$OZPH #reports

Озон Фармацевтика отчиталась за 9 мес. 2024 года в рамках ожиданий: - Выручка +33.6% г/г - EBITDA +44.2% г/г - Рентабельность по EBITDA: 37.3% увеличилась с 34.8% годом ранее - Чистая прибыль +32.2% г/г - Чистый долг 10.1 млрд руб или 1.1х по NetDebt/EBITDA, против 1.7х на конец 2023 года - EV/EBITDA LTM: 4.1х Объем продаж упаковок препаратов растет на 12.0% г/г – увеличивается представленность ассортимента в аптечных сетях. Средняя стоимость реализованной упаковки выросла на 19.3% г/г на фоне роста доли продаж более дорогих продуктов и инфляции Результаты отдельно 3-го квартала 2024 года слабее (выручка и EBITDA г/г -4.8% и -38.4% соответственно) на фоне - Высокой базы прошлого года (в 2023 H2 было реализовано на 22% больше упаковок продукции, чем в 2023 H1), когда были запущены новые производственные мощности и налажены цепочки поставок - Особенности учета отражения инвестиций в рынок в 3 квартале 2024 года, расходов на исследования и разработки биосимиляров с 2024 года Компания отмечает, что 3 квартал нерепрезентативен для прогнозов - надо смотреть именно 9 месяцев. Oзон Фармацевтика подтверждает прогноз по росту выручки в 2024 году на 28-32% г/г и детализирует его: - Рентабельность по EBITDA: 37%+ - Capex: 3-4 млрд руб - NetDebt/EBITDA: 1.0-1.5х По итогам 2024 q3 СД компании рекомендовал дивиденды в размере 0.18 руб на акцию или 0.7% див. доходности к текущей цене. Суммарный дивиденд за 9 мес. 2024 года 1.09 руб на акцию или 4.0% див. доходности к текущей цене. Вероятно будут дивиденды и по итогам 4-го квартала __ Ждем результатов и дивидендов по итогам года