📌Надежда на разумное использование баланса компании Black Diamond Therapeutics, текста будет много Даже когда бизнес теряет деньги, акционеры могут заработать, если они покупают «хороший» бизнес по правильной цене. Например, несмотря на то, что компания Salesforce. com, предлагающая программное обеспечение как услуга, теряла деньги в течение многих лет, в то время как постоянная выручка росла. Но хотя история превозносит эти редкие успехи на фоне груды неудач, кто помнит Pets. com? - Основной риск, это денежные средства - и их выгорание Учитывая риск, я рассмотрю «за и против» (делайте это заранее самостоятельно, а не после того как вы купили акцию и сидите в минусе в ней), к примеру должны ли акционеры Black Diamond Therapeutics (NASDAQ: BDTX) беспокоиться о потере денежных средств. Определяем выгорание денежных средств как годовой (отрицательный) свободный денежный поток наличных средств с его денежными резервами. - Когда у Black Diamond Therapeutics могут закончиться деньги? Взлетно-посадочная полоса в течение которого у компании закончатся деньги, если она будет продолжать тратить их текущими темпами. В марте 2021 года у Black Diamond Therapeutics было 290 млн долларов США наличными, и «были свободны от долгов». За прошедшие двенадцать месяцев компания потратила 65 млн долларов. С марта 2021 года у нее будет 4,4 года. Взлетно-посадочная полоса такой длины дает компании время и пространство, необходимые для развития бизнеса. 📕ВАЖНО: Скорость сжигания денег у Black Diamond Therapeutics? Компания не зафиксировала никакой выручки за последний год, что указывает на то, что это компания на ранней стадии развития, которая все еще развивает свой бизнес. Тем не менее, мы все еще можем изучить траекторию сжигания денежных средств в рамках имеющихся данных. Стремительно растущее сжигание наличных на 125% в годовом исчислении, безусловно повод который требует задуматься. Изучая прошлое, строим наше прогнозируемое - будущее. 📕ВАЖНО: Сложность сбора денежных средств? В то время как Black Diamond Therapeutics действительно имеет прочную взлетно-посадочную полосу (смотреть картинки выше), траектория ее сжигания денег может заставить некоторых акционеров задуматься о том, когда компании, возможно, потребуется привлечь больше денег. - Как получить деньги? а) выпуск акций б) взять в долг Одним из основных преимуществ публичных компаний является то, что они могут продавать акции инвесторам, чтобы получить денежные средства и фондовый рост. Изучая расход денежных средств компании по сравнению с ее рыночной капитализацией, мы получаем представление о том, когда акционеры будут разбавлены, если компании потребуется собрать достаточно денежных средств, чтобы покрыть убыток за следующий год. Поскольку рыночная капитализация Black Diamond Therapeutics составляет 458 миллионов долларов США, выручка Black Diamond Therapeutics составляет 65 миллионов долларов США, что составляет около 14% от ее рыночной стоимости. В результате мы можем предположить, что компания сможет без особых проблем привлечь больше денежных средств для роста, хотя и за счет некоторого разбавления. Сжигание денег от Black Diamond Therapeutics - это повод для беспокойства? Несмотря на то, что растущее сжигание наличных денег заставляет нас немного нервничать, мы вынуждены упомянуть, что перспективы Black Diamond Therapeutics относительно многообещающие. Основываясь на факторах, считаю, что ситуация с потерей денежных средств требует некоторого внимания со стороны акционеров, но не думаю, что они должны волноваться. 🔴Минусы: - Это в настоящее время убыточно и по прогнозам не станет прибыльным в ближайшие 3 года, на фазах КИ и его разрешении будет отскок, как и со всей фармой - В компании зарегистрировано около 70 работников - 25 акционеров владеют 86.68% компании 🟢Плюсы: - Стоимость акции - Перспективы в области исследований - Самая большая доля у держателя Versant Venture Management, LLC, который специализируется на фармацевтических компаниях $BDTX