Как мы говорили последнее время, рынок может пойти активно наверх в результате одного из факторов: 1) девал (который ждали и ждем) 2) прекращение роста ставок когда уже дальше некуда (и постепенный переход к их снижению) 3) в целом постепенное возвращение институционалов/фондов и брокеров 4) приближение перемирия Сегодня играет первый фактор, возможно скоро уже вероятно включится второй, видим первые признаки третьего Если/когда будет четвертый - рост может резко ускориться

#development Как вы, возможно, знаете наша ИТ платформа автоматически подтягивает МСФО и РСБУ отчеты рос. компаний, извлекает из них все больше цифр Раньше мы в первую очередь ориентировались на чистый долг и мультипликатор EV/EBITDA, но теперь по просьбам подписчиков реализовали также извлечение данных и расчет мультипликаторов P/E и P/Book в моменте и их среднего исторического уровня (в том числе важно с учетом текущего роста % ставок) Вот например динамика P/E LKOH Лукойла, а также P/B SBER Сбера, MBNK МТС Банка и SVCB Совкомбанка Все довольно низко) (хотя не все из этого берем и не является ИИР)

#performance Коллеги, представляем итоги последней недели: ➜ Портфель на неделе вырос на 6.6%, против индекса Мосбиржи 2.1%. Рынок на неделе оставался высоковолатильным на ожидании решения по ключевой ставке. В пятницу ЦБ повысил ставку до 19% с индикацией возможного повышения до 20% на следующем заседании в октябре; на факте рынок отскочил, вероятно, на массовом закрытии спекулятивных шортов ➜ Валютная позиция выросла на 1.4% ➜ LKOH Лукойл прибавил в цене 4.6%. Позитивен рост цен на нефть, бензин и дизельное топливо в РФ. Потенциал роста снизился на 2% целевая цена увеличилась на 2%. Лукойл восстановит поставки нефти по трубопроводу “Дружба” в октябре ➜ YDEX Яндекс вырос на 5.4%. Яндекс разработал AI-ассистента для работы с кодом и открыл доступ к нему для ИТ-специалистов. Яндекс запускает сервис для совместной работы с интерактивными досками Акционеры Яндекса утвердили 1-е в истории компании дивиденды в размере 80 руб на акцию или 2.0% див. доходности к текущей цене ➜ $FIVE X5 Group впервые начала сотрудничество с агроагрегатором в Республике Удмуртия ➜ TCSG Т-Банк вырос на 0.6%. Т-Инвестиции проведут ТОЛК – 2-ю крупнейшую образовательную конференцию по финансам и инвестициям, на которой мы в т.ч. будем в числе спикеров ➜ HNFG Henderson cнизился на 3.6%, нормально отчитался по выручке: - За август +24% г/г - За 8 мес. 2024 года +29% г/г - Онлайн-продажи +69% г/г ➜ SOFL Софтлайн вырос на 1.3%. Компания приобретает контролирующую долю в Test IT и расширяет присутствие в сегменте разработки и тестирования ПО ➜ SGZH Сегежа просела на 12.6% ➜ Справочно, на неделе в эфире РБК говорили о рынках, запись доступна в YouTube: https://youtu.be/H8A5f6IGlyU и VK: https://vk.com/video-210986399_456242262 ➜ Минфин разместил максимальный объем ОФЗ с июля 2023 года ➜ 12 сентября в силу вступили новые санкции США, запрещающие предоставлять услуги в сфере ПО и IT любому лицу на территории РФ *Disclaimer – данный отчет отражает результат нашей Целевой структуры портфеля, который может отличаться от результата стратегий автоследования из-за ограничений самого формата автоследования и брокера*