$POSI Последний мой пост про позитив был аж в январе. Что изменилось за это время? Хейтеры позитива, например,выучили новое слово - квазигосконтракт, и теперь вставляют его при любом упоминании о компании. А я же своей простыней текста хочу обратить внимание на некоторые моменты, которые меня смутили на прошедшей конференции, приуроченной к годовому отчету. Здесь не будет очередного сухого пересказа чисел финансовых результатов, которые за это время все и так ни раз уже видели. В прошлом году я «подсвечивал» своими постами потенциальные триггеры роста, часть из них можно найти по тегу #etoje_позитив По некоторым из них крайняя конфа подарила больше ясности, по другим – больше вопросов. Итак 1️⃣ Международная экспансия Сейчас выручка от международного сегмента 1-2%. Ранее заявлялось, что с этого года они ожидают кратный рост в этом направлении, информация о международных продажах будет выделяться отдельно с целью демонстрации динамики. Понятно, что это все про рост с низкой базы, но речи были полны энтузиазма. Что же сказали на конференции? 🗣️ «На ближайшие 2 года мы относится к этому направлению как к инвестиции» Лично я слышу в этом «не видим дохода», что не так оптимистично, как раньше🤷‍♂️ Неожиданно 2️⃣ Новые продукты 🔸Наконец-то анонсировали релиз MaxPatrol О2 - в мае на Positive Hack Days. Так же озвучили планы по его реализации на этот год 🗣️ «Наши цели - это 5 коммерческих проектов и 10 пилотов» Учитывая, что одна такая сделка будет измеряться сотнями миллионов, а внедрение этого продукта требует сложную инфраструктуру, иными словами, продукт далеко не для всех, то для такого «увесистого новичка» в их линейке цели на первый год неплохие. 🔸Так же анонсировали PT NGFW (next-generation firewal), то есть межсетевой экран нового поколения. Тонкость в том, что это нища, в которой ранее были решения только от иностранных разработчиков. Так что в России планируют стать первой компанией предоставляющей такое решение, но только к 2025 году (скрин 1) Сейчас же эту нишу активно заполняют китайские решения, о чем позитив сам без стеснения говорил. Они не совершенны по причине отсутствия поддержки софта, НО никто не знает насколько долго, ведь нельзя исключать с их стороны доработку ПО, которая это исправит, ведь до отечественного релиза еще 2 года. + Непонятно, лезут ли китайцы в другие направления, какова их доля конкуренции, потому что журналисты СНОВА задавали те же вопросы, что и весь прошлый год. Например, «зачем вы платите дивиденды» и «у вас большие темпы роста, вдруг в следующем году динамика не сохранится» 🤦‍♂️🤬 А учитывая, что указ Президента 166, который будет действовать с 2025 года, распространяется только на объекты КИ, думаю, потенциальная угроза захвата доли рынка все же присутствует. Видимо, опять придется искать информацию самому, пока пиджак из «очереднойбанк инвест» отработал свою зп вопросом, на который уже отвечали 10 раз. 3️⃣ Отдельно выделю SPO Дали явный намек на еще одно 🗣️ «Мы будем увеличивать ликвидность, инструментарий понятен» Но на что я обратил внимание. Максим Пустовой на своем выступлении заявил, что покинул компанию, но остался совладельцем. На конференции также не было традиционного выступления Аллы Макаровой. Спросил напрямую. Оказалось, что и она оставила свою должность. (Скрин 2) Получается, что сразу 2 топ менеджера покинули компанию вскоре после проведение spo. А слова про совладение у меня вызывают улыбку, потому что мы никогда не знали, сколько акций у них было и сколько осталось. Быть совладельцем можно и с 1 бумагой в портфеле 🙃 Тревожные совпадения Мой январский пост заканчивался словам об ожидании итогов года и прогнозов менеджмента для дальнейшего принятия решения. Я их дождался Так вот, пока склоняюсь ждать коррекции