Дивиденды за ноябрь. Мать и дитя - 308 ₽ Окей - 16 ₽ Суммарно за вычетом ндфл 324 ₽ не густо, но килограмм курицы купить можно)) Всего же, в этом году пришло уже 41 737 ₽ Дивиденды в месяц по годам: 2020 год: 288 рублей в месяц. 2021 год: 904 рубля в месяц. Одиннадцать месяцев 2022: 3 478₽ в месяц. В этом месяце сухой отчет. Писать особо нечего. Жду, разморозят ли до нового года застрявшие в Евроклире дивиденды от иностранных компаний, они бы добавили настроения к новому году.

NVTK обзор часть 2 Во второй части поговорим о перспективах роста и возможных рисках. А так же, приглашаю в коменты, если кто-то хочет пообщаться про эту компанию детально или если кто-то знает ответы на вопросы, в конце этого обзора. На чем может быть рост? Все ожидают запуск проекта Арктик СПГ 2. Он будет состоять из 3 линий, каждая линия даст плюс 9 млрд газа в год. Если предположить что весь объем пойдет на экспорт по высоким ценам, то это может быть хорошим драйвером роста прибыли. Однако мы не знаем, какая маржинальность у компании по направлениям и это окутывает туманом весь бизнес. Риски? Риски сейчас у всех одинаковые, это санкции. Вопрос, попадают ли нефтепродукты под санкции? Если попадают, то это большая проблема для компании. Еще одним большим риском, лично для себя вижу нахождение в учредителях не совсем бизнесменов, с насовсем прозрачной репутацией. С другой стороны, Тимченко был учредителем компании Гунвор, которая работала как продавец нефти и газа за границу, надеюсь связи нажитые за этот период помогут пройти легче санкционное давление. Ну и финальный риск, это возможная национализация компании, слишком большим победителем на международном рынке выглядит компания, а такие куски всегда стараются забрать. Конечно, еще могут случится диверсии как у Газпрома с северным потоком, но надеюсь сейчас никто не смотрит на Новатэк как на глобального Геополитического игрока и это так, из разряда фантазий. Финансовые показатели прошлых лет. Выручка/ чистая прибыль: 2019 – 862,8 млрд/865,5 млрд. (продажа доли в Арктик СПГ2) 2020 – 711,8 млрд/67,8 млрд. (Учтены убытки от продажи долей) 2021 – 1 156,7 млрд/432,9 млрд. Выручка показывает стабильный рост. Дивидендная политика Компания планирует выплачивать не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, однако они оставляют за собой право корректировать это прибыль на сумму разовых доходов, доход от переоценки средств и т.п. На мой взгляд очень даже справедливо. Всего, акций у компании 3 036 306 000 штук Все просто, берем прибыль по МСФО, умножаем на 50% и делим на 3 036 306 000 штук, это наш прогнозный дивиденд. Оставшиеся вопросы: 1. Не до конца понял, Арктик СПГ 2 это только про СПГ или там еще можно будет получать нефтепродукты? 2. В целом развитие направления Нефтепродуктов ожидается? Объемы будут расти? На чем? 3. Какая доля прибыли у каждого продукта в разрезе РФ и за граница? Интересует маржинальность. 4. Нужно понять почему сейчас компания продает от 25 млрд добытого СПГ только 7,5 за границу, не выгодно? Обязательства? Не дают? Не стесняйтесь комментировать, ну и подписывайтесь, если вдруг интересно.

NVTK Обзор ч.1 Компания Новатэк Что это? Нефтегазодобывающая компания. Основной объем газа поставляется по трубопроводам, как и у компании Газпром. За 2021 год компания продала 75 млрд м3 (здесь и далее весь объем газа будет представлен в млрд м3, так удобнее будет в дальнейшем сравнивать с Газпромом). Из 75 млрд, проданных за 2021 год, через СПГ было добыто 25 млрд. Получается 33% объема это СПГ. За пределы РФ было продано 7,5 млрд. 10% от всего объема или 30% от всего СПГ. Нефтепродукты продаются исключительно за границу и занимают второе место в структуре выручки. На данный момент компания продает основной свой объем в РФ. В основе своей это продажи для юр лиц и в труднодоступные регионы такие как Калининград. В поставках в РФ есть и плюс и минус, главный плюс в текущих условиях, это отсутствие санкций внутри РФ. Ну а главный минус, это все же ограничение цен внутри России. Надо сказать, что цены для юр лиц не так жестко зарегулированы, как для физ лиц. Кто владеет? Компанией владеют Михельсон и Тимченко в примерно равных долях им принадлежит 48%, еще 10% у компании Газпром, еще 20% принадлежит компании Тоталь. Остальные 22% размыты между другими лицами, и не имеют четкой структуры владения. На чем зарабатывает? Структура выручки выглядит так: Газ – 524 млрд. (10% за пределами РФ) Нефтепродукты – 208 млрд. (100% за пределами РФ) СУГ (сжиженный углеродный газ не путать с СПГ) – 99 млрд. (16% за пределами РФ) СГК (сжиженный газовый конденсат) – 74 млрд. (16% за пределами РФ) СПГ бизнес, на который все молятся, выглядит так: Ямал СПГ состоит из 4 линий: 1 линия мощностью 7,6 млрд м3 2 линия мощностью 7,6 млрд м3 3 линия мощностью 7,6 млрд м3 4 линия мощностью 1,25 млрд м3 Криогаз-Высоцк это всего одна линия, мощностью 1 млрд Арктик СПГ 2 еще не запущен, будет состоять из 3 линий, каждая мощностью 9 млрд. Линия 1 план запуска 2023 год Линия 2 план 2024 Линия 3 план 2025 Всего компания на 2022 год может производить СПГ 25 млрд м3 из которых 30% продается на внешний рынок. Мысль №1 В декабре 22 – феврале 23 вступают санкции блокирующие возможность покупать нефть из РФ. Относится ли это к нефтепродуктам и касается ли это компании Новатэк не понятно. Это довольно значимая часть выручки и если компания ее потеряет, то будут большие проблемы. Мысль №2 Мы знаем что Газ продали на 500 млрд рублей, и знаем что 10% ушло через СПГ за границу, однако мы не можем сделать вывод что его продали на 50 млрд рублей, так как нам непонятны цены и выручка в разрезах, это создает сильное недопонимание бизнеса. И из-за этого нельзя судить о будущих прибылях от запуска новых заводов. Будем верить, что менеджмент сделает шаг на встречу акционерам и сделает детализацию своих отчетов. Во второй части будет про риски и возможности. Но, честно сказать, этот обзор мне не понравился, очень мало информации, много вопросов осталось, так что можно не подписываться чтобы не пропустить вторую часть, там не очень интересно 😉