ВИДНО ЛИ ДНО? «НОВЫЙ» ПОДХОД К АНАЛИЗУ ТРЕНДОВ. Инвесторы – беспокойные люди. Те, кто сейчас в рынке, с надеждой ловят мнения, что дно уже позади. Но хорошо бы иметь индикатор глобального разворота, простой и логичный. Например, как индикатор Баффета. Капитализация рынка ниже ВВП – покупай, выше – продавай. Но конкретно этот не показывает разворот и имеет смысл на горизонте лет 100. Сейчас в США капитализация рынка 200% к ВВП и он продолжает расти, а в России порядка 30% и он еще может сложиться. Трейдинг трейдингом, волны волнами, а какой-нибудь понятный и логичный инструмент цикличности иметь хочется. Ранее я предложил посмотреть на РТС через покупательную способность основных товаров (например, зерна и нефти), и мы увидели нулевой рост и намеки на цикличность. https://www.tbank.ru/invest/social/profile/EnergeiaCharta/6e1038d8-d5df-4656-b867-9a77f4291c0b/ Сегодня проанализируем циклы, которые проглядываются в рынке. На графике изображен индекс РТС (черным), нормализованный (поделенный) на простенькую корзину товаров: нефть Брент пшеница - РТСн. Логика проста: рынок – это капитал. Если вы ликвиднете капитал, чтобы купить товары, то количество товаров тогда и сейчас и будет мерилом того, вырос рынок или нет. Поверх наложена динамика РТС без учета дивидендов (серым), котировок Брент (зеленым) и котировок пшеницы (оранжевым). Динамика — это прирост номинальных цен к прошлому периоду. Видите закономерности? В периоды кризисов РТСн (реальная покупательная способность) и динамика индексов и цен на сырьевые товары сходятся в нижней части графика. В такие периоды лучше покупать, аккумулируя позиции в активах, как акциях, так и сырьевых рынках. «Тут и так все понятно, Капитан Очевидность. Было бы на что в такие моменты покупать!» – скажете вы и будете правы. Как понять, что цикл исчерпывает себя и пора перемещаться в кэш? Здесь, я предлагаю следующую формулу: • Когда покупательная способность (РТСн) растет, балансируем в сторону акций. • В периоды, когда РТСн начинает снижаться, и рост цен на товары обгоняет динамику фондовых рынков, пора начинать уходить в кэш. Фондовый рынок при этом может расти, цены на нефть и сырье бить рекорды. Из каждого утюга будут трубить о росте и новой экономике. Мы же выходим потихоньку в кэш. • Рынок начинает снижаться, товары продолжают расти. Блогеры говорят о небольшой коррекции перед рывком вверх. Мы выходим в кэш, хлопая дверьми. И так, судя по графику, примерно каждые 7,5 лет. Цикл условен, важен принцип. Если прилетают события, которые не ведут к резкому взлету цен на сырье и продовольствие как КОВИД или вооруженный конфликт – скорее всего это дополнительная возможность закупиться. Методика работает на истории рынков РФ, Индии и Китая, т.е. производственно-ориентированных экономик реального сектора. Абсолютно не работает на #сша. В 2009 г. США запустили QE и фондовый рынок перестал замечать цены на сырьевые товары и продовольствие. Логика проста. Рынки реального сектора растут, когда ресурсы дешевые и снижаются, когда себестоимость производства растет. Та же логика и у ЦБ РФ. Вопреки мнению страдающих инвесторов, цель ЦБ не пустить их по миру, а сделать дренаж ликвидности, чтобы не дать ценам на базовые товары и труд задушить реальный сектор. Падающий фондовый рынок – побочный эффект. Лечишь инфекцию сильными антибиотиками – мирись с диареей. У предприятий реального сектора достаточно собственного капитала, чтобы обойтись без привлеченного кредитования. А системообразующие предприятия поддержат льготной ставкой. Уверен, что идея самопального индикатора реальной инфляции не нова, но не вспомнил, где такое уже предлагали. Если знаете – пишите в комментариях. На прошлой неделе в дополнение к фьючерсной Нефть и газ я заложил новую стратегию Зерно, металл и дороги , в основе которой будет инвестирование в производство базовых товаров (коммодитиз) в цикле, который, по моим подсчетам, начнется в 2025 году. #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #учу_в_пульсе #инвестиции

После объявления снижения ставки ФРС на 0,5%, глядя на графики, хочется предположить, что #нефть пойдет вверх. Сформировала хороший симметричный треугольник, подтверждаемый дивергенцией на индикаторе. Хотя, в моменте проваливается, создавая некомфортное ощущение. #газ наоборот выглядит так, что готов пойти вниз. Низкая ставка стимулирует потребление нефти и газа в США и по миру, ослабление доллара. Нефть рассматривается как товар широкого потребления во всем мире, поэтому предполагается, что она станет стоить дороже в долларах. К тому же #израиль опять обостряет. А вот газ с низкой ставкой при прочих равных дешевеет, потому что дешевеют кредиты на инвестпрограммы и оборотные средства сланцевиков. А экспорт ограничен. И Израиль ему нипочем. Акции #рф, наверное, начнут снова движение вниз. Ставка США на нас уже так не влияет, но инвесторы будут беспокоиться, что там снижают, а здесь повышают. Нефть и газ #энергетика #теханализ #трейдинг #инвестиции NGX4 NGU4 NGV4 BRU5 BRV4 #пульс_оцени #хочу_в_дайджест

ГАЗ🔥 ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ОБЗОР Как и ожидали в #газе неделя выдалась интересной. Подошли к поворотному моменту и по счету волн и по уровням сопротивления. Как всегда в такие моменты сценарии начинаются расслаиваться. Это хорошо. Газ редко разворачивает в пятницу, поэтому в понедельник возможно обновление вершины и более чувствительный укол в уровень сопротивления. Но может пойти вниз и отсюда. Конец этих расходящихся диагоналей очень сложно поймать. Далее, наверное, мы сформируем волну [с], либо импульсом (прямая, сильная волна вниз), либо диагональю. Причем диагональ может быть как сходящаяся, так и расходящаяся (голубым на графике, но она имеет меньшую вероятность). Специально оставил на графике все сценарии. Понятно, что мешанина из линий, но в этом и есть посыл - действовать по ситуации и не упускать из виду сценарии. Еще один вариант (зеленый) - мы все еще формируем первую заходную волну вверх. Как сказал один мой знакомый, который сдался понять Эллиот. "Теория волн Эллиотта как кроличья нора – чем дальше ты спускаешься, тем беспомощнее себя чувствуешь". #цитата_дня Но это жиза, что тут скажешь. Конечно, не совет. Графики делаю для себя. Делюсь, может быть кому-нибудь будет полезным. #энергетика #теханализ #трейдинг NGX4 NGU4 NGX4 NGV4 #пульс_оцени #хочу_в_дайджест Нефть и газ