Теория аукциона

Один из методов понимания механики рынка - теория аукциона, которая помогает увидеть взаимодействие участников рынка в достижении ключевой цели. Спрос и предложение - основа всех движений цены Выставляя ордер на покупку, участник рынка создает спрос, цена идет вверх. Участник, который продает актив по рыночной цене, создает предложение, цена идет вниз, становится ниже, и по активу появляется предложение. И покупка и продажа в данном случае происходят рыночными ордерами, проще говоря, участник нажимает кнопку “купить” или “продать”. Такое взаимодействие продавцов и покупателей и порождают спрос и предложение, что и является основой аукциона. Цену двигают только рыночные ордера Каждая группа участников, продавцов и покупателей, делится на еще 2 категории: торгующие отложенными ордерами и рыночными ордерами, то есть просто нажимающие на кнопку “купить” или “продать”. Так вот исполнения ордеров происходят таким образом, что цена двигается только от рыночных ордеров. Например, участник покупает актив по рынку, цена дорожает и идет вверх. Но если в этом движении цена коснется отложенного ордера на покупку и активирует его, ничего не произойдет - цена не остановится, так как этот ордер не на продажу, а на покупку, и не уйдет вверх, так как ордер не рыночный, а отложенный. Точно также при продаже рыночным ордером участник двинет цену вниз на сколько-то пунктов и на движение цены не повлияет отложенный ордер на продажу на ее пути. Но если это будет отложенный ордер на покупку, цена остановится, все потому, что покупатель по отложенному ордеру встретит своего продавца, у которого можно купить актив. 2 состояния рынка Рынок, как известно, может находится только в 2-х состояниях: Состояние 1 - накопления, консолидации, флэта Это состояние баланса, когда цена двигается в канале. Состояние 2 - движения, распределения Рынок находится в состоянии дисбаланса, когда происходит распределение сил, объемов, позиций. Поиск справедливой стоимости По сути торговля на бирже не отличается от других аукционов. Ведь нужно достичь всего 2-х целей: Стать местом встречи покупателей и продавцов Найти справедливую цену Ведь, если цена слишком высокая или низкая, то есть она выше или ниже справедливой стоимости, покупатели или продавцы будут двигать цену обратно к справедливой стоимости. Такое понятие в трейдинге называется реактивной активностью. Когда актив торгуется выше или ниже справедливой стоимости и мы видим движение рынка в тренде, речь идет о инициирующей активности, во время которой рынки будут продолжать движение, пока не найдут новую справедливую стоимость. И как и на каждом аукционе, объем подтверждает или отвергает новые цены. Например, акции торгуются по цене 100$. Происходят негативные события в компании и акции падают до тех пор, пока не найдутся покупатели этих акций, например за 75$. На этом уровне формируется новая область значений. Затем выходят позитивные новости о компании, акции начинают расти и цена доходит до предыдущего значения в 100$, значение которое участники рынка считают справедливым. Это и есть суть аукционного рынка, когда участники договариваются о цене и определяют область ценности, где торгуется до 70% объема. Тема аукциона очень сложная, и одного поста на нее не хватит. Важно базовое понимание движущих сил.