Битва 5 стратегий. Итоги первой недели Итак прошла первая неделя нашего эксперимента, давайте подведем итоги. 1. Народный портфель - 112 221 руб. (+2,2%) На фоне роста индекса слегка прибавили $SBER и $LKOH, в остальном особых изменений не произошло 2. Смарт мани - 131477 руб. (+1,3%) Яндекс и Х5 пока не торгуются, рост так же обеспечили Сбер и Лукойл 3. Недооценка - 100 724 руб. (+1,3%) $VTBR заложил в стратегию рост чистой прибыли по МСФО в 2025г до 520 млрд рублей, $GAZP продолжает грустить. 4. Grow story - 136 776 руб. (+0,63%) А вот гроу, почти не сделал гроу. Особо важных новостей по айти на неделе тоже не выходило. 5. Нонконформист - 121 258 руб. (+1,8%) Рост был обеспечен в первую очередь за счет $BSPB, который обновил ATH. В лидерах остается портфель активно растущих компаний. Составы портфелей за неделю не изменились. #пульс #пульс_оцени #дайджест_пульса #новичкам

Не пропустите сегодня: Важное 🇷🇺 АФК «Система» - ГОСА - акционеры рассмотрят вопрос о дивидендах 🇷🇺 Аэрофлот - ГОСА по дивидендам 2023г (не выплачивать) 🇷🇺 Русагро - ГОСА по дивидендам 2023г (не выплачивать) 🇷🇺 «Аптечная сеть 36,6» - ГОСА по дивидендам 2023г (не выплачивать) 🇷🇺 Астра - ГОСА по дивидендам: 2023г (не выплачивать) / дивиденды 1кв 2024г (7.89) 🇷🇺CarMoney - ГОСА по дивидендам 2023г (не выплачивать) 🇷🇺Диасофт - ГОСА по дивидендам 2023г (28.6руб/акц) 🇷🇺 Евротранс - ГОСА по дивидендам: 2023г (/акц) / дивиденды 1кв 2024г (2.5руб/акц) 🇷🇺Россети - ГОСА по дивидендам 2023г (не выплачивать) 🇷🇺Газпром - ГОСА по дивидендам 2023г (не выплачивать) 🇷🇺Норникель - ГОСА по дивидендам 2023г (не выплачивать) 🇷🇺КЛВЗ - ГОСА по дивидендам 2023г (не выплачивать) 🇷🇺Казаньоргсинтез - ГОСА по дивидендам 2023г (обычка 6.22руб/акц / преф 0.25руб/акц) 🇷🇺Фармсинтез - ГОСА по дивидендам 2023г (не выплачивать) 🇷🇺Лензолото - ГОСА по дивидендам 2023г (обычка не выплачивать / преф 21.42руб/акц) 🇷🇺Мостотрест - ГОСА по дивидендам 2023г (не выплачивать) 🇷🇺Мечел - ГОСА по дивидендам 2023г (не выплачивать) 🇷🇺НКХП - ГОСА по дивидендам: 2023г (6.93руб/акц) 🇷🇺Нижнекамскнефтехим - ГОСА по дивидендам 2023г (обычка 2.94 / преф 2.94руб/акц) 🇷🇺НМТП - ГОСА по дивидендам: 2023г (0.772руб/акц) 🇷🇺Полюс - ГОСА по дивидендам 2023г (не выплачивать) 🇷🇺Роснефть - ГОСА по дивидендам: 2023г (29.01руб/акц) 🇷🇺Сургутнефтегаз - ГОСА по дивидендам 2023г (обычка 0.85руб/акц / преф 12.29руб/акц) 🇷🇺СПБ Биржа - ГОСА по дивидендам 2023г (не выплачивать) 🇷🇺МКПАО ТКС Холдинг - ГОСА по дивидендам 2023г (не выплачивать) 🇷🇺ЮГК - ГОСА по дивидендам 2023г (не выплачивать) 🇷🇺ОАК - ГОСА по дивидендам 2023г (не выплачивать) 🇷🇺Whoosh - ГОСА по дивидендам 2023г (не выплачивать)

Софтлайн обьявил о дополнительном выпуске акций ! На самом деле, допка, сама по себе хто не негатив. Часто компании проводят ее имея финансовые проблемы или не праведных финансовых манипуляций. Однако это пример здорового финансирования M&A деятельности за счет выпуска новых акций. Пространства для покупок конкурентов и консолидации достаточно, к тому это хорошо скажется на финансовом положении самого софтлайна. На новости бумагу не плохо пролили, что было нерлохой возможностью для набора позиции. $SOFL #новости #пульс_оцени #пульс_учит #дайджест_пульса

Не пропустите сегодня: Важное 1. Абрау - ГОСА по дивидендам 2023г (3.27 руб/акц) Недавно правительство увеличило размер пошлин на импортные вина, это один из главных драйверов в этой идее, о которых писал не раз. Компания неплохо снизилась во время коррекции, с учетом планов по урожаю, стоит сейчас точно не дорого. $ABRD 2. Инарктика - ГОСА по дивидендам 2023г (10 руб/акц) Доходность около 1,2%, каких то мегапланов у компании нет, так что выше 800 рублей не интересно. $AQUA 🇷🇺#MGNT Магнит - ГОСА по дивидендам 2023г (412.13 руб/акц) Дивиденд сильно ниже того, на чт рассчитывали инвесторы, верящие в идею. Темпы роста магнита меньше чем у $five, долг больше, рентабельность меньше. X5 нравится сильно больше и накопленный дивиденд там может быть приятнее. $MGNT 3. Камаз - ГОСА по дивидендам 2023г (4.49 руб/акц) Появились слухи, что возможно камаз проведет IPO своей дочки-производителя электрокара атом. Сам сектор машиностроения на волне импортозамещения смотрится не плохо, но корпоративное управление к сожалению часто хромает. $KMAZ 4. Татнефть - ГОСА по дивидендам 2023г (23.76 руб/акц) $TATN 5. ДВМП - ГОСА по дивидендам 2023г (не выплачивать) «Проект феско» сейчас выглядит совсем не перспективным, появились слухи, что вероятность национализации по русски сейчас сильно возросла. $FESH P.s. Привет рыночной пене и @Agaev1003 6. Яндекс - в 19:00мск заканчивается период приёма заявок на биржевой обмен акций Yandex N.V. на акции МКПАО «Яндекс» $YNDX

ЮГК. Разбор компании и итоги SPO О компании 🔎 Это топ 4 компания по золотодобыче в РФ, c активами в Урале и Сибири. Добывает золото преимущественно карьерным методом. Золотодобытчики с более высокой себестоимостью (TCC уровне $1000 за унцию vs $500 у Полюса) имеют более сильный финансовый рычаг, то есть при росте цены на золото, маржинальность ЮГК вырастет сильнее чем у Полюса. Финансовые результаты 2023 •Выручка выросла на 19% — до 67,8 млрд руб. •EBITDA увеличилась на 23% — 30,9 млрд руб. Основная причина — ослабление рубля. •Чистая прибыль составила 0,7 млрд руб. Годом ранее был убыток в 20 млрд руб. Он был связан со списанием инвестиций в компанию Петропавловск. •Компания нарастила CAPEX на 24% — до 22,1 млрд руб. Тем не менее инвестпрограмма начнет сходить на нет и высвободит FCF. •Чистый долг вырос на 22% — до 62,8 млрд руб. По итогам 2023 года доля рублевого долга составила 43% (юань — 51%, доллар — 4%). Мы видим, как рост цен на золото драйвит фин показатели. К тому же, у компании заканчивается период высокого Capex, а значит денежные потоки можно будет перенаправить на выплату дивидендов и гашение долга, что при текущих ставках весьма разумное решение. Что с золотом ? Очевидно, что цена на продаваемый металл - определяющий фактор результатов компании. В 2023 году на фоне рекорднооо спроса со стороны центральных банков, золото обновило ATH. Сейчас в США впереди период снижения ключевой ставки, а статистически это лучший период для котировок золота. В 2024 году Южуралзолото сможет произвести до 2,5 тонн. В целом по итогам года ЮГК рассчитывает увеличить производство золота на 20-30%. Это значительно выше прогнозов других золотодобывающих компаний Итоги SPO •Сделка была проведена в формате cash-in. •Компания провела размещение по весьма демократичной для инвесторов цене (0,8317 руб.) •Увеличили Free-float до 10,1%, что открыло дорогу в индекс. •Книгу переподписали в итоге в 3 раза, аллокация - 36% Оценка компании и долговая нагрузка •EV/EBITDA - 6,48 •P/B - 5,13 •Долг/EBITDA - 6,48 •ROE - 2,1% Драйверы и сильные стороны ✅ 🔸Планы роста бизнеса. К 2028 году компания планирует удвоить золотодобычу, к 2024 планирует нарастить добычу на 40% к 2022 году. 🔸Начало дивидендных выплат. У компании будет большой FCF, что позволит без проблем развивать бизнес и платить дивы. Как уже писал, Пик 🔸Рост маржинальности. С ростом бизнеса себестоимость добычи будет снижаться (c текущих $1000 до $900 к 2025). 🔸Высокий операционный рычаг. Рост цен на золото обеспечит ЮГК более сильный рост прибыли, чем у более маржинального Полюса, но вот в случае снижения котировок золота, ЮГК пострадает так же сильнее. Риски и слабые стороны⛔️ 🔹Корпоративное управление. Много раз писали про баснословные бонусы главного акционера в 2 млрд рублей. В истории компании было много интересного, о чем не стоит забывать. 🔹Высокая долговая нагрузка. Очевидный недостаток в период выслких ставок. 🔹 Риск снижения цен на золото. Пока для этого предпосылок нет, но в случае падения цен, сильный опер. рычаг ЮГК сыграет в обратную сторону. 🔹Возможный новый капекс и отсрочка дивидендов. Итоги На мой взгляд, ЮГК сейчас это лучшая идея в секторе золотодобычи, хоть и более агрессивная чем полюс. Я бы присмотрелся к покупке акций, тем более что возможно повышение пэй аут до 50%. Будем ждать ГОСА и следить за компанией. $UGLD #пульс_оцени #пульс #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #обзор_компании #новичкам #пульс_учит

Не пропустите сегодня: Важное 1. Минфин РФ проведет аукционы по размещению ОФЗ 26244 и 29025 Уже один раз пришлось отложить из-за волотильности на рынке, RGBI штурмует историчесские минимумы и до июльского решения по ставке я бы туда не лез. $RBU4 2. Газпромнефть - ГОСА по дивидендам 2023г Многие расчитывают на высокие дивиденды из-за потребности Газпрома и бюджета в средствах, в остальном какой то идеи в бумаге не вижу. Нефть отается на высоких уровнях, но санкции ужесточают, рубль пока не падает. $SIBN 3. Башнефть - ГОСА по дивидендам 2023г (обычка/преф 249.69 руб/акц) $BANEP 4. МТС - ГОСА по дивидендам 2023г (35 руб/акц) Многие рассчитывали на повышенный дивиденд в 45 рублей за счет продажи дочки в Армении, но судя по всему эотого не случится. $MTSS 5. Русснефть - ГОСА по дивидендам 2023г (не выплачивать) Нефтяная компания с лучшими практиками не выплачивать дивы, а выводить деньги мажору через дебиторку. $RNFT 6. ТЗА - упал за 2 дня на 30%, и видимо стал в один ряд с Русснефтью, а так же Башнефтью и Русалом. Камаз не решил не принимать дивполитику в ТЗА. Помпанию я держал с февраля, на на выходе новотси продал всю позицию. Не смотря на дешевизну бумаги, раскрыть ее стоимость для акционеров было главным драйвером.

Соллерс не зажал на дивы Сегодня $SVAV опубликовал решение акционеров распределить прибыль среди инвесторов и выплатить 89 рублей на акцию (чуть меньше 10% дохи). Это хороший пример нормального отношения к минорам, даже в маленьких компаниях (привет одному небезызвестному заводу в туймазах) Нобирал акцию в стратегию весь май, не паз писал об этом и почему. Продолжу держать акции, таргет через год - 1100-1200

Не пропустите сегодня: Важное 1. Мосэнерго - В повестке вопрос утверждения дивидендов Примечание: Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды за 2023 г. в размере 0,16038 руб. на одну акцию $MSNG 2. Совкомбанка - в повестке вопрос утверждения дивидендов Примечание: Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды за 2023 г. в размере 1,14 руб. на одну акцию. $SVCB Писал в предудыщих постах, что менеджмент банка видит риск не выполнения прогноза по фин показателям из за высокой ставки 3. МТС опубликует финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 г. $MTSS #события

Не пропустите сегодня: Важное 1. Ожидается, что Евросоюз утвердит 14-ый пакет санкций против РФ В целом, санкции на мосбиржу и танкерный флот были последними запретами, которые ждал рынок. Теперь что бы удивить инвесторов, еврокомисси придется сильно постараться. $IMOEXF 2. ЮГК - завершение сбора заявок на участие в SPO. Цену дали давольно интересную (ниже рынка). Многие как обычно пошли шортить бумагу, чтобы откупить на на Spo, но не стоит забывать про аллокацию, по последним данным она не превысит 30%. В целом акция интересная, я поучаствую на небольшую сумму. Кроме того, есть немаленькая вероятность, что компания вернется к выплате дивов по итогам 1 квартала 2024. $UGLD 3. Мосбиржа внедряет на фондовом рынке автоматический перенос заявок на вечернюю сессию — подробнее. $MOEX 4. Транснефть - сд решит по дивидендам 2023г (распоряжение Правительства - 177.2 руб/акц) Не совсем понимаю людей, которые продвигают эту идею. Драйверов у компании особо не осталось: тарифы на прокачку сильно не повысить, оперативно новую трубу тоже не построить. Не плохой, но консервативный бизнес, справедливо оцененный - есть идеи поинтереснее. $TRNFP 5. Ренессанс Страхование - ГОСА по дивидендам 2023г (2.30 руб/акц) Дивиденд номинальный, но зато компания одна из немногих бенефитит от повышения ключевой ставки. $RENI 6. Соллерс - ГОСА по дивидендам 2023г (89 руб/акц) На данный момент одна из лучших идей на рынке. Ближайшие два года сильно наростят продажи, таа что дивиденд за 2025 может быть уже на уровне 150₽ и 200₽ в 2026. К тому же в бумаге оббычно нагоняют сантимента под ВЭМФ в сентябре. $SVAV 7. Совкомбанк - ГОСА по дивидендам 2023г (1.14 руб/акц) На смарт лабе менеджмент признал, что КС 18% может снизить итоговый финансовый результат ниже прогноза. Сейчас сосредотачиваются на самых маржинальных сделках, избегая капиталоемкие проекты. $SVCB 8. Делимобиль - ГОСА по дивидендам 2023г (не выплачивать) Компания растет на 30% на выручке и почти 100% по прибыли. Стоит сейчас 11 EV/EBITDA (у $WUSH 8,8). После ipo, которое было проведено для гашения долга, про компанию подзабыли. Не скащать что сильно дешево, но на просадках можно брать. $DELI 9. Русолово - ГОСА по дивидендам 2023г (не выплачивать) $ROLO В целом до заседания ЦБ рынок продолжит впитывать негатив, так как повышение до 18% уже почти стопроцентно, если тоько внещапно не начнет замедляться инфляция. Однако на факте и после может случиться эффект - весь негатив уже в цене, и рынок развернется. Сегодня выпущу апдейт по стратегии и напишу топ бумаг на подбор &Russian Exponental #новости #дайджест_пульса #события #пульс_оцени

ПРАВИТЕЛЬСТВО РФ СМЯГЧИЛО ТРЕБОВАНИЯ О РЕПАТРИАЦИИ ВАЛЮТНОЙ ВЫРУЧКИ: ДОЛЯ ОБЯЗАТЕЛЬНОЙ ПРОДАЖИ СНИЖЕНА С 80% ДО 60% На парике можно было зафиксировать очень неплохую доходность! $RU000A105RH2 $USDRUB

Не пропустите сегодня: Важное 1. В индекс мосбиржи попадут акции $LEAS и $TCSG, а вот $RUAL наоборот покинет его. 2. Сбер - ВОСА по дивидендам за 2023 (33 руб) Учитывая высокую вероятность поднятия ставки в июле до 18%, продолжать держать сбер не вижу никакого смысла. Имеет смысл рассмотреть другие бумаги, даже в том же банковском секторе я бы выбрал $BSPB, который от части даже в выигрыше от высоких ставок. $SBER 3. Юнипро - ГОСА по дивидендам ( не выплачивать) Компания находится в печалтной ситуации, со структурой владения непонятно что, нужен капекс. $UPRO 4. МФК Займер - Госа по дивидендам (не выплачивать) Вообще компании из этого сектора как то не прижились на бирже. С точки зрения финансового состояния, Займер - один из лучших МФО, но рыночная коньюнктура и ставки не дают компаниии раскрыться. $ZAYM 5. Яндекс - заканчивает прием заявок на участие в обмене. Большинство брокеров заявили, что конвнртация пройдет автоматически, но советую на всякий случай уточнить. $YNDX #новости #события #дайджест_пульса #пульс

Вышел операционный отчет $WUSH Основное что меня порадовало - рост поездок на одного клиента на 30%. Остальные показатели тоже показали отличную динамику, но жто сведетельствует о том, что вуш продолжает расти не только за счет увеличения парка самокатов #пульс

Сейчас вы узнаете какая стратегия на рынке способна принести наибольший доход ! Наш эксперимент начинается, я собрал пять портфелей по стратегиям, описанным в этом сообщении: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Exponental/a9ed7632-6376-433a-a6c8-75bb37b8cb9c?utm_source=share И посчитал доходность за первую половину 2024 года: Народный портфель - 9,8% Близко к доходности индекса, что не удивительно - самые популярные акции имеют самую большую капитализацию, а значит и влияние на индекс. Smart money - 29,8% Очень хороший результат, но отдельные идеи инвест банков как отдельный вид искусства (привет аптекам и мечелам). Больший вклад в доход внес $YNDX, который стал самой популярной идеей в стратегиях. Дешевые акции -0,5% А вот это хороший урок любителям говорить, что ниже и хуже уже быть не может. Может. На рынке нет дураков, каждый может открыть скринер и увидеть p/e меньше 5, но всегда у этого есть своя причина. Grow story - 35,9% Лучший результат среди портфелей, выросли абсолютно все акции. Но это не панацея, пол года слишком маленький срок для масштабных выводов, хотя многие акции из этого портфеля я уверен будут приносить отличный доход и в будущем (акции) Нонконформист - 19,1% На удивление совсем не плохой результат, как мы видим толпа часто ошибается. Про второе место по шортам в $BSPB вообще молчу. Если вам интересен такой эксперимент прошу отреагировать лайком или комментарием. Пишите свои идеи или советы по эксперименту! #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #стратегии #новичкам #пульс_новичкам #дайджест_пульса

Второе дно в подарок ! Сегодня и инлекс мосбиржи и RGBI перепеисали локальные минимумы. Текущая ситуация и в экономике и на рынке свидетельствует о том, что аттракцион невиданной щедрости закончился. Любители выкупать просадку в плечи загрустили, для многих это будет показательно, что рвнок падает не всегда буквой V. С рынка ушли большие обороты а инвесторы стали более тревожны. Для меня это лишь повод увелчить концентрацию хороших акций, на дурака теперь будет заработать сложнее. Пока точн уверен, сто буду держать $BSPB $YNDX $LEAS, $SVAV $GLTR более рискованные акции, но идея в них так же никуда не делась. Если инвесторы совсем расстроятся, то по 550 и ниже с удовольствием доберу $ASTR и $POSI ниже 2900. Зато тепеть станет видно, кто умеет зарабатывать только когда все растет, а кто нет. &Russian Exponental #пульс_оцени #новичкам #дайджест_пульса

Не пропустите сегодня: Важное 1. Евромедцентр - ГОСА по дивидендам 2023г (не выплачивать) Компания приняла решение направить заработанные деньги на погашение долга и финансирование капекса, что в текущих условиях возмодно более рациональное решение, но инвестопам оно конечно не понравилось $GEMC 2. Россети Северо-Запад - ГОСА по дивидендам 2023г (не выплачивать) $MRKZ 3. Россети Ленэнерго - ГОСА по дивидендам 2023г (обычка 0,4249 руб / преф 22,2453 руб) Одна из лучших электросетевых компаний на бирже, доходность дивиденда около 9-10%, что кажется не сильно пиивлекателтно, но долотсрочно - инвестиция по Баффету $LSNGP $LSNG 4. МТС - заканчивается срок действия оферты для нерезидентов на выкуп до 4,2% акций В акциях была авантюрная идея повышенного дивиденда за счет продади дочки в Армении, это может дать дополнительно 9 руб дива на акцию + 35 заработанных получается 15% доходности, но вот пойдет ли компания на это - вопрос. Спекулятивно возможно есть смысл, но в текущей рыночной конъюнктуре акция выглядит рискованной $MTSS 5. О’Кей - проведет делистинг GDR Не самая интересная компания в своем секторе, я жду переезда $FIVE@GS $OKEY #новости #события #дайджест_пульса #пульс

Битва пяти стратегий Какую стратегию инвестирования можно назвать верной или не существует универсального подхода для разных фаз рынка? В своих книгах мэттеры инвестиционного дела проповедуют разные подходы и стратегии, приводя примеры какую доходность приносят быстрорастущие компании, или что недооцененные компании стабильнее во время кризиса. Я хочу проверить несколько интересных рыночных гипотез но непосредственно на российском рынке ценных бумаг. Я планирую составить 5 портфелей которые будут управляться согласно 5 стратегиям, в каждом портфеле будет по 5-7 бумаг. 1. Народный портфель - самые популярные акции у российских инвесторов. Пример: $SBER $LKOH 2. Смарт мани - здесь будут собраны самые прибыльные идеи по мнению крупнейший российских инвестиционных домов и брокеров. Компании будут отбираться из годовых стратегий инвест-домов. Пример: $YNDX $SNGSP 3. Недооцененные компании - здесь не будем строить сложные DCF модели, но проверим популярную стратегию - покупай низкий мультипликатор, при этом игнорируя причины недооценки. Пример: $VTBR $FEES 4. Быстрорастущие компании - идея проста, будет расти бизнес - будут расти и акции. Детерминантой для этого портфеля будет рост выручки или оборота. Пример: $POSI $ASTR 5. Против толпы - в основе стратегии лежит гипотеза о том, что на рынке можно заработать только будучи нонконформистом, а следуя за толпой мы всегда будем в конце паровоза. Пример: $BSPB $MVID Конечно, для того, что бы сделать хоть сколько нибудь обоснованные выводы, такой эксперимент нужно проводить в течении лет 5-10, что бы проверить гипотезы на всех фазах рынка. С другой стороны, это и повод начать) Так я буду каждый месяц подводить итоги стратегий, и каждую неделю комментировать новости и движение акций. Возможно нам и удастся докопаться до истины ! #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #стратегии #пульс_учит

Не пропустите сегодня: Важное 1. На Мосбирже стартуют торги отечественным МКПАО Мать и Дитя. Недавно компания в отличии от своей коллеги $GEMC порадовала акционеров дивидендами. 130 рублей (13%), но див разовый из-за невыплат прошлых лет, кэша у компании не останется Стоит уже не дешево, даже с учетом их планов развития. Однако с точки зрения бизнес модели - одна из лучших компаний для долгосрочного портфеля $MDMG 2. Северсталь - последний день с дивидендами 2023г (191.51руб) и 1кв 2024г (38.3руб) Дивдоходность 12%, не выглядит супер привлекательно, однако компания вернулась к ежеквартальным выплатам, что вернуло ей статус дивидендной фишки. В портфеле не держу так как очевидных драйвером у компании пока нет, а на рынке есть более интересные бумаги $CHMF 3. Рынок Индекс после резкого снижения после старта торгов в четверг быстро восстановился и продолжил рост в пятницу - хороший пример ситуации, когда весь негатив уже в цене. Большинство шортистов вытряхнули, так что больше расти будет легче. В очередной раз доказали, что санкциями рынок уже не напугать $MOEX $IMOEXF #новости #события #дайджест_пульса

Спрос на льготную ипотеку в Сбере в мае вырос до рекордных 63% $SBER Спрос на льготное ипотечное кредитование в Сбере в мае этого года вырос до рекордного уровня в 63%, выяснили аналитики сервиса «Домклик» Сбербанка. Типичная попытка заскочить в последний вагон $PIKK $SMLT

Сегодня последний день торгов $YNDX, далее он будет заморожен до 10 июля, поскольку мой портфель в тиньке привязан к автоследу, тут держать не могу, но в основной в другом брокере активно докупал, особенно на посадках. До сих пор считаю одной из лучших идей до конца года и добавлю в автослед как только начнутся торги &Russian Exponental

Не пропустите сегодня: Важное 1. АФК Система опубликует финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 г. Оценка компании начала складываться почти полномтью из поведенчесских факторов. Появились новости и слухи об Ipo - рост, долговые проблемы у дочек - падение. Волатильность часто сильно выше влияния от этих новостей, но на горизонте года апсайд есть. $AFKS 2. ГОСА Россети Кубань. В повестке вопрос утверждения дивидендов Примечание: Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды за 2023 г. в размере 4,874327 руб. на одну акцию 3. ГОСА Россети Центр и Приволжье. В повестке вопрос утверждения дивидендов Примечание: Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды за 2023 г. в размере 0,03883 руб. на одну акцию $MRKP 4. ГОСА Татнефти. В повестке вопрос утверждения дивидендов Примечание: Ранее совет директоров рекомендовал финальные дивиденды за 2023 г. в размере 25,17 руб. на каждый тип акций $TATN $TATNP #псвп #новости #пульс #дайджест_пульса

Кто хотел купить подешевле хорошие акции - сегодня утром была отличная возможность. Я докупил айтишку - $POSI $SOFL $ASTR. На их бизнес новые санкции вообще никак не влияют. А также $SVAV и Тза А вот $NVTK от санкций будет дейсьвительно больно

Мать и дитя

Софтлайн Разбор компании и отчета за I квартал 2024 Сегодня разберем одного из крупнейших поставщиков IT продуктов в России. Для принципиального понимания, кто такой вендор, его можно сравнить с маркетплейсом программного обеспечения, который поставляет и продает софт других компаний. До 2022 года компания специализировалась на поставке западных продуктов частности Microsoft. Как изменился бизнес компании и стратегия развития сейчас разберемся. Стоит сделать небольшую заметку про разделение бизнеса. Раньше Софтлайн принадлежал иностранной Noventiq, но из-за того, что их перестали признавать и там и тут компанию разделили и предложили хитрую схему, в которой российские инвесторы получили оферту на обмен, по которой они получили одну акцию сразу, и еще 2 в будущем. Сейчас на мосбиржа торгуется полностью российская компания. Отчет за 1 квартал 2024 •Оборот - 21,5 млрд (+52%) •Доля собственных решений - 29% •EBITDA - 1,8 млрд (9x) •EV/EBITDA - 14x •ND/EBITDA - 1,81x •ROE - 36% У компании резко возросла рентабельность из-за более маржинальных отечественных продуктов, например знакомых нам $POSI $ASTR и Kaspersky. Кроме того, компания начала активно наращивать долю собственных решений, маржинальность которых еще выше. Компания ставит перед собой амбициозную цель в 110 млрд рублей оборота в 2024 и больше 6 млрд Ebitda (против 91 оборота и 4,4 Ebitda в 2023). Так же компания делает ставку на новые поглощения, которые способны еще сильнее нарастить долю собственных решений и увеличить маржинальность. Драйверы и сильные стороны ✅ 🔸Низкая долговая нагрузка, а значит высокая ставка не так страшна компании 🔸Ставка на импортозамещение, которое не закончится еще ближайшие 2-4 года точно, Потенциал замещения оценивается в 450 млрд руб. к 2027 году. 🔸Рост маржинальности за счет собственных продуктов 🔸Новые M&A и синергия от сделок 🔸Сильные прогнозируемые темпы роста рынка с CAGR — 11% Риски ⛔️ 🔹Увеличение затрат из-за экспансии 🔹Высокий уровень конкуренции в отрасли 🔹Не дешевая оценка 🔹Большая часть долга - краткосрочная, может появиться необходимость рефинансирвоть под высокие ставки Итог Компания с хорошими темпами роста оборота и маржинальности за счет новой стратегии. Компания - прокси на импортозамещение очень хорошего и растущего рынка ПО. Я б рассмотрел акции компании для добавления в свой портфель. $SOFL #учу_в_пульсе #пульс_оцени #обучение #обзор_рынка #псвп #хочу_в_дайджест

ГЛАВА ВТБ КОСТИН: ЕСЛИ К КОНЦУ ГОДА РУБЛЬ И ОСЛАБНЕТ, НО НЕ ДРАМАТИЧЕСКИ Учитывая способности нашего мэтера к прогнозированию, вызодит лонг сургута)) $SNGS $SNGSP

СТАВКА 16% !!!

Господа, делаем ваши ставки 16% - да это ж круто ! 16,5% - сомнительно, но окей 17% - ну это ****** какой то, ну сколько можно 18% - $SGZH и $MTLR вышли из чата Пишите в комментариях #ставка #акции #пульс #мемы

Коррекция закончилась ? Паника последних недель сменилась к многих FOBO из-за того, что не успели купить на дне. Однако бежать скупать все пока не выросло так же неразумно, как было продавать из-за падения индекса на 10%. В пятницу многое станет яснее. Повысят ли ставку ? С точки зрения макроэкономики поднятие ставки до 18% не особо рационально. Проблему инфляции выше прогнозов скорее можно решить за счет более долгого удержания текущего уровня ставок. Однако ряд косвенных данных говорит, что рынок ждет повышения, причем в таком случае скорее до 18%. Сбер повысил ставку по флагманскому депозиту до 18%, мин фин отказался проводить аукцион размещения облигаций. Тем не менее $MMM4 уже вполне отыграл повышение ставки даже до 18%. В остальном других очевидных негативных новостей не появилось. Особо провальных отчетов не вышло, политических новостей тоже не было. Однако более долгий период высоких ставок и тем более поднятие еще сильнее усугубит положение компаний с долговыми проблемами, поэтому стоит задуматься об их продаже даже в убыток - $SGZH $MVID $MTLRP

Озон. Итоги форума $OZON Сегодня прошел форум COM.E ON Озона, где проходила сессия для акционеров. • Продолжается экспансия в регионы • Рынок электронной коммерции вырастет в 2,5 раза до 2028 • Видят потенциал роста селлеров - многие стали предпринимателями как раз благодаря Озону • Притеснять селлеров в пользу собственных товаров не планируют, сейчас доля маркетплейса больше 80% • Маржинальность бизнеса собственных продаж и продавцов сопоставимы. • ЧДП за 2023 год достиг 87 млрд, эффективность будет расти • Подтверждают предыдущие прогнозы по росту товарооборота • Озон-банк творит чудеса, долю финтех бизнеса планируют довести до 15% товарооборота • Дешевые пассивы позволяют поддерживать высокую NIM • ROE выше 30% #дайджест_пульса #обзор #пульс

&Russian Exponental вот мы снова на уровнях января. За 10 дней потеряли весь рост 5 месяцев по индексу. Тем не менее доходность стратегии 18% с начала года. В этом и смысл инвестиционного подхода - искать компании, которые вне зависимости от рыночных событий (поднятие ставки, повышение налогов и тд.) сохраняют потенциал роста из за недооценки, бизнес перформанса и других драйверов. Практика показала что такие компании и во время коррекции падают меньше рынка. Итогом этого всего станет решение ЦБ по ставке в эту пятницу. Поэтому пока особо не докупал, кроме $SVAV, которого пролили уже совсем неприлично, $BSPB - планирую в ближайшее время, тем более что компания особо не восприимчива к ставке и $LEAS.

X5 group Разбор компании и отчета за I квартал 2024. Стоит ли покупать после старта торгов ? Сегодня разберем крупнейшего ретейлера в РФ с долей рынка в 14%, который в данный момент проходит процесс принудительной редомециляции. В свете таких популярных идей как Яндекс, Сургут префы и Эсэфай про компанию подзабыли. А вместе с этим за год компания почти удвоилась в капитализации. К тому же ретейлеры способны абсорбировать инфляции, выигрывая от роста цен. Начнем с разбора бизнес-направлений компании, чтобы выявить что может стать зерном роста для компании. 🔸Магазины у дома 🔸Супермаркеты 🔸Жесткие дискаунтеры 🔸Онлайн торговля Компания сосредоточилась на быстрорастущих сегментах рынка ретейла, игнорируя гипермаркеты и традиционную торговлю. Компания одной из первых увидела потенциал в форматах дискаунтеров, запустив сеть магазинов чижик, которые продолжают показывать отличные результаты. Так же компания вовремя увидела тренд на онлайн торговлю, запустив собственную доставку. Отчет за 1 кв 2024 •Выручка – 876 млрд (+27%) •EBITDA – 55 млрд (+39,9%) •LFL-продажи – (+14,8%) •ND/EBITDA – 0,85x •Торговые площади - (+12,3% г/г) Компанию показала сильный отчет, показав мощный рост выручки за счет динамик сопоставимых продаж (LFL). Для ретейлера это очень важный фактор, который показывает, что компания растет не только за счет увеличения торговой площади и регионов присутствия, но и сохраняет клиентов, стимулируя их покупать еще больше. Оценка компании и эффективность •P/E – 8,49 •EV/EBITDA – 2,88 •Net margin – 2,69 •ROE – 38% •P/FCF - 4,63 По мультипликаторам компания оценена уже дешевле своего главного конкурента – Магнита, темп роста которого заметно ниже. У ритейлеров стоит обращать внимание на показатель чистой рентабельности, который обычно не превосходит 3-4% из-за специфики бизнеса. Однако это создает очень сильный финансовый рычаг и даже незначительное его увеличение приводит к кратному росту чистой прибыли. Драйверы и сильные стороны ✅ 🔸Консолидация отрасли. В большинстве развитых стран топ 10 ретейлеров занимают 60-70%, в РФ всего 35%. 🔸Недорогая оценка. Если компания сохранит двузначные темы роста, текущие значения мультипликаторов выглядят не высокими. 🔸Рост дискаунтеров и онлайн торговли. Чижики и E-grocery стали звёздами в портфеле компании (Матрица БКГ). 🔸Компания хорошо перекладывает инфляцию на потребителя. 🔸Завершение редомециляции и выплата дивидендов. 🔸Рост LFL трафика. 🔸Низкая долговая нагрузка – возможность выплаты дивидендов. Риски ⛔️ 🔹Компания ждет снижения маржинальности из-за капекса на новые чижики. 🔹Все стали ждать от компании дивидендов после редома, а кейс EMC показал, что их невыплата сильно расстраивает российских инвесторов. 🔹Продолжение роста инфляции может начать давить на издержки компании, что в свою очередь понизит маржинальность, которая сильно влияет на финансовые результаты. Итог Компания продолжает активно расти, улучшая эффективность. Темп роста выше конкурентов, а оценка – ниже. Я бы рассмотрел покупку компании после старта торгов. $FIVE #пульс_учит #обзор #новичкам #пульс_новичкам #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #дайджест_пульса