нет 2️⃣Мособлэнерго 001Р-01 $RU000A1099E4 Номинал: 1000 Дата погашения: 25.07.2029 Частота выплат: ежемесячно (12 раз в год) Ставка купона: КС + 1,4% Кредитный рейтинг: AA+ от АКРА. Амортизация: нет Оферта: да, 05.08.2027 (put-оферта) 3️⃣НоваБев Групп 002P БО-П07 $RU000A1099A2 Номинал: 1000 Дата погашения: 05.08.2027 Частота выплат: ежемесячно (12 раз в год) Ставка купона: КС + 1,4% Кредитный рейтинг: AA от ЭкспертРА. Амортизация: нет Оферта: нет 4️⃣Группа Позитив 001Р-01 $RU000A109098 Номинал: 1000 Дата погашения: 04.07.2027 Частота выплат: ежемесячно (12 раз в год) Ставка купона: КС + 1,7% Кредитный рейтинг: AA от ЭкспертРА. Амортизация: нет Оферта: нет 5️⃣ТрансКонтейнер П02-01 $RU000A109E71 Номинал: 1000 Дата погашения: 20.08.2027 Частота выплат: ежемесячно (12 раз в год) Ставка купона: КС + 1,75% Кредитный рейтинг: AA- от ЭкспертРА. Амортизация: нет Оферта: нет 6️⃣Авто Финанс Банк БО-001Р-12 $RU000A108RP9 Номинал: 1000 Дата погашения: 18.06.2027 Частота выплат: раз в квартал (4 раза в год) Ставка купона: КС + 2,2% Кредитный рейтинг: AA+ от АКРА. Амортизация: нет Оферта: нет 7️⃣АФК Система БО 001Р-31 $RU000A1098F3 Номинал: 1000 Дата погашения: 08.11.2028 Частота выплат: раз в квартал (4 раза в год) Ставка купона: КС + 2,2% Кредитный рейтинг: AA- от АКРА, AA- от ЭкспертРА. Амортизация: нет Оферта: нет 8️⃣Балтийский лизинг ООО БО-П12 $RU000A109551 Номинал: 1000 Дата погашения: 25.08.2027 Частота выплат: ежемесячно (12 раз в год) Ставка купона: КС + 2,3% Кредитный рейтинг: A+ от АКРА, AA- от ЭкспертРА. Амортизация: 50% от номинала в даты выплат 30-го и 36-го купонов Оферта: нет 9️⃣АВТО ФИНАНС БАНК-БО-001Р-11 $RU000A107HR8 Номинал: 1000 Дата погашения: 24.12.2026 Частота выплат: раз в квартал (4 раза в год) Ставка купона: КС + 2,5% Кредитный рейтинг: AA – от АКРА. Амортизация: нет Оферта: нет Обратите внимание, что некоторые выпуски выплачивают купон раз в квартал, соответственно, у них будет временной лаг с увеличением доходности купона. При этом один из представленных выпусков имеет амортизацию, а другой оферту, на что также следует ориентироваться. ✔️Все представленные выше флоатеры доступны для покупки неквалифицированным инвесторам. Проверял через Тинькофф-инвестиции. Может так быть, что другой брокер не даст разрешение на покупку той или иной бумаги, а может просто достаточно будет пройти тестирование. Поделитесь в комментариях, доступны ли Вам данные облигации! FBL | ForBetterLife

🏦 Сбер продолжает увеличивать ключевые показатели $SBER $SBERP Вчера «зеленый гигант» нашего рынка опубликовал финансовые результаты по РСБУ за август и 8 месяцев 2024 года. Результаты в целом позитивные: За 8 месяцев: — Чистый процентный доход +15,5% г/г (+14,1 за август г/г); — Чистые комиссионные доходы +8,1% г/г (+1,8% за август г/г); — Отношение операционных расходов к доходам составило 26,7% (23,1% в августе); — Чистая прибыль +5,4 г/г (+1,3% за август г/г); — Рентабельность капитала 26,2%. ✅С одной стороны, результаты нельзя назвать впечатляющими, но с другой стороны не стоит забывать, что в стране ключевая ставка 18%, а потенциально может быть и ещё выше. При этом прошлый год у банка был рекордный и текущие показатели приходится сравнивать с высокой базой 2023 года. ✔️Сбер это больше не про рост, а про стабильность. Именно здесь мы и видим, что результаты стабильно растут, даже в условиях жесткой денежно-кредитной политики. Что же будет, когда регулятор победит инфляцию и начнет снижать ставки? 🟢Стоит отметить, что Сбер сохраняет высокую рентабельность и не особо сильно уступает своим растущим конкурентам (Тинькофф $TCSG и Совкомбанк $SVCB ). При этом показатель отношения процентных расходов к доходам (CIR) самый низкий в отрасли. Акции Сбера стоят 3,7 годовых прибылей и 0,9 капитала. Это не дорого! Есть учесть динамику роста показателей, то очень вероятно, что дивиденды в следующем году будут 35₽ на акцию. По опыту текущего года, при дивидендах в 33,3₽ на акцию, котировки Сбера утащили до 330₽ в моменте. Следовательно, при форвардных дивидендах в 35₽ можем как минимум увидеть те же цифры, что даёт около 27% за 10 месяцев (32,4% годовых) от текущих. !НЕТ, это всё не значит, что нужно «котлетить» акции Сбера. Риски по-прежнему имеются. Согласно макроэкономического опроса Банка России в сентябре среднее значение КС в 2025 году будет на уровне 16,1%, а в 2026 — 11,5%. Эти данные ещё могут быть пересмотрены, а жесткая ДКП в любом случае оказывает давление на банковский сектор, которое может сказать через время. Просто обратите внимание на данную бумагу. Я держу её в портфеле. Доля акций Сбера составляет 6% и при любых снижениях по типу текущего, понемногу увеличиваю позицию. Компания открыта, понятна и при этом исправно делится частью прибыли. Что Вы думаете про Сбер? Поделитесь в комментариях FBL | ForBetterLife

💼 Обещанная подборка облигаций. Часть 1 Дорогие подписчики, в текущей ситуации на рынке все бОльшим спросом начинают пользоваться долговые бумаги — облигации. ✔️Начать хотелось бы с самых надежных бумаг и это, конечно же, облигации федерального займа (ОФЗ): Из самых коротких отличными идеями являются: 🟡ОФЗ 26234 $SU26234RMFS3 Погашение 16.07.2025 (10,5 месяцев); Купонная доходность к текущей цене 4,9%; Выплаты 2 раза в год (январь, июль); Доходность к погашению ~17,9% годовых. 🟡ОФЗ 26229 $SU26229RMFS3 Погашение 12.11.2025 (14,5 месяцев); Купонная доходность к текущей цене ~8%; Выплаты 2 раза в год (ноябрь, май); Доходность к погашению ~17,6% годовых. Из более длинные выпусков со сроком погашению от 2-х до 5-ти лет интересны следующие бумаги: 🟡ОФЗ 26219 $SU26219RMFS4 Погашение 16.09.2026 (2 года и половина месяца); Купонная доходность к текущей цене 9,1%; Выплаты 2 раза в год (сентябрь, март); Доходность к погашению ~17,9% годовых. 🟡ОФЗ 26232 $SU26232RMFS7 Погашение 06.10.2027 (3 года 1 месяц); Купонная доходность к текущей цене ~8%; Выплаты 2 раза в год (октябрь, апрель); Доходность к погашению ~18,7% годовых. 🟡ОФЗ 26242 $SU26242RMFS6 Погашение 29.08.2029 (5 лет); Купонная доходность к текущей цене 11,8%; Выплаты 2 раза в год (сентябрь, март); Доходность к погашению ~15,5% годовых. Бумаги со сроком погашения более 10-ти лет интересны в случае переоценки тела при снижении ключевой ставки, НО помните, что ожидания на последующие года значительно увеличились и ЦБ уверенно утверждает, что высокая ставка с нами надолго. Тем не менее к таким бумагам можно отнести: 🟡ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0 Погашение 30.07.2036 (11 лет 11 месяцев); Купонная доходность к текущей цене ~12,9%; Выплаты 2 раза в год (февраль, август); Доходность к погашению ~16,5% годовых. 🟡ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 (самая дешевая на данный момент ОФЗ, её цена составляет 514 руб.); Погашение 15.05.2041 (16 лет 9,5 месяцев); Купонная доходность к текущей цене 13,7%; Выплаты 2 раза в год (декабрь, июнь); Доходность к погашению ~19,3% годовых. Данная подборка составлена из бумаг, которые выплачивают купоны в разные месяца, благодаря чему, имея их все, можно получать пассивный доход ежемесячно. ✅Вместе с тем, все бумаги имеют различные сроки погашения и доходности, поэтому при добавлении их в портфель следует ориентироваться на Ваши цели, сроки и стратегию. В следующей части выпущу подборку корпоративных облигаций *Доходность к погашению рассчитана на 1 сентября 2024 года и учитывает накопленный купонный доход. При этом данный расчет не учитывает реинвестирование купонов, оплату налога и предусматривает, что ценная бумага будет в портфеле вплоть до погашения. ВАЖНО! При определенных факторах и условиях итоговая доходность к погашению может меняться. Не является инвестиционной рекомендацией FBL | ForBetterLife

📆 Самые простые идеи на рынке акций Дорогие друзья, рынок показал небольшой отскок, но не забывайте все те факторы, которые по-прежнему оказывают давление на российский рынок акций: — Сильный рубль и дешевая нефть; — Жесткая денежно-кредитная политика; — Напряженная геополитическая обстановка; — Санкции иностранных государств. Тем не менее, даже в такой ситуации находятся очень интересные идеи, которые могут принести неплохой доход в перспективе года. Лукойл ⛽️ $LKOH За последние недели акцию этого «красного гиганта» слили на 10,3%, а с пиков так вообще на 20,5%. Да, такого бума, как в 2023 году, на данной бумаге вряд ли получится увидеть, но вот заработать около 25-30% вполне реально. ✔️В ближайшее время ожидается отчетность компании по результатам первого полугодия. Вероятнее всего показатели будут не самыми впечатляющими, но выше исторически средних. Лукойл платит дивиденды уже более 20-ти лет и почти всегда их увеличивает. По прогнозам аналитиков выплаты в 2024 году могут оказаться выше 1000₽ на акцию, что выше 15% доходности к текущей стоимости. ✅Добавлял недавно акции Лукойла в портфель по приятной цене 6129₽ за акцию. При возможности купить ниже 6000₽ обязательно добавлю еще бумаг в портфель. Сбербанк 🏦 $SBER $SBERP Другой гигант нашего рынка неплохо просел за последние дни, при том, что результаты последних месяцев оказываются выше результатов прошлого года. Да, высокая ставка сказывается и второе полугодие может быть не таким успешным, но Сбер нацелен на новый рекорд по прибыли и будущие дивиденды могут оказаться около 35₽ на акцию. ✔️За последние недели Сбер упал на 11,2%, а с пиков года — на 21,2%. Ожидаемая дивдоходность к текущей цене составляет 13,4%, а потенциал роста бумаг до 30% на горизонте года. Стоит заявка на покупку при пробое вниз 255₽. Сбер и Лукойл входят в список самых ликвидных акций на российском рынке. На любом подобном снижении сразу присматриваюсь к данным бумагам, выделяя интересные точки входа и добавляя их к себе в портфель. Для консервативной стратегии с добавлением акций отличный вариант. Что вы думаете по данным бумагам? — поделитесь в комментариях Ваш FBL | ForBetterLife

📈Что больше всего «лонгуют» и «шортят» клиенты БКС Интересно, что на днях аналитики БКС поделились информацией о шортах и покупках с плечами своих клиентов. Инфографику с сайта прикрепил к посту. ✅В целом результаты ожидаемы, тем не менее, не стоит забывать, что брокеру не важно, зарабатываете Вы или теряете, он все равно получит деньги за Ваши сделки. Именно поэтому предлагаю рассмотреть эту статистику не в рамках инвестидей, а в рамках настроения участников рынка, так как именно люди двигают котировки в ту или иную сторону. ✔️По результатам выявили, что наибольшее предпочтение инвесторы отдают акциям Сбера, Ростелекома, Новатэка, Транснефти, Татнефти и En+ Group (новичок в списке). 🟢При этом, проанализировав данную рубрику с начала июля, хотелось бы отметить, что за все время префы Ростелекома и Сбера постоянно оказывались в списке предпочитаемых идей клиентов, а за последний месяц к их числу также присоединились акции Новатэка и Транснефти. Хочется также отметить, что в текущий топ вернулись префы Татнефти, которые только на прошлой неделе мы приобрели к себе в портфель и делились этой идеей. ➖Аутсайдерами или бумагами, в которых инвесторы не видят позитива уже около 2-х месяцев являются: ПИК, Башнефть ао, Группа Позитив и Русгидро. Нет, это совсем не значит, что сейчас сразу стоит бежать что-то покупать или что-то продавать, ведь ситуация следующая: с максимумов года рынок скорректировался на 21,3%, при этом акции, которые покупают сейчас с плечом со своих максимумов потеряли: $TATNP Татнефть ап -19,5%; $SBER $SBERP Сбер -19,8%; $RTKMP Ростелеком ап -20,6%; $TRNFP Транснефть -21,9%; $NVTK Новатэк -42,5%. ✅Вместе с тем бумаги, которые предпочитают «шортить», показали следующую динамику с максимумов этого года: $POSI Группа Позитив -16%; $PIKK ПИК -25,6%; $BANE Башнефть ао -26,5%; $HYDR РусГидро -28,2%. Как видите, под общими негативом и те, и другие идеи имеют в целом одинаковую тенденцию, близкую к общему рынку (за исключением Новатэка, так как там свои нюансы), но вот что интересно и над чем стоит задуматься: при развороте или отскоке наиболее вероятно, что те кто в списке на покупки покажут лучшую динамику, чем те, которых на протяжении почти всего лета предпочитали продавать или «играть на понижении». Каждый по-своему оценит данную информацию, но я решил поделиться ей в канале. Вдруг кого-то она на что-то надоумит. Своими мыслями поделился в абзаце выше 👆. 🟩На данный момент в портфеле находятся все бумаги из списка предпочитаемых для покупок, кроме Ростелекома и En+ Group, и ни одной бумаги из списка акций предпочитаемых для «шорта». Вообще в такой нестабильной ситуации заходить в сделки с деньгами брокера наиболее рискованно, так что ни одной сделки с плечами у сейчас нет. Что Вы думаете об акциях вышепредставленных компаний? Поделитесь в комментариях FBL | ForBetterLife

⛽️ Фаворит в нефтяной отрасли поделился результатами. Позитивно! Речь идет о группе «Татнефть», которая на днях опубликовала финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2024г. $TATN $TATNP ✅«Татнефть» является вертикально-интегрированной нефтяной компанией, ведущей свою деятельность в сегменте разработка и добыча, а также нефтепереработка. Располагает одним из самых эффективных нефтеперерабатывающих заводов в России - «Танеко». ✔️Так, по результатам 1 п. 2024 г.: Выручка +49,3% г/г (931,1 млрд руб.); Операционная прибыль +25,1% г/г (197 млрд руб.); Чистая прибыль +2,5% г/г (151,4 млрд руб.); FCF составил ~121 млрд руб.; EBITDA +5,8% г/г (231,3 млрд руб.); Чистый долг/EBITDA = -0,2x. 🟢Татнефть показывает своими результатами силу, а отрицательный показатель ND/EBITDA является большим преимуществом в текущих условиях. 🟩Снижение темпов роста чистой прибыли обусловлено убытками в отчетном периоде по курсовым разницам в связи с укреплением рубля, так как годом ранее по данной позиции была прибыль в 29,6 млрд руб, что не следует брать в основной учет. Консервативный прогноз аналитиков по дивидендам на горизонте года составляет ~88₽ на акцию, что соответствует 14,6% доходности к текущим ценам. Вполне неплохо, даже для текущей ставки! ✅В целом нефтяники на текущем снижении неплохо просели и некоторые торгуются сейчас по очень приятным ценам, а если сравнивать их с иностранными компаниями, то вся российская нефтянка имеет дисконт, но на то есть и свои причины… Татнефть является моим фаворитом в отрасли, также как и Роснефть. Приобрел несколько бумаг этих компаний, а вместе с тем захватил еще и 1 акцию Лукойла. $ROSN $LKOH Кто является вашим фаворитом в секторе? Не является инвестиционной рекомендацией FBL | ForBetterLife

🏦 ТКС Холдинг показывает результат и идет против рынка! Какой потенциал у компании? $TCSG Вчера один из крупнейших банков в стране опубликовал финансовые результаты по МСФО за II квартал и 1 полугодие 2024 г. Результаты довольно позитивные. Подробнее: ✔️По результатам 1 полугодия 2024 г.: — чистый процентный доход +50% г/г (+6% кв/кв); — чистый комиссионный доход +28% г/г (+31% кв/кв); — чистая прибыль +25% г/г (+5% кв/кв); — объем кредитов за вычетом резервов +51% г/г (+9,3 кв/кв); — средства клиентов +74,5% г/г (+23,2% кв/кв). ✔️По результатам II квартала 2024 г. в сравнении со II кварталом 2023г.: — чистый процентный доход +45%; — чистый комиссионный доход +29%; — чистая прибыль +15%. ✅Количество активных клиентов группы превысило 30 млн человек, увеличившись на 25% г/г, а общее количество клиентов достигло 44 млн человек. 🚩Банку удалось сохранить чистую процентную маржу (NIM) на уровне прошлого года, а по рентабельности капитала ТКС Холдинг оказался лидером в отрасли достигнув отметки в 32,7% по результатам II квартала и 32% по результатам 1 полугодия 2024 года. Да, важно отметить, что очень сильно растут процентные расходы компании и незначительно увеличивается показатель стоимости риска. Тем не менее, на данный момент нет ничего критичного, хотя 2-е полугодие может оказаться немного слабее (важно это учитывать!). Основная причина этому — жесткая денежно-кредитная политика ЦБ. ❗️Несмотря на это, даже в текущих условиях, банк продолжает развиваться. Подтверждение этому вышеуказанные результаты, а также ТКС Холдинг выкупил контрольные доли факторингового бизнеса у АО «Киви», получил 100% в брокерской компании «Инвестиционные решения» и получил контроль над 99,4% акций ПАО «РОСБАНК». Это доказывает, что компания усиливает свои позиции и увеличивает рынок. ⭕Акции ТКС можно отнести к «акциям роста», чем и объясняются завышенные относительно конкурентов мультипликаторы. Если компания в условиях такой ставки демонстрирует такие результаты, то представьте, что будет, когда ставку начнут снижать?! ➕В копилку плюсов стоит добавить принятие группой дивидендной политики, которая предполагает выплату до 30% чистой прибыли за год. Акции ТКС Холдинг за последние дни показывают силу относительно рынка. За 2 дня Индекс Мосбиржи снизился на ~1,85%, а акции #TCSG прибавили ~1,7%. Да, Тинькофф остается самым дорогим в отрасли, но при этом самым рентабельным, занимая 1-ое место по клиентскому сервису и качеству услуг и 2-ое место по количество активных розничных клиентов. ✅На снижении продолжаю добавлять акции ТКС Холдинг в портфель и считаю, что текущие цены довольно приятные. В случае продолжения негатива возможен уход к уровню в 2400₽ за бумагу, где буду вновь увеличивать позицию. Тренд обязательно сменится, а у меня уже будет собрана позиция. В следующем посте расскажу о ещё одной сильной компании, акции которой на днях добавил в портфель Не является инвестиционной рекомендацией FBL | ForBetterLife $SBER $VTBR $SVCB

$NVTK Болтаемся возле этой 1000₽ уже какой месяц. Уже бы пробили вниз и дали закупиться еще больше или пора начинать расти Хотя при текущем настроения рынка вряд ли стоит надеяться на рост

📈Как оценить отчетность компании и на что обратить внимание в первую очередь? Часть 1 На конкретном примере хотелось бы произвести некоторую оценку компании. ✅В этом помогут финансовые отчеты компании. Для начинающих инвесторов самой удобной отчетностью будет МСФО. В самой отчетности находятся следующие виды форм отчетов, которые интересны в первую очередь: - о финансовом положении; - о прибылях и убытках; - о движении денежных средств. ✔️В каждой из них можно найти определенные показатели и оценить их динамику. Так, например, в отчете о финансовом положении находится информация об активах и пассивах компании с полным их раскрытием, в отчете о прибылях и убытках отражаются такие показатели как: выручка, валовая, операционная и чистая прибыли, себестоимость реализации, а также основные расходы и доходы предприятия. В отчете о движении денежных средств находятся основные поступления и платежи компании по определенным статьям. Для примера был выбран годовой отчет ПАО «Магнит». $MGNT О компании: «Магнит» является одной из ведущих розничных сетей в России по торговле продуктами питания, лидером по количеству магазинов и географии их расположения. Компания представлена в около 4 287 населенных пунктах. На 31 декабря 2023 года «Магнит» насчитывал 29 165 торговых точек в 67 регионах России. *Посмотреть отчетности за различные периоды можно на официальном сайте компании по ссылке: https://www.magnit.com/ru/shareholders-and-investors/results-and-reports/ ❗️Просто цифры нам ничего не скажут, именно поэтому в отчете, как правило, представлены результаты предыдущего периода. Так, по итогу 2023 года результаты компании, следующие: — Активы 1,43 млрд руб. (+ 2,4% г/г); — Чистые активы 158,5 млрд руб. (-23,5% г/г); — Долг 402,2 млрд руб. (-4,3% г/г); — Денежные средства и эквиваленты 238 млрд руб. (-24,4% г/г); — Чистый долг 164,2 млрд руб. (+55,7% г/г); — Выручка 2 545 млрд руб. (+8,2% г/г); — Операционная прибыль 135,5 млрд руб. (+38,2% г/г); — EBITDA 166 млрд руб. (+3,4% г/г); — Чистая прибыль 58,7 млрд руб. (+72,1% г/г). ✅Таким образом, видна какая-то динамика, но и она мало что говорит. Именно поэтому лучше всего рассмотреть подобные показатели хотя бы за последние 5 лет (см. таблицу). Теперь то можно увидеть, что компания за это время неплохо нарастила активы, увеличила выручку и EBITDA, а также не терпела убытков за это время и за 2023 год заработала рекордную чистую прибыль. ⭕️Да, выросли общие долги, но показатель чистого долга находился примерно в одном диапазоне за счет увеличения у компании денежных средств, что в целом не оказывало существенной долговой нагрузки. Соответственно, уже на основе этих данных делаем вывод, что бизнес Магнита в целом работает и развивается (что и нужно акционеру), а еще Магнит выплачивает неплохие дивиденды. Да, в 2022 и 2023 году не было выплат по определенным причинам, но в 2024 году компания уже выплатила 824,26₽ на акцию. Следовательно, дивидендные выплаты растут и компания растет, а это значит, что её акции можно рассмотреть для покупки, НО! прежде чем добавить бумаги к себе в портфель, важно также сравнить Магнит с конкурентами в отрасли. Для этого подойдут различные мультипликаторы, о которых расскажу в следующей части разбора! ❗️Важно❗️Все показатели, рассмотренные выше, являются базовыми, но для более точного понимания работы бизнеса компании следует вникнуть в отчетность намного глубже, хотя для начинающих инвесторов и этого будет достаточно. Со временем будет легче в этом разобраться, и придет понимание, на что еще следует обратить внимание. **прошлые результаты компании не гарантируют успеха в будущем. Помимо отчетностей и положения среди конкурентов, следует также оценивать общую конъюнктуру рынка и возможные перспективы развития компании. Не является инвестиционной рекомендацией FBL | ForBetterLife

Осторожно! Эта «ракета» может еще долго не взлететь Коллеги, хочу сегодня поговорить о МКПАО «ВК», которая неделю назад отчиталась за 1 полугодие 2024 года. $VKCO ⭕Перейду сразу к результатам: — Выручка +23% г/г (₽70,2 млрд); — Операционный убыток 0,8 млрд руб.; — Чистый убыток увеличился более чем вдвоем до 24,5 млрд руб.; — EBITDA группы отрицательная на уровне 0,7 млрд руб. ✔️Вместе с тем у компании много долгов и почти половина под плавающую ставку, что в текущих условиях оказывает дополнительную нагрузку. Кто-то может сказать, что ВК очень много вкладывает в свое развитие, поэтому пока прибыли нет и это нормально. ☑️В таком случае посмотрите отчетность! У компании из всех направлений относительно успешные 2: социальные платформы и медиаконтент, а также технологии для бизнеса. При этом даже их пока не хватает, чтобы тащить это всё хоть немного выше. Огромная доля затрат уходит на расходы на персонал и вознаграждение агентам/партнерам и видеоконтент. Возможно, когда-то акции этой компании действительно взлетят. НО чтобы они дали огромный плюс — это надо поймать локальное «дно», а как известно, сделать это очень и очень трудно — практически невозможно, разве что «повезет». Вот все держатели и ловят «падающие ножи» в надежде на молниеносный отскок, хотя средняя цена то все равно останется значительно выше того «дна», от которого эта бумага может начать «взлетать». Сейчас все те, кто верил в «бум», терпят убытки в 10, 20, а может и более процентов. ⭕Для примера: акции ВК за последние пол года упали почти на 37%, при этом другие игроки в этой отрасли: — Позитив +29,9% $POSI — Такой же убыточный Ozon +22,4% $OZON — Яндекс +18,3% $YDEX — Headhunter +9,8% $HHRU — Астра -1,5% $ASTR — Софтлайн -8,8% $SOFL — Даже Диасофт оказался чуть сильнее и снизился на 20,2% $DIAS Это что касается компаний в отрасли, а если посмотреть на акции других предприятий. Вместе со всем негативом и слабостью рынка сильные игроки с устойчивым положением показывают либо неплохой плюс, либо незначительный убыток. При этом некоторые еще дивиденды хорошие заплатили. 🚩У каждого, конечно, свое мнение и, возможно, когда акции ВК начнут расти, тогда все, кто держали, усмехнутся над этим постом, но сейчас ловить «падающие ножи», постоянно усреднять и смотреть, как позиция только краснеет, когда на других более сильных акциях, да даже тех же облигациях можно заработать двузначные проценты, я не хочу. Прохожу мимо таких бумаг! Не является инвестиционной рекомендацией Что Вы думаете по об акциях ВК и её перспективах? Напишите в комментарии #мнение FBL | ForBetterLife

📱 Яндекс. Рост показателей. Дивиденды $YDEX Недавно наш IT гигант Яндекс опубликовал финансовые результаты за II квартал и 1 полугодие 2024 года. С цифрами можете ознакомиться на прикрепленном фото. ✅Основное за 1п. 2024: 1) Выручка +38% г/г (477,7 млрд руб). 2) Скорректированная чистая прибыль +88% г/г (44,3 млрд руб). 3) Скорр. EBITDA +68% г/г (93,3 млрд руб). 4) Остаток денежных средств на 30 июня 102,9 млрд руб. 5) Общая численность персонала +26% г/г (84 936 чел.). 🟠Убыток в отчетности связан с расходами по вознаграждениям на основе акций и носит разовый характер, именно поэтому важнее смотреть на показатель скорр. чистой прибыли: Рост расходов по вознаграждениям на основе акций во втором квартале 2024 года обусловлен эффектом от предоставления новых прав на вознаграждения в рамках программы мотивации на основе акций МКПАО «Яндекс». Этот расход носит неденежный характер. Размер расхода в периоде связан с закрытием сделки и обусловлен стремительным ростом стоимости акций с момента объявления сделки,- сообщает сама компания 🚩Доля Яндекса на российском поисковом рынке составляет 64,9%, что отражает его лидирующие позиции. Тем более, что сегмент поиска и портала формирует основную долю выручки. Скорр. EBITDA данного сегмента вообще составила 96,6 млрд руб. по итогам 1п. 2024 года, увеличившись на 27%. Яндекс также прогнозирует сильные результаты по итогам года: выручка +38-40% г/г, скорр. EBITDA ожидается на уровне 170-175 млрд руб. ❗️Важно❗️ Совет директоров рассмотрит вопрос о выплате первых дивидендов в размере 80₽ на акцию (~2% доходности). ✔️Коллеги! Это замечательные новости. Стабильный рост, растущие финансовые показатели и возможности первых дивидендов делают Яндекс особенно привлекательным. Компания продолжает развивать огромное количество направлений за счет ключевых сегментов, которые также показывают отличный рост. 🟧Текущие цены в 3900₽ за акцию для такого бизнеса нельзя назвать завышенными. Да, на фоне негативного общерыночного настроения есть возможность уйти ниже, но потенциал у бумаг имеется серьезный. Мне нравится бизнес данной компании! Докупил по текущим и добавлю еще в случае снижения. Потенциально акции должны стоить дороже. В случае выплат дивидендов Яндекс может стать прекрасной идеей на текущий год. А что Вы думаете про Яндекс? FBL | ForBetterLife

😱Ставка 18%. Новые реалии. Куда вкладывать деньги?! Ключевая ставка = 18% и возможно останется таковой до конца года (или незначительно снизится). ✅Кредиты становятся еще дороже! Предприятиям сложнее будет развиваться, особенно, с большими долгами. В такой ситуации возникает важнейший вопрос: стоит ли сейчас вкладываться в акции, которые подешевели или лучше закупиться облигациями и вложить деньги на вклад? Приведу в пример каждый инструмент, на какую доходность стоит рассчитывать в той или иной ситуации, а после каждый для себя сможет принять решение, во что же лучше вложить средства. 1️⃣Банковские вклады Самый консервативный инструмент, дающий неплохую доходность при текущей ключевой ставке. Например, на Финуслугах и в некоторых банках в настоящий момент самые доходные следующие вклады: - Росбанк (для новых клиентов Финуслуг): срок 6 месяцев, ставка 21%, сумма от 100 000 до 1 млн., без пополнения и снятия, проценты выплачиваются в конце срока. - МКБ: срок 3 или 6 мес., ставка 20%, сумма от 10 000 до 1 млн., без пополнения и снятия, проценты выплачиваются в конце срока. - Росбанк: срок 6 мес. (ставка 19,05%), срок 1 год (ставка 18,55%), сумма от 100 000, без пополнения и снятия, проценты выплачиваются в конце срока. - Альфа-Банк: срок до 2 месяцев, ставка 18%, сумма от 1, возможно пополнение и частичное снятие, проценты выплачиваются ежемесячно. - Газпромбанк: срок до 2 месяцев, ставка 19,5%, сумма от 5000, возможно пополнение и частичное снятие, проценты выплачиваются ежемесячно. 2️⃣Облигации В данные ценные бумаги пошел серьезный переток средств. Многие ОФЗ уже дают доходность 17% (самые доходные ОФЗ26219 — 17,4% срок 2 года; ОФЗ26232 — 17,2% срок 3 года; ОФЗ26242 — 16,8% срок 5 лет), а надежные корпоративные облигации вообще около 18-20%. $SU26232RMFS7 $SU26242RMFS6 Флоатеры, привязанные к ключевой ставке, и вовсе могут давать более 20%, а если учесть тот факт, что ЦБ не исключает еще одного повышения и в целом намерен держать ставку высоко длительное время, то такой инструмент становится очень привлекательным для добавления в портфель. 3️⃣Акции Российский рынок акций за последний год прибавил 0%😅. Высокая ключевая ставка однозначно оказывает дополнительную нагрузку на бизнес, ведь большинство компаний для быстрого увеличения производства и развития использует кредиты и займы, а их обслуживание становится все труднее и труднее. ✔️Тем не менее многие предприятия даже выигрывают от высокой ставки. Так, например Мосбиржа, за счет увеличения процентных доходов или иные компании, имеющие низкую долговую нагрузку и большое количество денег на счетах, которые можно разместить в депозиты (ИнтерРАО, Юнипро, Лукойл). $LKOH $IRAO $UPRO Вместе с тем, компании с высокой долговой нагрузкой наоборот могут сильно пострадать. К ним можно отнести: - Сегежа $SGZH - МТС $MTSS - М.Видео $MVID - РУСАЛ $RUAL - Аэрофлот $AFLT 🚩Именно поэтому при выборе акций стоит тщательно оценить долговую нагрузку компании🚩 ✅Вывод: В любом случае, стоит пользоваться несколькими инструментами сразу. Пропорции могут быть у каждого свои, но моя стратегия предполагает размещать до 15-20% на вкладах, 50% — акции и 30-35% облигации (из них до 10% флоатеры). Помните, что всё зависит от Вашей цели, сроков и стратегии! Не является инвестиционной рекомендацией FBL | ForBetterLife

📈 Итоги недели Дорогие друзья, завтра уже наступает летний сезон. На улице жарит солнце, май подошел к концу, а на рынке красным-красно. Что произошло на этой неделе? 🏛 Индекс Мосбиржи за неделю снизился более чем на 4%. Данное снижение не сдержала даже поддержка недавнего боковика на уровне 3270-3290 пунктов. $IMOEXF ⭕Индекс государственных бумаг RGBI уходит ниже 110 пунктов и обновляет очередные минимумы остановившись на значениях 107,6 б.п. 🛢Нефть Brent в целом находится в консолидации, а рубль к концу недели показывает незначительную слабость и закрывает май в районе 90,1-90,2 руб. за доллар, несмотря на сильное укрепление ещё в начале недели. $USDRUB $BRM4 Каковы причины данного снижения и как долго это будет продолжаться? 1) Выходят данные по инфляции, которые совсем не соотносятся с ожиданиями регулятора. Согласно макроэкономического опроса Банка России в мае прогнозы по уровню ключевой ставки и инфляции в 2024 году повышены до 15,9% и 5,5% соответственно (предыдущие значения: 14,9% и 5,2%). Также повышены значения данных показателей и на 2025 год. 🟠Всё это свидетельствует о том, что регулятор продолжит поддерживать жесткую денежно-кредитную политику продолжительное время (возможно намного дольше, чем многие ожидают), а также это сигнализирует о том, что вероятность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании возрастает ещё сильнее. 2) Изменение налоговой системы. Введение прогрессивного НДФЛ и увеличения налога на прибыль организаций. 🟠Так, согласно новых параметров, прогрессивная шкала НДФЛ в 2025 году будет выглядеть следующим образом: — для доходов от 2,4 до 5 млн в год — 15%; — для доходов от 5 до 20 млн — 18%; — для доходов от 20 до 50 млн — 20%; — для доходов свыше 50 млн — 22%. ✔️Несмотря на то, что нижний порог по НДФЛ был уменьшен с 5 млн в год, до 2,4 млн, данные изменения коснутся незначительного количества налогоплательщиков. Согласно материалам Минфина это затронет 3,2% работающего населения (у которых доход выше 200 тыс. руб в месяц). 🚩Также Минфин предлагает в новой налоговой системе увеличить налог на прибыль российскому бизнесу до 25% (пред. 20%) и налог на добычу полезных ископаемых. В материалах указывается, что это позволит отказаться от использования оборотных сборов, таких как, курсовые экспортные пошлины, тем не менее повышение НДПИ негативно отразится на металлургах и производителей удобрений в связи с увеличением себестоимости и, вследствие этого, снижением рентабельности. $CHMF $MAGN $NLMK $PHOR 3) Укрепление рубля и снижение цена на нефть. 🟠На фоне этого нефтегазовый сектор снижается и тянет за собой рынок. Также по-прежнему продолжаются негативные настроения в акциях Газпрома $GAZP, на фоне решения не выплачивать дивиденды, и акциях Новатэка $NVTK, который со всех сторон «атакуют» наши иностранные «друзья» своими новыми ограничениями. ✅Как долго и докуда будем падать сказать сложно. Очевидно одно: до 7 июня — заседание СД Банка России — ситуация вряд ли развернется в противоположную сторону. Рынку надо переварить подобные новости. В целом ожидания очередного повышения КС начали формироваться ещё на прошлой неделе, а нововведения относительно налоговой системы пока что трудно оценить в полной мере, но позитива в этом точно нет. Именно поэтому инвесторы закладывают подобные негативные настроения в цены бумаг. 🚩Главное в таких ситуациях — НЕ ПАНИКОВАТЬ! Любое снижение даёт возможность приобрести перспективные активы со скидкой, именно поэтому важно иметь свободный кэш и подбирать интересные бумаги на ранее намеченных уровнях. 🎯Друзья, впереди выходные. Завтра замечательный праздник — Международный день защиты детей. Отдохните от рынка. Посвятите время родным и близким. Важно уметь сочетать работу и отдых. Всем успехов! FBL | ForBetterLife

НОВАТЭК. Продолжающееся снижение. Компании конец? $NVTK Газовый гигант ПАО «НОВАТЭК» занимается разведкой, добычей, переработкой и реализацией природного газа и жидких углеводородов. С пиков октября 2023 года акции компании подешевели на 36%. 🔵Причины для текущего снижения имеются и до какой цены мы скорректируемся сказать сложно. 🔵Также на актив сильно давят риски санкций, связанные с включением в 14-й пакет санкций ЕС запрет на импорт российского СПГ. ☑️ Компания действительно переживает определенные трудности. При этом по последним отчетностям показатели у НОВАТЭКа в норме. ✔️Также мною была замечена интересная вещь. На недельном таймфрейме по графику, акции компании в сильной зоне перепроданности. За последние 10 лет подобное наблюдалось трижды — 2014, 2020, 2022 годы. Именно после этих снижений акции компании вскоре достигали своих локальных максимумов. 🟦Безусловно это НЕ является 100% фактором ближайшего разворота тренда и безудержного роста котировок. Все будет зависеть от того, как и насколько быстро компания решит появившееся трудности и вновь продемонстрирует растущие финансовые показатели. В целом, считаю, что у неё это удастся. Возможно не сразу, и не в ближайшие месяцы. Эта история на 1-2 года, а может и побольше, но апсайд здесь может очень порадовать. 🚩Продолжаю постепенно увеличивать позицию на ИИС. Сейчас доля бумаг в портфеле незначительная, но текущие цены очень приятны для докупки и упускать такое не стану. На данный момент имеется 8 акций со средней 1228₽. Убыток по позиции -8,8%. Выделяю для себя интересные цены для следующих покупок: - 1120₽ - 1050₽ - 1000₽ 🔵Данная сделка несет в себе повышенный риск. Я готов идти на него, так как срок инвестирования довольно большой и текущее снижение не так сильно страшит. Данный пост не является рекомендацией к покупке. Я лишь делюсь своей идеей, сделкой и мнением. FBL | ForBetterLife

📈Итоги недели Дорогие друзья, очередная неделя подходит к концу. Лето всё ближе и ближе, а значит скоро сезон отпусков, моря и отдыха. Погода на улице радует. Настроение с каждым днем лучше и лучше. Что же там с рынком? На рынке всю неделю льется кровь. 🏛 Индекс Мосбиржи с локального максимума зафиксированного в начале недели снизился на 3,3%. В целом, как и ожидалось, после приближения к сильному сопротивлению в 3500 б.п. не хватило импульса закрепиться, и наступила коррекция. При этом локальный восходящий канал, образованный ещё с середины декабря прошлого года, не был пробит и оказался некой зоной поддержки. Уйдем ли ниже? Вполне возможно, но вероятность на некий отскок и консолидацию так же высока. $IMOEXF $MOEX Основными виновниками этой коррекции являются Газпром и ЦБ. $GAZP Первый с начала недели скорректировался более чем на 13%, утащив за собой индекс. Ударом под дых для инвесторов стала новость о рекомендации СД Газпрома не объявлять и не выплачивать дивиденды по итогам 2023 года. Хотя это и так было очевидно после отчета компании. Странно, что кто-то ещё надеялся на какие-то выплаты. Привет спекулянтам😅 ✅Регулятор, в свою очередь, подливает масло в огонь, что создает дополнительный негатив на рынке. Так, недавно зампред ЦБ Алексей Заботкин сказал о том, что Банк России на заседании 7 июня рассмотрит вопрос повышения ключевой ставки. Он отметил, что инфляция в стране превышает прогнозы регулятора и видит необходимость удержания жесткой денежно-кредитной политики длительное время. ✔️На фоне таких заявлений индекс государственных бумаг RGBI продолжает свое стремительное снижение и уходит ниже 110 б.п. С такой динамикой следующей поддержкой для нас будет уровень в 100 пунктов, тогда и доходности по ОФЗ дойдут до 15-15,5%. При этом индекс корпоративных облигаций растёт. Многие относительно надежные выпуски копроратов дают приличные доходности. Этим и обусловлен повышенный спрос на эти ценные бумаги. $SU26243RMFS4 $SU26241RMFS8 🟧Пара USD/RUB пробила вниз значение 90. Нефть Brent продолжает снижение и приближается к 80$. При этом подобное снижение наблюдается и в цене на нефть марки Urals, которая вот вот может уйти ниже 70$. Такая динамика цен на нефть и укрепление рубля может негативно сказаться на выручке наших экспортеров. $USDRUB Какой из всего этого можно сделать вывод? 🚩Ситуация с инфляцией и ключевой ставкой остается напряженной и неоднозначной. Вероятность её повышения на ближайшем заседании до 17% очень высока. В целом на рынке сформировалось негативное настроение, которое давит на котировки компаний. Сильный нефтяной сектор также оказывается под давлением и показывает отрицательную динамику по итогам недели. Что делать? 🟠Главное не паниковать! Помните как в декабре Индекс Мосбиржи летел вниз и многие паникеры предвещали глобальную коррекцию?! Тогда я ещё покупал Пятерочку и Яндекс и некоторые другие бумаги. Итог вы знаете. Индекс с того времени вырос на 15%, а тот самый Яндекс дал +90% c точки входа (Пятерочка +47%). Сохраняйте спокойствие, не принимайте поспешных необдуманных решений и читайте посты. У Вас всё получится! $YNDX $FIVE Желаем приятных выходных и отличного настроения! #мнение FBL | ForBetterLife

💸Варианты хранения свободного кэша Основными видами активов, в которые большинство инвесторов «паркуют» свой кэш, являются: 🟢краткосрочные облигации; 🟢банковские вклады; 🟢фонды ликвидности. Разберем вкратце каждый пункт и выделим особенности. 1️⃣ Краткосрочные облигации. Облигации, в целом, как долговой инструмент, позволяют вложить деньги и заранее рассчитать, какую доходность возможно получить на определенный момент. Также стоит отметить, что такая доходность может превышать доходность по банковским вкладам и фондам ликвидности. Тем не менее, облигации являются рыночным инструментом, поэтому их стоимость может колебаться. На фоне этого возможно получить убыток, если средства потребуются раньше срока погашения бумаги. ✔️Именно поэтому чаще всего используют краткосрочные облигации с достаточной ликвидностью. Чаще всего это ОФЗ. На данный момент доходность ОФЗ со сроком погашения на 2 месяца, в пересчете на год, составляет ~14,4%. Из корпоратов можно найти доходность 16-17%. $SU26227RMFS7 2️⃣ Банковские вклады. В текущей ситуации, с высоким уровнем ключевой ставки, банки предлагают приличные доходности по депозитам. Так, недавно я сам воспользовался данной возможностью и вложили средства под 17% годовых на 2 месяца в Тинькофф. Также на данный момент на платформе Финуслуги, созданной Московской биржей, есть возможность открыть вклад с доходностью 18,5% от 3 до 6 месяцев с минимальным взносом 10.000₽. 🎌Существенным недостатком банковских вкладов для «парковки» кэша является невозможность досрочного закрытия депозита без потери процентов. Для наиболее доходных вкладов это является главным условием, поэтому если Вам резко потребуется вывести средства на рынок, Вы потеряете накопленную доходность 3️⃣ Фонды ликвидности. Активы таких фондов преимущественно размещаются в обратное РЕПО с Центральным контрагентом под ОФЗ и КСУ. Простыми словами: фонды предоставляют краткосрочные кредиты банкам под залог государственных облигаций. Доходность данных фондов приближена к уровню ключевой ставки. Это практически безрисковый инструмент, цена которого всегда растет. Самый популярный фонд на данный момент — ВИМ-Ликвидность от ВТБ (LQDT). $LQDT 🟩Особенность таких фондов, которую многие не учитывают, — итоговая доходность, которая оказывается намного меньше уровня ключевой ставки, так как существуют комиссии брокера, биржи, а также НДФЛ на полученную по итогу прибыль. Тогда чистая доходность при КС 16% окажется на уровне краткосрочной ОФЗ. 🟢Поэтому лучше всего покупать фонды ликвидности того брокера, которым пользуетесь. Это позволит хотя бы не уплачивать комиссию брокеру. Например, для фонда ВИМ-Ликвидность это ВТБ брокер. ✅На текущий момент я использую краткосрочные банковские вклады, так как доходность по ним самая большая. Также на счетах просто держу незначительною долю (до 3%) свободных средств. Привлекают фонды ликвидности, но использую брокеров БКС и Тинькофф, поэтому ВИМ-Ликвидность, как самый популярный фонд, не подходит, в связи с необходимостью платить комиссию. А где Вы держите свободные средства? FBL | ForBetterLife

⏱Чем опасно чувство эйфории? С осени 2022 года индекс стремительно начал отрастать после сильнейшего спада. С того времени он вырос на 89,5%. Многие бумаги выросли ещё сильнее. Так, например, $LKOH Лукойл +108%, а $SBER Сбербанк аж +211%. Многих может накрыть чувство эйфории, НО! Коррекция приходят чаще всего тогда, когда этого никто не ждет. ✔️Так, за последние 10 лет, если оценивать по индексу Мосбиржи, наблюдалось 4 больших коррекции (-20% и более) на рынке. Локальных же коррекций (от -5 до -12%) за этот период и сосчитать сложно. Тем не менее уверяю Вас, что их количество более 10. К чему это все?! ✅Конечно, если быть паникером и постоянно ждать кризисов на рынке, то лучше вообще не вкладывать туда никакие средства. Депозиты в банке или матрас будут лучшими решениями. НО мы ведь не из таких! Мы видим возможности, которые перед нами открывает рынок и используем их для достижения своих целей. И это правильный подход! В целом грамотные и обдуманные инвестиции в более менее надежные активы с большой вероятностью на длительном горизонте принесут прибыль. Тем не менее возникает вопрос: а как переживать все эти коррекции и как извлечь из них выгоду? Ответ на этот вопрос не самый сложный: — Систематические инвестиции и наличие свободного кэша для покупок активов на коррекциях. Многие могут возразить, что если держать кэш в портфеле, то снижается потенциальная доходность. Лучше сразу всё инвестировать, особенно для долгосрочных инвесторов. 🚩С одной стороны, это так, но с другой — именно на просадках у Вас может появиться возможность добиться приятной средней цены актива, что потенциально может увеличить Вашу доходность ещё больше. В какой-то степени свободные денежные средства помогают чувствовать себя более уверенно на рынке. С ними Вы понимаете, что сможете спасти самого себя на таких событиях, как 2014, 2020 или 2022 год. Для примера, можно привести недавнюю сильнейшую коррекцию февраля 2022. Те, кто не держал тогда кэш упустили акции Сбербанка $SBERP по 100₽, Лукойла $LKOH по 3600₽, Северстали $CHMF по 600₽, Магнита $MGNT по 3900₽ и многое другое. 👆Уважаемые друзья, держать кэш — не означает ставить на снижение рынка. Держать кэш — это быть готовым к любым реакциям рынка, не упуская возможности, которые могут позволить кратно увеличить свои вложения. ⭕Какую часть от портфеля иметь в запасе решать каждому самостоятельно. Для меня оптимальным значением считается от 3 до 5%. В некоторые моменты особой нестабильности, имеет смысл увеличивать до 10-15%. Это если брать в учет, что происходят систематические пополнения! Подумайте об этом на досуге и поймите, что это действительно может помочь Вам в достижении поставленных целей. FBL | ForBetterLife

✔️Небольшая подборка флоатеров На последнем заседании ЦБ добавил жесткости. Среднесрочный прогноз по итогам заседания по уровню КС в среднем за год ПОВЫСИЛСЯ до 15-16%. «Текущее инфляционное давление постепенно ослабевает, но остается высоким», - заявляет регулятор. ✔️Следующие заседания ЦБ спланированы на: 7 июня 26 июля 13 сентября 25 октября 20 декабря На каком из них ожидать снижения? Вопрос риторический. Ясно одно, резкого снижения явно не будет. 🟢В таком случае, пока в стране действуют высокие ставки, неплохо будет разбавить свой портфель облигациями с плавающим купоном. 🟩Список нескольких интересных облигаций, которые можно рассмотреть к покупке: 1️⃣ ИКС 5 ФИНАНС 003P-02 $RU000A1075S4 Номинал: 1000 Дата погашения: 17.10.2026 Частота выплат: ежемесячно (12 раз в год) Ставка купона: КС + 1,1% Кредитный рейтинг: ruAAA – от «ЭкспертРА»; AAA(ru) – от АКРА. Текущая купонная доходность относительно номинала ~ 17% годовых. 2️⃣ РОССЕТИ ЛЕНЭНЕРГО-001Р-01 $RU000A107EC7 Номинал: 1000 Дата погашения: 27.11.2027 Частота выплат: ежемесячно (12 раз в год) Ставка купона: КС + 1,15% Кредитный рейтинг: AAA(ru) – от АКРА. Текущая купонная доходность относительно номинала ~ 17,1%. 3️⃣ ГМК НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ-БО-001Р-07 $RU000A1083A6 Номинал: 1000 Дата погашения: 28.02.2029 Частота выплат: ежемесячно (12 раз в год) Ставка купона: КС + 1,3% Кредитный рейтинг: ruAAA – от «ЭкспертРА». Текущая купонная доходность относительно номинала ~ 17,17%. 4️⃣ ГАЗПРОМ НЕФТЬ-003Р-06R $RU000A106565 Номинал: 1000 Дата погашения: 14.04.2028 Частота выплат: раз в квартал (4 раза в год) Ставка купона: КС + 1,3% Кредитный рейтинг: AAA(ru) – от АКРА. Текущая купонная доходность относительно номинала ~ 17,2%. ОСОБЕННОСТЬ: только для КВАЛОВ. Как можете заметить, все бумаги имеют неплохую премию к ключевой ставке, высокий кредитный рейтинг, а также довольно частые выплаты, что снижает риски на фоне лага к расчету очередного купона. Ко всему этому по данным бумагам не предусмотрены оферты и самое главное в них - следить за тенденцией ставки Банка России. Текущая доходность по ним выше, чем на вкладах в банке. ✅Покупка облигаций в текущий момент набирает большую популярность, так как доходности по ним уже приближены к среднегодовой доходности Индекса МосБиржи. Не является инвестиционной рекомендацией #инвестидеи FBL | ForBetterLife

$MAGN ММК. Отчетность и дивиденды Еще в прошлый четверг ММК выпустила финансовые результаты группы за I квартал 2024 года. Результаты смешанные: Выручка +25,5% (г/г); EBITDA +27,8% (г/г); Прибыль + 20,5% (г/г); Свободный денежный поток -40,5% (г/г). Чистый долг/EBITDA = -0,47х ☑️Компания значительно увеличила капитальные вложения до 21,8 млрд. руб (+15% г/г), которые связаны со строительством и модернизацией в рамках продолжающейся реализации стратегии развития группы. 🚩Рентабельность ММК стагнирует, что связано с ростом затрат на сырье в связи с сохраняющейся инфляцией, так как у компании до сих пор нет полного обеспечения железной рудой и коксующим углем (единственная такая из трех крупнейших «сталеваров»). Несмотря на это, фундаментально ММК остается наиболее дешевой из «большой тройки». $CHMF $NLMK P/E = 5,2 (Северсталь - 6,5, НЛМК - 3,5) P/S = 0,8 (Северсталь - 1,7, НЛМК - 1,1) P/B = 0,9 (Северсталь - 2,5, НЛМК - 2,9) EV/EBITDA = 2,7 (Северсталь = 4,1) ✔️В целом, группе удалось увеличить ключевые показатели даже в текущих условиях. Также менеджмент заявляет, что во II квартале ожидается восстановление объема продаж, на фоне окончания ремонтов и сезонным оживлением строительной активности. Всё бы ничего, НО! дивиденды... СД рекомендовал выплатить в качестве дивидендов за 2023 год, 2,752 рубля на акцию (дивдоходность 5%). И это после столь успешного года. Совсем не порадовали акционеров... Некоторые аналитики ожидали 5-7 рублей на акцию. На фоне этого бумаги сразу же скорректировались на 3%. ⭕Безусловно, такая доходность совсем не радует, когда даже ОФЗ оказываются намного прибыльнее. Основной позитив в росте бумаг компании был за счет ожидания возврата к дивидендам. В настоящий момент особых факторов роста нет. Вероятнее всего актив может пойти ещё ниже. Ближайшие уровни поддержки 52,5₽ и 49₽. Для долгосрочных идей бумаги остаются интересными, но в ближайшее время взрывного роста не жду. В связи с этим решил закрыть позицию и переложить средства в более перспективные активы. Да, покупал и докупал. Да, видел потенциал и ожидал большего, НО! рынок на то и рынок. Здесь всё может повернуться в один миг. Основная идея роста была на ожиданиях дивидендов, которые оказались, мягко говоря, ничтожными. Как говорится «покупай на ожиданиях - продавай на фактах». Покупал бумагу на ИИС, где собираю дивидендные истории и доходные облигации Не является инвестиционной рекомендацией #мнение FBL | ForBetterLife

$MAGN ох совсем не густо! Долгосрочно еще есть здесь идеи, но на краткосрок, толку.. 🤔

📅ИИС за последние дни За последние 2 недели произвел несколько покупок, которыми хочу поделиться с Вами. При этом на ИИС пришли купоны по некоторым облигациям. Следующие выплаты купонов будут осуществляться в мае + по многим бумагам ждем дивидендов. ✅Следует сказать, что полученные средства практически сразу реинвестирую. Хотя сейчас хочу немного накопить свободного кеша, чтобы совершать докупки интересных бумаг на дивгэпе и коррекции, поэтому последние приобретения не такие крупные, так как стараюсь постепенно увеличивать долю в отстающих отраслях. 🟧Отстающими отраслями в портфеле являются нефтегаз и металлы. Делаю основную ставку на них и докупаю постепенно облигации, малыми порциями. Итак, из покупок: ММК $MAGN Уже не раз пишу об этой компании. Последний раз публично покупал ММК совсем недавно. После этого постепенно увеличиваю позиции, так как компания явно отстает от своих же собратьев (Северсталь и НЛМК). При этом остаются ожидания возвращения к дивидендным выплатам, которые по прогнозам аналитиков могут составить 9-11% годовых. Северсталь $CHMF Вчера компания объявила о намерении выплатить дивиденды за I квартал 2024 года и вернуться к ежеквартальным выплатам. Безусловно это огромный плюс. Вместе с годовыми дивидендами, объявленными ранее, дивдоходность к текущей цене составляет чуть более 12%. На примере Северстали рассказывал про фундаментальный анализ. Показатели у компании отличные. Самый низкий долг из тройки и при этом высокие дивидендные выплаты. На фоне возвращения к ежеквартальным дивидендам бумага становится все более привлекательной ОФЗ $SU26244RMFS2 $SU26241RMFS8 Из госбумаг приобретал ОФЗ 26241 и ОФЗ 26244. Данные бумаги находятся в недавней подборке. Идея в покупке ОФЗ была описана до этого Роснефть $ROSN Акции данной компании добавляю в свой портфель в рамках свой же инвестиционной идеи. Учитывая, что отрасль нефтегаза слегка отстает в портфеле, а Лукойл сейчас на хаях, делаю ставку на бумаги Роснефти. ✔️Все идеи отработаны собственными сделками. При этом никого не агитирую и не заставляю следовать советам. Принимайте решения самостоятельно! #мнение FBL | ForBetterLife

📱 IPO МТС Банка. Участвуем? Разберем все ЗА и ПРОТИВ МТС Банк является дочерней компанией ПАО «МТС» $MTSS и входит в экосистему группы. При этом банк занимает лидирующие позиции на рынке цифровых кредитных организаций и считается самым быстрорастущим розничным банком России на данный момент Компания занимает: 🟠1 место в сегменте POS-кредитования POS-кредитование - это займ, для покупки определенного товара. 🟠6 место в сегменте кредитных карт 🟠9 место в сегменте кредитов наличными Число активных клиентов стремительно растет и по итогам 2023 года составило 3,8 млн. человек. ✔️Несмотря на то, что банк специализируется на онлайн кредитовании, у него также имеются собственные отделения (107 офисов и 5 удаленных точек обслуживания) и розничные точки МТС (2,8 тысячи). 🚩Учитывая тот факт, что банк входит в крупную экосистему материнской компании, это позволяет ему снизить стоимость привлечения клиентов и повысить эффективность бизнеса по многим направлениям. Структура розничного кредитного портфеля банка по итогам 2023 года следующая: — кредиты наличными 52% — кредитные карты 22% — POS-кредитование 17% — ипотека 8% 🟧За последние года рост этих составляющих был настолько велик, что МТС Банк считаются самым быстрорастущим в настоящее время. Также компания ставит перед собой серьезные цели, как, например: — увеличить количество активных клиентов до 8 млн.; — в два раза увеличить кредитный портфель; — значительно нарастить собственный капитал; — увеличить в 4 раза чистую прибыль. Приятно и то, что по решению совета директоров компания планирует направлять на дивиденды от 25% до 50% чистой прибыли по МСФО. Все это, конечно, здорово. Обо всем этом говорит сама компания и это безусловно важно. НО! Давайте посмотрим на то, как выглядит данная компания среди конкурентов. ✅Как стало известно, ценовой диапазон на акцию установлен на уровне 2350-2500₽, что соответствует 70,6-75,1 млрд. руб. при размещении, без учета денег, полученных в рамках IPO (некоторые аналитики рассчитывали справедливую стоимость на уровне 105-115 млрд. руб.). Таким образом, компания предоставляет некоторый дисконт инвесторам относительно предварительных оценок. При всем этом, банк скорее всего разместится по верхней границе 2500₽ на акцию, так как спрос на IPO высокий. Книга заявок была переподписана уже вдвое, хотя открылась только в пятницу. При размещении по верхней границе P/E = 6, P/B = 0,98. У конкурентов следующие результаты: 🟠Сбер: P/E = 4,6, P/B = 1,06. $SBER $SBERP 🟠Тинькофф: P/E = 7,6, P/B = 2,16. $TCSG 🟠Совкомбанк: P/E = 4,2, P/B = 1,33. $SVCB По рентабельности собственного капитала ROE компания уступает конкурентам. Так, у МТС Банка ROE = 17,7%. (Сбер - 24,5%, Тинькофф - 32,9%, Совкомбанк - 38,5%). При этом по рентабельности активов ROA банк особо не отстает от конкурентов и находится на уровне. ROA = 3%. Отличные результаты МТС Банк демонстрирует по показателю CIR (отношение процентных расходов и доходов), который значительно лучше конкурентов и является определенным преимуществом компании. CIR = 31,2% (Сбер - 29,2%, Тинькофф - 54,5%, Совкомбанк - 39,1%). 🚩Вывод: на рынок выходит довольно интересный игрок с серьезными перспективами и отличной бизнес-моделью. При этом цены явно не завышены. Некоторый дисконт наблюдается как относительно предварительных оценок аналитиков, так и по мультипликаторам. Спрос высокий, соответственно, большая вероятность, что акции могут выстрелить на начале торгов. Сбор заявок осуществляется до 25 апреля. С 26 числа бумаги начнут торговаться на рынке под тикером MBNK. ✔️решил принять участие в данном IPO. Аллокация наверняка окажется маленькой. Подал заявку на 50.000₽. Спекулятивно или долгосрочно решу по итогу начала торгов и по тому сколько акций в итоге «насыпят». Обязательно расскажу о результатах. Не является рекомендацией, делюсь своим мнением и действиями FBL | ForBetterLife

⚡️Небольшая подборка ОФЗ под разные стратегии В дополнение к прошлому посту хочу представить небольшую подборку ОФЗ для разных стратегий и целей. Напомню, что вышеописанная идея имеет место быть в том случае, если регулятору удастся погасить растущую инфляцию и добиться своих целей по её сохранению и удержанию на уровне 4%. В случае с краткосрочными сделками (до 1 года) рассматриваю следующие бумаги: 🟡ОФЗ 26222 $SU26222RMFS8 : Купон = 7,1% Цена ~ 967,5 Дата погашения – 16 октября 2024 г. До погашения чуть более полугода Доходность к погашению составляет ~ 14,14% годовых. Если приобретать, то после выплаты купона (17 апреля), чтобы не уплачивать накопленный купонный доход (НКД). 🟡ОФЗ 26227 $SU26227RMFS7 : Купон = 7,5% Цена ~ 982 Дата погашения – 17 июля 2025 г. До погашения 3 месяца 10 дней. Доходность к погашению составляет ~ 14,8% годовых. Для сделок на 1-2 года, придерживаясь вышеописанной идеи, интересны следующие бумаги: 🟡ОФЗ 26243 $SU26243RMFS4 : Купон = 9,8% Цена ~ 776 Купонная доходность к текущей цене составляет 12,6% годовых. ✅Если прогнозы аналитиков окажутся верными, то в 2026 году при ставке в 7,5% спрос на данную бумагу значительно вырастет, потянув за собой тело облигации. Таким образом удастся зафиксировать доходность на 2 года около 20-21% годовых. 🟡ОФЗ 26241 $SU26241RMFS8 : Купон = 9,5% Цена ~ 815 Купонная доходность к текущей цене составляет 11,6% годовых. ✅При всех тех условиях, что и для прошлой бумаги, доходность за 2 года может составить около 19-20%. 🟡Ещё одна интересная облигация, которая разместилась совсем недавно (конец октября 2023 г.) это ОФЗ 26244 $SU26244RMFS2 с купоном в 11,25% и купонной доходностью при текущей цене ~ 12,5%. Также рассматриваем к покупке, но, скорее всего, уже на более длительный срок. ✔️ВАЖНО! В данной подборке представлены бумаги, которые рассматриваю к покупке, опираясь на ту идею, которую описывал в прошлом посте. При этом стоит учитывать возможные риски, связанные с продолжением роста инфляции и потребностью регулятора дольше удерживать ключевую ставку на подобном уровне. Не является инвестиционной рекомендацией #идея FBL | ForBetterLife

✅Заработок на ОФЗ в период высоких ставок Напомню некоторые факты: инфляция в стране продолжает находиться на высоком уровне. Ключевая ставка (КС) уже на протяжении 4 месяцев составляет 16%. *Ключевая ставка - процентная ставка, по которой центральный банк кредитует коммерческие банки. 📌Важно то, что данная ставка напрямую влияет на проценты по кредитам и депозитам коммерческих банков. При этом ставка по кредиту обычно выше КС, а ставки по депозиту чуть ниже. Именно за счет этой процентной разницы банки и зарабатывают. 🔸С другой стороны, существуют облигации федерального займа (ОФЗ), основной целью которых является покрытие дефицита федерального бюджета. Рассматривая ОФЗ с постоянным купоном, следует обратить внимание, что они наиболее подвержены изменению КС. *Принято считать, что ОФЗ являются самыми надежными активами в стране, так как риск здесь только в дефолте государства (хотя и такое в истории уже было) ✔️У каждой ОФЗ имеется свой срок обращения и своя купонная доходность. На данный момент доходность к погашению многих ОФЗ колеблется на уровне 14%. Это нормально! Так как людям невыгодно вкладывать в такие активы, когда банки дают проценты по депозиту на уровне 15-16%. Поэтому и происходит снижение цен на облигации и, следовательно, увеличение их доходности. Как рассчитывать доходность по облигациям рассказывали здесь. В чем собственно идея и как можно на этом заработать?! Согласно ожиданиям Банка России, КС в среднем за год в 2026 году составит 7,5%. При этом цель по инфляции у регулятора находится на уровне 4%. Таким образом, если ЦБ удастся добиться своих целей, то сильно снизятся ставки по кредитам и депозитам. Ко всему этому цены на ОФЗ начнут расти, а доходности по ним снижаться, в связи с увеличением спроса, так как в этом случае облигации с высокими купонами (7% и выше) будут уже являться привлекательным надежным активом. ➡️Рассмотрим для примера ОФЗ 26241. $SU26241RMFS8 Размер купона - 9,5% Погашение через ~8,5 лет На данный момент цена облигации на момент закрытия торгов в пятницу составляла 816,4₽. Таким образом, текущая доходность составит ~11,6%. 🤔Представим, что ЦБ добился своих целей и в 2026 году (через 2 года), ставка будет находиться на уровне 7,5%. В таком случае на данную бумагу возникнет большой спрос, соответственно, начнет расти её цена, снижая при этом доходность. Предварительно, в таком случае (при грубых подсчетах) цена облигации может впрямую дойти до своего номинала (а может и выше), и тогда доходность такой ОФЗ будет на уровне 9,5%, что очень привлекательно при возможной КС 7,5%. 🔸При таком исходе за 2 года на купонах и росте тела облигации можно будет заработать ~43,5% (21,7% годовых). Неплохо для ОФЗ, да?😲 Безусловно, ОФЗ являются рыночным инструментом и сказать наверняка, что произойдет именно так — будет глупо. Не только процентные ставки влияют на их цены и доходности. Тем не менее, данная динамика наблюдается и многие опытные инвесторы об этом знают, соответственно, увеличивают долю ОФЗ в своих портфелях. ❗️Важно здесь то, что при росте КС цены на облигации, наоборот, будут снижаться, соответственно, если ЦБ не удастся добиться своей цели, то данная идея окажется провальной. Поэтому закупаться ОФЗ лучше всего в преддверии цикла снижения ставок (поймать, так называемое, плато). Учитывая, что инфляционные ожидания по-прежнему остаются высокими и ЦБ удерживает КС на уровне 16% уже достаточно долго, особого ажиотажа в данной идее нет. НО! ПОМНИТЕ, что рынок часто опережает экономику. Из этого следует, что как только появится намек на то, что пора снижать ставки, и инфляция начинает замедляться, спрос на ОФЗ начнет резко возрастать. P.S. ОФЗ 26241 представлена как пример (так как имеется в портфеле на ИИС) и не является рекомендацией. Расчет произведен для наглядности. По факту доходность может оказаться выше или ниже представленной. Тем не менее, уровень в 19-20% годовых, при благоприятном исходе, зафиксировать удастся.

📈Итоги недели Дорогие друзья, вот и подошла к концу очередная неделя. Оттаивает последний снег, солнце начинает радовать своим теплом и настроение заметно улучшается! По рынку ситуация следующая: 🏛Индекс Мосбиржи $IMOEXF показывал неплохой рост и в моменте уходил выше 3400 б.п. Декабрьские настроение паникеров о серьезной коррекции рынка не подтвердились, однако говорить о том, что начался устойчивый рост так же рано. Наши ожидания остаются прежними – положительная динамика рынка по итогам года (если не прилетят никакие «черные лебеди»). $GDZ4 Золото неоднократно обновляет свои максимумы и на сегодня торгуется на уровне $2300+. $BRQ4 Фьючерс на нефть марки Brent в моменте торгуется выше $91 за баррель. Связываем это с напряженной ситуацией на Ближнем Востоке, да и в целом во всем мире. Также своё влияние оказывает ОПЕК+ планами по дополнительному сокращению нефтедобычи на 1-2 млн. баррелей в сутки. ₽ Рубль в целом стабилен и серьезного обесценивания национальной валюты после выборов, как прогнозировали многие, не случилось. На протяжении нескольких недель $ доллар колеблется на уровне 91,5-92,5. В связи с этим ожидаем высокие результаты компаний из нефтегазового сектора за первый квартал. Делаю ставку на бумаги ⛽️Роснефти $ROSN , так как акции до сих пор не могу закрыт дивгэп и явно отстают от отрасли (хотя на это есть и свои причины). ⭕Особое внимание хочется уделить инфляции и ключевой ставке. Прогнозы аналитиков по инфляции на 2024 год повышены до 5,2%, по средней ключевой ставке – до 14,5%. Исходя из последних данных Росстата инфляция с начала года составила 1,87% (2,06% тот же период в прошлом году). В целом по месяцам сказать о серьезном замедлении роста цен пока сложно, поэтому регулятор, скорее всего, ещё долго будет поддерживать высокую ключевую ставку. Инвесторы так же закладывают это в рынок. Так, например, индекс гособлигаций (RGBI), несмотря на некоторое оживление и рост на прошлой неделе, сегодня достигает очередного минимума. Последний раз такие показатели были около 2-х лет назад. ✅Тем не менее макроэкономические прогнозы Банка России на 2025-2026 годы весьма оптимистичные. Если регулятору удастся добиться таких результатов, то при покупке ОФЗ по текущим ценам можно зафиксировать довольно приятную среднегодовую доходность на несколько лет Желаю всем приятных и теплых выходных! #мнение FBL | ForBetterLife

📈Итоги недели Текущая неделя, которая завершает первый весенний месяц, в целом очень порадовала своей динамикой ✅К концу недели индекс Мосбиржи закрепился над уровнем 3020 пунктов, выкупив 2-х недельную коррекцию. Несмотря на то, что со стороны иностранных государств постоянно оказывается давление на экономику страны, рынок в целом чувствует себя уверенно, а самое главное потенциал роста ещё имеется. $IMOEXF Особую динамику показали следующие интересующие нас бумаги: 🟠ГК Астра + 14,7% $ASTR 🟠АФК Система +11,4% $AFKS 🟠Ростелеком ап +9% $RTKMP 🟠Ростелком ао +7,65% $RTKM 🟠Магнит + 5,43% $MGNT 🟠Северсталь + 4,56% $CHMF Аутсайдерами недели стали: 🟠ЕвроТранс – 3,8% 🟠НОВАТЭК – 2,7% 🟠Татнефть – 0,83% Индекс RGBI вроде бы сдвинулся со своего дна и пошел в рост в начале недели, однако на закрытии вновь скорректировался и приблизился к отметке в 115,3 б.п. Ожидания рынка по процентным ставкам по-прежнему остаются высокими, так как снижения темпов инфляции пока что не наблюдается. Согласно Росстата, с 19 по 25 марта рост цен увеличился до 0,11% (0,06% неделей ранее), а годовая инфляция составила 7,76% (7,71% на прошлой неделе). 🚩Согласно риторики ЦБ, цикл снижения ставки начнется только после устойчивого тренда на замедление инфляции. Согласно прогнозу Банка России, с учетом текущей ДКП, годовая инфляция должна снизиться до 4-4,5% в этом году. Глядя на текущий рост потребительских цен такой прогноз кажется слишком оптимистичным. В любом случае продолжаем следить за динамикой цен и верить в лучшее. ✔️Цена акции IPO Европлана составила 875 руб. и с первых минут торгов выросла более чем на 20% до 1070 руб. Компании удалось привлечь 13,1 млрд. руб. По заявлению ген. директора материнской компании ЭсЭфАй средства с IPO могут быть направлены на потенциальные сделки M&A и погашение долга. Учитывая невысокую аллокацию (по заявке одобрили 5 акций), фиксировать ради 800 руб. прибыли не стал. В случае снижения цен ниже размещения – увеличу позицию, так как считаю, что потенциал у компании имеется. $LEAS ⭕По итогам месяца ИИС (состоящий из дивидендных акций и облигаций) показывает доходность 6,28% с начала года и -0,5% по итогам месяца. Портфель из потенциально растущих компаний показывает доходность +26,01% с начала года и 13,6% по итогам месяца (допускаем лаг в приложении в связи с подачей заявления на обмен заблокированными бумагами). 🟧По-прежнему позитивно оценивает потенциал рынка на весь 2024 год. Помимо акций часто присматриваемся к интересным 1-2 летним облигациям, по которым можно зафиксировать доходность 16-20% годовых. FBL | ForBetterLife

🚙На российском фондовом рынке продолжается некий бум IPO и следующей компанией на очереди, которая вот вот выйдет на биржу станет ПАО “ЛК “Европлан” Европлан - №1 среди независимых автолизинговых компаний, которая оказывает юридическим и физическим лицам полный комплекс услуг, связанных с приобретением и эксплуатацией легкового, грузового, коммерческого автотранспорта, а также спецтехники. Лизинг - финансовая услуга, которая подразумевает под собой аренду клиентом имущества компании с правом его выкупа по окончании срока договора. За последние годы компания сильно нарастила активы и капитал. Также стоит отметить хороший рост выручки и чистой прибыли. При этом важно то, что доля непроцентного дохода составляет 41,9%. Это является позитивом, так как снижает риски связанные с изменением процентных ставок. *На рисунке представлены данные за последний 5 лет в млрд. руб. 🟢Развитие лизинга в России только начинает набирать обороты. Для примера, продажа легковых авто для лизинга составляет всего 16%, в то время как в Европейских странах данный показатель доходит до 39%. 💸Компания планирует направлять на дивиденды не менее 50% чистой прибыли за отчетный период. Так как Европлан обладает большим запасом достаточности капитала вероятность выплат дивидендов большая. 🔝У компании также имеется высокая доля безрисковых сервисных доходов, а также высокое качество и размер чистой процентной маржи. Европлан успешно сочетает в себе рост активов и рентабельности капитала. Все это отличает компанию от банков и придает ей дополнительный интерес и потенциал роста. ✔️Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг кредитоспособности ПАО «ЛК «Европлан» на уровне ruАА, прогноз по рейтингу - стабильный. Европлан установил ценовой диапазон 835-875 рублей за акции, что соответствует рыночной капитализации компании 100 млрд. руб. и примерной оценке показателя P/E = 7. В целом относительно компаний конкурентов при таких темпах роста и перспективах считаем, что бумаги в рамках IPO оценены более менее справедливо. Сбор заявок осуществляется до обеда 28 марта. ☑️Вывод: ПАО “ЛК “Европлан” является перспективной компанией с достойными финансовыми результатами и развивающейся бизнес-моделью. В рамках IPO бумаги компании пользуются спросом, при этом с таким значением рыночной капитализации обеспечен высокий приток ликвидности от фондов. Принял решение участвовать в IPO на небольшую долю от портфеля

🍏 X5 Retail Group $FIVE В конце прошлой недели одна из моих любимых компаний на рынке, а именно, X5 Group («Пятерочка») опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2023 год. ⭕ Учитывая, что я неоднократно обращал внимание на акции данной компании, нельзя остаться в стороне и не рассмотреть, что же нового и интересного предоставила Пятерочка. Хотелось бы сразу обратить внимание на динамику основных финансовых показателей компании за последние 5 лет. ✔️Как видно из данной динамики финансовые показатели из года в год увеличиваются, причем относительно прошедшего года динамика результатов следующая: 🟢Выручка +20,8% 🟢Операционная прибыль +33,3% 🟢EBITDA +15% 🟢Чистая прибыль +72.8% Такой рост показателей не может не радовать, при том, что компания в настоящий момент имеет мультипликатор P/E = 8,7, что гораздо ниже исторического среднего, а P/S = 0,25, что явно говорит о некотором дисконте акций по данным мультипликаторам. И это учитывая тот факт, что с начала года акции уже выросли более чем на 30%. 🎌Стоит отметить также, что у компании довольно высокий показатель L/A = 0,867, тем не менее показатель чистый долг/EBITDA = 0,87 (без учета обязательств по аренде), что очень благоприятно для группы, учитывая, что данный показатель снижается из года в год. 🚩Из отчета также следует, что в 2023 году выросли коммерческие, общие и административные расходы, в основном за счет роста расходов на персонал, что можно связать с открытием большого количества новых магазинов, общее число которых на 2023 год составляет 24 472. В 2023 году «Пятёрочка» открыла свои первые магазины на Дальнем Востоке, что сделало X5 первым федеральным продуктовым ритейлером на данной территории, позволило расширить доступность качественных товаров по низким ценам для потребителей в этом регионе, а также создало новые рабочие места для местного населения и возможности роста для местных поставщиков Особое внимание X5 Group выделяет открытию магазинов формата «жестких» дискаунтеров «Чижик», общее количество которых в 2023 году составило 1500 магазинов, а выручка в сегменте увеличилась в три раза. ✅В общем и целом, результаты компании очень впечатляют и радуют инвесторов уже не один год. Причем компания из нециклической отрасли, что вдвойне привлекает, учитывая текущие события. При этом показатели компании намного лучше её основных конкурентов $MGNT $OKEY $FIXP Однако, как и везде, в каждой, даже огромной бочке меда, найдется ложечка дегтя. Для Пятерочки эта ложка — юридическая регистрация головной компании в Нидерландах. 🟩В связи с этим компания не выплачивает на данный момент дивиденды, хотя ещё в начале марта вышла информация, что правительство России утвердило перечень экономически значимых компаний (ЭЗО), в который вошла X5 Group. Как только вопрос смены юрисдикции (а при условии, что Пятерочка включена в перечень ЭЗО это может ускорить процесс) будет решен, акции компании могут вырасти ещё сильнее на фоне возможности возврата к дивидендам и отсутствия рисков, связанных с иностранной юрисдикцией. Позитивно смотрю на бумаги X5 Group. Приятные цены, по которым буду увеличивать позицию следующие: 🟢2610-2630 ₽ 🟢2415-2430 ₽ 🟢2090-2110 ₽