Развитие фондового рынка РФ до 1998 г. (2/2) У рынка государственных ценных бумаг в России в этот период были еще две особенности. В отличие от западных стран на первичном и вторичном рынке была минимальна роль населения. Эмиссия ГКО-ОФЗ осуществлялись в недоступных населению лотах. Министерство финансов, видимо, не надеялось даже на состоятельное население, напуганное крахом финансовых пирамид и финансовыми манипуляциями государства в прошлом, в качестве заемщика. Тем не менее осенью 1995 г. Минфин начал выпускать облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ), рассчитанного на приобретение населением. Однако размеры выпуска ОГСЗ оказались несравненно меньше, чем ГКО-ОФЗ, и к тому же и они приобретались фактически преимущественно юридическими лицами из-за скептицизма населения. Другой особенностью стало то, что большая часть эмиссии приобреталась Сбербанком и Центральным банком РФ и из-за недостаточности спроса других отечественных финансово слабых инвесторов и, возможно, из желания предоставить близким к Правительству финансовым структурам привилегии в приобретении доходного финансового инструмента. Когда же и этих источников оказалось недостаточно и летом 1996 г. возникла угроза кризиса этого рынка, Минфин пошел на отмену многих ограничений на приобретение этих бумаг иностранными инвесторами, и их роль на этом рынке стала быстро расти, достигнув летом 1997 г. 30 %. Наряду с расширением рынка государственных и муниципальных ценных бумаг в этот период впервые в постсоветской экономической истории ощутимые размеры и значение, хотя и очень скромные, приобрел и рынок частных ценных бумаг. Этому способствовали и проведенные в конце 1995 г. залоговые аукционы, благодаря которым в рыночный оборот были введены акции наиболее перспективных компаний нефтяной промышленности и цветной металлургии. Рост этого рынка сказался прежде всего на возобновившемся уже третьем цикле роста курса акций, который с марта 1996 г. по сентябрь 1997 г. вырос в 8,5 раз и стал на этот короткий срок самым рентабельным рынком в мире. Настораживало, однако, то, что этот рынок оставался очень узким. Так, доля сделок с 5 акциями составляла в январе 1998 года 91,3 % всех сделок, в том числе акций РАО ЕЭС — 37,3 % и $LKOH— 33,7 %. Главная беда российского рынка акций в этот период состояла в том, что он по-прежнему не выполнял своего главного предназначения — привлечения капитала. Первичный рынок ценных бумаг был почти мертвым. Первичная публичная эмиссия акций (IPO) была редчайшим явлением. Жирную черту под ростом рынка частных ценных бумаг в России поставил финансовый кризис 1998 г. Падение курсов акций началось уже в октябре 1997 г. и достигло пика осенью 1998 г. 5 октября 1998 г. падение достигло пика, снизившись по индексу РТС по сравнению с пиком подъема более чем в 14 раз.

Развитие фондового рынка РФ до 1998 г. (1/2) Первые шаги по становлению отечественного рынка ценных бумаг были сделаны еще до 1992 г. Правительствами СССР и РСФСР были приняты первые законодательные акты по рынку ценных бумаг, образованы первые институты рынка ценных бумаг. Объем торговли ценными бумагами на фондовых биржах России был еще совершенно ничтожен: в 1991 г. - 1,2 млрд руб, в 1992 г. - 6 млрд руб. Торговля ценными бумагами преимущественно происходила на внебиржевом рынке. Были сделаны также первые шаги в формировании рынка государственных ценных бумаг. Принципиальной особенностью новых государственных ценных бумаг (например, ГКО) стал их добровольный характер вместо фактически принудительного или обязательного характера. Также появились облигации внутреннего валютного займа (ОВВЗ). В них была оформлена задолженность Внешэкономбанка перед юридическими и физическими лицами по вкладам, замороженная в конце 1991 г. Таким образом, государство относительно цивилизованно оформило свои прежние обязательства. По этим обязательствам была установлена ставка в 3 % годовых. Своеобразной ценной бумагой явились золотые сертификаты Министерства финансов РФ выпуска 1993 г. Они были выпущены в размере стоимости 100 тонн золота облигациями по 10 кг золота по ставке Либор плюс 3 % сроком на год и погашались рублями, золотом, ценными бумагами. Эта ценная бумага оказалась низкодоходной, поэтому была размещена лишь незначительная часть эмиссии и ее вторичный рынок практически отсутствовал. Наряду с федеральными займами начали впервые после 1917 г. выпускаться облигации муниципальных займов. Сложнее происходило формирование рынка частных ценных бумаг. Приватизация крупных предприятий завершилась лишь в 1994 г., а самые доходные из них оставались в государственной собственности вплоть до залоговых аукционов в конце 1995 г. Заметные обороты на фондовых биржах совершались в 1993—1994 гг. лишь с приватизационными чеками, которые преимущественно все же обращались на внебиржевом рынке, и ценными бумагами пирамидальных компаний типа «МММ». Лишь очень немногие компании отвечали требованиям листинга на фондовых биржах. Последним, чтобы не потерять доходы, приходилось, в грубом нарушении законодательства о фондовых биржах, торговать частными ценными бумагами, не прошедшими листинга, что могло повлечь аннулирование лицензии на проведение биржевой деятельности. Облигации компаний до 1996 г. практически не выпускались. В 1996-1998 гг. наиболее важным явлением на рынке ценных бумаг в этот период стал огромный рост эмиссии разного рода государственных ценных бумаг и окончательно определилась роль российского рынка ценных бумаг как долгового рынка. Решая одну проблему (уменьшение инфляции), оно порождало как минимум две других: возможность погашения растущего долга с очень короткими сроками погашения и отвлечения ресурсов финансового рынка на обслуживание государства, а не частного сектора, и в особенности производства.

$ALV@DE 15 февраля пришли дивиденды. Суммарный налог 26,4+13=39,4% 😅

$FXUS $FXCN кому-нибудь удалось закрыть иис, переведя активы на брокерский счет по поручению? Направил поручение, заверенное нотариусом, но у них возникла «техническая ошибка» и просят заново прислать поручение. По ошибке никакой информации не предоставляют, где гарантия, что она не возникнет вновь? Вот такой ответ от поддержки получил: «Ранее направленное поручение не было исполнено по техническим причинам. О причинах сообщить не можем, так как это внутренняя инструкция.» Вот это понимаю удержание клиентов. Буквально

Причина, по которой не стоит вкладывать средства исключительно в «акции – это знаменитое пари Паскаля. Французский философ Блез Паскаль оправдывал свою веру в Бога следующим образом: предположим, что Бога нет. Тогда атеист «выигрывает», а верующий остается «внакладе». Если Бог существует, имеет место обратная ситуация. Однако последствия ошибки в первом и втором случае резко отличаются. Если Бога нет, все, что теряет верующий, – это возможность вступать во внебрачные связи, не участвовать в скучных церковных службах и не ограничивать себя в еде и питье. Но если Бог существует, атеист будет вечно гореть в аду. Поэтому разумный человек (или тот, который «убежден, что его поведение и мысли не безразличны Всевышнему) предпочитает верить в Него. Подобным образом сегодня у разумного инвестора есть все основания полагать, что со временем экономика восстановится и в перспективе акции будут давать высокие доходы. Если бы он был уверен в этом на 100 %, портфель, состоящий только из акций, явился бы правильным решением. Но гарантировать такой результат невозможно, ибо история учит нас, что всегда существует возможность краха вроде того, что имел место в 1929–1932 гг., а то и похлеще. Если инвестор разделит свои деньги поровну между акциями «и высоконадежными облигациями и окажется неправ, то, даже если акции упадут, он будет спасен, поскольку облигации станут для него неплохим подспорьем в мире, где почти все будут разорены. Если же он прав и акции поднимутся, все, что он теряет, – это чуть более высокий уровень жизни, который он мог бы иметь, вложив все средства в акции. Всегда держите в уме пари Паскаля: что произойдет с моим портфелем – и моим будущим – если мои предположения ошибочны? Предположим, что инвестор вложил все средства в акции и оказался неправ. В таком случае он разорится. Мудрые инвесторы страхуются от «возможных потерь, вкладываясь в большое количество облигаций, поскольку в этом случае последствия будут не так ужасны, как полная потеря сбережений из-за того, что все деньги были вложены в акции. Это подводит нас к самой сути процесса инвестирования: его цель не в том, чтобы получить максимальные шансы разбогатеть, а в том, чтобы обеспечить себе комфортное существование на пенсии и не умереть в бедности. Задумайтесь о том, что это значит. Принято считать, что инвестор должен стремиться к максимально возможной доходности. Согласно избитой рекомендации, наилучший способ добиться этого – создать «портфель, сформированный из небольшого числа тщательно отобранных акций. Безусловно, это правильно. Если инвестор мечтает о несметном богатстве, лучший способ добиться цели – найти очередной Microsoft и вложить в него все имеющиеся средства. Проблема заключается в том, что многие, если не большая часть, частные компании в конечном итоге разоряются, а это резко повышает вероятность того, что инвестор лишится вложенных денег. Если вы не верите в это, взгляните, что происходило на фондовом рынке 100 лет назад, и вы удивитесь, как много компаний, зарегистрированных на бирже, разорилось.» $TBRU «Манифест инвестора: Готовимся к потрясениям, процветанию и всему остальному» Уильям Бернстайн

Спекулянт должен угадать, в каком направлении двинется американский рынок.. Обычно пытающиеся угадать часами пялились на графики, изображающие прошлую динамику цен. Как и с чернильными пятнами в тесте Роршаха, необычные формы на графиках, похожие на силуэт человека, что-то такое тайно нашёптывали созерцателям кривых. И тогда графолог - как они себя назвали - брал линейку и карандаш и начинал чертить будущее движение цен, мечтая о том, чтобы прошлое точно повторилось в будущем. И вот чудо из чудес - на рынке быков они всегда угадывали, что рынок и дальше будет расти. М. Льюис «Покер лжецов» {$TSPX}

🔟 лучших дивидендных акций для покупки по мнению Кена Гриффина. ☑️5. Intel $INTC Стоимость доли: $352 млн. (0,09%). Дивидендная доходность: 2,45%. Количество держателей хедж-фондов: 83. Intel - один из крупнейших производителей полупроводников в мире. Базирующаяся в Калифорнии технологическая фирма разрабатывает высокопроизводительные компьютерные чипы, используемые в играх, майнинге криптовалют, а также в персональных и корпоративных вычислениях. Кроме того, компания создает инновационные решения для других отраслей технологий, таких как искусственный интеллект, облачные вычисления и подключение к сети 5G. В 2017 г. корпорация Intel приобрела израильского разработчика беспилотного компьютерного зрения Mobileye за $15,3 млрд., чтобы укрепить свои позиции на рынке автономных систем. В недавних новостях генеральный директор корпорации Intel Пэт Гелсинджер заявил о намерении инвестировать 20 млрд. в завод по производству микросхем в Аризоне, ожидая 10-летнего бума в полупроводниковом бизнесе. Citadel Investment Group владеет 5 504 008 акциями компании. За последние несколько месяцев хедж-фонд увеличил долю в на 330%. ☑️4. Comcast Corporation $CMCSA Стоимость доли: $477 млн. (0,12%). Дивидендная доходность: 1,71%. Количество держателей хедж-фондов: 88. Базирующийся в Филадельфии кабельный гигант в основном предлагает широкополосный доступ и мультимедийные развлечения через свои бренды, а именно Xfinity, Sky и NBCUniversal. Comcast Corporation разрабатывает и лицензирует различный цифровой контент с помощью DreamWorks Animation, Universal Pictures и Focus Features, в дополнение к вещанию каналов на телевидении. Корпорация Comcast запустила программный сервис потокового видео Peacock в апреле 2020 г., а год спустя у сервиса потокового видео есть 42 млн. клиентов в Соединенных Штатах. Citadel Investment Group владеет 8 816 164 акциями компании. За последние несколько месяцев хедж-фонд увеличил свою долю на 936%. ☑️3. Bank of America $BAC Стоимость доли: $386 млн. (0,1%). Дивидендная доходность: 1,75%. Количество держателей хедж-фондов: 97. Инвестиционный и финансовый банк со штаб-квартирой в Северной Каролине был основан в 1784 г. и с тех пор приобрел репутацию поставщика банковских и финансовых решений для частных лиц, малого и крупного бизнеса, инвестиционных фирм и правительства. В первом квартале компании выручка выросла на 13,4% до $22,8 млрд., по сравнению с $20,1 млрд. в четвертом квартале 2020 г. Citadel Investment Group владеет 9 987 171 акцией компании. За последние несколько месяцев хедж-фонд сократил долю на 36%. ☑️2. Mastercard Incorporated $MA Стоимость доли: $392 млн. (0,1%). Дивидендная доходность: 0,47%. Количество держателей хедж-фондов: 151. Базирующаяся в Нью-Йорке сеть обработки платежей предлагает финансовые услуги потребителям, малому и среднему бизнесу, правительству и государственному сектору, крупным предприятиям, банкам и другим объединениям. $MA - одна из первых финтех-корпораций, которые начали использовать биткойн. В апреле 2021 г. Gemini, платформа обмена криптовалютой, базирующаяся в Нью-Йорке, назвала $MA своим единственным сетевым партнером для своей кредитной карты Gemini. Выручка компании в первом квартале 2021 г. составила $4,2 млрд. по сравнению с $4 млрд. в том же квартале 2020 г. Citadel Investment Group владеет 1 101 599 акциями компании. За последние несколько месяцев хедж-фонд увеличил свою долю на 74%. ☑️1. Visa Inc. $V Стоимость доли: $458 млн. (0,12%). Дивидендная доходность: 0,54%. Количество держателей хедж-фондов: 164. Технологическая компания из Сан-Франциско занимала примерно 60% рынка кредитных и дебетовых карт в 2020 г. $V расширяет свой бизнес, приобретая новые финтех-компании, такие как YellowPepper, латиноамериканское решение для мобильного банкинга и платежей. провайдер. $V и криптовалютная платформа Coinbase Global, объединились в декабре 2020 г., чтобы запустить кредитную карту, которая дает 1,5% вознаграждения в биткойнах.

🔟 лучших дивидендных акций для покупки по мнению Кена Гриффина. (10-6) Кен Гриффин - американский инвестор-миллиардер, создатель и CEO инвестиционного фонда Citadel Investment Group. В 1987 г. проживая в университетском общежитии, занялся трейдингом. К 1989 г. аккумулировал под своим управлением $1 млн. В 2003 г. в возрасте 34 лет впервые вошёл в рейтинг самых богатых американцев в Forbes - с состоянием $650 млн, также стал вторым среди самых молодых миллионеров. Сосредоточимся на дивидендных акциях в портфеле Гриффина в первом квартале: ☑️10. Analog Devices, Inc. $ADI Стоимость доли Гриффина: $372 млн. Процентная доля портфеля 13F Кена Гриффина: 0,09%. Дивидендная доходность: 1,62 Количество держателей хедж-фондов: 50 Технологическая компания из Массачусетса была основана в 1965 г. и занимается производством и продажей электронного оборудования на международном уровне. Выручка выросла на 26% до $1,7 млрд во втором квартале 2021 г., по сравнению с $1,3 млрд за тот же период предыдущего года. Прогноз выручки компании на третий квартал 2021 г. составляет $1,7 млрд. Компания Analog Devices извлекает выгоду из нескольких глобальных тенденций, таких как автоматизация, электромобили и развитие сетей 5G. Citadel Investment Group владеет 2 396 923 акциями компании. За последние несколько месяцев хедж-фонд сократил долю акций на 29%. ☑️9. Medtronic plc $MDT Стоимость доли: $349 млн. (0,09%). Дивидендная доходность: 1,99%. Количество держателей хедж-фондов: 65 Компания была основана в 1949 г. изобретателем кардиостимулятора с батарейным питанием Эрлом Э. Баккеном. Сейчас компания один из крупнейших производителей медицинского оборудования. Medtronic состоит из шести основных бизнес-подразделений (нарушения сердечного ритма, нейромодуляция, хирургия позвоночника, диабет, кардиохирургия, хирургические навигационные технологии), которые разрабатывают и производят приборы и методы лечения более 70 хронических заболеваний, в том числе сердечная недостаточность, болезнь Паркинсона, хроническая боль и диабет. Citadel Investment Group Кена Гриффина владеет 2 954 806 акциями компании. Хедж-фонд увеличил свою долю на 5% за последние несколько месяцев. ☑️8. Gilead Sciences, Inc. $GILD Стоимость доли: $369 млн. (0,1%). Дивидендная доходность: 4,1%. Количество держателей хедж-фондов: 65 Биотехнологическая фирма, основанная на исследованиях, разрабатывает и продает лекарства для лечения рака, ВИЧ и других заболеваний крови. Компания также предлагает внутривенные инъекции для лечения COVID-19. Доход в первом квартале 2021 г. увеличился на 16% до $6,3 млрд, по сравнению с $5,5 млрд в том же квартале в 2020 г., движимый продажами внутривенной инъекции Veklury. Citadel Investment Group Кена Гриффина владеет 6 130 722 акциями компании. За последние несколько месяцев хедж-фонд увеличил свою долю на 54%. ☑️7. Корпорация McDonald’s $MCD Стоимость доли: 385 млн. долларов (0,1%) Дивидендная доходность: 2,21%. Количество держателей хедж-фондов: 67 Дивидендный аристократ McDonald’s Corporation последовательно увеличивал размер дивидендов в течение последних 45 лет. Выручка выросла на 9% до $5,13 млрд в первом квартале 2021 г., по сравнению с $4,7 млрд в тот же период 2020 г. Citadel Investment Group владеет 1 719 307 акциями компании. За последние несколько месяцев хедж-фонд увеличил долю на 62%. ☑️6. Danaher Corporation $DHR Стоимость доли: $352 млн. (0,09%). Дивидендная доходность: 0,31% Количество держателей хедж-фондов: 81 Одна из крупнейших компаний на рынке специализированного медицинского оборудования и расходных материалов. Поглощение Cytiva за $21,4 млрд. стало одной из самых удачных сделок в секторе здравоохранения в 2020 году: компания за неполных 9 мес. принесла Danaher дополнительные $3,2 млрд выручки. Пандемия COVID-19 продолжает создавать большой спрос на медико-биологическое оборудование для создания вакцин и прочих препаратов.

Мировые запасы нефти

3 акции которые стоит купить и держать следующие 10 лет (fool.com) 1. $MA Компания, производящая платежные технологии, имеет в обращении впечатляющие 2,8 миллиарда карт и остается устойчивой, несмотря на то, что из-за пандемии сократились потребительские расходы. Чистая выручка компании снова начала расти, увеличившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 4% до 4,2 млрд долларов в первом квартале 2021 финансового года. Операционные показатели также выглядят неплохо. Общий объем транзакций вырос на 9% в годовом исчислении до 23,8 миллиарда долларов, в то время как валовой объем в долларах за квартал вырос на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 1,7 триллиона долларов. Благодаря увеличению объемов чистая прибыль выросла на 8% в годовом исчислении до 1,8 миллиарда долларов. Общее количество транзакций за месяц до даты, закончившейся 21 апреля, выросло на 58% по сравнению с прошлым годом, поскольку все больше стран оправились от наихудших последствий пандемии. Даже если мы сравним его с предпандемическим 2019 годом, в периоды с января по март объем транзакций вырос в среднем на 22% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Mastercard снова оправилась от острого кризиса и опубликовала более высокие показатели после того, как избавилась от последствий одного из худших кризисов прошлого века. Не желая оставаться на месте, компания приобрела Ekata еще в апреле за 850 миллионов долларов, чтобы повысить уровень безопасности платежей. Ekata может использовать свой обширный пул данных, чтобы в режиме реального времени получать информацию, которая может разделять хороших и плохих клиентов во время открытия счета и других цифровых взаимодействий. 2. $TSCO- крупнейший розничный продавец продовольственных товаров, имеющий более 1900 магазинов в 49 штатах. Пандемия оказала неожиданное влияние на поведение людей, заставив их больше сосредоточиться на уходе за своим домом, фермой и домашними животными, поскольку ограничения передвижения затрудняли общение людей. Компания уже сообщала о рекордных продажах и прибыли в прошлом году, и динамика роста сохраняется в первом квартале 2021 года. Компания по поставке тракторов сообщила о росте чистых продаж на 42,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 38,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. увеличение продаж в сопоставимых магазинах. За квартал у компании появилось 2,5 миллиона новых клиентов, а в ее программе лояльности Neighbor's Club было зарегистрировано более 20 миллионов участников. Генеральный директор Хэл Лоутон считает, что структурные сдвиги в поведении людей означают, что эта группа клиентов останется с нами. В частности, миллениалы сформировали большую долю клиентов за последние 12 месяцев, многие из них купили дома и создали семьи в условиях пандемии. Еще одна тенденция, которая, вероятно, сохранится, - это увеличение доли домашних хозяйств, в которых есть домашние животные. Около трех четвертей клиентов компании имеют домашних животных, и опросы показывают, что четверть недавно приобрела нового питомца. Домашние животные идеально подходят для повторных покупок, поскольку компания может продавать множество товаров и услуг владельцам домашних животных. Компания Tractor Supply работает по двум основным направлениям, чтобы расти и привлекать больше клиентов. Один из них - это переработка программы вознаграждений Neighbor's Club с введением бонусов и трех различных уровней. Новые награды и преимущества будут адаптированы для каждого уровня и будут увеличиваться по мере того, как участник тратит больше. Другая инициатива - продвижение стратегии компании «Life Out Here» с изменениями в планировке магазина для улучшения доступности и видимости. Если добавить к этому тот факт, что электронная коммерция становится все более важным элементом в деятельности компании, становится ясно, что у компании есть несколько путей, которые помогут ей поддерживать рост в ближайшие годы. 3. $MNST (в комментариях)

Финансист Берни Мейдофф, приговоренный к 150 годам заключения за организацию финансовой пирамиды, умер сегодня в федеральной тюрьме в Северной Каролине, сообщает Associated Press, ссылаясь на источник. Мейдоффу было 82 года. В 1960г. использовав накопленные $5 тысяч и заняв еще $50 тысяч у родственников жены, он открыл инвестиционную компанию Bernard L. Madoff Investment Securities, LLC. Первых клиентов в компанию привёл отец его жены Сол Алперн, который раньше работал финансовым консультантом. Алперн знакомил Мейдоффа со своими старыми клиентами и знакомыми. Мейдофф одним из первых стал применять технологии электронного трейдинга, в то время как другие фонды всё еще посылали на биржу трейдеров. После тестового периода, технология, применявшаяся в компании Мейдоффа, стала основой для NASDAQ. 19 октябра 1987 года произошло наибольшее падение индекса Доу-Джонса на 22,8%. Это привело к панике на бирже. Многие клиенты стали выводить свои деньги из инвестиционных фондов и закрывать позиции даже на самых невыгодных условиях. Тогда Мейдофф впервые стал использовать схему Понци. Он брал деньги новых инвесторов и выплачивал прибыли предыдущим. Клиенты фонда могли зарабатывать до 15% годовых, но лишь на словах. На самом деле, на их средства покупались казначейские облигации с прибылью в 2% годовых. Привлекало клиентов и то, что Мейдофф не брал комиссию за управление денежными средствами. В сентябре 2008 года рухнул фондовый рынок. Это стало финальной точкой для компании Мейдоффа. После проверки счетов выяснилось, что Мейдофф не занимался инвестициями доверенных ему средств уже более 13 лет. 12 марта 2009 года Мейдофф дал показания по всем пунктам обвинения. Он признался в отмывании денег, лжесвидетельстве и мошенничестве. Через три месяца суд приговорил его к 150 годам лишения свободы. {$TSPX}

Микроэлектронное производство стремительно удорожает с каждым новым шагом проектных норм. Размеры мирового рынка полупроводников растут, но не все участники имеют дело с конечными потребителями. Крупнейшие производители оборудования: $AMAT (все стадии производства). ASML - занимается литографией и контролирует 80% мирового рынка. {$LRCX} (травление, напыление). $KLAC (управление производством и метрология). IP- интеллектуальная собственность, но в полупроводниковой индустрии активно используется понятие «IP-ядро» - законченные части дизайнов, которые разработчики не производят, а продают другим разработчикам. Подобный подход позволяет компаниям, продающим микросхемы, покупать готовые типовые блоки, самостоятельно создавая только ту часть чипа, которая составляет ноу-хау и создаёт добавленную стоимость. Ключевой игрок рынка полупроводниковых IP- компания ARM, разрабатывающая одноимённые процессорные ядра и лицензирующая их. Далее можно выделить двух больших игроков IP- подразделения производителей САПР $SNPS и $CDNS

Питер Линч: ​​«Люди постоянно пытаются угадать: в какой момент лучше начать инвестировать? Это все напрасная трата времени. Мое исследование показало, что если бы вы инвестировали в акции по $1000 на протяжении 30 лет с 1965 по 1995 годы, и вам повезло каждый год вкладывать на минимуме, то среднегодовая доходность вложений составила бы 11,7%. Если бы вам не так везло и вы каждый год вкладывали на максимуме, то результат составил бы 10,6% годовых. Это вся разница между абсолютным неудачником и везунчиком на рынке акций! Люди тратят невероятно много времени и мысленных усилий, пытаясь понять, куда пойдет рынок дальше и в какой момент войти в него. Но на самом деле вы должны просто купить и держать акции. А каждый раз, когда рынок упадет на 10%, увеличивать вложения в него, если, конечно, можете себе это позволить. $FXUS

Обвал фондового рынка: 6 показателей, которые вам нужно знать. (Fool.com) Поскольку эмоции являются основной движущей силой очень краткосрочных ценовых движений, мы никогда не узнаем точно, когда грядет взлёт или падение. Но не заблуждайтесь, коррекции являются неизбежной частью инвестиционного цикла, и некоторые сказали бы, что это цена доступа к величайшему инструменту создания богатства на планете. 1️⃣ P / E Шиллера выше 30 исторически ведет к медвежьему рынку. Как уже отмечалось, рынок не часто дает нам явные признаки надвигающегося краха. Одним из очень немногих индикаторов, который до сих пор имеет довольно безупречный послужной список выявления падения является соотношение цены к прибыли (P / E) Shiller S&P 500. Это коэффициент P / E, основанный на скорректированной на инфляцию прибыли за предыдущие 10 лет. За последние 150 лет среднее значение P / E Шиллера составляет 16,79. По состоянию на 3 марта 2021 года коэффициент P / E Шиллера составлял 34,59, что более чем вдвое превышает историческое среднее значение .  Вот где становится интересно. В истории было всего пять ралли на бычьем рынке, когда коэффициент P / E Шиллера для S&P 500 превышал 30 и сохранялся в течение определенного периода времени. Некоторые из этих периодов могут стать сигналом, например, Великая депрессия, пузырь доткомов и коронавирус. По общему признанию, крах в марте 2020 года не имел ничего общего с оценками и был исключительно реакцией на пандемию, которая случается раз в поколение. Тем не менее, это не меняет того факта, что четыре предыдущих случая, когда коэффициент P / E Шиллера превышал 30, что привело к снижению S&P 500 в диапазоне от 20% до 89%. Другими словами, история подсказывает, что, когда P / E Шиллера поднимается выше 30, вскоре следует снижение или полномасштабный медвежий рынок. 2️⃣ Коррекции происходят каждые 1,87 г. Независимо от того, какой спад ожидает инвесторов в будущем, важно осознавать, насколько распространены эти нисходящие движения на фондовом рынке. Согласно данным аналитической компании Yardeni Research, с начала 1950 года у широко популярного S&P 500 произошло 38 падений, по крайней мере, на 10% . В течение этого 71-летнего периода мы говорим о двухзначном снижении каждый раз. В среднем 1,87 года. Имейте в виду, что средние значения - это именно средние значения. Были длительные периоды, когда коррекции были немногочисленными и редкими. Например, в период с 1991 по 1996 год не было ни одного двухзначного падения или коррекции. Для сравнения, за последние 11 лет было семь двузначных процентных падений, и по крайней мере восемь других падений варьировались от 5,8% до 9,9. %. 3️⃣Средняя корректировка составляет шесть месяцев. Хотя коррекции, как правило, огорчают оптимистов, вот несколько хороших новостей: большинство спадов длятся недолго. Начиная с 1950 года, 24 из 38 двузначных процентных корректировок индекса S&P 500 достигли своего дна за 104 или менее календарных дня (около 3,5 месяцев). Потребовалось еще семь от 157 до 288 календарных дней, чтобы достичь своего дна. Это означает, что только семь значительных падений на рынке длились дольше года за последние семь с лишним десятилетий. Если сложить их, то с 1950 года S&P 500 провел в коррекции 7 168 дней. Это соответствует средней продолжительности коррекции 188 дней, или чуть более шести месяцев . Сравните эту цифру с 11-летним бычьим рынком, с которого мы только что вышли, и вы поймете, почему стоит быть оптимистом. 4️⃣ Современные коррекции в среднем на месяц короче. Интернет дает розничным инвесторам мгновенный доступ к информации, и барьеры, которые когда-то существовали между Уолл-стрит и Мейн-стрит, были разрушены. {$TSPX} {$SBSP}

$PHOR на Земле возникла угроза голода из-за дефицита фосфора. Если ситуация не изменится, то элемент исчезнет, что приведёт к неурожаям, а случится это через 40-80 лет. Пора вернуть в портфель)

$ET спустя неделю получил такой ответ: «Компания-эмитент данной ценной бумаги оформлена как Limited Partnership. Ставка налога на дивиденды таких компаний в США для нерезидентов - 37%, независимо от наличия подписанной формы W-8BEN. Сумма выплаты на 1 бумагу указана после вычета налога по ставке 37%, т.к. налоговым агентом является сам эмитент, а не вышестоящий депозитарий, предоставляющий информацию о суммах дохода и удержанного налога.» Таким образом, нужно будет ещё 13% заплатить. Хотя по начисленным в мае выплатам все верно указано.

$ASIX химическая компания, выделившаяся из Honeywell International в октябре 2016 года. У нее три производственных предприятия в США. AdvanSix производит множество химикатов и удобрений на основе сульфата аммония. В этом году он может принести около 1,23 миллиарда долларов дохода, что на 11% больше.Прибыль до вычета налогов составит около 81 миллиона долларов.Облагаемый налогом по ставке 25%, это 60,8 миллиона долларов чистой прибыли, или 2,16 доллара на акцию. Акции торгуются по цене 22,11 доллара, что в 10,2 раза превышает ожидаемую прибыль и в 1,47 раза превышает балансовую стоимость. Рыночная капитализация составляет всего 621 миллион долларов. Дивидендов нет. Рентабельность собственного капитала составляет около 13%; рентабельность капитала 9%. Ожидается, что в этом году AdvanSix будет генерировать свободный денежный поток около 46 миллионов долларов. У него около 313 миллионов долларов долга и еще 112 миллионов долларов по кредитным линиям. Основной рынок AdvanSix - строительство. Следующий по величине рынок - удобрения, а третий - ацетон, используемый в красках и клеях в автомобильной промышленности.Компания имеет строгий внутренний контроль за расходами и составляет официальный пятилетний стратегический план для устранения сильных и слабых сторон, возможностей и угроз. Компания с растущими доходами и дешевыми акциями. (Marketwatch.com)

$ET Экологи, воодушевленные действиями Байдена в Keystone, уже оказывают на него давление, чтобы он отозвал разрешение, позволяющее продолжить работу нефтепровода Energy Transfer LP Dakota Access, и принять меры против плана Enbridge Inc. по замене и расширению трубопровода Line 3.

​​Выбирайте правильный фокус и будьте готовы к последствиям Если вы инвестируете в акции и ожидаете доходность, существенно превосходящую инфляцию, то должны быть готовы брать на себя определенные риски. Если вы торгуете внутри дня или часто совершаете сделки с целью нахождения моментов покупки/продажи, будьте готовы к особенно повышенной изменчивости ваших результатов. В такой стратегии нет ничего плохого, если она правильно организована, оценена с точки зрения рисков и ваш капитал достаточен для их покрытия без потери эмоционального комфорта. Если ваш инвестиционный горизонт оценивается десятилетиями, вам не нужно волноваться о любых текущих движениях цен ваших активов. При всей сложности механизма подбора портфелей, подходящих под ваш индивидуальный инвестиционный профиль с акциями и облигациями, валютными активами, золотом, недвижимостью и трендовыми стратегиями, почти все они приносят примерно одинаковый результат в долгосрочном периоде. Комфортный сон тоже важен, поэтому формируйте портфели так, чтобы они не давили на вас эмоционально. Разбейте ваши инвестиции на портфели по горизонтам планирования, сформируйте их эмоционально правильно, улучшайте их через диверсификацию по активам и валютам и смотрите на них с учетом перспективы. ( телеграмм-канал Доходъ) $FXWO

$MU дала оптимистичный прогноз на текущий период, свидетельствуя об увеличении спроса на ее продукты, используемые в телефонах и компьютерах. Выручка составит 5,8 млрд долларов плюс-минус 200 млн долларов. во втором квартале финансового года, говорится в заявлении компании из Бойсе, штат Айдахо, в четверг. Это сопоставимо со средней оценкой аналитиков в 5,48 миллиарда долларов. По словам Micron, прибыль на акцию, за исключением некоторых статей, составит 75 центов плюс-минус 7 центов. Чипы Micron действуют как хранилище в смартфонах, а также являются важной частью компьютеров, где они помогают обрабатывать данные и составляют базовый компонент новых типов жестких дисков. Его прибыль, которая является ключевым показателем спроса на все вычислительные устройства, предполагает увеличение продаж в отрасли. Главный исполнительный директор Санджай Мехротра пытается расширить присутствие Micron на новых рынках, таких как автомобили. Спрос, связанный с искусственным интеллектом, облачными вычислениями и системами беспроводной телефонной связи пятого поколения или 5G, является движущей силой текущего роста продаж компании, сказал Мехротра в ходе конференц-связи. По прогнозам Micron, потребность в микросхемах динамической памяти с произвольным доступом, вероятно, превысит предложение. На этот тип микросхем приходилось 70% доходов компании в последнем квартале. По словам Мехротра, нехватка предложения DRAM уже ведет к росту цен. В прошлом месяце компания заявила, что выручка и прибыль оказались выше ее предыдущих прогнозов за трехмесячный период, закончившийся 3 декабря, что привело к 20-летнему максимуму для акций. По заявлению компании, выручка в текущем квартале будет снижена, поскольку производство на заводах на Тайване пострадало из-за отключения электроэнергии и землетрясения. В течение года Micron планирует потратить около 9 миллиардов долларов на новые заводы и оборудование. Производители микросхем памяти необычны в индустрии микросхем тем, что они производят свои собственные продукты, а не передают производство на аутсорсинг. Акции Micron выросли примерно на 1,5% в ходе расширенных торгов после объявления в четверг. Ранее они закрылись на отметке 79,11 $ в Нью-Йорке. Акции выросли на 36% за последние 12 месяцев. Micron конкурирует с южнокорейскими Samsung Electronics Co. и SK Hynix Inc. (finance.yahoo.com/news/micron-gives-bullish-revenue-forecast-212431282)

Доходность российских акций. $FXRL $SELG

$WDC разработала новую файловую систему для Linux-систем. Основная цель системы — применение в промышленном оборудовании HDD и твердотельных накопителях с последующим снижением нагрузки на контроллер SSD (habr.com/ru/company/intersect/blog/535370/)

Режим работы бирж 🎄

2020 год оказался особенно тяжелым для рынка нефти и энергии: пандемия коронавируса подорвала спрос на фоне огромного переизбытка предложения. Однако $CVX, которая на короткое время обогнала своего давнего конкурента $XOM и стала крупнейшей нефтяной компанией Америки. После падения до 52-недельного минимума в 51,60$ в марте акции Chevron выросли до уровня более 85$ за акцию и явно превзошли весь сектор. Но, несмотря на значительный рост за последние три месяца, акции Chevron упали на 28,8% с начала года. Между тем акции ExxonMobil упали на 40,1%, а акции крупнейшей европейской нефтяной компании {$RDS.A} упали на 39%. Еще одна крупная компания BP, потеряла в этом году примерно 43,7% своей стоимости. Воспользовавшись обвалом цен на сырьевые товары, Chevron приобрела Noble Energy по выгодной цене в 5 млрд. $. Добавление активов Noble Energy расширило присутствие Chevron в районе Денверского бассейна в Колорадо и в Пермском бассейне в Западном Техасе и Нью-Мексико. Предполагается, что поглощение обеспечит потенциальную экономию затрат в размере 300 млн. в течение года после закрытия сделки, которое произошло в октябре. Теперь компания имеет доступ к запасам Noble Energy, а также к офшорным активам в Израиле, приносящим денежные средства, в частности к флагманскому проекту природного газа Левиафан, тем самым укрепляя свои позиции в Средиземноморье. Chevron была вынуждена приостановить байбек на сумму 5 млрд долларов и сократить капзатраты. Компания из Сан-Рамона, штат Калифорния, теперь планирует потратить 14 млрд в год по сравнению с ранее сниженной оценкой в 16 млрд, что на 30% меньше первоначального прогноза. Единственный энергетический представитель из 30 компаний, входящих в индекс Dow Jones, также планирует сократить операционные расходы на 1 млрд. Благодаря принятым мерам, компании удалось снизить квартальные операционные расходы более чем на 21% с конца 2019 года. Что касается дивидендов, то они остаются неотъемлемой частью планов Chevron. В отличие от крупных европейских компаний Royal Dutch Shell и BP, которые снизили свои дивиденды, Chevron (как и ExxonMobil) снизила затраты, чтобы сохранить текущую квартальную выплату в размере 1,29$ на акцию. В течение года дивидендный аристократ - с ежегодным увеличением в течение 33 лет подряд - неоднократно подтверждал свою приверженность выплате. Отношение долга к собственному капиталу компании увеличилось с 18,6% в начале 2020 года до 26,4% на 30 сентября. В течение этого периода Chevron была вынуждена увеличить свою долгосрочную долговую нагрузку почти на 45%. % до 34,3 млрд долларов для выплаты дивидендов. Тем не менее, уровень заемных средств по-прежнему управляем. Ожидается, что прибыль Chevron за 2020 год будет отрицательной. Падение цен сильно повлияло на результаты подразделения компании по разведке и добыче по очевидным причинам, но даже показатели сегмента переработки и сбыта снизились из-за падения спроса на нефтепродукты. Более того, вряд ли в ближайшее время выручка вернется к уровню, существовавшему до COVID. И последнее, но не менее важное: несмотря на давление акционеров, у Chevron, похоже, нет надежных долгосрочных целей по сокращению выбросов, как у его европейских коллег. Низкий коэффициент замещения запасов компании в 44%, который снижает перспективы роста объемов в будущем, также вызывает озабоченность. Chevron -хорошо диверсифицированная компания с сильным балансом, которая достаточно успешно пережила период очень низких цен на нефть. Однако более реалистичная оценка показывает, что сейчас неподходящее время для покупки. Следовательно, было бы разумно дождаться лучшей точки входа. Chevron в настоящее время имеет ранг Zacks # 3 (удерживать). https://finance.yahoo.com/news/why-chevron-cvx-not-yet-122712835.html

Топ-10 акций из индекса S&P 500, с самой высокой долей рекомендаций «Покупать» от аналитиков. $VLO $MSFT $AMZN $COP

По оценкам аналитиков, США для восстановления экономики необходимы стимулы в размере 4,5 триллиона долларов. (money.yahoo.com/us-needs-45-trillion-in-stimulus-to-recover-133548317) {$TSPX}

После мартовского обвала акции нефтяных компании прилично выросли, но еще не достигли доковидных уровней. Воспользуемся индикатором настроений хеджевых фондов, чтобы определить наиболее перспективные акции для покупки. 🔸10. $EQT Количество хедж-фондов: 39 Общая стоимость активов хедж-фонда: 311 млн. $ Доходность за четвертый квартал: 7,9% Известные держатели хедж-фондов : Caxton Associates , Firefly Value Partners. 🔸9. {$PXD} Количество хедж-фондов: 42 Общая стоимость активов хедж-фонда: 270 млн. $ Доходность за четвертый квартал: 34,4% Известные держатели хедж-фондов : Two Sigma , Adage Capital Pioneer Natural Resources находится в процессе приобретения Parsley Energy примерно за 4,5 миллиарда $. К концу второго квартала количество фондов держателей акций до 35, поскольку хедж-фонды сократили свои позиции в энергетических компаниях. 🔸8. $APA Количество хедж-фондов: 42 Общая стоимость активов хедж-фонда: 508 млн. $ Доходность за четвертый квартал: 70,4% Известные держатели хедж-фондов : Orbis Investment Management , миллиардер Стив Коэн. Ранее в этом году крупную покупку совершили инсайдеры по цене 5,69 доллара за акцию. Интересно, что примерно в то же время хедж-фонды начали заходить в акции Apache. 🔸7. $OXY Количество хедж-фондов: 43 Общая стоимость активов хедж-фондов: 1,17 млрд. $ Доходность за четвертый квартал: 108,8% Известные держатели хедж-фондов : Карл Айкан Акции Occidental Petroleum торговались выше 47 $ в начале этого года, но упали ниже 9 $, поскольку участники рынка не забыли сделку 2019г. по приобретению Anadarko, увеличившую долговые обязательства. Ранее в этом году акции OXY приобрели несколько инсайдеров, некоторые из которых заплатили за эти акции по 33 доллара. Если спрос и цены на нефть продолжат восстанавливаться, акции OXY могут снова удвоиться и при этом быть дешевле, чем в начале 2020 г. 🔸6. $CVX Количество хедж-фондов: 43 Общая стоимость активов хедж-фондов: 1,25 млрд. $ Доходность за четвертый квартал: 30,3% Известные держатели хедж-фондов : миллиардер Кен Фишер, Diamond Hill Chevron - одна из 15 крупнейших энергетических компаний мира. Акции Chevron в прошлом году торговались по $ 122, т.е. при благоприятном развитии возможен апсайд в районе 30%. Не забываем про дивиденды составляющие более 5,5%. Рыночная капитализация Chevron более чем в 8 раз превышает рыночную капитализацию OXY, однако у Chevron размер долга ниже, чем у OXY. 🔸5. {$NBL} Количество хедж-фондов: 45 Общая стоимость активов хедж-фонда: 754 миллиона $ Известные держатели хедж-фондов: Water Island Capital Ранее в октябре Chevron завершила сделку по приобретению Nobel Energy. Поэтому это еще один «плюс» за акции Chevron. 🔸4. $COP Количество хедж-фондов: 45 Общая стоимость активов хедж-фонда: 829 миллионов $ Доходность за четвертый квартал: 34% Известные держатели хедж-фондов: Дональд Яктман В мае ConocoPhillips прошла первая покупку инсайдерами с 2017 года. Один из ее директоров приобрел 2400 акции по 41$. 🔸3. {$CXO} Количество хедж-фондов: 47 Общая стоимость активов хедж-фонда: 732 миллиона $ Доходность за четвертый квартал: 44,1% Известные держатели хедж-фондов: Дэвид Шоу ConocoPhillips находится в процессе приобретения Concho Resources. Акционеры CXO получат 1,46 акций COP за каждую имеющуюся у них долю CXO. 🔸2. $XOM Количество хедж-фондов: 52 Общая стоимость активов хедж-фондов: 1,38 млрд. $ Доходность за четвертый квартал: 30,7% Известные держатели хедж-фондов: Renaissance Technologies First Eagle Investment Management поделился своим мнением о XOM в письме инвесторам за 3 квартал : Компания продемонстрировала высокий уровень операционной гибкости в сложной рыночной конъюнктуре и сохранила тенденцию к росту прибыли. Его высококачественные и долгосрочные активы занимают привлекательные позиции».

Fujifilm и IBM создали ленточный накопитель объёмом в 580 ТБ. На данный момент это мировой рекорд - пока ни один носитель информации не может похвастаться такими же показателями. Максимальная емкость SSD не превышает 100 ТБ, жёстких дисков - около 30 ТБ. Разработчикам удалось добиться таких показателей благодаря увеличению плотности записи вплоть до 317 Гбит на квадратный дюйм. Этот показатель в 27 раз превышает рекорд для работающих сейчас ленточных накопителях, моделей, которые можно купить. В качестве покрытия ленты инженеры использовали частицы феррита стронция вместо феррита бария, соединения, которое используется обычно. Права на эту разработку принадлежат Fujifilm. Максимальный объем SSD, доступного для покупки в настоящий момент, составляет 100 ТБ. Это примерно в пять раз меньше, чем в случае накопителя на основе магнитной пленки. При этом стоимость SSD емкостью в 100 ТБ составляет около $40 000. $IBM ( habr.com/ru/company/englishdom/blog/533820/ )

Ежемесячные дивиденды: ✅Realty Income $O, которая называет себя «Ежемесячной дивидендной компанией», существует уже более полувека. Компания представляет собой инвестиционный фонд недвижимости (REIT), что делает ее отличным выбором для инвесторов, стремящихся к пассивному доходу, поскольку законы требуют, чтобы REIT выплачивали 90% своего налогооблагаемого дохода в качестве дивидендов. Realty Income сдает в аренду примерно 6600 объектов недвижимости отдельным коммерческим арендаторам. Руководство стремится диверсифицировать свои риски за счет сдачи в аренду примерно 300 различным компаниям, охватывающим 50 отраслей, и стремится заключить долгосрочные договоры аренды с арендаторами, имеющими несколько источников дохода и значительный денежный поток. Его основными владельцами являются крупные успешные компании, такие как Walgreens Boots Alliance  и Dollar General . Несмотря на пандемию, на конец третьего квартала процент сбора арендных платежей 98,6%. Совсем недавно компания объявила об увеличении дивидендов за январь с 0,234 доллара до 0,235 доллара. ✅Stag Industrial $STAG - это REIT, которому принадлежат промышленные объекты с одним арендатором. Хотя это может показаться проблемным местом с учетом пандемии и экономических последствий, но бизнес хорошо диверсифицирован. Например, на Amazon приходится самая большая часть дохода от аренды Stag, что составляет менее 2%. Благодаря своим складам и распределительным центрам Stag переживает бум электронной коммерции. В конце третьего квартала его процент сбора арендных платежей составлял около 97%. ✅SL Green Realty $SLG - это REIT, который в основном владеет коммерческой недвижимостью в центре Манхэттена. Фактически, компания владеет большинством офисных площадей в районе. COVID-19 вызвал массовый переход от офисной работы. Тем не менее, SL Green собрала почти 93% ежемесячных платежей своих арендаторов в течение третьего квартала. За последний период SL Green подписала 33 новых договора аренды. Фактически, недавно компания объявила об увеличении ежемесячных дивидендов с 0,295 доллара до 0,303 доллара.